1、财务报表分析,,漳州城市职业学院经济管理系：张少华,课程目录,第一讲：会计报表分析基础,会计报表分析内容,内部分析和外部分析流动性分析与收益性分析会计报表综合分析,会计报表分析形式与步骤,分析形式：全面分析与专题分析定期分析与不定期分析专业分析与群众分析分析步骤：1、明确分析目的 2、拟定分析提纲 3、收集分析资料 4、进行具体分析5、作出分析报告 6、编写分析报告,会计报表分析基本方法,趋势分析：可采用环比定比分析、回归预测分析； 结构分析：强度分析、比重分析等； 财务指标分析： 主要有三大指标： 反映企业偿债能力的财务比率：流动比、速动比、负债比率等； 反映企业获利能力的：资产利润率、销售
2、利润率每股盈利等； 反映经营和管理能力：资产周转率、应收款周转率、存货周转率。 对比分析：本期与前期、企业与同行、实际与计划、预算数对比等； 因素分析：连环替代法、因素分析等。,会计报表分析基本方法,企业内部分析应注意问题： 要注意对会计报表的理解 要注意企业报表制度和管理组织机构是否健全 要注意分析标准的选择 企业外部有关人员在分析应注意问题 估计企业提供信息的准确性 注重量的分析也要注重定性的结论分析 注重选择适宜的方法 注意对财务比率的评价,第二讲：企业资本分析,（一）资本分类,权益资本与负债资本 权益资本：也叫自有资本，是投资人或股东投入的资本； 负债资本：是企业通过融资机构或有关方面
3、筹措的资金； 短期资本与长期资本（略） 实收资本、权益资本与总资本（即：负债表的贷方总额） 经营资本与经营外资本 经营资本：投入用于企业主要生产经营活动的资本； 经营外资本：对外投资、在建工程、递延资产等投入。,（二）权益资本分析,权益资本与负债资本差异：参与经营管理权限不同与企业经营效益的关系不同使用时间不同破产清算的权利不同权益资本内容：实收资本、资本公积、盈余公积及未分配利润权益资本分析权益资本比率资本金安全率,权益资本构成比率与权益资本负债比率,权益资本构成比率： 权益资本构成比率= 100%权益资本负债比率： 权益资本负债比率= 100%权益资本构成比率要求为50%以上，权益资本负债
4、比率要求为100%以上。低于该比率，企业未必有风险。,资本安全率,资本金构成比率= 100% 一般而言，资本金比重越大，财务状况越好。附加资本对资本金= 100% 附加资本金：是扣除资本金（实收资本）外的权益资本，主要是靠企业利润留成等活 动而增加的资本部分。附加资本越多意味着资本金担保牢靠，债券比较安 全。同时也意味着企业效益好，利润率高，对付危机能力强。,案例：,表2.1 某企业负债及所有者权益状况 单位：万元,分析结论：,从权益资本结构比率和权益资本负债比率来看，改企业权益资本数量较多，情况比较理想。无论从年初还是年末观察，权益资本都在负债资本的两倍以上。但如果从负债经营的角度看企业发展
5、，企业还有很大的负债潜力，应该加以充分利用。从资本安全率角度看，企业状况也基本可以，但附件资本对资本金比率稍低了些。从整体上观察，该企业的权益资本状况属于正常范畴，但如果将年初各指标与年末各指标比较分析，均出现下降趋势，尽管幅度不大，也应该引起企业注意，以防患于未然。,权益资本分析指标,（三）负债资本分析,负债资本的内容流动负债：1、短期负债；2、应付票据；3、应付账款；4、预付账款；5、应付职工薪酬。非流动负债：1、长期负债；2、应付债券；3、长期应付款；4、其他非流动负债。负债资本分析负债资本构成分析负债资本安全性分析非流动负债分析流动负债分析,负债资本分析,负债资本的结构分析 负债资本构
6、成比率= 100% 负债资本比率= 100%一般认为：负债资本越少，企业状况越好；但是，根据构成内容，负债资本金多也未必给企业带来危险，主要取决于操作以及市场变化。 负债资本安全性分析 负债资本安全率= 100%这个比率表示负债资本的安全性。,负债资本分析,非流动负债（长期负债）的分析：主要是对固定资产等经营设备的投如资金，回收期长。 长期负债构成比率= 100% 长期负债对流动负债比率= 100% 长期负债对负债资本比率= 100% 固定资产对长期负债比率= 100% 流动负债的分析流动负债构成比率= 100% 流动负债对负债资本比率= 100%流动负债对长期负债比率= 100%,案例2.1
7、,表2.1 某企业负债及所有者权益状况 单位：万元,附：年初固定资产63.1万；年末固定资产88.99万。解答见：p19-21会计报表分析高教社 杜晓光主编,第三讲：企业资产分析,分类：流动资产、固定资产和长期待摊费用分类：经营资产和经营外资产。,固定资产内容、固定资产结构分析、固定资产投资规模分析、固定资产运行状况分析。,流动资产内容、流动资产结构分析、流动资产运行状况分析、流动资产主要项目分析,壹、企业资产构成,1、以变现时间长短 分为：流动资产、固定资产和长期待摊费用。 长期待摊费用=总资产-（流动资产+固定资产） 其中：流动资产又分为：速动资产、盘存资产和其他流动资产。2、根据是否用于
8、企业自身经营资产和经营外资产 分为：经营资产和经营外资产 经营资产：企业运用于以生产活动为目的资本，其货币形式称为经营资本； 经营外资产：又称非经营资产，运用于企业生产以外的活动。例如为控制 其他企业而运用的资产。 经营资产=总资产-（经营外资产+递延资产+在建工程等）,贰、固定资产分析 一,固定资产内容：企业财务通则规定“固定资产是指资产使用年限 超过一年，单价在规定价值以上，并且在使用过程中 保持原有物质形态资产。” 固定资产种类： 有型固定资产：房产、机器设备等； 无形固定资产：专利、土地使用权等； 投资性固定资产：长期投资带有固定资产性质资产。 长期待摊费用：不能计入当年损益，应当在以
9、后年限摊销的各项费用。 如：开办费、经营性租赁的固定资产改良费用支出等。,贰、固定资产分析 二,贰、固定资产分析 三,固定资产运行状况的分析 固定资产增减变动情况分析1、固定资产增长率= 100%2、固定资产更新率= 100%3、固定资产退废率= 100% 固定资产结构变动情况分析 固定资产磨损情况分析 1、固定资产磨损率= 100% 2、固定资产净值率= 100%,叁、流动资产分析,（一）流动资产的内容,速动资产：短期内可以变现、具有直接的支付手段或类似功能的资产。货币资产应付和预收款项短期有价证券盘存资产：是通过盘点可以确定其库存量的资产，也叫存货。材料、燃料、在产品、产成品、库存商品等,
10、流动资产：是指一年或一个经营周期内变现或者运用的资产。可分为速动资产和盘存资产,流动资产构成比率= 100%流动资产对固定资产比率= 100%存货资产构成比率= 100%应收账款对存货比率= 100%速动资产构成比率= 100%,（二）流动资产构成分析,（三）流动资产运行状况分析,流动资产结构变动分析：对企业各项流动资产的比重所进行的分析。流动资产增减变动速度分析：用期末各项流动资产和各项流动资产合计增减速度指标同销售收入增减变动指标对比。,表3.1 流动资产结构分析表,单位：万元,现金资产分析现金收支分析现金存量分析现金流量分析现金比例分析应收账款资产分析应收账款效益分析应收账款数量分析应收
11、账款质量分析信用政策分析存货资产分析存货定额分析存货批量分析存货周转分析证券资产分析（略）,（四）流动资产主要项目分析,1、现金资产分析,现金收支分析：一、经常性现金收支计划二、投资性现金收支计划三、两者综合现金收支计划现金存量分析:对常规现金存量做的分析。目的在于寻求最适度的现金存量，既满足经营需要，又降低占用成本。预期现金存量成本有：转换成本（即一次证券或借款所需的手续费；与转换次数有关。），持有成本（保存现金而损失的证券利息收入或应支付的借款利息。属单位成本。）,现金资产：是指广义的现金，即货币资金。主要包括库存现金和活期存款。至于可变现的有价证券，如短期债券、国库券等，由于流动性较强，
12、也归入现金范畴,现金存量分析,最佳现金存量模型：,式中：C-最佳现金存量 F-现金转换成本（转换一次的成本） K-现金持有成本（按单位成本或百分比计） F-本期现金净需要量（支出减收入） 为检查现金存量的总成本和最佳转换次数，课用下式：,例题：,假设某企业计划半年内需要资金7.5万，每次转换成本为26元，借款利率为5.04%（半年期利率），则：其最佳现金持有量为：,现金存量总成本为：,最佳转换次数：,现金流量分析,现金存量分析：对未来一段时间内现金净流量（流入量减流出量）的预计和分析。现金流入：主要是销售收入。现金流出：费用成本支出、利息支出、税金等项目。,现金比率分析：现金负债比率=这一比例
13、过低，偿债困难；比率过高，则现金闲置。主要用于短期负债偿债能力的分析。应该结合当前内外部条件，测算触比率标准，作为日常控制尺度。现金周转率：是销售额与平均现金余额之比。反应一定时期现金周转次数，适用于现金收支较为均衡的企业。现金周转率= 比利愈大愈好，说明周转快速。,现金+现金等价物,流动负债,本期销售额,本期平均现金余额,2、应收账款资产分析 一,应收账款成本效益分析：应收账款成本项目：管理成本：指组织管理应收账款所产生的费用，如手机客户信用状况的费用、收款费用等。机会成本：因资金占用与应收账款而失去的其它投资机会的损失，其最低标准的存款利息；坏账成本：因无法收回的应收账款而产生的坏账损失。
14、应收账款收益项目：增售收益：因赊销而增加的销售净收入或边际贡献（销售收入减变动成本）；节支收益：因减少存货占用，加速存货周转而带来的费用节约额，如保管费、保险费的节约等。,应收账款的数量分析：应收账款平均占用额预计应收账款平均占用额=例：某日化公司08年计划销售额为2 400万元，预计有40%为赊销，平均收现期为1个月，则该企业年度预计应收款平均占用额为： =80天实际应收账款平均占用额（或平均余额）=应收账款周转率=赊销净额= 销售收入- 现销收入- 销售退回、折让、折扣应收账款平均占用期= （上例）= =30天应收账款平均占用期=,2、应收账款资产分析 二,本期销售收入 赊销比例 平均收现
15、期,本期日历天数,2、应收账款资产分析 三,应收账款质量分析：账龄分析和客户排队分析,账龄分析,应收账款账龄分析表,客人户排队分析,应收账款中的客户分类,信用政策分析（略）,存货定额分析（略）储备资金定额测算。储备资金指占用于材料类存货上的资金。原材料资金定额= 原材料资金周转日数= 存货批量分析（略，即为经济批量）,3、存货资产分析 （一）,存货周转分析存货周转率（周转次数）=月平均存货余额=（月初存货余额+ 月末存货余额）/2例：某商店一季度销售成本为224万元，各月存货余额为：年初56万元，1月末58万元，2月末66万元，3月末62万元，求存货周转率。存货周转率= = =4次存货周转天数
16、= （上例）= =90天,3、存货资产分析 （二）,3、存货资产分析 （三）,4、证券资产的分析（略）,某农场存货资金周转速度分析 单位：元,上半学期作业：,根据教材P271页：用友软件股份有限公公司会计报告回答以下问题：根据该企业报表，进行权益资本的构成与负债比率分析，并分析该公司的资本安全率情况。同时，对比指标的前后期限数值，提交分析结论。根据会计报告，分析负债资本的数值，提交该公司负债资本结构、安全性分析，以及进行流动资、非流动负债的分析，并提交分析结论。根据资料进行该企业固定资产构成与投资规模分析，并根据其增减变动情况，分析该公司固定资产变动趋势。根据报表资料，分析该公司流动资产构成，并制表分析该公司流动资产运行状况，分析运行结果，并提交分析结论。依据以上四项分析，提交该公司资产、资本现状是否合理？那些指标可能存在问题？并对其运行状况提交分析结论！,Click to edit company slogan .,,Thank You !,
