1、0第一章 财务管理基础第一节 财务管理概述一、财务管理的含义定义：以企业特定的财务管理目标为导向，组织财务活动、处理财务关系的价值管理活动，是企业管理的重要组成部分。财务活动 企业经营过程中的资本运动：筹集阶段、投入阶段、营运阶段、回收阶段财务关系1.企业与投资者之间（即：与股东的关系）2.企业与债权人之间（即：你是欠钱的）3.企业与受资企业之间（即：你是投资者）4.企业与债务人之间（即：对方欠你钱）5.企业与税务机关之间6.企业与职工之间【例题单选题】（2010）甲公司认购乙公司发行的普通股股票，站在甲公司的角度，该项活动反映的财务关系是（ ）。A.与投资者之间的财务关系B.与债权人之间的财
2、务关系C.与受资者之间的财务关系D.与债务人之间的财务关系【正确答案】C【答案解析】教材 74 页。二、财务管理的内容内容：筹资管理、投资管理、营运管理、分配管理 三、财务管理的目标目标 观点 优缺点利润最大化利润代表企业新创造的财富，利润越多表示财富增加越多。（1）没有考虑利润的获取时间；（2）没有考虑所获利润与投入资本的关系；（3）没有考虑获取利润与承担风险的关系。每股盈余最大化 把企业利润与股东投入的资本联系起来。（1）没有考虑每股盈余取得的时间性；（2）没有考虑每股盈余的风险性。现金流量最大化经营现金净流量代表企业创造并已获得的财富，经营现金净流量越多表示财富越多。（1）与利润相比，更
3、具有客观性；（2）它是已实现和收回的资源；（3）考虑了货币时间价值和风险因素。股东财富或企业价值最大化股价的高低，代表投资大众对企业价值的客观评价。它以每股的价格来表示，反映资本与获利之间的关系。（1）受预期每股盈余的影响，反映每股盈余的大小和取得时间；（2）受企业风险高低的影响，反映每股盈余的风险；（3）企业的价值只有在资本市场上通过股票价格才能客观地表现出来。四、财务管理职能11.财务预测职能：对企业的未来财务活动进行的预计与测算2.财务决策职能：从备选财务方案中选择最佳方案3.财务预算职能：协调平衡公司财务资源制定的财务活动的行动计划4.财务控制职能：根据预算进行严格有效的监测和调控5.
4、财务分析职能【例题单选题】（2010）公司财务人员在财务预测的基础上，按照财务管理目标的要求，采用一定的方法，从备选财务方案中选择最佳方案。这体现的财务管理职能是（ ）。A.财务预测B.财务决策C.财务预算D.财务控制【正确答案】B【答案解析】教材 78 页。第二节 货币时间价值一、货币时间价值的基本原理（一）复利终值与现值概念解析：终值又称将来值：现在一定量现金在未来某一时点上的价值，俗称本利和，通常记作 F。现值又称本金：指未来某一时点上的一定量资金折合到现在的价值，通常记作 P。计息方式：复利计息和单利计息（1）复利计息：利滚利，是指把以前实现的利息计入本金中再去计算利息。（2）单利计息
5、：只就本金计息，利息不再产生利息。1.复利终值：本金与复利计息后的本利和。FV n=PV（1+i） n=PVFVIFi,n其中，FVIF i,n为（1+i） n2.复利现值：指未来货币按复利计算的现在价值，即相当于未来本利和的现在价值。PV=FV n（1+i） -n=FVnPVIFi,n，其中 PVIFi,n为 1/（1+i） n2推论：复利终值系数与复利现值系数之间互为倒数。【例题单选题】（2011 初）某企业将 60 000 元存入银行，年利率为 4%，该笔存款 2 年后的复利终值是（ ）。A.62 400B.62 424C.64 800D.64 896【正确答案】C【答案解析】60000*（1+4%） 2（二）后付年金概念解析：年金：一定时期内等额、定期的系列收支。两个特点：一是金额相等；二是时间间隔相等。包括后付年金、先付年金、延期年金、永久年金。
