1、2009 年中国 IT 行业投资统计分析报告关键发现 创投案例数量 75 起，投资金额 4.09 亿美元，平均单笔投资金额 546 万美元，同比分别下降了 27.2%、42.6% 和 21.1%，表明创投活动仍在低位运行。 软件产业最受创投资本青睐，投资案例 26 起，投资金额 1.23 亿美元。 SeriesA 投资案例数量仍占据创投市场主要份额，共披露投资案例 42 起，投资金额1.52 亿美元。 私募股权投资案例 5 起，投资金额 1.12 亿美元，同比分别下降 16.7%和 71.2%。行业私募股权投资在 2009 年仍在低位徘徊。 软件产业在各二级行业中私募股权投资最为活跃，发生 2
2、 起投资案例，占总量的40.0%；IT 服务行业私募股权投资金额最大，为 4200 万美元，占总量的 38.0%。 IPO 市场开始稳步复苏，并于第四季度创下近两年融资金额的新高。全年共计 16 家企业实现 IPO，总计融资金额 8.46 亿美元。 2009 年 IT 行业共有 11 家 VC/PE 背景企业 IPO，共计融资 6.40 亿美元，为其投资机构带来平均 4.61 倍的账面回报。 并购市场仍维持在低位运行，但已经显露出较强的复苏势头。2009 年共发生并购案例44 起，已披露金额案例数量为 26 起，涉及并购金额为 4.38 亿美元。 2009 年中国 IT 行业未监测到 VC/P
3、E 背景并购案例发生。 1. 2009 年中国 IT 行业创业投资及私募股权投资市场综述 1.1 中国 IT 行业创业投资市场综述 中国 IT 行业创投市场自 2008 年第二季度达到活跃度的高点后，持续下滑，进入2009 年，市场活跃度企稳回暖，但投资金额仍旧在低位徘徊。2009 年共计披露投资案例75 起，投资金额 4.09 亿美元，平均单笔投资金额 546 万美元，同比分别下降了27.2%、42.6%和 21.1%。 行业分布方面，软件产业最受创投资本青睐，共披露投资案例 26 起，投资金额 1.23亿美元，分别占总量的 34.7%和 30.0%。IT 服务行业和半导体芯片行业分别列案例
4、数量和投资金额的 2、3 位。 投资轮次方面，行业创投各轮次投资案例金额均出现下滑，SeriesA 投资案例数量仍占据市场主要份额，共披露投资案例 42 起，投资金额 1.52 亿美元，在总体中占比分别为56.0%和 37.1%。SeriesD 平均单笔投资金额最高，达到 1119 万美元。 投资阶段方面，各投资阶段的投资案例数量和投资金额同比均出现下滑，其中早期降幅最大，获利期降幅次之。各投资阶段中，发展期投资案例数量最多，为 36 起，占总量的 48.0%；扩张期投资金额最大，为 2.24 亿美元，占总量的 55.0%。 投资地区方面，行业创投活动仍然集中在北京、深圳、上海、江浙等一级城市
5、和东部沿海地区。其中，北京投资案例 31 起，投资金额 1.96 亿美元，位居首位。投资案例数量方面，深圳和上海分列 2、3 位；投资金额方面，上海和深圳分列 2、3 位。 2009 年中国 IT 行业创投市场中，中资投资 47 起大幅领先于外资投资 20 起，中资投资 1.73 亿美元领先于外资投资 1.62 亿美元。与 2008 年相比，中资投资较外资投资呈现上升趋势。随着中资机构的快速发展，可以预见其在 IT 行业投资中将扮演愈来愈重要的角色。 1.2 中国 IT 行业私募股权投资市场综述 中国 IT 行业私募股权投资市场自 2008 年第三季度达到高点后，在金融风暴影响之下一路走低，至
6、 2008 年第四季度和 2009 年第一季度市场交投活动降至冰点，其后市场投资案例数量和投资金额恢复增长，但第四季度未能延续这一趋势，投资活跃度再度下降。2009 年中国 IT 行业私募股权投资市场共计披露投资案例 5 起，同比下降 16.7%；投资金额 1.12 亿美元，同比下降 71.2%；平均单笔投资金额 2232 万美元，同比下降 65.5%。 行业分布方面，软件产业、IT 服务、数字电视和硬件产业等四个二级行业有私募股权投资案例披露，软件产业案例数量最多，为 2 起，占总量的 40.0%；IT 服务行业投资金额最大，为 4200 万美元，占总量的 38.0%。 投资类型方面，200
7、9 年中国 IT 行业私募股权投资市场披露的 5 起案例均为GrowthCapital 投资类型的案例，案例数量同比上升 66.7%，投资金额同比下降 13.3%。 投资阶段方面，2009 年 IT 行业私募股权投资扩张期企业案例数量最多；获利期企业投资金额最多。与 2008 年相比，扩展期投资案例数量增加了 1 起，投资金额下滑47.9%；获利期投资案例数量减少了 2 起，投资金额大幅下滑了 72.0%。 投资地区方面，2009 年中国 IT 行业私募股权投资机构投资地区分布较为分散。其中，北京投资案例 2 起，投资金额 4966 万美元，位居首位，在总体中的比例同比分别下降了10.0%和
8、36.4%。 中外资投资方面，2009 年中国 IT 行业私募股权投资市场，外资投资和中资投资案例数量相当；但投资金额方面，外资投资仍然占据主导位置。 1.3 中国 IT 行业 IPO 综述 中国 IT 行业 IPO 自 2008 年第三季度达到高点后，连续三个季度未监测到 IPO 案例发生，进入 2009 年第三季度以来，IPO 市场才逐渐走出寒冬，开始稳步复苏，并于第四季度创下近两年融资金额的新高。全年共计 16 家企业实现 IPO，总计融资金额 8.46 亿美元。其中，12 家企业在境内资本市场 IPO，融资金额为 6.29 亿美元；另有 4 家企业在境外资本市场成功实现 IPO，融资金
9、额为 2.17 亿美元。 交易所分布方面，12 家境内 IPO 企业分别选择在深交所创业板和深交所 IPO，融资金额分别为 4.11 亿美元和 2.18 亿美元，占融资总额的 49.0%和 26.0%；NASDAQ 为中国IT 企业境外上市的首选，共计融资 2.14 亿美元，占融资总额的 25.0%。 2009 年 IT 行业共有 11 家 VC/PE 背景企业 IPO，共计融资 6.40 亿美元，为其投资机构带来平均 4.61 倍的账面回报。VC/PE 背景 IPO 企业数量和融资金额同比大幅增长120.0%和 295.0%。这 11 家 VC/PE 背景 IPO 企业分布于 IT 服务、软
10、件产业、硬件产业等二级行业。其中，IT 服务以 4 家 IPO 企业，融资金额 2.97 亿美元居各二级行业首位。 1.4 中国 IT 行业并购综述 2009 年中国 IT 行业并购市场仍维持在低位运行，与 2008 年相比，并购案例数量、涉及并购金额及平均并购金额分别下降了 15.4%、63.9%和 52.8%。同时，年内行业并购市场案例数量稳中有升，涉及并购金额快速增长，已经显露出较强的复苏势头。 2009 年中国 IT 行业共发生并购案例 44 起，已披露金额案例数量为 26 起，涉及并购金额为 4.38 亿美元，其中中国企业跨境并购案例 15 起，已披露金额案例数量为 5 起，平均并购
11、金额为 2127 万美元；境内并购案例 29 起，已披露金额案例数量为 21 起，平均并购金额为 1579 万美元。 2009 年中国 IT 行业未监测到 VC/PE 背景并购案例发生。 2.2009 年中国 IT 行业创业投资市场投资统计分析 2.1 投资规模分析 2009 年中国 IT 行业创投市场共计披露投资案例 75 起，同比下降 27.2%；投资金额4.09 亿美元，同比下降 42.6%；平均单笔投资金额 546 万美元，同比下降 21.1%（见表2.1-1，图 2.1-1）。 中国 IT 行业创投市场自 2008 年第二季度达到活跃度的高点后，持续下滑，进入2009 年，市场活跃度
12、企稳回暖，但投资金额仍旧在低位徘徊，至第三季度市场投资案例数量和投资金额大幅攀升，均达到年内高点，然而第四季度未能延续这一趋势，投资活跃度再度下降（见图 2.1-1）。 2009 年度中国 IT 行业创业投资市场不同投资规模区间的案例分布如图 2.1-2 所示，其中接近八成案例投资金额在 1000 万美元以下，其中六成五案例投资金额在 500 万美元以下。 2.2 投资行业分析 2009 年中国 IT 行业创投案例数量和投资金额在总体中所占的比例分别为 17.5%和11.8%，在各行业中分别排在第 1 位和第 3 位。全年披露的 75 起创投案例的二级行业分布较为分散（见表 2.2-1）。 软
13、件产业最受创投资本青睐，共披露投资案例 26 起，占行业投资案例总数 34.7%，投资金额 1.23 亿美元，占行业投资总额 30.0%（见表 2.2-1，图 2.2-1 和图 2.2-2）。 IT 服务行业以 12 起投资案例和 6106 万投资金额，均列各行业第 2 位。紧随其后的是半导体芯片，以 9 起投资案例和 4565 万美元投资金额，均列各行业第 3 位。 2.3 投资轮次分析 受到投资总金额下降影响，2009 年中国 IT 行业创投各轮次投资案例金额均出现下滑（见表 2.3-1）。其中，SeriesA 投资案例数量仍占据市场主要份额，共披露投资案例 42起，投资金额 1.52 亿
14、美元，在总体中占比分别为 56.0%和 37.1%，但同比出现大幅下滑，降幅分别为 44.0%和 60.4%。SeriesD 平均单笔投资金额最高，达到 1119 万美元。 2.4 投资阶段分析 2009 年中国 IT 行业创投各投资阶段的投资案例数量和投资金额同比均出现下滑（见表 2.4-1，图 2.4-1，图 2.4-2 和图 2.4-3），其中早期降幅最大，案例数量和投资金额的同比降幅分别为 72.7%和 92.8%；获利期降幅次之，案例数量和投资金额的同比降幅分别为62.5%和 52.5%。各投资阶段中，发展期投资案例数量最多，为 36 起，占总量的48.0%；扩张期投资金额最大，为
15、2.24 亿美元，占总量的 55.0%。 2.5 投资地区分析 2009 年创投机构投资地区仍然以北京、深圳、上海、江浙等一级城市和东部沿海地区为主。其中，北京投资案例 31 起，投资金额 1.96 亿美元，位居首位，同比分别上升了15.1%和 13.2%。投资案例数量方面，深圳和上海分列 2、3 位；投资金额方面，上海和深圳分列 2、3 位（见表 2.5-1）。 2.6 中外资投资分析 2009 年中国 IT 行业创投市场中，投资案例数量方面，中资投资 47 起大幅领先于外资投资 20 起；投资金额方面，中资投资 1.73 亿美元领先于外资投资 1.62 亿美元。与 2008年相比，中资投资较外资投资呈现上升趋势，其中中资案例数量占投资案例总数量比例由上一年的 48.5%上升至 62.7%；中资投资金额占投资总额比例也由上一年的 23.8%上升到42.1%（见表 2.6-1，图 2.6-1 和图 2.6-2）。随着中资机构的快速发展，可以预见其在 IT行业投资中将扮演愈来愈重要的角色。
