1、2012 年造价工程师考试网上辅导 工程造价案例分析 第 1 页基本题型四：基于利润与利润分配表的财务评价第一步：重要知识点首先熟悉利润与利润分配表的构成及相关项目的计算某项目利润与利润分配表 单位：万元序号 项目 计算方法1 营业收入 年营业收入=设计生产能力产品单价年生产负荷2 营业税金及附加 各年营业税金及附加=当年营业收入营业税金及附加税率3 总成本费用总成本费用=经营成本+折旧费+摊销费+利息支出年摊销费=无形资产（或其他资产）/摊销年限利息支出=长期借款利息+流动资金借款利息+临时借款利息4 补贴收入 补贴收入是指与收益相关的政府补贴5 利润总额（1-2-3+4） 利润总额=（1-
2、2-3+4）6 弥补以前年度亏损 利润总额中用于弥补以前年度亏损的部分序号 项目 计算方法7 应纳税所得额（5-6） 应纳税所得额=（5-6）8 所得税 所得税=（7）所得税率9 净利润（5-8） 净利润=（5-8）利润总额-所得税10 期初未分配利润 上一年度末留存的利润11 可供分配的利润（9+10-6） 可供分配的利润=（9+10-6）12 提取法定盈余公积金 按净利润提取9%13 可供投资者分配的利润（11-12） 可供投资者分配的利润=（11-12）14 应付优先股利权 视企业情况填写（13%）15 提取任意盈余公积金 视企业情况填写（13%）16 应付普通股股利（13-14-15）
3、 视企业情况填写续表序号 项目 计算方法17 各投资方利润分配 视企业情况填写（16%）其中:方 方 18 未分配利润（13-14-15-17） 未分配利润=（13-14-15-17）18.1用于还款未分配利润 用于还款未分配利润当年应还本金-折旧-摊销18.2剩余利润转下年期初未分配利润 剩余利润转下年期初未分配利润（18-18.1）19 息税前利润（EBIT） （利润总额+利息支出） 息税前利润（EBIT）=（利润总额+利息支出）20 息税折旧摊销前利润（EBITDA）（息税前利润+折旧+摊销） 息税折旧摊销前利润（EBITDA）=（息税前利润+折旧+摊销）续表序号 项目 计算方法基于利润
4、与利润分配表的财务评价1）主要评价指标：总投资收益率（ROD）、项目资本金利润率（ROE） 2）相关计算公式：总投资收益率（ROD）=正常年份（或运营期内年平均）息税前利润/总投资100% 2012 年造价工程师考试网上辅导 工程造价案例分析 第 2 页资本金利润率（ROE）正常年份（或运营期内年平均）净利润/项目资本金100% 3）财务评价：总投资收益率行业收益率参考值，项目可行；项目资本金利润率行业资本金利润率，项目可行。 其次，熟悉盈亏平衡法的应用，主要公式如下：（1）盈亏平衡分析的基本公式：总收入（TR）=总成本（TC）即：产量单价（1-销售税金及附加税率）=固定成本+单位可变成本产量
5、（2）盈亏平衡分析法的注意事项：1）采用线性盈亏平衡分析法，盈亏平衡点是指利润为零时的产量、生产能力利用率、销售额或销售单价。2）如果给出销售税金及附加税率，则税金=销售收入税率。3）不必记忆各种盈亏平衡的计算式，只须记住基本损益方程式，令利润为零，即可推导出各个盈亏平衡点的计算公式。4）盈亏平衡点反映了项目对市场变化的适应能力和抗风险能力，所以分析结论要紧扣这一点。一般来说，盈亏平衡点越低，适应市场变化的能力越强，抗风险能力也越强。第二步：典型案例精析拟建某工业性生产项目，建设期为 2 年，运营期为 6 年。基础数据如下：a）建设投资及利息估算额为 2200 万元，其中：预计形成固定资产 2
6、080 万元（含建设期贷款利息 80 万元），无形资产 120 万元。固定资产使用年限为 8 年，残值率为5%，按平均年限法计算折旧。在运营期末回收固定资产余值。无形资产在运营期内均匀摊入成本。b）本项目建设投资中自有资金为 520 万元，建设投资资金来源为贷款和自有资金。详见资金投入表，建设期贷款发生在第 2 年，贷款年利率 10%，还款方式为在运营期内等额偿还本息。c）流动资金 800 万元，详见资金投入表，贷款资金在项目计算期末回收。流动资金贷款利率为 3%，还款方式为运营期内每年末只还所欠利息，项目期末偿还本金。d）项目投产即达产，设计生产能力为 100 万件，预计产品售价为 30 元
7、/件，营业税金及附加的税率为 6%，企业所得税税率为 15%。年经营成本为 1700 万元。e）经营成本的 2%计入固定成本（折旧费、摊销费、利息支出均应计入固定成本）。f）行业的投资收益率为 20%，行业净利润率为 25%。项目资金投入表 单位：万元序号 年份项目 1 2 3 4 5-81建设投资：自有资金贷款（不包含贷款利息）260 260 2流动资金：自有资金贷款200 500 100 2012 年造价工程师考试网上辅导 工程造价案例分析 第 3 页问题：1.计算该项目发生建设期贷款的数额，并填入项目资金投入表中。2.填写项目借款还本付息计划表。3.编制项目的总成本费用估算表。4.计算项
8、目的盈亏平衡产量和盈亏平衡单价，对项目进行盈亏平衡分析。5.填写项目利润与利润分配表（法定盈余公积金按 10%提取），并计算项目的总投资收益率、项目资本金净利润率。注：计算结果保留小数点后 2 位。答疑编号 5495010401【答案】问题 1：建设期贷款额=2200-80-2602=1600（万元）（或）建设期贷款额=2080-80-（520-120）=1600（万元）项目资金投入表 单位：万元序号 年份 项目 1 2 3 4 5-81建设投资：自有资金贷款（不包含贷款利息）260 260 1600 2流动资金：自有资金贷款200 500 100 问题 2：项目建设期借款还本付息计划表 单位
9、：万元序号年份项目12 3 4 5 6 7 81年初累计借款00 1680=1600+80 1462.26=1680-217.741222.75959.28669.47350.682本年新增借款01600 0 0 0 0 0 03本年应计利息080=1600/210%168=168010% 146.23 122.27 95.93 66.95 35.072012 年造价工程师考试网上辅导 工程造价案例分析 第 4 页4本年应还本息00 385.74 385.74 385.74 385.74385.74385.744.1本年应还本金00 217.74=385.74-168239.51 263.47
10、 289.81318.79350.674.2本年应还利息168 146.23 122.27 95.93 66.95 35.07每年应还本息和=1680（A/P，10%，6）385.74 （万元）问题 3：年折旧费=2080（1-5%）8=247 （万元）年摊销费= 1206=20（万元）项目总成本费用估算表 单位：万元序号 年份 项目 3 4 5 6 7 81 经营成本 1700 1700 1700 1700 1700 17002 折旧费 247 247 247 247 247 2473 摊销费 20 20 20 20 20 204 利息支出 183 164.23 140.27 113.93
11、84.95 53.074.1 长期借款利息 168 146.23 122.27 95.93 66.95 35.07序号 年份 项目 3 4 5 6 7 84.2 流动资金借款利息 15=5003% 18=6003%18 18 18 185 总成本费用=1+2+3+4 2150 2131.23 2107.272080.932051.952020.075.1 固定成本 484=2150-1666 465.23 441.27 414.93 385.93 354.075.2 可变成本 1666=170098% 1666 1666 1666 1666 1666问题 4：年平均固定成本=（484+465.
12、23+441.27+414.93+385.93+354.07）6=424.24（万元）单位产品可变成本=1666100=16.66（元/件）盈亏平衡产量=424.24/30（1-6%）-16.6636.76（万件）2012 年造价工程师考试网上辅导 工程造价案例分析 第 5 页盈亏平衡单价=（424.24+16.66100）/100（1-6%）=22.24（元/件）该项目盈亏平衡产量为 36.76 万件，远远低于设计生产能力 100 万件；盈亏平衡单价为 22.24 元，也低于预计单价 30 元，说明该项目抗风险能力较强。问题 5：项目利润与利润分配表 单位：万元序号 年份 项目 3 4 5
13、6 7 81 营业收入 3000 3000 3000 3000 3000 30002 营业税金及附加 180=30006% 180 180 180 180 1803 总成本费用 2150 2131.23 2107.27 2080.93 2051.95 2020.074 利润总额（1-2-3） 670 688.77 712.73 739.07 768.05 799.935 弥补以前年度亏损 0 0 0 0 0 06 应纳税所得额（4-5） 670 688.77 712.73 739.07 768.05 799.93续表序号 年份 项目 3 4 5 6 7 87 所得税（6）15% 100.50
14、103.32106.91110.86115.21119.998 净利润（4-7） 569.50 585.45605.82628.21652.84679.949 提取法定盈余公积金（8）10% 56.95 58.55 60.58 78.12 65.28 67.9910 息税前利润 853 853 853 853 853 85311 息税折旧摊销前利润 1120=853+247+201120 1120 1120 1120 1120息税前利润（EBIT）=利润总额+利息支出=营业收入-总成本费用-营业税金及附加+利息第 3 年 EBIT=670+183=853（万元）第 4 年 EBIT=688.77+164.23=853（万元）第 5 年 EBIT=712.73+140.27=853（万元）第 6 年 EBIT=739.07+113.93=853（万元）第 7 年 EBIT=768.05+84.95=853（万元）第 8 年 EBIT=799.93+53.07=853（万元）总投资收益率=正常年份（或运营期内年平均）息税前利润/总投资100%= ，大于本行业总投资收益率，说明项目可行。资本金净利润率（ROE）正常年份 （或运营期内年平均）净利润/项目资本金100%，大于本行业净利润率，说明项目可行。
