1、国际财务管理,International Financial Management,第四章,外汇汇率预测,1、2、 iA =（1+6%）（1+5%）111.3% iB =（1+6%）（1+8%）114.48%6、借款时：141.4=10万英镑 到期时：收：投资本利和=10（1+12%4）=10.3万英镑 按远期汇率兑换成美元金额=10.3 1.5=15.45万美元支：归还借款本金和利息=14 （1+10%4）=14.35万美元套汇收益=15.45 14.35=1.1万美元,第五章,外汇风险测量,2、成交时：85000.857.8=78000万元人民币假设美元与欧元汇率已变，美元与人民币汇率不变
2、则：85000.87.8=82875万元人民币付款时：85000.87.85=83406.15万元人民币美元与欧元汇率变动的风险损失：82875-78000=4875万元人民币美元与人民币汇率变动的风险损失：83406.15-82875=531.15万元人民币,3、外汇风险损失：100（1+7%） （9.65-9.55）=10.7万元人民币,表5-12 2009年子公司受险资产和负债净额测定表 金额单位：万美元,4、（2）折算损益的计算：采用现行汇率法时： 103000（7.507.85）=36050万元人民币（损）采用时态法、货币/非货币法时： -7000（7.507.85）=2450万元人
3、民币（益）采用流动/非流动法时： 13000（7.507.85）= 4550万元人民币（损）,第六章,外汇风险管理的策略与方法,现货市场的损失没有全部被期货市场的收益所抵补，相差0.27万美元，其原因是：（1）支付外汇期货交易佣金0.5万美元（2）期汇市场与现汇市场的汇率变动幅度不一致3月1日，9月1日，由此造成收益为：6250（0.000204-0.0001683）0.23万美元,5、 卖出应收款100万英镑应收美元数,当应收款到期日的即期汇率期权协定价格时，应选择不执行期权合约；当应收款到期日的即期汇率=期权协定价格时，执行与不执行期权合约均可。,7、（1）进行远期外汇交易1007.80=
4、780万元人民币（2）借款和投资法借款额=将A元借款兑换成人民币93.45798=747.6632万元人民币投资获利共收入：747.6632+50.4673=798.1305万元人民币（3）不采取任何措施，只能收入770万元人民币采用第二种方法取得的收入较多。,第八章,国际信贷筹资,2、3、公式（2） 公式（3）,5、（1）本利和法A：100（1+12%）=112万A元B：600 （1+16%）7=99.43万A元或者A：100（1+12%） 7=784万B元B：600 （1+16%）7=696万B元成本法A：10012%=12万A元B：600 16%7+（600 7 600 6 ）=0.57万A元（2）平衡点时的汇率：即1A元=6.21B元时，借A元和借B元都一样。,
