1、8 月份焊管市场高位震荡概述：以 7 月中旬钢坯价格触底为拐点，国内钢价描绘出了现先抑后扬的曲线，前期失守的价格区间被迅速收复。但与以往不同的是，本 轮价格强劲上涨，绝非完全受力于需求支撑，背后所暗含的，更多是资本用意。本月焊管市场的走势与钢市的整体走势基本保持一致，上半月延续阴跌，在众多厂商尚无丝毫准备的情形下， 焊管产品价格扬头上攻，主产区价格涨幅接近 200 元/吨。 值得注意的是，在焊管产品价格水平处于相对低位的上半月，生产企业操作上多以清理库存资源为主，随后的价格攀升在一定程度上抑制了中下游需求，资源流通速度放缓。自此，以原料带钢产品的定价 结算模式为前提， 焊管生产 企业步入窘境。
2、进入 8 月份，钢价运行增加了更多的不确定因素，价格的过快上涨或将以牺牲成交量为代价，且从往年经验来看，6、7 月份钢材需求的收缩 ，在 8 月份仍有一定的惯性，钢价若逆势运行，恐将透支中期市场需求。一 6 月份焊管产量大幅攀高6 月份全国生产焊管 331.8 万吨，较上年同月增加 56.01 万吨，同比增 20.31%，较上月产量增加 54.40 万吨，环比涨幅在 19.61%，增长势头显而易见。2006-2010年 焊 管 月 产 量 对 比 (万 吨 )0501001502002503003501 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 122006年 2007年 2008年 200
3、9年 2010年图 1：2006-2010 年焊管月产量对比图2006-2010年 焊 管 月 累 计 产 量 对 比050010001500200025003000350040001 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12万 吨-10.000.0010.0020.0030.0040.0050.0060.0070.00%2006年 2007年 2008年 2009年 2010年07年 同 比 08年 同 比 09年 同 比 10年 同 比图 2：2006-2010 年焊管月累计产量对比图从日均产量走势来看，6 月份焊管日产量高达 11.06 万吨，5 月份日产量的下滑告一段落，产能压
4、力来势更加凶猛。2006-2010年 焊 管 日 均 产 量 变 化 (万 吨 )0.002.004.006.008.0010.0012.0006-01 06-07 07-01 07-07 08-01 08-07 09-01 09-07 10-01 10-07图 3：2006-2010 年焊管日均产量分月走势图 2010年 6月 全 国 焊 管 累 计 产 量 区 域 分 布西 北3.18%西 南1.82%华 南2.29%华 中3.65%华 东8.51%东 北2.69%华 北77.86%华 北 东 北 华 东 华 中 华 南 西 南 西 北2010年 5月 全 国 焊 管 累 计 产 量 区
5、域 分 布华 北77.07%东 北2.62%华 东8.76%华 中3.83%华 南2.40% 西 南1.96% 西 北3.37%华 北 东 北 华 东 华 中 华 南 西 南 西 北图 4：2010 年 5、6 月份全国焊管累计产量区域分布图从产量的区域分布上来看，与 5 月份相比，6 月份华北地区产量比重继续增加，在华东、华南等其他地区所占比例无明显波动情况下，华北主产区产能释放力度的加强起到了决定性作用。二 6 月份焊管进出口量微幅攀升（一）6 月份焊管出口量同比上升势头更为明显6 月份，全国出口焊管 28.08 万吨，同比增长约 8.93 万吨，增幅在 46.68%，涨势极为显著；环比则
6、上升 3.24%，出口增量约为 0.88 万吨。纵观上半年度焊管出口柱形图，红色柱体或难再有上佳表现。全 国 焊 管 出 口 数 据 分 月 统 计 单 位 ： 吨01000002000003000004000005000006000007000001 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12月 份数量2006 2007 2008 2009 2010图 5：2006-2010 年度全国焊管出口分月统计全 国 焊 管 月 累 计 出 口 量 同 比 增 长 率 变 化 图-100.00%-50.00%0.00%50.00%100.00%150.00%200.00%250.00%300.0
7、0%1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12月 份增 长 率2007 2008 2009 2010图 6：2007-2010 年度焊管月累计出口量同比增长率变化图从出口焊管的品种上来看，6 份石油天然气道焊管出口 8.57 比减 33.87%，较上月出口量下滑约 1.95 万吨；石油天然气钻探导焊管约 0.57 万吨，单月出口量超出 1-5月份总和，但数据表现较其他品种焊管产品仍去之甚远；本月其他焊管出口约 18.93万吨，刷新了自今年以来单月出口最大份额。2010年 6月 份 全 国 焊 管 分 品 种 出 口 统 计 单 位 ： 吨30.54%2.04%67.42%石 油 天
8、然 气 道 焊 管 石 油 天 然 气 钻 探 套 导 焊 管 其 他 焊 管1893228575957242010年 5月 份 全 国 焊 管 分 品 种 出 口 统 计 单 位 ： 吨38.69%0.04%61.27%石 油 天 然 气 道 焊 管 石 油 天 然 气 钻 探 套 导 焊 管 其 他 焊 管166,646.64105,242.01104.197图 7：焊管出口各品种比例变化6 月份，各品种焊管出口所占比例变化不大，其他焊管出口比例仍然占据大部份图画，出口结构类型短期内难有转变。（二）6 份焊管进口量同比环比上升缓慢6 月份，全国进口焊管总计约 1.88 万吨，同比增长约 0
9、.27 万吨，增幅在16.92%；较之上月焊管进口总量小幅上升 0.1 万吨，增幅为 6.07%。由于 4 月份焊管进口创下高点，但在有限的市场需求范围控制下，外部供应难以连续冲击国内焊管市场全 国 焊 管 进 口 数 据 分 月 统 计单 位 ： 吨01000020000300004000050000600007000080000900001 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12月 份数 量2006 2007 2008 2009 2010图 8：2006-2010 年度全国焊管进口分月统计全 国 焊 管 月 累 计 进 口 量 同 比 增 长 率 变 化 图-100.00%0.0
10、0%100.00%200.00%300.00%400.00%1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12月 份增 长 率2007 2008 2009 2010图 9：2007-2010 年度焊管月累计进口量同比增长率变化图三 6 月份焊管表观消费量继续增加6 月份，全国焊管表观消费量达到 331.80 万吨，数据创下自记录以来的单月峰值，1-6 月份累计达到 1593.5 万吨，需求回升势头较为明显，但依然暗含风险指示。表 1：2000 年以来年我国焊管生产及消费情况表单位：万吨年份国内产量 进口量 出口量表观消费 增长率%2000 509 29.8 27.6 511.2 22.220
11、01 602 35.7 27.3 610.4 19.412002 701 84.9 28 757.9 24.162003 1066 64.9 57.2 1073.7 41.672004 1215 62.7 92.7 1185 10.372005 1495 40.6 173 1362.6 14.992006 2121 27.6 337 1811.6 32.952007 2361 23.7 463 1921.7 6.082008 2398.76 50.4 380.4 2068.77 9.692009 3102.99 27.5 253.05 2877.44 30.122010 至6 1593.5 1
12、0.87 133.54 1470.85 -2007-2010年 国 内 焊 管 月 表 观 消 费 量0.0050.00100.00150.00200.00250.00300.00350.001 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 122007年 2008年 2009年 2010图 10：2007-2010 年度国内焊管月表观消费量对比图6 月份全国焊管自给率在 108.57%，较上月 110.09%的自给率统计值有下滑趋势。自给率的下降，说明相对于当前国内的产量来说，出口形势仍不理想，导致大量的资源依靠国内市场消化。不过这种严峻的形式也使得国内的潜在需求得到了深度发掘，从目前下游反馈
13、的情况来看，市场资源的消化速度已经在加快，大大超出了之前市场上下游的预期。但出于风险控制意识，若市场遭遇利空因素打击，恐难再有新增需求支撑焊管价格稳健运行。2009年 焊 管 产 量 与 表 观 消 费 量 对 比 （ 万 吨 ,%）0.0050.00100.00150.00200.00250.00300.001 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 100.00110.00120.00130.00140.00150.00160.00产 量 表 观 消 费 量 自 给 率2010年 焊 管 产 量 与 表 观 消 费 量 对 比 （ 万 吨 ,%）0.0050.00100.0015
14、0.00200.00250.00300.001 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 100.00110.00120.00130.00140.00150.00160.00产 量 表 观 消 费 量 自 给 率图 11： 2008-2010 年国内焊管产量与表观消费量对比图四 7 份国内焊管市场回顾在国内众多焊管生产企业及贸易商尚未脱离持续阴跌所带来的阴霾之际，焊管产品价格在原料带钢、钢坯量价齐飞的拉动下，于 7 月中旬调转走势，前期持币观望的中下游需求闪电出击，资源流通及资金周转速度加快。（一） 国内焊管价格走势自 4 月下旬起钢价持续阴跌，焊管产品价格水平线自 4400 元/吨的
15、高位一路下滑；至 7 月中旬达到 3800 元/吨关口，成本支撑开始发力：坯料成本推动带钢价格频频上扬，使焊管生产企业感受到了来自成本线的压力，焊管价格试探性拉高。随着中下游需求逐步活跃，焊管产品价格渐以日均 20 元/吨的上涨速度，初步收复前期阴跌空间。京 津 沪 焊 管 价 格 走 势 （ 4寸 国 标 ）3000325035003750400042504500475050002009-052009-062009-072009-082009-092009-102009-112009-122010-012010-022010-032010-042010-052010-062010-07201
16、0-082010-09上 海 天 津 北 京图 12：京津沪焊管价格走势图（2009.05-2010.07）（二） 国内主要城市焊管价格变动7 份，各地焊管价格均出现较明显的上涨，多数城市涨幅在 100 元/吨上下。2010年 7月 全 国 主 要 城 市 焊 管 价 格 变 化-200-1000100200300幅度（元 /吨 ）1.5寸 *3.0 80 120 50 50 140 180 50 -10 150 200 190 0 -100 100 504寸 *3.75 80 50 50 50 140 170 50 -10 150 200 190 0 -150 100 50上 海 杭 州 南
17、 京 北 京 天 津 唐 山 广 州 武 汉 沈 阳 长 春 哈 尔滨 重 庆 成 都 西 安 兰 州图 13：2010 年 7 月份全国主要城市焊管价格变化五 8 月份焊管市场高位震荡7 月中下旬，以天津、唐山地区为中心，国内焊管市场经历了一波强劲的反弹，区间价格最大涨幅超过 300 元/吨。与价格上涨相对应的是，成交随着价格的走高逐渐陷入相对低迷。进入 8 月份，市场将在新的平台下形成震荡抬升的格局，继续上行的过程将遇到比 7 月中下旬更大的阻力。预计，8 月份影响焊管市场的主要因素有：（一） 国际市场形势或将继续好转，但出口量仍显不足7 月份，国内焊管出口同比出现了较为明显的反弹，由此可
18、见，与国际贸易形势最严峻的 2009 年相比，今年焊管的出口形势已经出现了较为明显的好转，这种石头有望在未来几个月内继续延续下去。但另一方面，从出口量的线性变化来看，目前的月均出口量较 07 年、08 年仍有较大差距。与近两年产量的增加速度相比，出口方面并无喜人表现，短期内依靠出口缓解国内资源过剩的压力并不现实。（二） 铁矿石价格上涨预期较为明显，钢材成本线继续抬升从目前的形势来看，当前国内铁粉和外矿的价格依然处于相对低位，从 7 月份日韩接受的三季度协议矿价格来看，国内现货矿的价格仍有一定上涨空间，铁粉价格也将追涨。与此同时，炼焦的价格近期也处在上涨通道中，可以预期，未来一段时间内，国内钢厂
19、的炼钢成本将继续提高，一定程度上对钢材价格形成较强的成本支撑。 （三） 雨季将过，气温逐步下降，需求渐渐恢复受季候性因素的影响，进入 8 月份，全国降雨量将会明显减少，对室外工程的影响将会有所降低。同时，气温也开始缓慢回落，气候条件开始向有利于室外施工的方向转化。基于以上可观条件，8 月份的终端需求较 7 月份将有较为明显的恢复，对市场能产生一定的拉动作用。（四） 近期市场上涨过快，市场需要时间消化7 月份中下旬，焊管市场在短短不到 20 天的时间里，反弹幅度接近 400 元/吨，与正常的市场走势相比，近期上涨的速度过快。从厂家和贸易商处了解的情况来看，近期价格上涨的过程中，前期空仓观望的中小型贸易商开始集中抢购，是本轮市场行情中对价格上涨推波助澜的主要力量。相比之下，终端用户的采购量并不大。在后期终端需求释放的过程中，近期存货的中小户也将开始集中放货，有可能造成局部时间段资源供应过剩。因此近期的反弹行情可以看做对后期市场的过度透支，后市继续上行的空间已经有限，且上涨过程中遇到的阻力将会明显增大。综上，8 月份国内焊管市场将以震荡盘升为主，成本的支撑力度较强，市场没有太大的下调空间，但上涨的难度较 7 月份会有所增大。(馒头，M 资讯部编辑，请勿转载)
