1、国际信贷国际信贷与投资参考答案第一章 国际信贷概述一、 单项选择题：1（1） 2（2） 3（4） 4（1） 5（2） 6（3） 7.（3）二、 多项选择题：1（1）（2）（3）（4）（5）2（3）（4）3（1）（2）（3）（4）4（1）（2）（3）（4）5（1）（3）6.（3）（4）7（1）（2）（3）（4）（5）8.（1）（2）（3）（4）9.（1）（2）三、 填空题：1. 偿还、 付息2. 两国之间有着良好的政治外交关系3 调整法定准备金率、再贴现、公开市场业务4. 国际信贷中使用的货币5. 自由的可兑换货币6. 主体、客体、信贷条件7. 正四、判断题：1. 仅有自然人。2. 3. 4.
2、非居民5. 外商投资企业五、名词解释：1信贷：属经济上的一种借贷行为，是以偿还和付息为条件所进行的价值单方面让渡。2国际信贷：是一国银行、其它金融机构、政府、公司企业及国际金融机构在国际金融市场上向另一国的银行、其它金融机构、政府、公司企业及国际机构提供的贷款。3欧洲货币市场：是指一国境外从事该国货币借贷的市场，又称境外借贷市场。4 石油美元: 指石油输出国由于提高了石油价格而增加的石油入，在扣除了进口商品、劳务和本国经济投资的支出之后所剩余的资金，因为它是以美元计价、结算的，故称石油美元。 5 国际信贷的管制：是一国政府为平衡国际收支、贯彻执行货币政策以及审慎管理银行的目的，授权本国的中央银
3、行对国际信贷的主体、客体、信贷条件所实行的法律性的、行政性的限制措施。 6商业信用：商品的出售者以延期付款的方式向商品的购买者所提供的信用。六、简答题：1、 商业信用是指商品的出售者以延期付款的方式向商品的购买者所提供的信用。利：没有银行介入其中，信用关系直接产生于买卖双方，比较灵活、方便、及时；弊：规模有限、提供的方向有限制2信贷属经济上的一种借贷行为，是以偿还和付息为条件所进行的价值单方面让渡。特点： （1）有借有还，到期偿还； （2）借款人要付出借用货币或商品的代价利息。 3国际金融市场与国内金融市场的主要区别：（1）活动范围不同 （2）当事人不同 （3）使用货币不同 （4） 管制不同
4、4、国际信贷的管制是一国政府为平衡国际收支、贯彻执行货币政策以及审慎管理银行的目的，授权本国的中央银行对国际信贷的主体、客体、信贷条件所实行的法律性的、行政性的限制措施。 目的：平衡国际收支、贯彻执行货币政策、审慎管理银行 5、最低准备金的要求：（1） 借款人应将借款的一定比例无息存入中央银行；（2） 借款人应将借款的一定比例无息存入其它银行；（3） 借款人应将借款的一定比例有息强制性地存入中央银行或其它指定银行；目的：增大借款人筹资成本、减少借款使用率，进而限制外国对内贷款规模。七、论述题：1、（1）货币所在国的通货膨胀率；（2）货币政策（3）汇率政策（4）国际协议（5）国际默契2、（1）国
5、际银行信贷（2）对外贸易短期信贷（3）出口信贷（4）国际抵押贷款（5）项目贷款（6）国际债券第二章 国际银行信贷一、单项选择题：1（4） 2（3） 3（1） 4（3） 5（2）6（1） 7.（2） 8、（2） 9（1） 10（3）二、多项选择题：1（3）（4）2（1）（2）（3）（4）3（1）（2）（3）（4）4（2）（3）（4）5（1）（2）（3）（4）6. （2）（4）7（1）（3）（4）8.（1）（2）（3）（4）三、 填空题：1. 软、硬2. 存、放款利差低3高、低4比例平等条款5完全确定的债务62、5 6. 四、判断题： 1、2、 重3、 不是4、5、6. 不一定7. 五、名词解释：
6、跨国银行：是指超越本国国境，跨国经营业务的银行。国际银行信贷：指一国独家银行及一国多家银行或多国多家银行组成的贷款银团，在国际金融市场上向另一国借款人所提供的不限定用途的货币贷款。直接银团贷款：是指银团内各个贷款银行分别直接向借款人贷款，贷款工作由各贷款银行在贷款协议中指定代理行统一管理。间接银团贷款：是指由牵头银行向借款人贷款，然后由牵头银行将参加贷款权分别转售给其它银行，即参加贷款的银行，贷款工作由牵头银行负责。义务承担书：经理人与借款人初步接触后交给借款人的一项具有要约性的文件，表明经理人愿意承担为借款人组织银团贷款的义务。情况备忘录：全面介绍借款人情况及有关信贷条件，由借款人发给可能参
7、加贷款的银行的一份重要的法律文件。承担费：是指贷款银行或银团已按借贷双方签订的贷款协议为借款人筹措了资金，而借款人在规定的用款期内未按时支用贷款，因而应向贷款银行或银团支付的一种费用。 宽限期 ：特指贷款还本的宽限期，在宽限期内借款人不必偿还本金，只需按实际支用的贷款额度支付相应的利息。 六、简答题：1、（1）国际银行信贷一般在贷款使用上不加限制，由借款人自主决定，较为自由；（2） 际银行信贷的资金供应充分，借取方便，历年贷款规模增长迅速，每笔贷款金额较大；（3） 其它国际信贷方式相比，国际银行信贷的某些信贷条件对借款人较为不利，如利率，期限等。2、代理行的主要职责：（1）充当发放贷款银行与借
8、款人的中间渠道a、 发放与归还贷款的中间人b、 贷款银行发放的贷款首先集中到代理行，若此时遇代理行破产、倒闭，贷款银行向借款人提供贷款的责任并未解除；若是借款人偿还贷款的本金、利息集中到代理行，而代理行尚未向贷款银行解付时遇代理行破产、倒闭，则借款人向贷款银行偿还贷款的责任已经解除。（2） 证实贷款的先决条件具备，使贷款协议开始生效；（3） 对借款人的财务状况进行监督；（4） 处理并决定借款人的违约事件。3、经理人的职责： （1）物色银行组织银团 （2）协助借款人编制情况备忘录 （3）协助律师草拟贷款协议及有关的法律文件 （4）向贷款银行披露借款人的基本事实4、贷款的偿还方式有三种：（1）到期
9、一次偿还；（2）逐年分次等额偿还；（3）分次等额或不等额偿还。5、贷款提前偿还的三种特殊情况：（1）贷款货币汇率开始上涨，并有进一步上涨的趋势；（2）贷款采用浮动利率，而市场利率开始上涨，并有进一步上涨的趋势； （3）贷款采用固定利率，而市场利率开始下降，并有进一步下降的趋势。6、借款人对其承担借款义务的合法权限、财务状况和商务状况如实作出说明，并且向贷款人保证其所作出的说明是真实无误的。7、先兆性的违约事件是指贷款人发现借款人有违约的征兆、苗头时就视之为先兆性的违约，实际上是对贷款银行的一种早期警报，使贷款银行及时采取一些有利的补救措施以维护自己的利益。 七、论述题：1、 试述间接银团贷款中
10、借款人、牵头银行和参加贷款银行三者间的关系。a.牵头银行与借款人的关系（1） 二者是债权债务关系（2） 若借款人在执行贷款协议时违约，牵头银行有权扣除借款人在牵头银行帐户上的资金，但参加贷款的银行则没有权利。b.参加贷款银行与牵头银行的关系牵头银行不对借款人的到期还款进行担保；牵头银行对借款人提供的信息及借款人本身信息的真实性不进行担保；牵头银行把借款人偿还贷款的本金另立帐户，收益人是参加贷款的银行。c.参加贷款的银行与借款人的关系(1)两者无直接关系，管理工作由牵头银行负责；(2)参加贷款的银行的有些行为、活动要受到牵头银行与借款人签定的贷款协议的约束、影响。2、 试述借贷货币的选择原则。（
11、1）借贷货币的选择方案：1、采用借款国货币2、采用贷款国货币3、采用第三国货币4、采用某种官方复合货币（2）借款人选择借贷货币应考虑的因素1、借款人需要什么货币？2、还款来源是什么货币？3、借贷货币的利率水平如何？4、借贷货币的汇率趋势如何？5、贷款人自身能贷出什么货币？（3）从汇率角度考虑，“借软贷硬”。软币：币值疲软，汇率呈下跌趋势的货币；硬币：币值坚挺，汇率呈上升趋势的货币；（4）由于借贷双方当事人的利益是矛盾的，为协调双方当事人的利益，可将汇率和利率结合起来考虑，即“软币贷款利率高，硬币贷款利率低”（五）双方争执不下时，可将一笔贷款一分为二。（六）国际经济贸易往来中的一些习惯做法对借贷
12、货币的选择起着限制作用。八、计算题：1、解： 1、 （700010002500）0.25%68/360=1.6528万2、 （35001200）0.25%56/360=0.8944万 3、 （2300800）0.2529/360=0.3021万 承担费合计 123 2.8493万 2、解：从汇率角度考虑：选B 结合利率考虑，四年后本利和： A：S = P(1+RD) = 100万（144）=116万 B: S= P(1+RD) =400万（1124）=592万 按A:B = 1:5折算，592万/5 = 118.4万 118.4万116万2.4万 借入A比借入B可减轻债务负担2.4万，故结合利
13、率考虑应选择A币有利。第三章 对外贸易信贷一、单项选择题：1（3） 2（2） 3（4） 4（2） 5（1）二、多项选择题：1 （1）（2）（4）2 （1）（3）（4）3 （1）（2）（4）4 （1）（2）5 （3）（4）6. （1）（2）7 （2）（4）8. （1）（2）（3）（4） 三、 填空题：1. 商业信用形式 银行信用形式2. 对出口商的信贷 对进口商的信贷3广泛的 综合的4预支货款5手续费 利息6公开的保理业务 非公开保理业务四、判断题：1、 不可以2、 预支的3、 进口商4、5、6、7、 不是五、名词解释：出口押汇：出口商发货后由出口地银行买进出口商提交的包括汇票及货运单据在内的全
14、套出口单据，将汇票票款扣除从议付日到收款日的利息和手续费后付给出口商，这一过程就叫出口押汇，又叫议付。打包放款：出口地银行接受出口商提交的国外银行开来的信用证为抵押而向出口商发放的融资贷款。保付代理：简称保理，指出口商以商业信用形式出售商品，在货物装船后立即将发票、汇票、提单等有关单据卖断给保理公司，收进全部或部分货款从而取得资金融通的业务。六、简答题：1、 保理业务指出口商以商业信用形式出售商品，在货物装船后立即将发票、汇票、提单等有关单据卖断给保理公司，收进全部或部分货款从而取得资金融通的业务。特点：（1）保理公司与出口商在形式上是票据买卖、债权承购与转让关系，而不是一种借贷关系；（2）保
15、理业务是一种卖断业务，保理公司承担信贷风险；（3）保理业务是一种广泛的、综合的服务业务；（4）保理业务是一种预支货款的即期资金融通。2、 区别：（1） 向出口商提供资金的基础不同；（2） 考察资信的重点不同；（3） 业务内容不同。第四章 出口信贷一、单项选择题：1（2） 2（1） 3（4） 4（2） 5（2）6（3） 7. （4） 8、（3） 9（3） 10（2）二、多项选择题：1 （3）（4）2 （1）（2）3 （2）（4）4 （1）（4）5 （1）（2）（4）6. （3）（4） 三、 填空题：1. 对外贸易短期信贷 对外贸易中长期信贷2. 出口信贷3支持和扩大出口国大型成套设备的出口4出口
16、国财政5国家财政6出口国7、半年 五、六年8、贷款优惠程度9、促进大额交易的完成四、判断题： 1、2、3、 低于4、 买方信贷较卖方信贷5、 买方信贷比卖方信贷更为有利6、7、 不能8、9、 出口商10、 不需要11、12、13、 非全额信贷五、名词解释：出口信贷：出口国为支持和扩大本国大型成套设备的出口，加强国际竞争能力，以对本国的出口给与利息贴补并提供信贷担保的办法，鼓励本国银行对本国出口商或外国进口商及进口商所在地银行提供利率较低的贷款，以解决本国出口商资金周转困难，或满足外国进口商对本国出口商支付货款需要的一种融资方式，是国家垄断资本主义争夺销售市场的一种手段。卖方信贷：在大型机器装备
17、及成套设备贸易中，为便于出口商以延期付款方式出售设备，出口地银行给予出口商的一种贷款。买方信贷：在大型机器装备及成套设备贸易中，由出口商所在地银行贷款给国外进口商或进口商所在地银行，以给予进口商融资便利，并扩大本国设备的出口，这种贷款就是买方信贷。福费廷：也称卖断，是指在延期付款的大型设备贸易中，出口商把经过进口商承兑的，期限在半年以上到五、六年的远期汇票或本票，无追索权（Without Recourse）的售予出口商所在地银行或大的金融公司，提前取得现款的一种融资方式。混合贷款：为满足同一设备项目融通资金的需要，卖方信贷或买方信贷与政府贷款或赠款混合贷放的方式就是混合贷款。赠与成分：是根据贷
18、款的利率、偿还期限、每年偿还次数、宽限期等数据，计算出衡量贷款优惠程度的综合性指标，即按贷款的面值赠与因素所占百分比。当地费用：指出口商为完成设备的出口而在当地要购买的零星机器设备和必要劳务的支出（运输、包装，尤为保险），进口商为完成机器设备的进口而必须要购买的辅助设备和必要劳务的支出六、简答题：1、（1）出口信贷的利率低于相同条件资金贷放的市场利率，利差由国家补贴； （2）出口信贷的发放与信贷保险相结合； （3）国家成立专门发放出口信贷的机构，制定政策、管理与分配国际信贷资金，特别是中长期信贷资金。2、利：（1）集中国际闲散资金，解决进出口商资金短缺，促进成交，发展外贸；（2）促进了发达国家
19、的资本输出与商品输出；（3）加速资金周转，减少流通费用；（4）有利于进出口商所在国家的资源配置与国民经济的发展。弊：（1）加重出口国的财政负担；（2）出口信贷与进口设备相结合，不利于进口商进行价格竞争以降低进口成本；（3）使用不当会加重债务负担。3、 区别：（1）保理业务一般在中小企业之间进行，成交的是一般性的进出口商品，交易金额不大，付款期限在1年以下；而福费廷业务多在较大的企业之间进行，成交的是大型成套设备，交易金额大，付款期限长；（2）保理业务不需进口商所在地银行对汇票的支付进行担保，而福费廷业务则必须履行该项手续；（3）保理业务中出口商不需事先与进口商协商，而福费廷业务则需进出口双方事
20、先协商一致；（4）保理业务内容综合，而福费廷业务内容较为单一。4、区别：（1）票据贴现中，若票据到期遭到拒付，银行对出票人能够行使追索权，要求出票人付款；而福费廷业务由于是一种卖断行为，银行不能对出票人行使追索权。因此，通过这种卖断行为，出口商将票据拒付的风险完全转嫁给了贴现银行。（2）贴现的票据一般为国内和国际贸易往来中票据，而福费廷业务中的票据则主要是同设备进出口相关的票据（3）贴现的票据，有的国家规定必须具备3个人的背书（Endorsement）,一般不需银行担保；而福费廷业务中的票据，则需有第一流银行的担保；（4）办理贴现的手续比较简单，而福费廷业务则比较复杂。5、混合贷款的特点：（1
21、）政府出资部分必须占到一定比例，3050；（2）贷款条件比商业银行优惠；（3）手续更为复杂。6、买方信贷的贷款原则：（1）接受买方信贷的进口商只能以其所得贷款向发放买方信贷国家的出口商、出口制造商或在该国注册的外国出口公司进行支付，不能用于第三国；（2）进口商利用买方信贷只限于进口资本类货物（Capital Goods），如单机、成套设备及有关技术、劳务等，一般不能以贷款进口原材料、消费品；（3）提供买方信贷国家出口的资本货物限于是该国制造的，如该资本货物的部件系由多国产品组装，则本国部件应占到50以上；（4）贷款只提供贸易合同中货款金额的85，其余15要以定金的形式支付现汇；（5）贷款一般分
22、期偿还，通常每半年还本付息一次。7、两种形式：（1）对同一项目的融资，同时分别提供一定比例的政府贷款和一定比例的买方信贷或卖方信贷；如意大利和法国提供的混合贷款，其中政府贷款部分占52，买方信贷部分占48,分别签署协议；（2）对同一项目的融资，将一定比例的政府贷款（或赠款）和一定比例的买方信贷或卖方信贷混合在一起，然后根据赠与成分的比例计算出一个混合利率。英国和瑞典就采用这种方式，只签署一个贷款协议，其中利率、费率和贷款期限都是统一的。七、论述题：1、 以买方信贷为例：（一）买方信贷的贷款原则：（1）接受买方信贷的进口商只能以其所得贷款向发放买方信贷国家的出口商、出口制造商或在该国注册的外国出
23、口公司进行支付，不能用于第三国；（2）进口商利用买方信贷只限于进口资本类货物（Capital Goods），如单机、成套设备及有关技术、劳务等，一般不能以贷款进口原材料、消费品；（3）提供买方信贷国家出口的资本货物限于是该国制造的，如该资本货物的部件系由多国产品组装，则本国部件应占到50以上；（4）贷款只提供贸易合同中货款金额的85，其余15要以定金的形式支付现汇；（5）贷款一般分期偿还，通常每半年还本付息一次。（二）买方信贷的贷款条件1、使用货币（1）使用贷款国货币：如日本、澳大利亚（2）贷款国货币与美元共用，不同货币不同利率：如法国、意大利、英国、加拿大（3）使用美元或贷款国货币：如瑞典2
24、、现金支付 进口商在使用买方信贷时，必须自筹相当于设备价款15的现金，以定金的形式付给出口商。3、贷款金额的起点进口商利用买方信贷购买资本类货物都规定有最低起点，若购买的资本货物达不到规定的起点，则不能使用买方信贷。各国对起点的规定不尽相同，总体都偏大。目的：促进大额交易的完成4、还款起算点正式的还款日期在还款起算点后的6个月开始，根据购买设备的不同，有三种情况：（1）单机： a.如为单纯的车床、机械、车头等，由买方拥有单机之日为起点，6个月后开始偿还； b.如单机是分批到货，则按分批到货的平均日来计算起算点；（2）成套设备： a.出口商不负责组装，以买方拥有全部设备之日起，6个月后开始偿还；
25、 b.出口商负责组装，以组装完毕初步试调之后证明整个成套设备运转正常之日起算；（3）劳务：按合同执行完毕后6个月开始偿还。5、最长还款期限分为三个档次： （1）高收入国家最长还款期为5年：如美国；（2）中等收入国家为8.5年，如巴西；（3）低收入国家为10年，如中国。6、本金及利息的偿还（1）本金应按等分的还款方式，每隔6个月偿还一次，每次偿还的金额相等，第一次偿还本金不得迟于起点后的6个月 ；（2）还款期内利息不打入本金重复计息，同样每6个月付息一次，首次付息日不迟于起点后的6个月；7、最低利率商业参考利率商业参考利率是OECD各自成员国的政府债券收益率加100基本点构成，每月15日调整一次
26、，一年调整12次。政府债券收益率可从下列两项中任选其一： 还款期小于等于5年，按3年期政府债券收益率计算；还款期在58.5年，按5年期政府债券收益率计算；还款期大于8.5年，按7年期政府债券收益率计算； 对所有还款期均按5年期政府债券收益率计算8、当地费用指出口商为完成设备的出口而在当地要购买的零星机器设备和必要劳务的支出（运输、包装，尤为保险），进口商为完成机器设备的进口而必须要购买的辅助设备和必要劳务的支出，可以申请当地费用，费用额不超过货款金额的15%。2、买方信贷的优点与不足 优点（1）对出口方有利：a采用买方信贷，由出口地银行向进口地银行提供贷款，双方商定具体的信贷条件，而进出口双方
27、就可以节省时间集中精力进行贸易谈判、协商，出口商也不必因资金问题而分心，可集中精力组织生产，按时交货；b.按西方有的国家的法律规定，工商企业每年要公布一次该企业的资产负债表，若采用卖方信贷，出口企业就会保有巨额的应收帐款，这会反映在企业的资产负债表中，影响其资信状况及股票价格，而使用买方信贷就可以避免出现这种情况； （2）对进口方有利a采用买方信贷，进口货价用现汇支付，货价构成清晰、明了，使进口商可以通过卖方报价与别国同类商品报价相比较来确定最满意的供货人；b办理信贷的手续费由买方银行直接付给出口方银行，费用多少由双方银行协商，较之卖方信贷的手续费更为低廉； （3）对贷款银行有利 贷款给国外的
28、买方银行要比贷给国内企业风险小，因为银行的资信通常都高于企业，故出口方银行更愿意承做买方信贷业务。 不足：与卖方信贷相比，买方信贷涉及的关系面多，手续更为复杂。第五章 抵押贷款一、单项选择题：1（2） 2（2） 3（1） 4.（4） 5（4）6（3） 7.（2） 8.（1） 9（3）二、多项选择题：1（2）（3）2（1）（2）（3）（4）3（1）（2）（3）（4）4（1）（2）5（1）（2）（3） 6.（1）（2）（4） 7（1）（2）（3）（4） 8（1）（2） 9（1）（2）（3）（4） 10（1）（2）（3）（4） 11（2）（3）（4）12（2）（3）（4） 13（1）（3）（4）三、
29、 填空题：1. 信用担保 物权担保2. 提供住房保险3提供住房担保4持续5借款企业应收帐款数额6资本证券7、有价证券 无价证券8、登记在先，权利在先9、 19四、判断题： 1、 2、 对持有人具有使用价值3、4、 无价证券一般不能转让而有价证券可以5、 享有处分权6 7、8、 不动产市场价格 抵押贷款总额9、 借款人即为房地产开发商或经营商10、 19世纪五、名词解释：信用担保：信用担保是指借款人或第三者以自己的资信作为偿还贷款的债务保证，其形式有保函、保付及备用信用证。保函：指银行作为担保人向受益人开立的保证文件，保证被保证人一定向受益人尽到某一项义务，否则将由担保人负责对受益人的损失进行补
30、偿。保付：指由担保人（银行）直接在汇票票面签字盖章，表明对该汇票提供担保。不必再单独出具担保文件。物权担保：物权担保是指借款人或其它第三者以自己的资产或权益作为偿还贷款债务的保证，包括不动产、动产及商标权、版权、专利权等。不动产抵押贷款：是指借款人以土地、建筑物、土地使用权及营建中的房屋楼宇作抵押从银行取得的贷款，称为不动产抵押贷款。动产抵押贷款：是指借款人以自己或第三者的动产作抵押从银行取得的贷款，包括有形动产抵押贷款和无形动产抵押贷款。浮动设押：是英联邦银行体系所特有的抵押贷款形式，它是指借款人以动产、不动产、收益、权益等为抵押向银行借款时，抵押标的物的价值是不固定的，只有在特定的情况发生
31、时，比如借款人违约时才对抵押物的价值加以固定，而在整个借款期内是不固定的，因此称为浮动设押。商业不动产抵押贷款：是指以公寓、写字楼、店铺、餐馆、大型酒店等为抵押而发放的贷款。工业不动产抵押贷款：是指以制造设备、厂房、仓库之类的工业企业不动产为抵押标的物而发放的贷款。六、简答题：1、抵押贷款与物权担保的关系: （1）物权担保是银行和各类金融机构发放的各种抵押贷款形式的法律概括；而抵押贷款则是物权担保下的一种具体的贷款形式；（2）抵押贷款是指贷款人将借款人的资产作为发放贷款的物上担保，如果借款人违约，贷款人享有优先于其它债权人直接处理抵押物并且以其所得价款用于清偿借款人对其欠款的权利。2、特点：（
32、1）从属性（2）随附性（3）物上代位性（4）不可分性（5）优先受偿性3、（1）抵押贷款使贷款人的信贷风险大大减缓；（2）限制借款人任意多方举债而影响借款人今后的偿债能力，保证抵押贷款银行得到清偿；（3）使国际融资的债权人与国内融资的债权人处于平等地位；（4）能相对减少商业秘密的暴露。4、（1）进行登记后贷款人的抵押权才产生法律效率；（2）登记后贷款人才能对抗第三人，即其它债权人无权处理该抵押物。5、A.大陆法系国家不动产抵押执行的方式：（1）拍卖:包括强制拍卖和私人拍卖（2）代物清偿（3）拍卖以外的处理方式B.普通法系国家不动产抵押权的执行方式（1）占有（2）变卖：包括公开拍卖和私下变卖（3）
33、直接抵偿6、（1）“成立在先，权利在先”（2）“顺序升进”原则（3）“固定抵押权顺序”原则7、浮动设押：是英联邦银行体系所特有的抵押贷款形式，它是指借款人以动产、不动产、收益、权益等为抵押向银行借款时，抵押标的物的价值是不固定的，只有在特定的情况发生时，比如借款人违约时才对抵押物的价值加以固定，而在整个借款期内是不固定的，因此称为浮动设押。其特点是：（1）借款人提供的抵押物无论是现在所掌握的，还是将来所掌握的，无论是动产还是不动产，都在设押范围之内；（2）设押生效后，借款人在日常业务中对设押资产仍享有处分权。当某些资产经转让而发生所有权的变化时，这些资产就自动退出设押范围，当事人无需采取解除措
34、施；（3）浮动设押资产的价值在借款人的业务经营过程中是经常变动的，但其最终价值是要固定的； （4）与其它抵押贷款一样，浮动设押也需进行登记；（5）浮动设押贷款业务中，还有一特殊的关系人，即财产管理人。财产管理人由贷款人指定，行使贷款人所作的决定，监督设押范围内资产的使用情况，一旦借款人违约，财产管理人可接管设押范围内所有资产作为偿还贷款的资金来源。七、论述题：1、 原因：（略）原则：（1）“成立在先，权利在先”（2）“顺序升进”原则（3）“固定抵押权顺序”原则第六章 项目贷款一、单项选择题：1（2） 2（1） 3（4） 4.（4） 5（3）二、多项选择题：1 （2）（3）（4）2 （1）（2）
35、（4）3 （1）（2）（3）（4）4（1）（2）（3）5（2）（3）（4）6.（1）（2）（4）三、 填空题：1. 分析、计算和评价2. 项目预期的销售收益3有限追索权项目贷款4直接保管从工程产品的购买人处收取的款项，用以偿还对贷款人的欠款。5应急资金6项目本身、周围环境7、政治、技术、经济8、工程施工进度 工程规划9、停工 开工 停产 产量10、股本投资 举借贷款11、对于是否能筹集到预定数额的资金并无把握。四、判断题： 1、2、3、 合同4、 不收利息，只收取少量手续费和承担费5、 可部分或全部使用本国货币偿还6 减少五、名词解释：项目贷款：是指为某一特定的工程项目而发放的贷款，是国际中长
36、期融资的一种形式。无追索权项目贷款：是指贷款人对项目的主办单位没有任何的追索权，只能依靠项目所产生的收益作为还本付息的来源。此外，可在该项目的资产上设立担保权益，但主办单位不再提供任何信用担保。无追索权项目贷款：是指贷款人对项目的主办单位没有任何的追索权，只能依靠项目所产生的收益作为还本付息的来源。此外，可在该项目的资产上设立担保权益，但主办单位不再提供任何信用担保。有限追索权项目贷款：是指贷款人除了依靠项目收益作为偿还来源以及在项目单位的资产上设立担保权益之外，还要求与项目完工有利害关系的第三方当事人提供各种担保。最低支付额合同：是由承办单位与产品购买人签订，合同规定产品购买人或设施用户即使
37、未购到产品或未使用设施，也承担向贷款人支付一定的最低金额用以抵偿承办单位对贷款人应支付的贷款本息。费用超支风险：是指由于建造、技术、环境、政策、通货膨胀、汇率等原因引起的，使得工程建造的实际费用超出原来预算的风险。承办单位：又称项目单位，它是专门为营建某一工程项目而组成的独立组织，负责为工程项目筹措资金并经营该项工程。六、简答题：1、 （1）贷款人并不是凭主办单位的资产与信誉，而是根据为营建某一工程项目而组成的承办单位的资产状况以及该项目完工后所创造的经济收益作为发放贷款的考虑原则，以项目所创造的经济收益作为偿还贷款的基础；（2）不是一两个单位，而是与工程项目有利害关系的更多单位对贷款可能发生
38、的风险进行担保，以保证该工程项目按计划完工投入营运，其中最主要的担保是项目完工后对产品的购买；（3）项目贷款属于多渠道融资。2、项目贷款的适用范围：（1）资源开发类项目：如石油、天然气、煤炭、铀等能源资源，铁矿石、铜矿石、铝土矿等金属资源以及金刚石开采业等。（2）设置类项目：是对建造大型构造物、建筑物等供第三者使用的事业的总称。比如运送设施，象石油、天然气管道；收费公路、收费桥梁、收费隧道；铁路、运河等均属于设置项目；通讯设施中有通信卫星、通信干线等；城市中建造的办公楼、写字楼等大型商业用不动产也包括在内。（3）制造项目：把原材料加工后制成别的商品，即所谓的制造业项目也可成为项目贷款的对象。如
39、发电项目；铜、铝等金属冶炼项目；精炼石油、液化石油气等项目。3、（1）费用超支风险 （2）不能按期完工风险 （3）中途停建风险七、论述题：1、一、政府间双边贷款：包括无偿赠与和低息长期贷款两种形式优点：（1） 利率优惠，属低息或无息，均23；（2）费用低廉（3）偿还期长，均30年，最长50年。缺点：（1）贷款的政治性强；（2）贷款指定用途甚至监督使用；（3）取得不易。二、出口信贷优点：（1）利率固定且低于市场利率； （2）因出口竞争激烈，便于承办单位从中选择有利方案。缺点：（1）贷款限于在贷款国使用，故购进设备的质量、价格可能不如从第三国购入或招标购入；（2）利率不因借贷货币软硬不同而变化，增
40、加了承办单位对币种变换因素的考虑； （3）期限为中期而非长期，不能用于支付整个工程期间的全部费用。三、世界银行及其附属机构国际开发协会贷款优点：（1）世行早期采用固定利率，80年代后以浮动利率较为普遍，按筹资成本0.5计息；国际开发协会贷款免收利息，只收取0.75手续费和0.5承担费，偿还时可全部或部分用本国货币偿还；（2）可根据项目的实际需要制定较为有利的宽限期和偿还办法（3）贷款使用无限制，可广泛利用国际招标方式；（4）该项贷款具有一定的技术援助成分。缺点：（1）贷款手续复杂（2）贷款的取得在较大程度上取决于该组织对项目的评价；（3）该组织所要求的项目实施条件有时与东道国的传统做法不一致，
41、东道国出于对贷款需求的考虑，有时会被迫接受；（4）贷款直接给予工程项目的中标厂商，不利于借款单位进行费用核算；（5）贷款专款专用。四、世界银行与其它信贷机构发放的联合贷款优点：（1）可吸引商业银行等私人信贷机构为工程项目融资；（2）可使私人贷款部分利率降低。缺点：贷款谈判时间长，手续复杂五、联合国有关组织的捐赠与援助联合国开发计划署、联合国天然资源开发循环基金等组织提供资金用于可行性研究及工程准备工作。六、商业银行贷款优点:（1）贷款手续简单，谈判时间短；（2）可随时取现；（3）贷款使用无限制；（4）可借取各种货币形式。缺点：（1）利率高于其它贷款形式；（2）费用较高；（3）采用浮动利率，难以
42、精确估算利息费用支出；（4）出于安全考虑会限制发放额度。七、发行债券优点：（1）期限较长；（2）资金使用不受限制。缺点： 对于是否能筹集到预定数额的资金并无把握。八、供应商提供的信贷 是指允许承办方以延期付款方式支付货款。优点：缓解资金周转缺点： 所采购的设备价格较高，增大项目成本。2、我国利用项目贷款的好处：（一）减轻我国政府的直接对外负债（二）无需动用国家财政资金和外汇储备还款（三）国家或政府只负完工保证的有限责任，一旦工程完工，保证责任自动解除（四）在运用过程中可采取竞争性的招标方式以降低成本（五）有助于我国合理、多样化地利用外资不利因素：（一）要向有关部门提供我国国民经济基本情况的各种
43、数据（二）手续复杂、审批时间长（三）部分贷款成本较高，使用范围受到一定限制第七章 国际债券一、单项选择题：1（1） 2（1） 3（2） 4. （3） 5.（4）6（1） 7（3）二、多项选择题：1（1）（2）（3）2（2）（3）（4）3（1）（2）（4）4（1）（2）（3）（4）（5）5（1）（2）（3）（4）6.（1）（2）7.（1）（2）（3）（4）8.（1）（2）（3）（4）9.（1）（3）10.（1）（4）经纪人11.（1）（2）（3）（4）三、 填空题：1. 公募债券 私募债券2. 国内债券 国际债券3外国债券 欧洲债券4余额承购 总额承购5差价 佣金6证券交易所 场外交易市场 7、质量 风险8、发行额、偿还年限、利率、利息的支付与计算方法、发行价格。9、发行人对资金的需要程度、发行人的资信、债券类型10、一次性付息 分次付息11、票面利率12、面额13、美国税收四、判断题： 1、 102、3、4、 面额5、 相对于私募债券，法律对公募债券的管制更为严格。6 70年代之前在美国发行的外国债券是在瑞士发行的外国债券总值的两倍。五、名词解释：债券：是由债务人向债权人发出的一种借据，债权人（发行人
