1、 马奔 王紫君 苏苏 赵强 何丽丽 资产负债表 第五组 常雪艳 组员 PART 04 权益角度 资产负债表项目分析 货币资金 长期借款 01 02 03 01 02 03 04 05 结构变动情况 资产结构负债结构股东权益结构 资产角度 权益变动对未来经营影响 垂直分析 股东权益结构 固定资产 短期借款 应付票据 1 从资产角度进行分析评价 该公司总资产2013年增加307920万元 增长幅度为14 04 说明中泰化学本年资产规模有较快的增长 进一步分析可以发现 1 流动资产本期增加了192201万元 增长的幅度为64 94 使总产规模增长了8 77 非流动资产本期增加了115730万元 增长
2、的幅度为6 10 使总产规模增长了5 28 两者合计使总资产增加了307920万元 增长幅度为14 04 2 本期的流动资产和非流动资产都有较快幅度的增长 且流动资产的增幅大于非流动资产的增幅 尽管流动资产和非流动资产的个项目都有不同程度的增减变动 但其增长主要体现在四个方面 一是预付款项的增加 预付款项增加了51459 9万元 增幅为147 11 对总资产的影响为2 35 二是无形资产的增加 无形资产增加了22009 7万元 增幅为111 76 对总资产的影响为1 00 三是累计折旧的增加 累计折旧增加了145250万元 增幅为107 31 对总资产的影响为6 62 四是长期待摊费用的增加
3、长期待摊费用增加了1179 29万元 增幅为99 93 对总资产的影响为0 05 水平分析 2 从权益角度进行分析 该公司权益总额较上年同期增加307920万元 增长幅度为14 04 说明该公司本年权益总额有较快幅度增长 进一步分析可以发现 1 负债本期增加161360万元 增长的幅度为10 95 使权益总额增长了7 36 股东权益本期增加了146566万元 增长的幅度为20 40 使权益总额增长了6 68 两者合计使权益总额本期增加307920万元 增长幅度为14 04 2 本期权益总额的增长体现在负债的增长上 非流动负债增长是其主要方面 流动负债减少 非流动负债增加 说明该公司的偿债压力和
4、财务风险较小 流动负债中应付票据增幅较大 增加了29371 61万元 增幅为601 61 对权益总额的影响为1 34 应付账款增加了39364万元 增幅为15 40 权益总额的影响为1 80 这可能给公司的偿债压力带来影响 但影响不大 非流动负债中的长期借款增幅较大 增加了188444万元 增幅为83 75 对权益总额的影响为8 59 长期借款增幅较大 容易引起资金链断裂 水平分析 3 权益变动对未来经营影响的分析评价 该公司属于制造业其企业 负债比重较高 导致该公司的债务负担加重 财务风险提高 要求企业的资产流动性更高 同时负债比率越高 财务杠杆作用越大 企业可以通过追加投资来扩张规模 同时
5、投资人追加投资可以增强企业的实力 减轻债务负担 为企业进行资本结构调整 资金筹集 降低财务风险奠定物质基础 该企业的留存收益增长较低 且有降低现象 将导致企业负债增加 偿债能力加大 财务风险加大 因此该企业应改变现状 增加留存收益的比重 水平分析 1 资产负债表结构变动情况的分析评价 1 资产结构分析评价从静态方面分析可以看出该公司本期流动资产比重仅为19 52 而非流动资产比重高达80 48 根据公司的资产结构 可以认为该公司资产的流动性较弱 企业资产弹性较差 不利于企业灵活调度资金 风险较大 从动态方面分析 本期该公司流动资产比重上升了6 02 非流动资产比重下降了6 02 结合各资产项目
6、的结构变动情况来看 其他流动资产的比重上升了6 00 固定资产原值比重上升了22 01 在建工程比重下降了22 88 该公司的非流动资产变化幅度较大 资产结构不太合理 2 资本结构分析评价从静态方面看 该公司股东权益比重为34 59 负债比重65 41 资产负债率还是比较高的 财务风险相对较大 从动态方面分析 该公司股东权益比重上升了 负债比重下降了1 83 各项目变动幅度不大 表明该公司资本结构还是比较稳定的 财务实力略有上升 3 资产负债表整体结构分析根据该公司的资产负债表垂直分析表可以发现 该公司本年流动资产的比重为19 52 流动负债的比重为19 37 属于稳健型结构 垂直分析 2 资
7、产结构 负债结构和股东权益结构的具体分析评价 1 经营资产与非经营资产的比例关系根据经营资产与非经营资产结构分析表可以看出 该公司的经营资产增长幅度较快 非经营资产有所下降 由于经营资产的增长速度较快 比重增加了44 85 表明该公司的实际经营能力增长较快 2 固定资产与流动资产的比例关系根据垂直分析表可以知道 该公司本年度流动资产比重为19 52 固定资产比重为80 10 固流比例大致为0 24 1 上年度流动资产比重为13 50 固定资产比重为58 08 固流比例大致为0 23 1 固流比例比较稳定 3 股东权益结构的分析评价 从股东权益结构变动情况分析表可看出 如果从静态方面分析 投资本
8、的比重上升了4 81 内部形成权益资金比重相应下降了4 81 说明该公司股东权益结构的这种变化主要是由生产经营上的原因引起的 垂直分析 1 货币资金 根据资产负债表的水平分析和垂直分析 可以对该公司的货币资金存量规模 比重及变动情况作如下分析评价 本年该公司货币资金比上年减少了48670 6万元 减少了52 83 变动幅度较大 究其原因 预付款项和应付票据的增加 导致现金支付相应的减少 而且该公司期末货币资金的比重为1 74 起初比重为4 20 货币资金比重减少了2 46 说明企业的融资和运用货币资金的能力强 能灵活调度资金 则货币资金的比重较低 2 固定资产 该企业本期固定资产原值增加了72
9、9330万元 增长率为57 27 增长幅度较快 同时累计折旧增加了145250万元 增幅为107 31 资产原值的增加和累计折旧的增加 两者相抵后使固定资产净值相应增加了584080万元 增幅为51 32 资产负债表项目分析 3 短期借款 该公司的短期借款增加了39000万元 增幅为95 12 短期借款增幅较大 虽然可以因此降低资金成本 有助于利润的增加 但偿债压力的增大和财务风险的增加应引起公司的注意 4 应付票据 公司本年的应付票据增加了29371 61万元 增长率为601 61 无论从增长金额还是增长率看 应付票据的变化都是非常大的 公司应特别注意其偿付时间 以便做好资金方面的准备 避免出现到期支付能力不足而影响公司信誉的情况 资产负债表项目分析 5 长期借款 该公司本年长期借款188444万元 增长率为83 75 而且公司的流动负债的增长率小于非流动负债的增长率 短期借款和长期借款增加来判断 该公司的负债筹资政策正在发生变动 资产负债表项目分析 谢谢观赏
