1、 建筑项目节能实行能力评价的必要性 建筑项目节能实行能力评价的必要性建筑项目节能实行能力评价的必要性建筑项目节能实行能力评价的必要性一、引言 建筑节能是贯彻可持续发展战略和实施科教兴国的一个重要方面,是执行节约能源、保护环境基本国策和中华人民共和国节约能源法的重要组成部分。节能建筑的实现是建设项目各建设主体行为及活动结果的总和。建设主体建筑节能行为的规范与否及活动结果的好与坏,取决于各建设主体的建筑节能保证能力。各建设主体的建筑节能保证能力,是各主体人力、物力、知识和管理机制运行的综合体现,他们的活动过程和活动结果都是建筑节能能力形成的主要因素,这些是实现节能建筑的基础和前提。建设工程项目建筑
2、节能实施能力评价就是对已经确定的建设工程项目实施主体建筑节能保证能力的评价与分析,基于建设主体以往有关建筑节能建设活动过程和活动结果的相关资料,分析其内在的建设水平来预测未来建设活动的行为和可能结果,是建筑节能事前监督控制的综合计划过程。 二、建设工程项目建筑节能能力评价的意义 1.全面了解各建设主体的建筑节能实施能力 建筑工程项目建筑节能能力评价是在各建设主体关系已经确立,对工程项目建设前的各个主体资质与能力的把关和审查。通过对项目实施前三大内容的监督审查,即建筑规划中的节能审查、建筑设计中的节能设计审查监督、和主体能力监督,结合对已确立建设主体的资信考察,对建设项目建筑节能能力做出综合判断
3、,判断评价的过程就是监督机构认识、考核各参与项目主体的过程。通过对项目的规划设计节能审查和通过对各主体资信、业绩、质量保证体系、主要项目负责人的能力的评价,针对准备实施建设项目的节能技术情况,定性定量相结合,对确立的主体建筑节能实施能力做出预估评价,全面正确地了解建设工程项目建筑节能的实施能力。 2.实现对设计的事后建筑节能监督审查把关 建筑节能实施能力评价的重要内容之一就是对建筑节能设计成果及其审查结果的监督评价,这是事后建筑节能设计监督的重要手段。通过建筑节能实施能力评价,对建筑节能的设计成果及其审查结果起到监督审查作用,就是评价其建筑节能能力的符合性,设计成果的完整性,其内容包括是否具备
4、应有的深度,监督审查的人员资质、资信、审查的程度、审查的结果、审查核算书、审查独立性等。 3.体现建筑节能事前控制、以人为本的监督思想 建筑节能能力评价是基于对已确定的建筑规划设计、建设主体能力、主体资信以及主体对项目质量的保证程度的考核分析,评价过程始终以主体的人、人的组织作为重点考核对象,把人和组织的能力、业绩和资信的记录放在首位。 三、建设项目建筑节能实施能力评价内容及指标体系 1.影响项目质量实施能力的因素分析 主要考虑两个方面的因素:一是项目本身属性及其设计特性和建设所在地市场环境条件的客观因素;二是实施项目建设的各参与主体的条件,这是项目建筑节能能力的主观因素。项目本身属性主要包括
5、项目类别、项目的节能设计情况、项目建筑节能创新技术应用等。项目设计特性包括节能设计成果的水平和节能设计审查的可靠性和结论,设计文件是指导建设工程实施的依据,它是建筑节能标准的技术规划,因此,节能设计成果本身的质量和节能设计审查的质量对于建设工程节能实施是极其重要的。建设工程所在地市场环境因素,包括建设市场管理、招投标市场管理、建筑材料市场、建设场地环境特征、建设所在地公众节能意识、建设市场主体要素整体质量、建设市场主体信誉制度等。以上为建设工程节能实施能力的客观因素,项目节能等级越高,对主体素质的要求就越高;建设市场环境越规范,越能有效地促进建设主体的建筑节能的行为和活动结果,越能有效地保证节
6、能目标的实施和节能水平的提高。参与工程建设的主体是建设工程项目建筑节能目标实现的主观因素,也是内在动力和直接生产力,他们的活劳动与物化劳动的整合构成建设工程项目建筑节能能力的全部内涵。单就参与主体来说也有直接参与主体和间接参与主体之分,施工主体、勘察设计主体、设备、材料生产供应主体他们的活动是建设工程节能目标实现的直接生产者,属于直接主体;业主管理活动,监理主体、监督检测主体的主要活动是对实施直接主体的监督管理和控制协调,对于建筑节能目标的实现来说是间接发生作用的,是通过直接主体的活动体现出来的。直接与间接主体共同协调一致工作,构成建筑节能目标的实现的有效能力,保证建设工程节能目标的有效实现。
7、 2.项目节能实施能力评价的主要内容 由于建设工程项目节能目标的实现受多因素的影响,评价指标体系建立的应根据系统性原则、客观性原则、通用可比性原则、实用性原则以及目标导向性原则,采用系统评价的原理与方法综合确定。建设工程项目节能实施能力评价的主要内容包括四个方面。 (1)建设工程项目本身评价是指对项目类别、项目节能要求、项目实施的节能技术、项目的节能标准的评价。 (2)项目节能设计保证能力评价包括两个方面:一是对节能设计成果本身及其节能设计行为能力的评价;二是对节能设计审查情况的评价。节能设计评价主要通过节能设计成果的审查来度量节能设计过程中的主体节能能力及节能设计成果本身的完整性、科学性、符
8、合性。节能设计审查情况的评价包括对设计审查机构、人员的资质、行为、审查的程度、审查的计算过程以及审查结论的监督评价。 (3)建设主体建筑节能实施能力评价是项目实施能力评价的核心,它是以人为本建设项目管理思想的重要体现,对其能力的评价可以从两个方面进行:一是各主体资质能力、社会信誉、业绩对拟建项目的保证能力,主要从各主体的资质等级、不良行为记录、过去完成项目的社会反映、拟建项目班子组成人员、主体质量保证体系和认证体系六个方面进行综合分析评估。二是各主体在该项目前期的质量行为及活动结果分析其行为的规范性和能力,主要通过对各招投标活动的过程及结果的监督,各种合同的监督以及在设计过程中的各主体行为表现
9、及其结果的监督进行主体行为能力分析评价。主体本身的综合资质和在前期项目活动中的表现结合起来,反映了各主体对于该拟建项目建筑节能实施中的保证能力,监督的建设主体主要包括设计、施工、业主、监理四个主体。 (4)建设环境因素评价主要指建设项目拟建区域范围内整体建设市场和社会环境,这也是项目建筑节能有效实施不可或缺的重要组成部分。对建设环境因素评价主要从三个方面考虑:一是项目所在地有形建筑市场的规范程度。二是建筑材料市场,建筑材料市场包括两大块,即生产和供应。三是建筑产品检测市场,这里的检测主要指具有独立法人资格、依法承担检测法律责任的社会化监测机构所构成的市场,他们的检测能力、检测水平、检测行为公正
10、性直接影响项目建筑节能的社会认识,规范、科学、公正的检测市场主体是推动建设项目节能水平提高不可缺少的重要动力,是依法科学监督的基础,也是有效社会保证体系建立和完善的条件。 3.项目节能实施能力评价指标体系 通过对建设工程项目建筑节能实施能力影响因素分析,揭示了建设工程项目实施能力评价指标的主要内容,这些内容按层次结构分类归纳起来就构成了有效评价实施能力的指标体系。 四、评价方法与应用 建设工程项目建筑节能实施能力评价是一个多因素综合评价过程,许多评价因素是定性指标,难以统一量化,需要采纳专家意见进行排序分级,以便进行综合定量计算。由于建筑节能实施能力指标体系的量化都具有模糊性,难以用准确的数量
11、表述,评价的最终结果又要求能够给出直观的度量标准,所以,政府建筑节能监督机构对工程项目建筑节能实施能力的评价应该基于专家的经验和知识,采用多级模糊综合评价法。其评价实施过程包括六个步骤:根据确定的评价指标体系建立评价指标集,确定评价的模糊评语集,计算各层次因素的权重,根据专家评定结果建立评价矩阵,进行模糊矩阵运算,根据运算结果确定最后项目建筑节能实施能力的隶属评价等级1。根据政府建筑节能监督机构确定的准予监督登记的等级标准(75%),判断工程项目建筑节能实施能力所评价的隶属等级是否达到项目目标要求,对于达到标准的(隶属等级评价值75%),准予监督登记,办理有关建筑节能监督管理手续,可以开工建设
12、;对于达不到目标要求的,不予监督登记,并责令业主对工程项目前期工作进行必要的修正与补充。 五、评价组织及机制2 1.评价组织 进行建设工程项目建筑节能实施能力评价是政府监督机构项目监督决策的预测分析过程,它是有效实施有的放矢监督的基础。因此,应引起监督机构的高度重视,设定专门评价组织,一般应有 35 人专家组成,选择具有丰富建筑节能监督管理经验的专家,进行必要的评价方法的培训,熟悉评价方法的实质,能够较准确地把握评价标准和尺度,精通评价程序和过程。由专家组对所拟监督的项目作出建筑节能实施能力的综合评价,为安排监督任务和监督计划提供依据。 2.评价依据 评价的主要依据包括三个方面:一是限定的建筑
13、节能指标体系是评价的基础;二是专家组讨论拟定的评价细则是把握评价尺度的依据;三是各种因素考虑的范围应确定具体的时间界线。其中,评价准则科学细化是评价依据可靠性的关键,主要指最低层的评价标准要具体细化,给出科学可行的评价标准分值,尽量减少人为因素的主观影响,保证评价的公正性、独立性、科学性、可靠性。实施建设工程建筑节能实施能力评价是一个科学预测与控制建筑节能行为的事前控制管理过程,提高评价的有效性,首先必须建立科学的评价体系,它是评价科学性的前提;其次是培育有素的建筑节能监督评价人员,是保证评价有效的关键;再是健全评价制度,是规范监督行为,保证评价的公正、公开的基础,也是实现监督规范化、法制化的
14、基础;四是评价结果要有效地指导建筑节能监督管理工作,实现评价的目的;五是通过评价进一步促进各方主体规范建筑节能行为和活动结果,实现建设市场要素的增强,使建设市场在法律约束下良性健康发展。fan【】摘要：我国上市公司中存在着广泛的盈余管理现象，保上市、保配股、保盈利成为我国上市公司实施盈余管理的主要动机。文中盈余管理是指企业实际控制者运用职业判断编制财务报告和通过规划交易以变更财务报告的机会主义行为，旨在误导那些以经营业绩为基础的决策行为或影响那些以会计报告数字为基础的契约后果。盈余管理只能在会计准则或制度的范围内进行，不能超越会计准则及制度的规定，恰当的盈余管理可为公司赢得理财和经营活动的弹性
15、空间。但许多盈余管理完全是一种机会主义行为，尤其是我国证券市场还不是很发达，上市公司中的一些盈余管理行为已经影响到资源的优化配置，严重损害了投资者的利益，已经超出了可以容忍的限度。研究盈余管理的手段方法是十分必要的，这对于加快会计准则的制定和完善，减少企业盈余管理的空间，增强我国企业的会计数据的可靠性具有重要意义。 我国上市公司实施盈余管理的途径复杂多样，不同背景的上市公司具有不同的盈余管理模式和手段。总体来看，上市公司盈余管理的途径主要包括关联交易、会计政策选择与变更、资产重组等类型，本文主要对这些途径进行剖析，以了解不同盈余管理途径的特征。 二、通过关联交易实施盈余管理 关联交易是指在关联
16、方之间发生转移资源或义务的事项，不论是否收取价款。关联方主要指在企业的财务和经营决策中，有能力直接或间接控制、共同控制另一方或另一方施加重大影响的有关各方，主要有母子公司、同受母公司控制的子公司、合营企业和联营企业等。上市公司与集团公司、各关联公司之间不可避免地存在着千丝万缕的关系，与母公司在供、产、销及其他服务方面存在密切联系，各关联方在经济上并不是彼此完全独立的个体，因此使得交易有可能偏离市场公平交易的原则，再加上上市公司地位和功能的特殊性，公司及其控股大股东利用会计准则的不完备，通过规划关联交易和对关联交易进行披露管理以变更报告盈余。关联方交易与会计盈余管理本不存在必然联系，如果关联方交
17、易以公允价格定价，则不会对交易的双方产生异常影响。但事实上许多上市公司的关联方交易采取了协议定价的原则，定价的高低完全取决于上市公司的需要，使得利润在母公司与上市公司之间转移，利用关联方交易进行会计盈余管理便成为上市公司乐此不疲的“游戏” 。上市公司通过关联交易实施盈余管理出现一些新趋势，主要表现为非关联化、复杂化和隐性化。 1.高价或低价转让、置换和出售资产 按照商业法则，关联交易应按市场规则定价、客观公正地反映企业经营业绩。我国关联方关系及其交易的披露准则仅限交易信息披露，并未对关联方交易本身(包括交易的定价方法和定价政策等) 作出具体规定，关联方之间往往会根据其自身的需要制定交易价格。在
18、实务中，很多公司的关联交易采取了协议定价的原则，这使得上市公司往往会根据自身的需要确定交易价格(如最常见的低价购买原材料和高价销售产品)，借以达到盈余管理的目的。为了扶持上市公司，集团公司通常以低于市场价格向该公司提供原材料，而又以较高的价格买断并包销其产品，利用原材料供应渠道和产品销售渠道向其转移价差，实现利润转移。其具体方式有：上市公司将不良资产和等额债务剥离出去，以降低财务费用和避免不良资产经营所产生的亏损或损失；上市公司将不良资产高价转让给母公司，从而获得一笔可观的收益；母公司将优质资产低价卖给上市公司，或是与上市公司的不良资产进行置换；对优质资产或不良资产的评估，不考虑资产的质量和获
19、利能力，通常按照成本法评估其价值。 2.虚构经济业务 一些上市公司为了提高利润往往通过签订虚假合同的方式将其产品销售给母公司，或者通过将其商品高价出售给其关联方，从而使其主营业务收入和主营业务利润“脱胎换骨” 。企业往往会在设计企业集团组织架构、集团内部业务划分、集团各企业之间的业务关系等时，考虑到日后关联交易盈余管理的需要，就可以很好地掩盖这类关联交易的目的，因此除了企业管理当局外，外界很难获知交易的真正目的。对上市公司而言，销售收入会因此增加，同时应收账款和利润亦增加；而对于控股股东和控股的被投资企业来说，则是应付账款和存货的增加。虽然未对外实现销售，但上市公司自身己合法地提升了账面利润(
20、通过低价采购控股股东和控股被投资企业的原材料也具有异曲同工的效果)。 3.以旱涝保收的方式进行资产租赁 上市公司与其集团公司之间普通存在着资产租赁关系，包括土地使用权、商标等无形资产的租赁和厂房、设备等固定资产的租赁。由于各类资产租赁的市场价格难以确定，租赁己成为上市公司与集团公司等关联公司间转移费用、利润非常方便的手段。目前在中国股票市场上，由于缺乏托管经营方面的法律规定和操作规范，托管经营的操作普遍偏离惯例，纯属利润操纵的工具。许多上市公司由于发行额度限制，母公司只有部分而不是整体进入上市公司，许多经营性资产甚至经营场所往往采用租赁的方式，而租赁数量、租赁方式和租赁价格就是上市公司与母公司
21、之间可以随时调整的阀门。上市公司将不良资产以一定承包费用委托给母公司经营，定额收取回报，在避免不良资产亏损的同时，凭空获得一笔利润；母公司将稳定的高获利能力的资产以低收益的形式委托上市公司经营，在协议中将利润以较高的比例留在上市公司，直接增加上市公司利润。上市公司利润水平不理想时，集团公司调低租金价格或以象征性的价格收费，或上市公司以远高于市场租金价格的租金水平将资产租赁给集团公司使用，有的上市公司将从母公司租来的资产同时以更高的价格再转租给关联同居公司，形成股份公司的其他业务利润，实现向股份公司利润转移。 4.计提资金占用费用 5.以收取管理费或分摊共同费用来进行盈余管理 关联方之间可以利用
22、转嫁费用的方式进行利润转移，尤其在母子公司之间发生的最为明显。母公司调低上市公司应该缴纳费用的标准，或者直接承担上市公司的管理费用、广告费、离退休人员的费用，或者将上市公司以前年度缴纳的有关费用退回等。在共同费用负担方面，上市公司与母公司在上市公司改组之前便确定有关费用支付和分摊标准，但在上市公司业绩不理想时，母公司或调低上市公司应交纳的费用标准，或承担上市公司的管理费用、广告费用、离退休人员的费用，甚至将上市公司以前年度交纳的有关费用退回，从而降低当年费用，以达到转嫁费用的目的。 6.通过无形资产交易进行盈余管理 与实物资产关联交易相比，无形资产关联交易隐蔽性更高，调整盈余的空间更大，主要是
23、由无形资产关联交易的特点所决定的。由于上市公司所拥有用来交易和所购入的商标等无形资产，通常都是经过长时间积累或大规模投入所形成的，可能给所有者带来巨大的经济利益，因此价值含量高，就使得无形资产交易价值通常很高。一般情况下，上市公司年末一次无形资产交易可相当于若干次实物资产的交易，因此通过无形资产关联交易调整盈余往往能收到立竿见影的效果。与实物资产不同，商誉、商标等无形资产一般具有独特性和专用性，在价格上具有较大的弹性，给会计上利用公允价值计量带来了一定的困难。实务中上市公司在进行无形资产交易时，一般通过中介机构评估定价。无形资产定价一直是困扰理论界和实务界的难题，其定价虽然有多种方法和模式可供
24、选择，但这些方法和模式往往具有一定的客观性，这就为上市公司进行关联交易盈余管理留下了极大的空间。与实物资产交易相比，无形资产关联交易的成本也更低，无形资产关联交易总在上市公司与其关联方之间上演。 三、通过会计政策选择与变更来调整利润 会计政策是指企业在会计核算时所遵循的具体原则以及企业所采纳的具体会计处理方法。由于企业经济业务的复杂性和多样化，某些经济业务可以有多种会计处理方法。按照会计准则和会计制度的规定，企业在发生某项经济业务时可以在国家法律、规章、制度允许选用的会计原则和会计处理方法中选择适合企业自己实际情况的会计政策。由于会计准则和会计制度的灵活性，对同一事项和交易的会计处理可能会结出
25、多种可供选择的会计处理方法。对于那些急于对会计报告利润管理的企业来说，会计政策的选择无疑是一种可供运用的方法。会计政策变更是指企业对相同的交易或事项由原来采用的会计政策改用另一会计政策的行为，即在不同的会计期间执行不同的会计政策。由于企业管理当局在会计政策选择及其变更方面具有自主权，他们的立场便成为会计政策选择及其变更的关键。而现代企业的两权分离使得企业管理当局与外部各缔约方之间客观上存在着“沟通阻滞” ，在信息不对称的屏障作用下，作为经济人的企业管理当局，当其与外部各缔约方发生利益冲突时，便会在会计准则允许的范围内(有时甚至违背会计准则)选择或变更会计政策，使生成的会计信息对已有利。共 2
26、页: 1 论文出处(作者):通过会计政策选择与变更来实施盈余管理的方法主要有以下四种：1.变更会计核算和会计估计方法 (1)改变折旧政策。固定资产在企业的资产总额中占有非常大的比例，且固定资产的使用具有长期性，因此固定资产折旧政策的确定与变更能极大影响企业利润。利用政策规定的模糊性，延长固定资产折旧年限，使本期折旧费用减少，相应减少了本期的营业成本，从而增加了本期账面利润。折旧政策的调整对当期的利润影响重大，而成为某些上市公司操纵利润的重要手段。尤其是那些固定资产占资产总额较大比例的企业，固定资产折旧的计算左右着企业的利润。固定资产折旧政策的确定具有好多不确定因素，例如折旧期限的确定需要人力估
27、计、折旧计算方法多种多样，因此变更固定资产折旧政策就成为一些企业进行盈余管理的重要方式。 (2)存货计价方法的变更。存货计价方法的改变与折旧方法的变更对企业利润的影响具有同样的效果，都是通过对一定的成本费用在时间期间上的不同安排来影响企业利润。存货计价方法有多种，如个别计价法、先进先出法、加权平均法、移动平均法、后进先出法、计划成本法、毛利率法、零售价法等。不同的存货计价方法对企业当期利润的影响有：一是如果期末存货计价过低，当期的收益可能因此而相应减少；二是如果期末存货计价过高，当期的收益可能因此而相应增加；三是如果期初存货计价过低，当期的收益可能因此而相应增加；四是如果期初存货计价过高，当期
28、收益可能因此而相应减少。 (3)变更长期股权投资的核算方法。企业长期股权投资应根据不同情况分别采用成本法或权益法进行核算。由于在权益法下，无论被投资企业是否分配利润，投资企业都应根据被投资企业的盈亏情况和投资比例确认收益或损失，计入当期利润总额。而在成本法下，只是根据被投资企业的利润分配情况，投资企业按所分得的利润计入当期的投资收益，不考虑被投资企业实际发生的盈亏。如果被投资企业出现亏损，投资企业必须按投资比例确认投资损失，而成本法则不必如此。鉴于这种情况，企业出于盈余管理的考虑，就在长期股权投资的核算上任意选择会计方法。对出现亏损的被投资企业应采用权益法核算，但却采用成本法核算或将原来采用的
29、权益法变更为成本法；当被投资企业盈利时，对于增加企业的盈利，权益法又优于成本法，因此企业又会千方百计地采用权益法核算长期股权投资。 (4)合并政策的变更。集团公司应编制合并会计报表，而纳入合并会计报表编制范围的子公司的财务状况及经营成果会直接影响合并会计报表的结果，因此哪些子公司予以合并，哪些子公司不予以合并，就成为合并会计报表的重要问题。我国关于企业合并范围的规定是采用母公司理论进行规范的，凡是能够为母公司所控制的被投资企业都属于合并的范围。由于合并范围的变更对合并会计报表的直接影响，上市公司可以通过改变合并范围来调整公司的利润额。在我国上市公司中，通过变更合并范围进行盈余管理的现象非常普遍
30、，通常的做法是可能选择将所属子公司中盈利的并进来，在原来的合并范围的基础上减少一些亏损或盈利能力差的子公司，从而达到提升合并后的报告利润。 2.提升当期业绩的潜亏挂账 在企业的资产账户中，三年以上的应收账款、待摊费用、递延资产及待处理财产损失基本上已不具有盈利能力，资产质量一般较差，属于不良资产。上市公司为提升当期的经营业绩，都不愿处理不良资产账户的余额，使其长时间挂在账上，统称为“潜亏挂账” 。某些上市公司甚至通过潜亏挂账将原本属于当期的费用记入上述某类账户中留待以后处理，造成大量不良资产挂在账上，使得上市公司资产出现严重“虚胖” ，利润水分极大。 3.收益性支出资本化 按会计惯例，收入应在
31、收入的赚取过程已经完成和交易已经发生以后才予以确认和记录收入，但企业管理当局往往在过程完成之前确认和记录收入，达到用将来收入增加本期收入的目的：(1)提前开具销售发票。开具发票往往是销售实现的一个标志，因此一些公司常以开具发票和已计税为理由、确定营业收入，而不管销售过程是否真正完成，实际上开具发票仅仅是形式而并不能代表销售过程的终结。(2)存在重大不确定时确认收益。按照会计惯例，只有不存在重大的不确定性情况时，才可确认收入。上市公司为了提高收入水平和报告盈余，在存在重大不确定性情况时往往确认收益。(3)在仍需提供未来服务时确认收入。企业在提供产品或劳务时，很容易在收到款项后，就开具发票确认为收
32、入，而不管企业未来是否仍需提供服务。事实上，如果企业存在未来必须提供的服务，收到的款项仅仅是一种预收款，理应作为负债，等到有关产品或服务已经提供后方可确认收入，这种常见的盈余管理方法在劳务提供中更加容易发生。 四、通过资产重组进行盈余管理 资产重组是企业为优化资产结构、完成产业调整、实现战略转移等目的而实施的资产置换或股权转让等行为，而上市公司在配股融资过程中通过资产重组实施盈余管理是普遍存在的现象。许多上市公司利用交易时间差，在会计年度结束前进行重大的资产买卖，确认暴利，或者在上市公司和非上市的关联企业之间进行“垃圾换黄金”的不等价交换，将企业外部巨额利润注入企业内部以及将亏损输出企业，提高
33、上市公司的盈余，实现利润转移。特别是关联企业之间的资产重组是盈余管理的重要途径，但非实质性重组很难带来上市公司盈利能力的良性转变。 五、结束语 由于我国缺乏对小股东利益有效保护的法律制度和良好的公司治理结构，使盈余管理成为上市公司普遍存在的现象。本文主要从关联交易、会计选择与会计变更、资产重组等方面分析了我国上市公司实施盈余管理的方法和途径，研究了不同途径在盈余管理中的特征和作用。盈余管理行为严重影响了会计信息的可靠性，能够引起各契约关系人之间的财富再分配和利益冲突，并且盈余管理发展到一定程度容易演化成财务舞弊、欺诈和内幕交易行为，成为影响证券市场发展的重要因素。过度的盈余管理行为不仅误导了投资者的决策，造成了资本配置效率的下降，还导致投资者对上市公司失去信心，使其声誉受到损失，进一步损害上市公司从股票市场进行后续融资的能力，导致资本市场的萎缩，不利于我国证券市场健康持续地发展。共 2页: 2 论文出处(作者):
