1、 专供信息 注意保存未经允许 请勿引用经济预测分析第 50 期国家信息中心 2009年11月10日2009 年 消 费 品 市 场 分 析 及 2010 展 望内容摘要：以来今年，社会消费品零售总额实际增速创 23年来新高，消费对经济增长的贡献作用明显加大，一定程度上弥补了外需不足对经济的下拉影响。展望 2010 年，城乡居民收入不断增长，居民消费结构升级全面展开，社会保障制度日趋完善，消费者信心稳步回升，消费需求有望继续保持良好增势，但消费刺激政策出现递减效应的问题不容忽视。预计 2010 年消费品零售总额增长 18.5%，增速明 显提高，但由于物价上涨，实际增速将低于今年。 今年以来，在国
2、家多项扩大消费政策的作用下，消费需求呈现稳步加快的增长态势。消 费需求的良好增势对于抑制经济下滑、促进景气回升起到重要作用，消费对经济增长的支撑作用明显大于 1998 年。但是，消费持续增长仍存在不确定因素，已有的扩大消费政策在 2010 年可能出现递减效应。当前我国居民收入积累和消费升级均处于历史最好时期，国家应抓住有利时机，加大刺激消费的政策力度，进一步出台新的扩大消费政策，充分挖掘和释放居民的消费潜能，引导消费逐步成为经济增长的主要动力。一、2009 年消费需求呈现稳步加快的增长态势受国际金融危机的影响，今年以来世界主要经济体表现出失业率上升、消费信心降低的特征，消 费不振成为制约经济复
3、苏的主要原因之一。但是，受政策效用的拉动，我国消费需求呈现稳步加快的良好增势，消费品零售额增速快、波动小，对经济企稳回升发挥了重要作用。总体看，消费需求增长变化呈现如下特征：（一）消费品零售总额名义增长和实际增长均呈加快趋势今年以来，消费品零售总额名义增长和实际增长均呈现稳中趋快的走势。 1-9 月社会消 费品零售总额名义增长 15.1%，增速比上半年提高 0.1个百分点。特别是进入三季度后，消费增速逐月加快，三季度增长 15.4%，明显高于一、二季度。扣除物价因素，1-9 月消 费品零售总额实际增长17.0%，增速同比提高 2.8 个百分点，比一季度和上半年分别加快 1 个和 0.3个百分点
4、，再创年内新高。当前消费品零售额实际增速是 1986 年至今 23年来的最高水平，全年消费实际增速将高于去年，消费持续快速增长对于 前三季度经济实现 7.7%的增长起到了积极的作用。7.8-7.610.5 12.510.214.8 17.012.612.09.213.311.011.410.19.79.313.27.214.710.810.20.49.68.5-10.0-5.00.05.010.015.020.01986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 20
5、04 2005 2006 2007 200809年1-9月图 1 1986-2009 年 1-9 月消费品零售额实际增速（%）（二）农村消费增长连续 9 个月快于城市消费“家电下乡、汽车下乡和农机下乡”等政策，有效刺激了农村消费的快速增长。 1-9 月农村消费增长 16%，城市消费增长 14.8%，农村快于城市1.2 个百分点，从累计看， 农村消费增速已连续 9 个月超过城市。1-9 月农村消费品零售总额所占比重为 32%，比去年同期占比提高 0.3 个百分点。010000200003000040000500006000070000800002005 2006 2007 2008 09年1-2
6、月 1-3月 1-4月 1-5月 1-6月 1-7月 1-8月 1-9月 0.05.010.015.020.025.0城 市 消 费 额 （ 亿 元 ） 农 村 消 费 额 （ 亿 元 ）城 市 消 费 增 速 （ %） 农 村 消 费 增 速 （ %）图 2 2005-2009 年 1-9 月农村消费和城市消费比较（%）（三）政策引导家电产品消费成倍增长 为扩大农村消费、鼓励城市居民购买耐用消费品的积极性，今年国家对农村出台了“ 家电下 乡” 政策，在部分城市进行家电“以旧换新” 的政策试点。家电下乡对促进农村消费的增长效果十分显著，城市家电“ 以旧换新”也吸引了相当部分的消费者。受 扩大内
7、需利好政策的影响， “十一”黄金周前后，鼓励家电消费的政策作用进一步显现出来，家电产品的销售呈现爆发式增长。国内主要家电零售企业国美和苏宁均表示，销售额比去年同期增长超过了 100%，其中彩 电成为销售主力军，彩电的销售额占家电整体销售额的 40%-50%左右。（四）汽车、住房及相关商品消费大幅增长鼓励汽车消费的政策引导今年车市大幅回暖，其中二、三线城市个人购车和农村购车大幅增加成为汽车销售迅猛增长的新动力。统计显示，1-9 月，我国汽车销售 966.27 万辆，逼近千万辆大关，同比增长 34.2%。在乘用车中，受益于鼓励政策的 1.6 升以下乘用车表现尤为出色，累计销售506.1 万辆，同比
8、增 长 60.3%，占乘用车销售总量的 69.9%，市场占有率为历年最高。今年我国房地产市场呈现强劲复苏的势头，商品房销售面积和销售额快速增长，前三季度，全国商品房销售面积 58371 万平方米，同比增长44.8%，商品房销售额 27532 亿元，同比增长 73.4%，增速比年初和去年同期均大幅提高，住房销售由低迷迅速走向火爆。汽车和住房消费快速增长，带动了与此相关的商品消费大幅增长。在限额以上批发和零售业中，与汽车和住房消费相关的商品销售增长大大 高于其他商品销售增长，1-9 月汽车类销售增长 24.5%，家具类销售增长32.3%，建筑装潢材料类增长 21.1%。由此表明，消费增长的重要动力
9、来自于房地产业和汽车行业。（五）境内外旅游消费火爆有序旅游消费是服务消费的重要组成部分，也是衡量一个国家消费内涵的重要方面。今年十一黄金周，我国旅游消费呈现出入境游、国内游、出境游三大市场同步兴旺的局面。由于假期较长，安排出游选择空间加大，旅游供给和保障更有弹性，市 场总体旺而有序，国内旅游是最大亮点。国庆中秋双节 8 天长假期间，全国共接待旅游者 2.28亿人次，比 2008 年“十一”黄金周增长 28.5%，实现旅游收入 1007亿元，比 2008 年“十一” 黄金周增长 26.4%，旅游者人均花费支出 442 元。（六）消费者信心指数逐步回升消费者信心指数是世界各国判断消费和经济增长前景
10、的重要指标之一，今年以来我国消费者信心指数呈现先抑后扬的走势，与经济企稳回升走势基本一致。今年一季度消费者信心指数持续降低，3 月份消费者信心指数降至 86，成 为近三年来的最低点。进入二季度后，消费者信心指数逐渐回升，8 月份消费者信心指数达到 88，比 3 月份提高了 2 个点，消费者预期指数由 85.9 提高为 88.5，消费者满意指数由 86.1 提高为 87.3。消费信心指数回升说明居民对经济前景、收入预期和就业状况是积极乐观的，有利于增加支出，扩大消费。 85.688.585.887.388.086.084.085.086.087.088.089.02009m1 m2 m3 m4
11、m5 m6 m7 m8消 费 者 预 期 指 数 消 费 者 满 意 指 数 消 费 者 信 心 指 数图 3 2009 年 1-9 月消费者信心指数走势（七）全年消费品零售额有望实现 15.3%的增长1-9 月份消费需求呈现稳中加快的态势，从增长趋势看，四季度受近几个月消费增速加快、去年同期基数低和物价降幅缩小等因素的影响，消费品零售额有望实现 16%左右的增幅，以此推算，2009 年将实现社会消费品零售额 125086亿元，名 义增长 15.3%，比上半年增速提高 0.3 个百分点，比 2008 年降低 6.3 个百分点。扣除物价因素，实际增长 16.5%，比 2008年提高 1.7 个百
12、分点。消费需求实际增速提高有利于提升消费对经济增长的贡献，也表明居民在当前经济调整中得到了较多实惠。二、2010 年消费需求影响因素分析及走势判断受国际金融危机冲击，我国多项经济指标大幅下滑，消费需求则呈现 波动小、内生增长力强的特征，数量分析也表明当前消费扩张周期的持续性强于经济周期，可以预计 2010 年消费需求仍将保持较快增长，消费品零售额名义增长将超过 2009 年，但由于物价涨幅提高，消费实际增长将略低于 2009 年。（一）消费持续较快增长具备诸多推动因素1、宏观经济基本走势要求消费需求发挥更大的作用2009 年我国经济企稳回升的态势基本确立，实现 8%的增长目标已成定局，但 8%
13、只是经济复苏的初级目标，与改革开放以来 9.8%的平均增速尚有较大距离，2010 年要稳固经济回升的基础，政策调控应顺势而为，努力使经济增速比 2009 年有所加快。从三大需求看，2010 年投资对经济增长的拉动力度将小于 2009 年，世界经济的不确定走势及新的贸易保护主义也使我们不能对出口需求给予过多依赖，加快经济增长需要更多依靠消费的拉动，培育和 扩大消费，有助于消化过剩产能，且不会产生其他风险和副作用。与 1998 年相比，当前我国扩大消费具备更加有利的条件，国家新的经济扶持政策应着力于扩大消费。2、收入水平持续增长为扩大消费平添了后劲相对于经济增长和企业利润快速增长，居民收入增长不够
14、快，但是与自身相比，最近 5 年是我国除改革开放初期外，城乡居民收入增长最快的时期。2003-2008 年城市居民人均可支配收入年均增长 9.7%，比 1990-2001 年平均增速提高 3.3 个百分点，农民人均纯收入年均增长 7.6%，比1990-2001 年平均增速提高 3.1 个百分点。2009 年 1-3 季度城乡居民收入 实际增长分别为 10.5%和 9.2%，继续高于最近 5 年的平均增长率。截至2009 年 9 月末，城乡居民储蓄存款已高达 25 万亿元。2010 年受收入分配制度改革不断推进、城镇新增就业目标落实、农民工大量返城、农产品出售得以保障等因素的影响，城乡居民收入仍
15、将保持较快增长。收入水平连年较快增长、居民财产性收入增加，为消费持续快速增长平添后劲。3、汽车和住房消费仍将呈现强劲增长势头汽车和住房消费是带动消费升级的主导产品，由于我国人口众多、地域差距较大，消费结构升级呈现由大城市向中小城市梯度扩散的态势，今年二、三线城市汽车消费快速增长，房地产销售从低迷到快速回升，充分说明我国汽车和住房消费存在巨大增长空间。发达国家汽车和住房消费持续增长延续了 15-20 年，我国消费结构升级带动的消费快速增长至少应在 20 年以上。4、医改新方案、农保全覆盖等改善民生的政策效果将在 2010 年有所显现2009 年改善民生出台了两大措施，其一，上半年城市出台了新医改
16、方案，老百姓看病贵、负担重的问题有所缓解。其二，10 月 1 日开始新农保试点。新农保规定：“ 中国 农民年满 60 岁以后都将享受到国家 财政出钱的普惠式的养老金”，先 选择 10%的县（市、区）试点，然后全面覆盖。医疗和养老保险制度改革将大大减轻城乡居民消费的后顾之忧，有利于扩大消费。由于政策效果的滞后性，促进消费的政策作用将在 2010 年充分显现。5、物价回升引发居民出现买涨不买落的消费心理 2010 年随着经济回升和需求增加，加之资源价格改革不断推进，居民消费物价和零售物价有望呈现 2.5%左右的上涨。市场具有买涨不买落的购买心理，适度的物价上涨有望促进消费增长。（二）扩大消费也面临
17、不确定因素1、2009 年出台的扩大消费政策在 2010 年将出现效应递减2009 年出台的“家电下 乡，农机下乡”等政策实施期暂定 4 年，如果没有新的政策补充，消 费意愿最强者消费已实现，政策“ 钝化”将导致消费增量增长有限。2、一些扩大消费的政策不复存在今年初国家规定“从 2009 年 1 月 20 日至 12 月 31 日，对 1.6 升及以下排量乘用车减按 5%征收 车辆购置税”，刺激了相当部分汽车消费的增长，但政策有效期截至今年底，不利于明年汽车消费的增长。此外，城市家电以旧换新政策截止期为明年 5 月份，也就是说明年 5 月之后购买家电不能享受该政策，不利于家电消费的增长。3、水
18、电气等公用事业价格大幅增长对其他消费有挤占影响我国水电气等公用事业品定价较低，资源环境压力要求公用事业价格大幅提高，目前许多省市已在酝酿涨价方案，且涨幅较大，由于居民对水电气等方面的消费具有较大刚性，在家庭开支不变的情况，必然会挤占其他弹性较高的商品消费。（三）2010 年消费品零售总额增长趋势预测综上判断，2010 年受宏观经济平稳增长、居民收入增加、未来支出预 期改善和消费信心恢复等因素的影响，消费品零售额仍将保持较快增长。预计 2010 年实现消费品零售总额 148226.9亿元，同比增长 18.5%，名义增幅高于 2009 年 3.2 个百分点。今年物价负增长导致明年物价上涨的翘尾因素
19、较高，加上一定的新涨价因素，预计明年消费物价和零售物价涨幅应在 2.5%-3%之间，以此计算，2010 年消费品零售额实际增长 15.6%，实际增速低于 2009 年 0.9 个百分点，但消费实际增长仍为近年来的较高水平，消费对经济增长的贡献率有望提高。分城乡看，由于 2010 年农村“家电下乡、农机下 乡”等政策依然有效，有利于促进农村第二次消费结构升级深入展开，此外，农民工外出打工形势好转、国家出台农产品收储和提高最低保护价政策均有利于促进农民收入较快增长， 2009 年农民人均纯收入有望实现较快增长，有利于 2010年农村消费的加快增长。预计 2010 年农村消费增速仍将高于城市，但高增长的优势不再突出，这一点在最近两月农村消费与城市消费增长落差减少已有所表现。预计 2010 年城市消费品零售额 100312 亿元，同比增长 18.3 %，农村消费 品零售额 47914亿元，增长 18.9%，农村增幅高于城市 0.6 个百分点。三、进一步扩大消费需求的政策建议2009 年，为应对国际金融危机，政府在非常时期出台了非常之举，扩大消费的政策效果十分明显。2010 年要保持消费持续增长，不仅要保持已有政策的连续性，更需 补充和出台新的扩大消费政策，同时要继续加大改善民生的财政支出，从根本上解决居民消费意愿不强的问题。
