1、 铝轮毂行业概况铝轮毂行业报告汽车轮毂及摩托车轮毂行业概况摘要： 摩托车轮毂概况 2009 年全世界摩托车产量约为 4500 万辆。全球摩托车市场中国、印度、印尼的产量 占到全球产量的 88%，发达国家摩托车产量不足 5%，中国占全球市场的 57%。 预计未来几年中国摩托车产销量将会有小幅上升，印度、印尼和巴西未来摩托车产销 量会有一定增长空间，欧美、日本市场的产销量会小幅下降，除印尼外的其他东南亚 和拉美国家市场的增长空间有限，整体产销量将上升。根据世界上最大的摩托车生产 厂家 HONDA 的预测， 2015 年， 至 全球二轮摩托车需求量将达到 5700 万辆， 2020 年， 至 全球二
2、轮摩托车需求量将达到 6500 万辆。 2009 年全球摩托车铝轮产量为 6600 万件，摩托车铝轮占比约为 73.3%，处于绝对优 势。其中 2009 年中国摩托车铝轮产量为 5200 万件，占全球 80%。 2009 年中国摩托车车轮产量排在行业前四位的企业为万丰摩轮、重庆捷力、浙江今飞 和江苏中联。其中，万丰摩轮产销量排行业第一， 2007 年其摩托车铝轮产量就超过 了 1000 万件。 全球及中国摩托车铝轮市场 2015 年产量预计将达到 8200 万件， 未来的摩托车铝轮市 场，中国仍占绝对主导地位，印度和印尼的摩托车铝轮产量将略有增加，欧美和日本 等市场由于受高档市场的限制，其产量
3、将不会增长。因此，未来摩托车铝轮市场的竞 争主要是中国国内市场的竞争。 有利因素 行业洗牌在所难免，优势企业的市场集中度势必加大。 摩托车下乡政策、托车及摩托车零件、附件的出口退税率提高到 15% 印度、印尼和巴西未来摩托车市场有一定的增长空间，非洲作为全球摩托车市场的最 后一块处女地，未来摩托车市场需求潜力较大。-1-铝轮毂行业报告国内市场仍然有增长空间。一是农村地区的需求依然旺盛，二是随着中西部的经济发 展和道路交通改善，摩托车的需求量将会相应增长。 技术替代拓宽了摩托车铝轮的发展空间 不利因素：更严格的环保节能措施、出口退税政策存在变数，我国多数城市禁摩、限摩等 政策、行业竞争日趋加剧、
4、原材料、能源价格的波动、欧盟征收反倾销税 汽车行业概况 2010 年我国汽车累计销售1806.2 万辆，同比增长 32.4%，预计 2011 和 2012 年汽车销量 分别增长 15%和 14%。受益于收入水平提升带来中西部省份汽车消费快速增。中西部地 区以及东部二三线城市县成为中国汽车市场主要增长点。 我国 22010 年汽车保有量为 58 台/千人， 与主要发达国家超过 500 台/千人和世界平均 183 台/千人的汽车保有量水平相比，我国汽车市场仍存在较大增长空间。 换车需求潜力逐步释放， 中高端车需求潜力巨大： 未来 35 年我国换车需求增长潜力 巨大：2009 年我国乘用车存量统计数
5、据来看，使用年限超过 3 年的汽车占汽车保有 总量的 55%； 汽车轮毂概况 上世纪 80 年代初期，全球 90%的汽车轮毂以钢材作为原料，随后的二十年铝轮毂得到 快速发展。2008 年全球铝轮毂产量为 2.12 亿件(中国产量为 5674 万件，占 27%)、钢制轮 毂产量为 1.41 亿件，合计达到 3.53 亿，铝轮毂的份额超过 60%。 预计 2010 年世界铝轮毂需求量可达 2.38 亿只，2020 年世界铝轮毂需求量达到 3.21 亿 只。 汽车轮毂需求主要来自 OEM 市场，零售市场相对较少，约占 OEM 市场的 1/5。 轮毂材料经历钢铁材料（碳素钢、球墨铸铁等）、合金材料（铝
6、合金）、复合材料等 演变过程。国内目前以铝合金轮毂为主，价格较高的镁合金轮毂国内尚无厂家能够供 货。 铝轮毂是材料、能源及劳动力密集型的低附加值产品，发达国家并不具有显著优势； 竞争对手主要来自东南亚和国内行业内部。-2-铝轮毂行业报告 2008 年我国汽车轮毂配套需求（OEM）4360 万件，售后（AM）需求 860 万件，合计达到 5220 万件。2010 年预计合计达到 7243 万件。 国内汽车轮毂产量近年高速增长。目前世界车轮生产中心正向中国转移。除了规模较 大、实力较强的几个企业瓜分了国内 OEM 市场、并有部分顶级企业出口到国际主要 OEM 市场外,大多数厂商主要供应国内外零售市
7、场。行业集中度较低。 2008年我国汽车轮毂产量为 9456 万件，其中铝轮毂产量 5674 万件，占比在 60%。铝轮毂 近 57%的比重用于出口。2008 年汽车轮毂企业销售最高的前四家企业是：万丰奥特控股 集团有限公司（899 万只）、浙江今飞机械集团有限公司（410 万只）、保定市立中车 轮制造有限公司、三门峡戴卡轮毂制造有限公司。-3-铝轮毂行业报告一、摩托车行业概况 （一）摩托车市场全球格局 全球摩托车市场超过 95%的产量，集中在发展中国家，其中中国、印度、印尼的产量占到 全球产量的 88%，发达国家摩托车产量不足 5%。据统计数据，2009 年全世界摩托车产量约为 4500 万
8、辆，主要摩托车生产国产量见下图：（资料来源：摩托车信息2010 年第五期）基于经济复苏和全球摩托车产业现状， 预计未来几年， 中国摩托车产销量将会有小幅上升， 印度、 印尼和巴西未来摩托车产销量会有一定增长空间， 欧美、 日本市场的产销量会小幅下降， 除印尼外的其他东南亚和拉美国家市场的增长空间有限，整体产销量将上升。根据世界上最大 的摩托车生产厂家 HONDA 的预测， 2015 年， 至 全球二轮摩托车需求量将达到 5700 万辆， 2020 至 年，全球二轮摩托车需求量将达到 6500 万辆。 摩托车铝轮已替代钢轮成为摩托车车轮市场的主导产品 摩托车铝轮的市场分布 2009 年，全球摩托
9、车产量约为 4500 万辆，暂按二轮摩托车测算，约需车轮 9000 万件。 2009 年全球摩托车铝轮产量为 6600 万件，摩托车铝轮占比约为 73.3%，处于绝对优势。-4-铝轮毂行业报告 2009 年全球摩托车铝轮产量分布如下图（资料来源：车轮委员会摩托车铝合金车轮的市场需求及预测） 2009 年，中国摩托车车轮产量超过 6000 万件，其中摩托车铝轮产量超过 5000 万件，大企 业在市场竞争中占有比较明显的优势，对行业发展起到了较好的带动作用，产量排在行业前四 位的企业为万丰摩轮、 重庆捷力、 浙江今飞和江苏中联， 生产集中度和产品所占比例持续提高。 其中，万丰摩轮产销量排行业第一，
10、早在 2007 年其摩托车铝轮产量就超过了 1000 万件。 根据中国汽车工业协会公布的统计数据，近年来我国摩托车车轮产量如下：-5-铝轮毂行业报告（资料来源：中国汽车工业协会摩托车分会中国摩托车车轮行业 15 年大事记） 目前，适合我国国情并拥有自主知识产权的摩托车铝轮重力铸造工艺位于世界前列；行业 中已普遍使用 CNC 全数控车床，基本实现了车轮机械加工的现代化生产方式；适合大批量生产 的铝合金固溶-时效连续式热处理生产线、车轮涂装生产线在各企业得到应用；车轮行业应用先 进的检测技术取得了显著成绩。现代化大工业生产方式在车轮行业已经出现，车轮企业的总体 生产水平基本与国际接轨。 在国际市场
11、上，欧美和日本本土的摩托车铝轮企业基本以生产高档摩托车铝轮为主，这类 摩托车铝轮虽然价格高，但成本也高，且受目标市场类型和容量等限制，产量低，规模有限。 受上述成本和市场的限制，发达国家摩托车铝轮企业总体竞争力不强，此类摩托车铝轮生产将 逐步转向中国及其它发展中国家优质企业。 相比发达国家，中国、印度和印尼等发展中国家除少数优质企业外，多数企业摩托车铝轮 定位在中低档市场，高档摩托车铝轮生产较少。从摩托车铝轮的使用对象来分类，分为直接向 主机厂供应的整车市场（OEM 市场）和面向维修、改装的售后市场。从规模上来看，OEM 市场占 据摩托车铝轮市场的绝对份额，世界主流摩托车铝轮企业均服务于面向主
12、机厂的 OEM 市场；售 后市场规模小且技术含量低，由二、三流摩托车铝轮企业占据。-6-铝轮毂行业报告摩托车铝轮行业发展趋势 根据车轮委员会提供的资料， 全球及中国摩托车铝轮市场 2015 年产量预计将达到 8200 万 件，具体如下：可见，未来的摩托车铝轮市场，中国仍占绝对主导地位，印度和印尼的摩托车铝轮产量将 略有增加，欧美和日本等市场由于受高档市场的限制，其产量将不会增长。因此，未来摩托车 铝轮市场的竞争主要是中国国内市场的竞争。 纵观整个摩托车铝轮行业， 可以说， 行业洗牌在所难免， 优势企业的市场集中度势必加大。 （二）行业发展有利因素 产业政策支持 2009 年 3 月 10 日，
13、财政部、国家发改委、工信部等联合颁布了汽车摩托车下乡实施方 案，开始实施摩托车下乡政策，该政策一直延续至今。随着全球经济的回暖，加上产业政策 的支持，摩托车行业必将能进一步发展。-7-铝轮毂行业报告 2009 年 6 月，财政部和国家税务总局联合将摩托车及摩托车零件、附件的出口退税率提 高到 15% 国际市场的发展空间仍具备进一步发掘的潜力 印度、印尼和巴西未来摩托车市场有一定的增长空间，非洲作为全球摩托车市场的最后一 块处女地，未来摩托车市场需求潜力较大。 国内市场仍然有增长空间虽然国内很多城市采取了禁摩、限摩措施，但是，国内市场仍 然有增长空间。一是农村地区的需求依然旺盛，二是随着中西部的
14、经济发展和道路交通改善， 摩托车的需求量将会相应增长。 技术替代拓宽了摩托车铝轮的发展空间 按照 2009 年的摩托车产量和摩托车铝轮产量估算，全球钢轮的市场占有率近 30%。由于摩 托车铝轮优于钢轮的特性，钢轮的市场将进一步被挤压，摩托车铝轮将具有一定的增长空间。 （三）行业发展不利因素 政策的负面影响 世界各国将出台更严格的环保节能措施，部分国家和地区会鼓励电动车行业的发展，出口 退税政策也存在变数，我国的多数城市禁摩、限摩等政策，都将给摩托车行业带来冲击。 行业竞争日趋加剧 目前，摩托车铝轮的行业竞争十分激烈，总体产能已经过剩，行业并购不可避免。 原材料、 能源价格的波动影响摩托车铝轮企
15、业的生产成本摩托车铝轮产品成本中铝锭成 本约占总成本的 5060%，燃料动力约占总成本的 10%左右。近年来原材料、能源价格波动，对 摩托车铝轮生产企业的生产成本会产生一定影响。 整车制造企业的利润下滑对铝车轮生产企业的销售价格造成较大压力 经过近几年的高速增长， 摩托车市场已经逐步发展成为买方市场， 整车市场价格不断下降， 整车制造商要求零部件供应商压缩成本，对摩托车铝轮生产企业经营效益产生了较大影响。-8-铝轮毂行业报告 贸易摩擦有可能增加 由于我国摩托车铝轮出口数量巨大，未来的贸易摩擦将可能增加。2010 年 5 月 11 日，欧 盟委员会通过了反倾销调查委员会对进口原产地为中国的铝合金
16、轮毂征收反倾销税的议案，作 出初步裁定，决定对中国生产企业征收 20.6%的临时反倾销税，自 2010 年 5 月 11 日起执行。 虽然上述裁定是针对汽轮做出，但是，摩托车铝轮行业也需未雨绸缪，增强警惕性。 （四）行业的主要障碍 （1）车轮行业是资金、技术密集型的行业 车轮行业目前市场竞争激烈， 就摩托车铝轮行业而言， 新建的工厂如在行业中具有竞争力， 需要有 300 万件的产能，所需投资 2 亿元人民币以上。在技术上，生产摩托车铝轮需解决材料 科学、铸造技术、金属加工、表面处理、产品检测等一系列问题。 （2）OEM 市场对供应商生产规模、产品质量、技术水平、成本压缩和市场开拓提出了较高 的
17、要求 目前，世界摩托车生产呈现出较高的专业化水平。世界和国内著名摩托车整车制造商逐步 向精简机构、整车开放、降低零部件自制率，实行精益生产方式等方面发展。其对摩托车零部 件供应商的依赖性逐步加强，但同时也对摩托车零部件供应商提出了更高的要求： （五）产品进口国政策及贸易摩擦 目前，世界上的绝大多数国家和地区对摩托车铝轮的进口均未设置较大障碍，其调控政策 主要以进口关税政策为主。 摩托车铝轮主要进口国家中， 印度的摩托车铝轮进口关税税率为 10%， 印尼的进口关税税率为 0，欧盟的进口关税税率为 3.7%。 二、汽车销售业务方兴未艾 （一） 我国汽车市场前景 经过了将近 10 年的高速增长，中国
18、汽车保有量仍具备较高的增长潜力，我们预计中国均衡 的汽车保有量仍将有 5.2 倍的上升空间，达到 4.8 亿辆，均衡的新车交易量将达到 4880 万辆， 相比 2010 年 1800 万辆仍将有 1.9 倍的发展潜力。同时，我国二手车交易仅相当于新车交易量-9-铝轮毂行业报告的 23%，对照日本、美国发展水平（二手车是新车三倍交易量），未来我国二手车年交易量将达 到几千万量级别。 2010 年我国汽车累计销售 1806.2 万辆，同比增长 32.4%，预计 2011 和 2012 年汽车销量分别 增长 15%和 14%。受益于收入水平提升带来中西部省份汽车消费快速增。中西部地区以及东部二 三线城市县成为中国汽车市场主要增长点。 我国汽车行业销量及增速 2002-2008 年中国汽车保有量增长变动图- 10 -
