1、金融衍生工具第三套试卷及答案总分：10 0考试时间：1 0 0分钟一、单项选择题1、其他条件不变，股票看涨期权的价格与下列因素正相关，除了 （）。（答题答案:D）A、股价B、到期时间C、股票易变性D、股票市盈率2、期权清算公司附属于（）。（答题答案：B）A、联邦储备系统B、期权交易所在的交易所C、美国主要的银行D、联邦存款保险公司3、外汇期权合约明确规定合约持有人有权买入或卖出标的外汇 资产的数量，每种货币规定各不相同，其中英镑的交易单位为 （）。（答题答案：A）A、6 2 5 0 0 B、500 0 0 C、125 0 0 D. 325 0 04、投资者对美国中长期国债的多头头寸套期保值,则
2、很可能要 （）。（答题答案:A）A、购买国债看跌期权B、出售标准普尔指数期权C、出售利率 期权D、在现货市场上购买美国中长期国债5、一张股票的看涨期权持有者所会承受的最大损失等于（）。（答题答案：C）A、执行价格减去市值B、市值减去看涨期权合约的价格C、看涨期权价格D、股价6、作为公司财务主管，你将为三个月后的偿债基金购入1 0 0 万美元的债券。你相信利率很快会下跌,为了降低利率下跌风险, 应当采取的策略是（）。（答题答案：A）A、购买国债看涨期权B、购买国债看跌期权C、卖出国债看涨 期权D、卖出国债看跌期权7、除了交易所交易的标准化期权、权证之外，还存在大量场外 交易的期权，这些新型的期权
3、通常叫做（）. （答题答案:C）A、修正的美式期权B、互换期权C、奇异期权D、买入期权8、在某些期间，亚洲期权的赢利取决于标的资产的（）o （答题 答案:A）A、平均价格B、综合价格C、最高价格D、最低价格9、假定一家美国公司在60天后会收到5 0 00 0 00英镑，该公司担心英镑会贬值，但考虑到近期美元对英镑一直呈贬值态势，下 列策略中最优的是（）。（答题答案：D）A、购买看跌期权B、购买看涨期权C、购买向上敲入期权D、 购买向下敲入期权10、利率顶可以看做是一系列浮动利率。的组合。（答题答案：A）A、欧式看涨期权B、欧式看跌期权C、美式看涨期权D、美式看跌期权11、路径依赖性质是指期权的
4、价值会受到标的变量所遵循路径的 影响,它可分为强式路径依赖和弱式路径依赖。障碍期权是 一亚式期权是 （答题答案：0A、强式路径依赖，弱式路径依赖B、强式路径依赖，强式路径依 赖C、弱式路径依赖，强式路径依赖D、弱式路径依赖,弱式路径 依赖12、复合期权的阶数是（）。（答题答案:B）A、一阶B、二阶C、三阶D、四阶13、20世纪9 0年代初，为了有效的管理信用风险，（）应运而 生。（答题答案:D）A、期权B、期货C、大额可转让存单D、信用衍生产品1 4、由5年期收益率为每年6%的企业债券和5年期溢价为每年1 0 0个基点的CDS多头头寸所组成的投资组合。投资组合（近 似）为每年支付（）的无风险工
5、具。（答题答案:B）A、0.04B、0.05 C, 0. 06 D、0. 0 715、由5年期收益率为每年6 %的企业债券和5年期溢价为每年 100个基点的CDS多头头寸所组成的投资组合。逆向求解就可以 得到隐含违约概率为每年（）。（答题答案:D）A、0.017B、0. 018C、0. 015D、0. 0 1616、债务抵押债券与一般A BS不同的是，其抵押资产为（）。（答题答案:A）A、债券B、股票C、期权D、期货1 7、信用关联票据是由普通的。和信用违约互换相结合的信用 衍生品产品。（答题答案：D）A、公司票据B、股票C、期权D、固定收益债券18、可转换债券是普通公司债券与（）的组合。（答题答案：A）A、期权B、期货C、互换D、远期19、如果某可转换债券面额为100 0元，转换价格为4 0元，当 股票的市价为60元时,则该债券当前的转换价值为（）0 （答题答 案：0A、 2400元B、100 0 元C、15 0 0 元D、6667 元20、相同条件下，可赎回债券一般比普通债券价格（），可转换债 券一般比普通债券价格（）。（答题答案：C）A、高，高B、低，高C、高，低D、低，低
