1、精品文档_02欢迎下载长沙理工大学考试试卷试卷编号 拟题教研室（或教师）签名 教研室主任签名 课程名称（含档次）金融工程学课程代号专 业 层次（本、专） 方式（开、闭卷） 一、选择题（不定项，每小题 3分，共30分）1、如果某公司在拟订投资计划时，想以确定性来取代风险，可选择的保值 工具是（）。A.即期交易 B .远期交易C .期权交易 D .互换交易2、一份3X6的远期利率协议表示（）。A.在3月达成的6月期的FRA合约B . 3个月后开始的3月期的 FRA合约C. 3个月后开始的6月期的FRA合约D .上述说法都不正确3、期货交易的真正目的是（）A.作为一种商品交换的工具财产权C.减少交易
2、者所承担的风险B.转让实物资产或金融资产的D.上述说法都正确期货价格下D .不能确定B .欧洲国家发行的一种美元D .美国在欧洲发行的美元债）。4、利率期货交易中，价格指数与未来利率的关系是（）A.利率上涨时，期货价格上升A .利率下降时,降C.利率上涨时，期货价格下降 5、欧洲美元是指（）。A.存放于欧洲的美元存款 债券C.存放于美国以外的美元存款 券6、债券价格受市场利率的影响，若市场利率上升，则（A.债券价格下降 B .债券价格上升7、美式期权是指期权的执行时间（A.只能在到期日B时候C .不变 D .难以确定）。.可以在到期日之前的任何C.可以在到期日或到期日之前的任何时候D .不能随
3、意改变8、期权交易的保证金要求，一般适用于（）。A.期权的买方B .期权的卖方 C .期权买卖的双方D .均不需要9、当期货合约愈临近交割日时，现期价格与期货价格渐趋缩小。这一过程 就是所谓（）现象。A,转换因子B .基差 C .趋同（收敛）D . Delta中性10、某公司三个月后有一笔100万美元的现金流入，为防范美元汇率风险， 该公司可以考虑做一笔三个月期金额为 100万美元的（）。A.买入期货B .卖出期货C .买入期权D .互换二、计算与应用题（共50分）1 .设当前1年期的即期利率为5.4%, 3年期的即期利率为6.0%,求一年后 的2年期的远期利率。（15分）2 .设当前美元对英
4、磅的即期汇率为：1英磅=1.32美元。当前1年期美元的 存款利率为5%当前1年期英磅的存款利率为5.6%。求一年后美元对英磅的远 期汇率。（15分）3 .某客户于2月3日开仓卖出3月份的恒生指数期货合约30手，成交价格 为9533点，至2月15日买入该种合约20手（平仓），成交价格为9466点。3 月2日该客户再次买入3月份合约10手平仓，成交价格9632点。设2月14日 和15日，该合约的结算价格分别为9455点和9496点，恒指期货合约乘子为50 港币/点。试计算：（1）该客户的交易总盈亏（10分）（2）该客户在2月15日的当日盈亏。（10分）三、问答题（每小题10分，共20分）1 .简要
5、回答金融工程学的性念及积细2 .根据远期价格公式：F = S e,简要论述什么情况下资产的价格（预期）将上升，什么情况下（预期）将下跌。第 页（共 页）长沙理工大学试卷标准答案精品文档试卷编号:课程名称: 一、选择题1. BC, 2.B, 3.C, 4.C, 5.C, 6.A, 7.C, 8.B, 9.C, 10.B 。二、计算题1 .设1年后2年期的远期利率为x,根据无套利定价原理有： (1 + 5.4%) X (1+x) 2= (1 + 6.0%) 3解得：X= 6.3%2 .设1年后美元对英磅的远期汇率为 1英磅=x美元，根据无套利定价原理 有：(1 + 5.6%) X= 1.32 X
6、(1 + 5%解得：X= 1.3125故1年后美元对英磅的远期汇率为1英磅=1.3125美元。3 .(1)总盈亏：(95339466) X 50X20+ (9533 9632) X 50X 10=17500港币(2) 2月15日的当日盈亏：(9455 9466) X 50X20+ (9455 9496) X 50X 10= 31500 港币三、问答题1 .参考教材有关章节，答案略。2 .答：公式中F为资产远期价格，S为资产现价。r为无风险利率，c为资 产的持有成本，b为资产的持有收益。持有资产需占用资金，r可以看作资金的占用成本，因此，r+c是持有 资产的总成本，而b则为持有资产的收益。根据公式，当持有资产的总成本r+c大于持有资产的收益b时，F大于S, 即市场预期资产的价格将上升；反之，当持有资产的总成本 r + c小于持有资产 的收益b时，F小于S,即市场预期资产的价格将下降。上述规律是由市场套利力量决定的。当持有资产的总成本大于持有资产的 收益时，资产的未来价格F必须相对于现价S有溢价，否则无人愿意持有资产； 反之，当持有资产的总成本小于持有资产的收益时，资产的未来价格F必须相对于现价S有折价，否则持有资产将有套利机会。第 页(共 页)3欢立下载精品文档欢迎您的下载,资料仅供套考!致力为企业和个人提供合同协议， 策划案计划书，学习资料等等打造全网一站式需求_ 。4欢迎下载
