1、1 长期筹资概述,青岛农业大学海都学院 于小艳,企业筹资动机,1.1企业筹资动机,长期筹资 的原则,1.2长期筹资的原则,1.3长期筹资的渠道,政府财政资本 银行信贷资本 非银行金融机构资本 其他法人资本 民间资本 企业内部资本 国外和我国港澳台资本,筹资 渠道,股权筹资,债务筹资,筹资方式,长期借款,融资租赁,投入资本,发行股票,留存收益,是指企业筹集资本所采取的具体形式和工具，体现着资本的属性和期限,发行债券,1.4长期筹资的方式,补：筹资渠道与方式的对应关系,筹资类型,按所筹资金 的性质分,按所筹资金 是否通过 金融机构分,按所筹资金 的来源范围分,按所筹资金 的使用期限分,股 权 性
2、筹资,混 合 性 筹资,短 期 筹 资,长 期 筹 资,内 部 筹资,外 部 筹 资,间 接 筹 资,直 接 筹 资,1.5长期筹资的类型,债 务 性 筹资,企业作为筹资主体，不经过银行等金融机构，通过销售股票、债券等各种有价证券，直接从投资者手中获得资金。,企业,投资者,企业,投资者,货币,证券,证券商,货币,证券,证券,货币,直接筹资的两种形式,直接筹资,企业借助银行或其他金融机构吸收存款转借给企业。筹资主体是中介机构的银行。其形式：,金融中 介机构,贷款,申请,储蓄 购买证券,利息,间接筹资,投资者 （资金盈余者）,企业 （资金短缺者）,筹资机制不同,筹资范围不同,筹资效应不同,筹资效率
3、和筹资费用高低不同,直接筹资和间接筹资区别,1.2 股权性资本的类型,股权性资本,是股权资本最基本的部分，在股份制企业中称为股本，在非股份 制企业中称为投入资本,投入资本筹资的程序,1.3 投入资本筹资,公司法规定：向发起人、国家授权投资的机构和法人发行的股票，必须为记名股票。 公司法不承认无面额股票。,1.4 发行股票筹资,适用于公开发行,自销方式,承销方式,适用于非公开发行,股票的发售方式,股票的发售价格,股票的发行价格,课后阅读：,股票发行和股票上市,主要类型,长期借款,发行债券,融资租赁,1.3债务性筹资,长期借款的种类,按用途,按是否 提供担保,按贷款机构,固定 资产 投资 贷款,科
4、技开 发和新 产品试 制贷款,政策 性银 行贷 款,商业 银行 贷款,其他 金融 机构 贷款,信用 贷款,抵押 贷款,更新 改造 贷款,1.3.1长期借款筹资,授信额度,周转授信协议,补偿性余额,借款企业与银行间正式或非正式协议规定的 企业借款的最高限额，非正式的银行不承担 法律义务,是一种经常为大公司使用的正式授信额度， 银行对周转信用额度负有法律义务，并因此 向企业收取一定的承诺费用，一般是2。,是银行要求借款企业保持按贷款限额或 实际借款额的10%-20%的平均余额留存银行,银行借款的信用条件,债券的类型,按债券持有人 的特定权益,按债券是 否参与分配,按债券 是否记名分,按有无抵 押担
5、保分类,信 用 债 券,收 益 债 券,无 记 名 债 券,非 参 与 债 券,参 与 债 券,记 名 债 券,可 转 换 债 券,附 认 股 权 债 券,抵 押 债 券,1.3.2发行普通债券筹资,发行价格,溢价发行 （发行价格面值）,平价发行 （发行价格面值）,折价发行 （发行价格面值）,A级,B级,C级,债券信用等级三级九等,1.3.3融资租赁,经营租赁,融资租赁,直接租赁,杠杆租赁,租 赁 类 型,售后回租,补：,出租方 （贷款人）,以租赁设备抵押贷款,开出履约保函,购买设备后出租,承租方,银行 （借款人）,设备供应商,签订设备买卖合同，支付货款,签订租赁合同，支付租金,交付设备,以承租人意愿选择供应商,过桥贷款,杠杆租赁,
