2017证券市场基础知识三色笔记.docx

1、2017 证券市场基础知识三色笔 记篇一：金融市 场基础知识三色笔 记第一章金融市 场体系第一节 全球金融体系一、金融市 场的概念金融市 场是指以金融 资产为 交易对象、以金融 资产的供给方和需求方 为交易主体形成的交易机制及其关系的 总和。总而言之，金融市 场是实现货币 借贷和资金融通、 办理各种票据和有价 证券交易活 动的市场。比 较完善的定 义是：金融市 场是交易金融 资产并确定金融 资产价格的一种机制。二、金融市 场分类按交易 标的物划分金融市 场分为货币 市场、资本市场、外汇市场、金融衍生品市 场、保险市场、黄金市 场及其他投 资市场按交易 对象是否新 发行划分金融市 场分为发行市场

2、和流通市 场按融资方式划分市 场金融市场分直接融 资市场和间接融资市场按地域范 围划分金融市 场分为国际金融市 场和国内金融市场按经营场 所划分金融市 场分为有形金融市 场和无形金融市 场 按交割期限划分金融市 场分为金融现货市场和金融期 货市场按交易 对象的交割方式划分金融市 场为即期交易市 场和远期交易市 场按交易 对象是否依 赖于其他金融工具划分金融市 场分为原生金融市 场和衍生金融市 场按价格形成机制划分金融市场分为竞价市场和议价市场三、影响金融市 场的主要因素1 经济因素 2 法律因素 3 市场因素 4 技术因素四、金融市 场的特点（1） 金融市 场以货币资金和其他 货币金融工具 为

3、交易对象。（2） 金融市 场具有价格的一致性，利率的在市场机制作用下 趋向一致。（ 3） 金融市 场可以是有形市 场，也可以是无形市 场，且金融交易活 动在有形和无形的交易平台集中 进行。（ 4） 金融市 场是一个自由 竞争市场 。（5） 金融市 场的非物 质化。（ 6） 金融市 场交易之 间不是单纯的买卖关系，更主要的是借 贷关系，体 现了资金所有 权和使用 权相分离的原 则。（ 7） 现代金融市 场是信息市 场 。五、金融市 场的功能金融市 场的积累功能是指金融市 场能够引导众多分散的小 额资金，汇聚成可以投入社会再生产的资金集合功能金融市 场的配置功能表 现在三个方面： 资源配置、 财富

4、再分配和 风险再分配 金融市 场的调节功能是指金融市 场对宏观经济调节 作用金融市 场历来被称 为国民经济的 “晴雨表 ”和“气象台 ,是公 认的国民 经济信号系 统。六、非 证券金融市 场包括：（1）股权投资市场 。股 权投资指通过投资取得被投 资单位的股份，即企 业 ( 或者个人 )购买的其他企 业（准备上市、未上市公司）的股票或以 货币资 金、无形 资产和其他实物资产直接投 资于其他 单位，最 终目的是为了获得较大的经济利益， 这种经济利益可以通 过分得利润或股利获取，也可以通 过其他方式取得。（ 2）信托市 场 。信托投 资是金融信托投 资机构用自有 资金及组织的资金进行的投 资 。（

5、 3）融资租赁市场 。融 资租赁又称设备租赁，是指 实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租 赁。资产的所有权最终可以转移，也可以不 转移。七、要点按 资本的使用期限 长短划分国际资本流动分为长期资本流动和短期 资本流动两大类。（1）长期资本流动 。长 期资本流动是指使用期限在一年以上或未 规定使用期限的 资本流动。它主要包括国 际直接投 资、国际证券投资和国际贷款三种方式。（ 2）短期 资本流动 。短期 资本流动是指期限 为一年或一年以内的 资本流动 。它主要包括以下四 类：贸易资本流动、银行资金流动、保值性资本流动、投 资性资本流动八、按照 资本跨国界流 动的方式划分国际资

6、本流动可以分为资本流入和 资本流出。（ 1）资本流入。 资本流入是指外国 资本流入本国，即本国 资本输入。主要表 现为：外国在本国的 资产增加；外国 对本国的负债减少；本国 对外国的负债 增加；本国在外国的 资产减少。（ 2 ）资本流出是指本国支出外 汇，是本国 资本流到外国，即本国 资本输出。主要表 现为 ：外国在本国的 资产减少；外国 对本国的 债务增加；本国 对外国的 债务减少；本国在外国的资产增加九、金融危机的定义金融危机是指金融 资产、金融机构或金融市 场的危机。具体表 现为金融资产价格大幅下跌、金融机构倒 闭、濒临倒闭或某个金融市 场暴跌等。由于金融 资产的流动性非常强，因此金融危

7、机的国 际性非常强。金融危机的 导火索可以是任何国家的金融 产品、市 场和机构等。第二节 中国的金融体系目前我国仍 实行“分业经营 、分业管理 ”的 经营体制，并在此基 础上不断开展 业务创新。关于我国的 “分业经营 ”体制的再思考，主要表 现在以下几点 :（1）目前我国金融业“分业经营 ”体制符合我国的 实际情况。(2) “混业经营 ”是未来的必然 选择 。（3） “分 业经营 ”“混业经营 ”应是一个 渐进的过程。一、我国金融市 场的发展状况按我国金融机构的地位和功能进行划分，我国金融体系的构成如下:(1) 中央银行（ 2）金融 监管机构（ 3）国家外 汇管理局（4 ）国有重点金融机构监事

8、会（5 ）政策性金融机构（6）商业性金融机构等我国金融市 场的现状如下 :（ 1）建立了 较完善的 货币市场（ 2）资本市场在规范中发展（ 3）保险市场的深度和广度不断扩大（ 4）外汇市场的发展银行业银行业在我国是指中国人民银行、监管机构、自律 组织以及在中 华人民共和国境内设立的商 业银行、城市信用合作社、 农村信用合作社等吸收公众存款的金融机构、非 银行金融机构以及政策性 银行证券业证券业指从事证券发行和交易服 务的专门行业保险业保险业是指将通 过契约形式集中起来的 资金，用以 补偿被保险人的经济利益 业的行业信托业信托与 银行、证券、保 险并称为金融业的四大支柱，其本来含 义是 “受人之

9、托，代人理财”。按照中 华人民共和国信托法 对信托的定 义，“信托是指委托人基于 对受托人的信任，将其 财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名 义，为受益人的利益或者特定目的， 进行管理或者 处分的行为。 ”二、我国信托 业的特点如下：（ 1）相关法 规的滞后性与外部 环境趋于完善并存（ 2）传统业务 的局限性与信托品种不断 创新并存（ 3）总量规模的控制性与信托机构相 对稀缺并存（ 4）分业管理的专业性与信托 业务多元化并存三、我国金融市 场一行三会的 监管架构我国金融机构所称一行三会包括：（ 1）中国人民 银行 (2) 中国银行业监督管理委 员会 (3) 中国证券监督管理委

10、员会（ 4）中国保险监督管理委 员会四、中国 银行主要 职能中国银行是代表一国政府 发行法偿货币 、制定和 执行货币政策、 实施金融 监管的重要机构，是一个 “管理金融活 动的银行 ”。同 时，中央 银行还具有以下 职能：(1) 发行的银行（ 2）银行的银行（ 3）政府的 银行五、存款准 备金制度的基本内容存款准 备金是指金融机构 为保证客户提取存款和 资金清算需要而准 备，在中央 银行的存款。中央银行要求的存款准 备金占其存款 总额的比例就是存款准 备金率。存款准 备金制度的基本内容如下：（ 1）规定法定存款准 备金率（ 2）规定可充当法定存款准 备金的标的。（ 3）规定存款准 备金的计算、

11、提存方法（ 4）规定存款准 备金的类别 。一般分 为三种：活期存款准 备金、储蓄和定期存款准 备金、超 额准备金。六、中国存款准 备金制度的主要内容中国人民 银行依据放松或收 缩银根的需要， 对存款准 备金的比率 进行调整。同时，根据 紧缩银根的需要， 对专业银 行另行 规定了存款 备付金（超 额准备金）比率，一般不得低于 5% ，七、货币乘数的定 义及其计算公式货币乘数是指 货币供应量对基础货币 的倍数关系， 简单地说，货币乘数是一 单位准 备金所产生的货币量。货币乘数的大小决定了 货币供给扩张 能力的大小。在 货币供给过程中，中央银行的初始 货币提供量与社会 货币最终形成量之 间客观存在着

12、数倍 扩张（或收缩）的效果或反 应，即所 谓的乘数效 应。货币 乘数主要由通 货一存款比率和准 备金一存款比率决定。完整的 货币（政策）乘数的计算公式是：M=(Rc+1)/(Rd+Re+Rc)其中，分 别代表法定准 备金率、超 额准备金率和 现金存款中的比率。 货币（政策）乘数的基本计算公式是：m=/B+R*T+E+k) =(k+1)/(RM1=C+DB=A+Ck=C/DA=D*R其中， +T*R+E 为定期存款准 备金为货币供应量、 B 为基础货币 ;K 为现金比率、 R率、 t 为定期存款、 E 为超额准备金、 D 为活期存款、 C 为流通中的 现金； A 为银行的存款准备金总额。八、货币

13、乘数的决定因素货币乘数的大小决定了 货币供给扩张 能力的大小，而 货币乘数的大小又由以下四个因素决定：（ 1）法定准 备金率（ 2）超额准备金率（ 3 ）现金比率 (4) 定期存款与活期存款 间的比率。篇二：金融市 场基础知识三色笔 记金融市 场基础知识第一章金融市 场体系第一节全球金融体系金融市 场的概念金融市 场是指以金融 资产为 交易对象、以金融 资产的供给方和需求方 为交易主体形成的交易机制及其关系的 总和。总而言之，金融市 场是实现货币 借贷和资金融通、 办理各种票据和有价 证券交易活 动的市场。比 较完善的定 义是：金融市 场是交易金融 资产并确定金融 资产价格的一种机制。金融市

14、场分类按交易 标的物划分金融市 场分为货币 市场、资本市场、外汇市场、金融衍生品市 场、保险市场、黄金市 场及其他投 资市场按交易 对象是否新 发行划分金融市 场分为发行市场和流通市 场 按融资方式划分市 场金融市场分直接融 资市场和间接融资市场 按地域范 围划分金融市 场分为国际金融市 场和国内金融市场按经营场 所划分金融市 场分为有形金融市 场和无形金融市 场 按交割期限划分金融市 场分为金融现货市场和金融期 货市场按交易 对象的交割方式划分金融市场为即期交易市 场和远期交易市 场按交易 对象是否依 赖于其他金融工具划分金融市场分为原生金融市 场和衍生金融市 场按价格形成机制划分金融市场分

15、为竞价市场和议价市场影响金融市 场的主要因素影响金融市 场的主要因素包括：1 经济因素 2 法律因素 3 市场因素 4 技术因素金融市 场的特点金融市 场的特点如下：（ 1） 金融市 场以货币资金和其他 货币金融工具 为交易对象。（2） 金融市 场具有价格的一致性，利率的在市场机制作用下趋向一致。（3） 金融市 场可以是有形市 场，也可以是无形市场，且金融交易活 动在有形和无形的交易平台集中进行。（ 4） 金融市 场是一个自由 竞争市场 。（ 5） 金融市 场的非物 质化。（ 6） 金融市 场交易之 间不是单纯的买卖关系，更主要的是借贷关系，体 现了资金所有 权和使用 权相分离的原 则。（ 7

16、） 现代金融市 场是信息市 场 。金融市 场的功能金融市 场的积累功能是指金融市 场能够引导众多分散的小 额资金，汇聚成可以投入社会再生产的资金集合功能金融市 场的配置功能表 现在三个方面： 资源配置、 财富再分配和 风险再分配调节功能是指金融市 场对宏观经济调节 作用金融市 场历来被称 为国民经济的 “晴雨表 ”和“气象台 ,是公 认的国民 经济信号系 统。非证券金融市 场包括：（1）股权投资市场 。股 权投资指通过投资取得被投 资单位的股份，即企 业 ( 或者个人 )购买的其他企 业（准备上市、未上市公司）的股票或以 货币资 金、无形 资产和其他实物资产直接投 资于其他 单位，最 终目的是

17、为了获得较大的经济利益， 这种经济利益可以通 过分得利润或股利获取，也可以通 过其他方式取得。（ 2）信托市 场 。信托投 资是金融信托投 资机构用自有 资金及组织的资金进行的投 资 。（ 3）融资租赁市场 。融 资租赁又称设备租赁，是指 实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租 赁。资产的所有权最终可以转移，也可以不 转移。要点按 资本的使用期限 长短划分国际资本流动分为长期资本流动和短期 资本流动两大类。（1）长期资本流动 。长 期资本流动是指使用期限在一年以上或未 规定使用期限的 资本流动。它主要包括国 际直接投 资、国际证券投资和国际贷款三种方式。（ 2）短期 资本流动

18、 。短期 资本流动是指期限 为一年或一年以内的 资本流动 。它主要包括以下四 类：贸易资本流动、银行资金流动、保值性资本流动、投 资性资本流动按照资本跨国界流 动的方式划分国际资本流动可以分为资本流入和 资本流出。（ 1）资本流入。 资本流入是指外国 资本流入本国，即本国 资本输入。主要表 现为：外国在本国的 资产增加；外国 对本国的负债减少；本国 对外国的负债 增加；本国在外国的 资产减少。（ 2 ）资本流出是指本国支出外 汇，是本国 资本流到外国，即本国 资本输出。主要表 现为 ：外国在本国的 资产减少；外国 对本国的 债务增加；本国 对外国的 债务减少；本国在外国的资产增加金融危机的定

19、义金融危机是指金融 资产、金融机构或金融市 场的危机。具体表 现为金融资产价格大幅下跌、金融机构倒 闭、濒临倒闭或某个金融市 场暴跌等。由于金融 资产的流动性非常强，因此金融危机的国 际性非常强。金融危机的 导火索可以是任何国家的金融 产品、市 场和机构等。中国的金融体系目前我国仍 实行“分业经营 、分业管理 ”的 经营体制，并在此基 础上不断开展 业务创新。关于我国的 “分业经营 ”体制的再思考，主要表 现在以下几点 :（1）目前我国金融业“分业经营 ”体制符合我国的 实际情况。(2) “混业经营 ”是未来的必然 选择 。（3） “分 业经营 ”“混业经营 ”应是一个 渐进的过程。我国金融市

20、 场的发展状况按我国金融机构的地位和功能进行划分，我国金融体系的构成如下:(1) 中央银行（ 2）金融 监管机构（ 3）国家外 汇管理局（ 4 ）国有重点金融机构监事会（5 ）政策性金融机构（6）商业性金融机构等我国金融市 场的现状如下 :（ 1）建立了 较完善的 货币市场（ 2）资本市场在规范中发展（ 3）保险市场的深度和广度不断扩大（ 4）外汇市场的发展银行业银行业在我国是指中国人民银行、监管机构、自律 组织以及在中 华人民共和国境内设立的商 业银行、城市信用合作社、 农村信用合作社等吸收公众存款的金融机构、非 银行金融机构以及政策性 银行 证券业证券业指从事 证券发行和交易服 务的专门行

21、业保险业保险业是指将通 过契约形式集中起来的 资金，用以 补偿被保险人的经济利益 业的行业信托业信托与 银行、证券、保 险并称为金融业的四大支柱，其本来含 义是 “受人之托，代人理财”。按照中 华人民共和国信托法 对信托的定 义，“信托是指委托人基于 对受托人的信任，将其 财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名 义，为受益人的利益或者特定目的， 进行管理或者 处分的行为。 ”我国信托 业的特点如下：（ 1）相关法 规的滞后性与外部 环境趋于完善并存（ 2）传统业务 的局限性与信托品种不断 创新并存（ 3）总量规模的控制性与信托机构相 对稀缺并存（ 4）分业管理的专业性与信托 业务

22、多元化并存我国金融市 场一行三会的 监管架构篇三： 2014 年证券从业资格考试证券基础知识重点三色 记忆笔记( 三色笔 记精校版 )【本文档 为二次精校版，排版更为紧密，使用方法介 绍：1、三色勾画法。 红色表示是重点 记忆内容， 蓝色表示次重点 记忆内容或较难理解内容，褐色表示 暂时需要记忆的内容或 简单理解内容。 现实中可用 红笔划 红色内容，蓝笔或黑笔划 蓝色内容，一定用 铅笔划褐色内容。日常复 习主要关注三色划 线内容，考前快速 浏览红 色和蓝色内容， 铅笔内容确定掌握 时请擦掉。2、知识点把握。日常复 习注意明确知 识点，特 别注意多 选题知识点的提示。 “”代表一个明显的知识点。

23、3、复习流程。第一 阶段， 自主快速 浏览全书一遍； 在培训师指导下划三色重点， 讲解和记忆重要知 识点； 记忆三色重点一遍； 模拟测试 一，确定成 绩：参考分 为 55 分以上。培 训师督促 50 分以下者加大复 习力度。第二 阶段， 培训师讲解模拟试卷一，学员在书中寻找做错试题对应 的知识点，寻找做错原因，若内容未 记录请 用三色中一色自己勾画； 记忆三色重点一遍； 模拟测试二，确定成 绩：参考分 为 60 分以上。培 训师督促 55 分以下者加大复 习力度。 70 分以上者可 结束该们课 程复习，考前三天突 击温习即可。第三阶段， 培训师讲 解模拟试卷二，学 员在书中寻找做错试题对应 的

24、知识点，寻找做错原因，若内容未 记录请 用三色中一色自己勾画； 记忆三色重点一遍； 模拟测试 三，确定成 绩：参考分 为 66 分以上。培 训师督促 60 分以下者加大复 习力度。将确定已掌握的铅笔勾画内容擦掉。 考前三天开始自由温 习，考前 1-2 小时快速浏览红 色和蓝色勾画内容。4、模拟测试 中各项目单独列分。 填空 题 60 题，30 分，参考分 值 21 分，低于 21 分者，加强概念及分 类的理解。 判断题 60 题， 30 分，参考分 值 24 分，低于 24 分者，加 强单句的记忆 。 0.5 分多选题 40 题， 20 分，参考分 值 12 分，低于 12 分者，加 强重点段

25、落的理解和 记忆 。 1 分多选题 20 题， 20 分，参考分 值 10 分，低于 10 分者，加 强难点段落的 记忆。5、1、 6、 7、8 章是一个知 识体系： 证券市场 。 2、 3、 4、5 章是另一个知 识体系： 证券产品。请分别连续 复习。6、从业基础的复习以理解为主，交易的复 习以记忆为 主。在 时间分配上：基 础的复习时间占 4 层，交易占 6 层 。个人注意复 习时间 的安排。第一章、 证券市场概述知识点 101 （P1）：证券的含 义（多选）证券是指各 类记载并代表一定 权力的法律凭 证 。它用以 证明持有人有 权依其所持凭 证记载的内容而取得 应有的权益。证券是用以 证

26、明或设定权利所做成的 书面凭证，表明 证券持有人或第三者有 权取得该证券拥有的特定 权益或证明其曾 经发生过的行为。证 券可以采取纸质形式或其他形式。知识点 102 （P1）：有价 证券的含 义（判断）有价证券是标有票面金 额，用于 证明持有人或 该证券指定的特定主体 对特定财产拥 有所有权或债权的凭证。 这类证 券本身没有价 值，但它代表着一定量的 财产权 利，因而可以在证券市场上买卖和流通，客 观上具有交易价格。有价证券是虚 拟资本。虚 拟资本指以有价 证券形式存在，并能 给持有者 带来一定收益的资本。独立于 实际资本之外。通常虚 拟资本的价格 总额并不等于所代表的真 实资本的账面价格，甚

27、至与真 实资本的重置价格也不一定相等，其 变化并不完全反映 实际资本额的变化。知识点 103 （P2）：有价 证券分类概念（多 选、判断）狭义有价证券指资本证券，广 义包括商品 证券、货币证 券和资本证券。商品证券是证明持有人有商品所有 权或使用权的凭证。 有提 货单、运货单、仓库栈单 等（不能事先确定 对象的，不属于。如 货币、购物券等）货币证 券是本身能使持有人或第三者取得 货币索取权的有价 证券。 包括：一 类是商业证券：商 业汇票和商 业本票；另一 类是银行证券：银行汇票、银行本票和支票。资本证券是指由金融投 资或与金融投 资有直接 联系的活 动而产生的证券。资本证券是有价证券的主要形

28、式。知识点 104 （P2）：有价 证券分类标准（单选、多选、判断） 1、按发行主体的不同，分 为政府证券、政府机构 证券和公司 证券。政府 证券指中央政府或地方政府 发行的债券。政府机构 证券是由 经批准的政府机构 发行的证券，我国目前不允许政府机构 发行。公司 证券是公司 为筹措资金而发行的有价 证券。在公司 证券中，通常将银行及非银行金融机构 发行的证券称为金融证券，其中金融 债券尤为常见。 2、按是否在 证券交易所挂牌交易，分 为上市证券与非上市 证券。上市 证券是经证券主管机关核准 发行，并经证券交易所依法 审核同意，允 许在证券交易所内公开 买卖的证券。非上市 证券是未申 请上市或

29、不符合 证券交易所挂牌交易条件的 证券。非上市 证券不允 许在证券交易所内交易，但可以在其他 证券交易所市 场交易。凭 证式国债和普通开放式基金份额属于非上市 证券。 3、按募集方式分 类，分为公募证券和私募 证券。公募 证券是发行人通过中介机构向不特定的社会公众投 资者公开 发行的证券，审核较严格并采取公示制度。私募 证券是指向少数特定的投 资者发行的证券，其 审核条件 宽松，投 资者少，不采取公示制度。信托 计划和理财计划，上市公司定向增 发属私募 证券。 4、按证券所代表的 权利性质，分为股票、 债券和其他 证券。股票和 债券是证券市场两个最基本和最主要的品种。知识点 105 （P3）：

30、 有价 证券特征（ 单选、判断）1、收益性。2、流动性。指 证券持有人在不造成 资金损失的前提下以 证券换取现金的特征。可以通 过兑付、承 兑、贴现和转让等方式 实现。3、风险性。指 证券持有者面 临着预期投资收益不能 实现，甚至本金也受到 损失的可能。整体上 说，证券的风险与其收益成正比。通常情况下， 风险越大的证券，投 资者要求的 预期收益越高； 风险越小的 证券，投资者要求的 预期收益越低。4、期限性。 债券一般有明确的 还本付息期限。股票没有期限，可以视为无期证券。知识点 106 （P）： 证 券市场的特征（多 选）1、是价 值直接交换的场所。2、是财产权 利直接交 换的场所。3、是风

31、险直接交换的场所。有价 证券的交 换在转让出一定收益 权的同时，也把 该有价证券特有的 风险转让 出去。知识点 107 （P4）：证券市场结构。证券市场结构是证券市场的构成及其各部分之间的量比关系。1、层次结构。按证券进入市场的顺序而形成的 结构关系。 分为发行市场和交易市 场。证券发行市场又称为“一级市场”或“初级市场”，是发行人以筹集 资金为目的，按照一定的法律规定和发行程序，向投 资者出售新 证券所形成的市 场。证券交易市 场又称为 “二 级市场”或 “次 级市场”，是已 发行证券通过买卖 交易实现流通转让的市场。发行市场和流通市 场相互依存、相互制 约，是一个不可分割的整体。 发行市场

32、是流通市场的基础和前提。流通市 场是证券得以持续扩大发行的必要条件。此外，流通市 场的交易价格制 约和影响着 证券的发行价格，是证券发行时需要考虑的重要因素。2、多层次资本市场 。体 现为区域分布、覆盖公司 类型、上市交易制度以及 监管要求的多样性。 根据所服 务和覆盖的上市公司 类型，分 为全球市 场、全国市 场、区域市 场；根据上市公司 规模、监管要求等差异，分 为主板市 场、二板市 场（创业板或高新企 业板）等。3、品种 结构。依有价 证券的品种而形成。分 为股票市 场、债券市场、基金市 场、衍生品市场。4、交易 场所结构。 按交易活 动是否在固定 场所进行分为有形市 场和无形市 场 。

33、有形市场称为“场内市场”，指有固定 场所的证券交易所市 场。有形市 场的诞生是证券市场走向集中化的重要 标志之一。把无形市 场称为“场外市场”，指没有固定 场所的证券交易所市 场。目前， 场内市场与场外市场之间的截然划分已 经不复存在，出 现了多层次的证券市 场结构。知识点 108 （P5）：证券市场的基本功能。证券市场被称为国民经济的“晴雨表 ”。1、筹资 -投资功能。 证券市场一方面 为资金需求者提供通 过发行证券筹集 资金的机会，另一方面 为资金提供者提供了投 资对象。2、定价功能。能 产生高投 资回报的资本，市 场的需求就大，相 应的证券价格就高；反之，证券价格就低。3、资本配置功能。

34、是通过证券价格引 导资本的流动从而实现资本的合理配置的功能。知识点 109 （P6）：证券发行人发行人是为筹措资金而发行债券、股票等 证券的发行主体。包括：1、公司（企 业）。企 业组织 形式分 为独资制、合伙制和公司制。现代股份制公司主要采取股份有限公司和有限 责任公司两种形式，其中，只有股份有限公司才能 发行股票。公司发行股票所筹集的 资本属于自有 资本，而通 过发行债券所筹集的 资本属于借入 资本，发行股票和 长期公司 债券是公司筹措 长期资本的主要途径， 发行短期债券则是补充流 动资金的重要手段。公司作 为证券发行主体的地位有不断上升的 趋势。2、政府和政府机构。政府 发行证券的品种

35、仅限于债券。中央政府 债券被视为 “无 风险证券”，其收益率被称 为 “无风险 利率 ”。 中央 银行作为证券发行主体，第一 类是中央 银行股票。（例如美国），中央 银行股票类似优先股。第二 类是中央 银行处于调控货币供给量目的而发行的特殊 债券。发行中央 银行票据，主要用于 对冲金融体系中 过多的流动性。3、金融机构。但股份制金融机构司股票。发行的股票没有定 义为金融证券，而是 归类于一般的公知识点 110 （P7-10 ）：证券投资人（单选、判断）证券投资人可分 为机构投 资者和个人投 资者。机构投 资者主要有政府机构、金融机构、企业和事业法人及各 类基金。政府机构参与 证券投资的目的主要

36、是 为了调剂资 金余缺和 进行宏观调控。金融机构包括 证券经营机构、 银行业金融机构、保 险公司及保 险资产 管理公司、主 权财富基金及其他金融机构。目前保 险公司已 经超过共同基金成 为全球最大的机构投 资者。保 险公司除投 资国债之外，还可以在 规定的比例内投 资于证券投资基金和股 权性证券。中国投 资有限责任公司于2007 年 9 月 29 日成立，注册 资本金 2000 亿美元，被 视为中国主权财富基金的 发端。法规规定，银行业金融机构可用自有 资金及中国 银监会规定的可用于投 资的表内资金进行证券投资，但仅限投资于国债；对于因处置贷款质押资产而被 动持有的股票，只能 单向卖出。银行业

37、金融机构 经中国银监会批准后，也可通 过理财计划募集 资金进行有价 证券投 资。信托投资公司、企 业集团财务 公司可申 请从事证券投资业务 ，目前尚未批准金融租 赁公司从事证券投资业务 。企 业可以参与股票配售，也可投 资于股票二 级市场，事业法人可用自有资金和有 权自行支配的 预算外资金进行证券投资。基金性 质的机构投 资者包括 证券投资基金、社保基金、企 业年金和社会公益基金。 社保基金分 为两层：一是国家以社会保障税等形式征收的全国性基金；二是由企 业定期向 员工支付并委托基金公司管理的企 业年金。全国性基金主要投向国 债市场，企业年金对投资范围限制不多。 我国社保基金主要由两部分 组成

38、：一部分是社会保障基金。（ ） 资金来源包括国有股减持划入的 资金和股权资产 、中央财政拨入资金、经国务院 批准以其他方式筹集的 资金及其投 资收益；同 时，确定从2001 年起新增 发行彩票公益金的80% 上缴社保基金。投 资范围，其中银行存款和国 债投资的比例不低于 50% ，企业债、金融 债不高于 10% ，证券投资基金、股票投 资的比例不高于 40% 。 风险小的投 资（ 60% ）由社保基金理事会直接运作， 风险较 高的投 资（ 40% ）则委托专业性投资管理机构 进行投资运作。另一部分是社会保 险基金。一般由养老、医 疗、失业、工伤、生育 组成。企业年金是企 业及其职工在依法参加基

39、本养老保社会公益基金是将收益用于指定的社会公益事育发展基金、文学 奖励基金等。险的基础上自愿建立的 补充养老保 险基金。业的基金，如福利基金、科技发展基金、教个人投 资者是证券市场最广泛的投 资者。知识点 111 （P11）：证券市场中介机构证券市场中介机构是指 为证券发行、交易提供服 务的各类机构。1、证券公司2、证券登记结算机构3、证券服务机构： 证券投资咨询公司、会 计师事务所、资产评估机构、律 师事务所、证券信用 评级机构等。知识点 112 （P11）：自律性 组织自律性 组织包括证券交易所和 证券业协会。证券交易所是 为证券集中交易提供 场所和设施，组织和监督证券交易， 实行自律管理

40、的法人。证券业协会是证券业的自律性 组织，是社会 团体法人。 权利机构 为全体会员组 成的会员大会。知识点 113 （P12）：证券监管机构证券监管机构是中国 证券监督管理委 员会（简称中国 证监会）及其派出机构。是国 务院直属的证券监督管理机构。知识点 114 （P12）： 证 券市场的产生得益于社会化大生产和商品 经济的发展。得益于股份制的 发展得益于信用制度的发展知识点 115 （P13-15 ）：证券市场的发展阶段萌芽阶段： 15 世纪的意大利商 业城市中的 证券交易主要是商 业票据的买卖 。 16 世纪里昂、安特卫普已有 证券交易所交易国家 债券。 16 世纪中叶，股份公司出 现 。

41、1602 年在荷 兰的阿姆斯特丹成立了世界上第一个股票交易所。 1773 年，英国的第一家 证券交易所在 “乔纳森咖啡 馆 ”成立， 为现 在伦敦证券交易所的前身。美国证券市 场是从买卖政府债券开始的。1790 年成立了美国第一个 证券交易所 费城证券交易所。 1792 年，在 华尔街签订 “梧桐 树协定 ”，逐步在 1863 年发展为 “纽约证 券交易所 ”。初步发展阶段：证券结构起了 变化，有价 证券中占主要地位的已不是政府 债券，而是公司股票和公司 债券。停滞阶段： 1929 年全球 经济危机恢复阶段：二 战后至 60 年代加速发展阶段： 70 年代以来， 标志是反映 证券市场容量的重要

42、指 标 -证券化率（ 证券市 值 /GDP ）的提高。知识点 116 （P16-19 ）： 国 际证券市场发展现状与趋势（多选，多为 ABCD 四个 选项）A;证券市场一体化 B:投资者法人化 C:金融创新深化 D:金融机构混 业化。1999 年，美国通 过金融服 务现代化法案， 废除 1933 年经济危机时代制定的格拉斯 - 斯蒂格尔法案，取消了 银行、证券、保 险公司相互渗透 业务的障碍， 标志着金融 业分业制度的终结 。（ P17）交易所重 组与公司化。（ ）2000 年，阿姆斯特丹交易所、布 鲁塞尔交易所、巴黎交易所签署协议，合并 为泛欧交易所； 2002 年又先后合并 伦敦国际金融期

43、 权期货交易所（LIFFE）和葡萄牙交易所（ BVLP）。 1993 年斯德哥 尔摩证券交易所最先挂牌上市。(P18)证券市场网络化金融风险复杂化金融监管合作化知识点 117 （P20-33 ）：中国 证券市场发展史我国最早出 现的股票是外商股票，最早的 证券交易机构也是外商开 办的 “上海股份公所 ”和“上海众 业公所 ”。 1872 年设立的轮船招商局是我国第一家股份制企 业 。1918 年成立的北平 证券交易所是中国人 创办的第一家 证券交易所。 (P20)1981 年，我国重启国 债发行。 1982 年出现企业债，1984 年出现金融债 。1987 年，中国第一家 专业证 券公司 - 深圳特区 证券公司成立。 1990 年 12 月上海 证券交易所 营业，1991年 7 月深圳 证券交易所 营业 。1990 年 10 月，郑州粮食批 发市场引入期 货交易机制，称为中国期 货交易的 实质性发端。 1992 年 10 月，深圳有色金属交易所推出中国第一个标准化期货合约- 特级铝期货标准合同。 (P21)1992 年 10 月，国