1、单选国际收支：指一个国家或地区与世界上其他国家或地区之间，由于贸易、非贸易和资本往来而引起国际间资金移动，从而发生的一种国际间资金收支行为。国际收支平衡表编制原则：复制记账原则、权责发生制原则、市场价格原则、单一记账货币原则影响国际储备适度规模的因素：一国国际储备的范围及其在国际货币体系中的作用（如果一国货币是国际储备货币，则该国就可以用本国货币来进行国际支付，从而无需保持过大的国际储备。）；国际收支流量的大小及稳定程度（一是其贸易收支的稳定程度，二是其国际收支的差额状况及稳定程度。）；其他调节国际收支手段的运用及其有效性；一国国际融资能力的大小及所处的国际环境；一国对汇率制度和汇率政策的选择
2、；一国的对外开放程度；持有国际储备的机会成本；一国在特定时期的经济发展目标。间接标价法：是指以一定单位的本国货币为标准来计算折合若干单位的外国货币。特点：以本币为计价标准，固定不变，折合外币的数额根据本币与外币币值对比的变化而变化，如果一定数额的本币折合外币的数额增加，说明本币升值、外币贬值；反之，如果一定数额的本币折合外币的数额减少，则说明本币贬值、外币升值。填空汇率的分类：（1） 按外汇交易中支付方式来划分：电汇汇率、信汇汇率、票汇汇率（2） 按外汇管制程度来划分：官方汇率、市场汇率（3） 按外汇使用范围来划分：贸易汇率、金融汇率（4） 按国际汇率制度来划分：固定汇率、浮动汇率（5） 按纸
3、币制度下汇率是否通货膨胀调整来划分：名义汇率、实际汇率外汇市场的结构：外汇市场的交易者、交易对象、交易方式外汇市场的主要参与者：商业银行、中央银行及政府主管外汇的机构、外汇经纪商、外汇交易商、外汇的实际供应者和需求者、外汇投机者外汇期权的基本交易策略：买入看涨期权、卖出看跌期权、卖出看涨期权、买入看跌期权国际收支平衡表的内容：经常项目（货物和服务、收入、经常转移）、资本和金融项目（资本项目、金融项目）、误差和遗漏项目。国际储备的构成：黄金储备、外汇储备、在国际货币基金组织的储蓄头寸、在国际货币基金组织的特别提款权判断套期保值：为了在货币折算或兑换过程中保障收益或锁定成本，通过外汇衍生交易规避汇
4、率变动风险的做法。外汇远期合约是进行套期保值的最基本的金融衍生工具之一。其优点是：当金融市场体系不完备、运行效率底下时，它是成本最低的套期保值方式。原因是交易程序相对简单，不需要保证金，涉及资金流动次数少，公司财务决策范式简明等。套期保值在转移风险的同时，一并将可能的盈利也转移出去，但是却将不确定性转变成为确定性，这正是套期保值的本质特征。外汇期权交易：又称货币期权，指合约购买方在向出售方支付一定期权费后，所获得的在未来约定日期或一定时间内，按照规定汇率（也称执行汇率）买进或者卖出一定数量外汇资产的选择权。合约分类：（1）按期权持有者的交易目的，分为买入期权（看涨期权）和卖出期权（看跌期权）（
5、2）按产生期权合约的原生金融产品，分为现汇期权和外汇期货期权（3）按期权持有者可行驶交割权利的时间，分为欧式期权和美式期权。欧式期权交易：指期权持有者只能在期权到期日决定执行或不执行期权合约。美式期权交易：指期权持有者可以在期权到期日以前的任何一个工作日选择执行或不执行期权合约美式期权较欧式期权更为灵活，故其期权费较高。交易特点：（1）期权费不能收回（2）期权费的费率不固定：期权费反映同期远期外汇升贴水水平，费率高低主要受到以下因素制约：货币期权供求关系（货币期权需求大于供给，则期权费趋高）、期权的执行汇率（执行汇率越高，则买入期权的期权费越低，而卖出期权的期权费越高）、期权的时间价值或期限（
6、期权合约期限越长，期权费越高；反之越低）欧洲货币：指由货币发行国境外银行体系所创造的该种货币存贷款业务，而非特指欧洲某个国家的货币。欧洲货币存款分为两种：通知存款（即隔夜至7天的存款可随时发出通知提取）和定期存款（分为7天、1个月、2个月、3个月、5个月等多种期限，通常以1个和3个月的短期存款居多，3个月的短期存款利率是衡量欧洲货币利率水平的标准。）欧洲美元：并不是一种特殊的美元，它与美国国内流通的美元是同质的，具有相同的流动性和购买力。所不同的是，欧洲美元不由美国境内金融机构经营，不受美联储相关银行法规、利率机构的约束国际债券市场可分为两大部分：外国债券和欧洲债券扬基债券美国市场承销和发行的
7、非美国公司的美元债券武士债券日本；猛犬债券英国；龙券亚太地区；熊猫债券中国J曲线效应：一国货币对外贬值后，国际收支状况在初期将进一步恶化，经过一段时间，贸易收入才会增加，使国际收支状况得到改善。国际收支的这一运动过程，其函数图像酷似大写英文字母J,故名J曲线效应。J曲线效应存在的原因：认识时滞（本币贬值后，出口商品外币价格降低的信息，无法立即为进出口商了解）决策时滞（进出口商认识到货币贬值引起的物价变动后，需要一定时间来鉴定价格变化程度是否显著，然后才能做出是否改变进出口数量的决定，从而签订新的货物和劳务合同）、生产时滞（面对出口商品需求的增加，国内生产上很难立即获得足够的资金、人力来扩大生产
8、规模，从而出口供应职能逐渐增加）取代时滞（进出口双方在货币百年之前签订的合同不能取消，需要一段时间消化以前的存货，所以进出口数量的调整相应滞后。）通常货币贬值改善国际收支的时滞短则69个月，长则23年。简答外汇期货交易的主要特征：1、 交易合约标准化：外汇远期交易的合约金额和交割日期是交易双方协商决定的。2、 集中交易和结算：期货交易是在有形的交易所内进行的，所有交易者通过会员公司在交易所场内集中、公开地进行交易。3、 市场流动性高：期货合约的市场流动性很高，绝大多数期货合约都在到期日前通过对冲交易的方式平仓。4、 价格形成和波动限制规范化。期货合约的价格形成遵循公开集中竞价制度，在交易所内统
9、一挂牌交易。此外，期货交易所还为每个外汇期货品种规定合约价值的最小变化和单日最大变动限额。5、 履约有保障：期货交易所的清算机构要求场内经纪公司、经纪公司要求委托交易人分别开立保证金账户，作为履约的保证。6、 投机性强欧洲货币市场迅速发展的内外在原因：1、 从内在原因来看，第二次世界大战，资本主义国家经济加快复苏，各国间的经济联系越来越紧密，西方国家的生产，市场日趋国际化，促进了货币市场和资本市场的国际化，总的可概括为以下几点：（1）跨国公司灵活的外汇存放需求（2）新兴工业国家与新兴产业的旺盛需求2、 从外在原因来看，则集中体现在以下四个方面。（1）美国国际收支逆差，20世纪50年代，美国海外
10、军事开支庞大，海外投资增加，美元大量外流，国际收支出现巨额逆差。相应的，境外美元数量明显增加。（2）美国政府金融政策的影响，为改善国际收支状况，美国采取了一系列限制美元外流的措施，比如利息平衡税和美联储“Q条例”的限制。（3）其他国家的政策影响。西欧各国基本上取消了外汇管理，宽松的环境成为欧洲货币市场发展的有利条件。另外一些新兴工业国家为加快经济发展，也积极进入欧洲货币市场筹资，进一步扩大了欧洲货币市场的业务。（4）美元币值降价。20世纪60年代以后，美元的霸主地位动摇，形成欧洲货币市场的发行，促使了欧洲货币市场的迅速发展。纸币制度下影响汇率变动的因素：1、 国际收支差额：一国国际收支差额既受
11、汇率变化的影响，又会影响到外汇供求关系和汇率变化，其中，贸易收支差额是影响汇率变化最重要的因素。2、 利率水平：当一国提高利率水平或本国利率高于外国利率时，会引起资本流入，由此对本国货币需求增大，使本币升值，外汇贬值。反之，当一国降低利率水平或本国利率低于外国利率时，会引起本国资本外流，由此对外汇需求增大，使外汇升值，本币贬值3、 通货膨胀因素：一国通货膨胀率升高，货币购买了下降，纸币对外贬值，进而对外贬值。4、 财政、货币政策：一般来说，紧缩性的财政、货币政策会减少财政支出，稳定通货，而使本国货币对外升值；扩张性的财政、货币政策造成的巨额财政赤字和通货膨胀，会使本国货币对外贬值。5、 投机资
12、本：投机资本对汇率的作用是复杂多样且捉摸不定的。有时，投机风潮会使外汇汇率跌宕起伏，失去稳定；有时投机交易则会抑制外汇行市的剧烈波动，6、 政府的市场干预7、 一国经济上实力：一国经济实力的强弱是奠定其货币汇率高低的基础，而经济实力强弱通过许多指标表现出来。8、 其他因素：政局不稳定，有关国家领导人更替、战争爆发等。铸币平价：指金本位制度下两种货币之间含金量之比。金本位制度的特点：金币可以自由流通、自由铸造、自由输出入，具有无限清偿能力。法定含金量一经确定，一般是不会轻易改动的，因此，作为汇率基础的铸币平价是比较稳定的。黄金输送点：金本位制度下由供求关系变化造成的汇率变动并不是无限制的上涨或下
13、跌，而是被界定在铸币平价上下各一定界限内，这个界限就是黄金输送点。当某种货币供不应求时，其汇价会上涨，超过铸币平价。当一国在某个时期出口增加，有大量贸易顺差时，外国对该国货币的需求旺盛，同时本国的外汇供给增加，导致本币升值；当一国在某个时期进口增加，出口减少，有大量贸易逆差时，该国的外汇需求增大，同时外国对该国货币需求减少，从而导致本币贬值。当外汇汇率上涨达到或超过某一界限时，本国债务人用本币购买外汇的成本会超过直接输出黄金支付的成本，于是引起黄金输出，引起黄金输出的这一汇率界限就是“黄金输出点”； 当外汇汇率下跌达到或超过某一界限时，本国拥有外汇债权者用外汇兑换本币所得会少于用外汇在国外购买
14、黄金再输回国内所得，从而引起黄金输入，引起黄金输入的这一汇率界限就是“黄金输入点”。黄金输出点所处的汇率等于铸币平价加上两国之中间运输黄金所需要的运输费、保险费、包装费以及改铸费等额外费用；黄金输出点所处的汇率等于铸币平价减去两国之中间运输黄金所需要的运输费、保险费、包装费以及改铸费等额外费用。1、我国企业出口价值100万美元的设备，所得收入存入银行。 借：其他投资银行存款 100万美元贷：货物（出口） 100万美元 2、我国居民到外国旅游花销1万美元，用信用卡支付，并在回国后用自己的外汇存款偿还。 借：服务旅游 1万美元 贷：其他投资银行存款 1万美3、外商以价值1000万美元的设备投入我国
15、，兴办合资企业 借：货物（进口） 1000万美元 贷：外国对甲国的直接投资 1000万美元4、我国政府动用外汇库存40万美元向外国提供无偿援助，另提供相当于60万美元的粮食药品援助 借：经常转移 100万美元 贷：储备资产 40万美元 货物（出口） 60万美元 5、我国某企业在海外投资所得利润150万美元，其中75万美元直接用于当地的再投资，75万美元调回国内向中央银行结售，换得本币后，将相当于25万美元的本币用于股东分红，将相当于50万美元的本币用于购买国产设备后重新投资于国外企业。 (1)借：储备资产 75万美元 甲国在外直接投资 75万美元 贷：收益投资收益 150万美元 (2)借：甲国
16、在外直接投资 50万美元 货：货物（出口） 50万美元 6、我国居民动用外汇存款40万美元购买外国某公司股票。 借：证券投资 40万美元 贷：其他投资银行存款 40万美元 7、我国居民通过劳务输出取得收入5万美元，并将收入汇到国内，存入银行。 借：其他投资银行存款 5万美元 贷：收益职工报酬 5万美元 8、我国某公司在海外上市，获得100万美元的资金，我国公司将融资所得现金结算成本币。 借：储备资产 100万美元 贷：外国对甲国的证券投资100万美元国际收支账户（单位：万美元）项目借方贷方差额货物货物 1000 100+60+50 -790服务1 -1收益 150+5155 经常转移 100
17、-100经常账户合计1101 365-736 直接投资 75+50 1000875 证券投资 40 10060 其他投资100+5 1+40-64 储备资产 75+10040 -135 资本与金融账户合计 4451181 736总计 1546 15460 例如：“其他投资”的“贷方”共有两笔会计分录，一笔贷方为“1”，一笔贷方为“40”，“国际收支账户”中，“其他投资”的“贷方”填写为：1+40计算题：1、 USD/RMB=6.8288 EUR/RMB=9.9390 RMB/USD=0.1464 RMB/EUR=0.1006 求：USD/EUR=? EUB/USD=?解：（1）相同标价法：US
18、D/EUR=(USD/RMB)/(EUR/RMB)=6.8288/9.9390=0.871 EUR/USD=(RMB/USD)/(RMB/EUR)=0.1464/0.1006=1.4552 (2)不同标价法：USD/EUR=USD/RMB*RMB/EUR=6.8288*0.1006=0.6869 EUR/USD=(RMB/EUR)/(RMB/USD)=0.1464*9.9390=1.45512、USD/RMB=6.81486.8422 EUR/RMB=9.90639.9858 RMB/USD=0.14620.1467 RMB/EUR=0.10010.1009 求：USD/EUR= EUR/US
19、D=解：相同：USD/EUR=(USD/RMB)/(EUR/RMB)=6.8148/9.98586.8422/9.9063=0.824EUR/USD=(RMB/USD)/(RMB/EUR)=0.1462/0.10090.1467/0.1001=不同：USD/EUR=(USD/RMB)* (RMB/EUR)=6.8148*0.10016.8422*0.1009=EUR/USD=(RMB/USD)* (EUR/RMB)=0.1462*9.90630.1469*9.9858=3、香港外汇市场 USD=HKD7.7804/7.7814 纽约 USD=HKD7.7824/7.7834客户 1亿港元，如何
20、进行两角套汇，获利多少？解：香港：美元便宜，港元贵纽约：美元贵，港元便宜港元(香港市场)美元（纽约）港元客户卖港元买美元（银行卖美元7.7814）=1亿/7.7814客户卖美元买港元（银行买美元7.7824）=（1亿/7.7814）*7.7824获利=（1亿/7.7814）*7.7824-1亿=3、 纽约市场 USD=JPY106.16106.36 东京 USD=JPY106.76106.96分别投入1000万日元，100万美元 如何套汇，获利？解：东京：美元贵，日元便宜 纽约：美元便宜，日元贵1000万日元 日元（纽约）美元（东京）日元客户卖日元买美元（银行卖美元）=1000万/106.36 客户卖日元得美元（银行买美元）=1000万/106.36*106.76获利=1000万/106.36*106.76-1000万=5、纽约 USD=DEM1.9100/1.9110 法兰克福 GBP=DEM3.0790/3.0800 伦敦 GBP=USD1.7800/1.7810 客户100万美元 如何套汇？解：第一步：（1）连乘法 DEM=GBP
