1、2011年中国信托业调查报告在中国金融业中开拓进取,为信任回报财富,用专业赢得信任,通 货 膨 涨 的 影 响,好项目的标准,团队“好” 资产“好” 现金流“好”,风险可控 收益可观,信托产品的潜在投资者主要关心哪些问题,主体 收益 风险,好产品,信托知识1,信托是指委托人基于对受托人的信托，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定的目的，进行管理或处分的行为。,起源于13世纪英国的“尤斯”制度（即第三者领有财产权并代为管理）。尤斯制的产生和推广，是基于土地转让人和接受人之间的相互信任，因此，这种方式被称为“信托”，并且形成了具有独特的财产转移功能和财
2、产管理功能的法律制度安排。,信托的定义,4,我国信托法对信托的定义,起源,定义,信托知识2,5,信托知识3,6,信托财产合法,设立信托，必须有合法的信托目的。,设立信托，必须有确定的信托财产，并且该信托财产必须是委托人合法所有的财产。,设立信托，应当采取书面形式。书面形式包括信托合同、遗嘱或者法律、行政法规规定的其他书面文件等。,信托知识4,具有完全民事行为能力的自然人、法人。 在我国为拥有信托牌照的信托公司。,在信托中享有信托受益权的人，可以是自然人、法人、依法成立的其它组织。自益信托、他益信托。（参与集合资金信托计划委托人为惟一受益人）,是具有完全民事行为能力的自然人、法人、依法成立的其它
3、组织。,7,交付信托,交付收益,社会投资功能 信托公司的社会投资功能，可以通过信托投资业务和证券投资业务等得到体现。,融资功能 信托吸收社会上的闲散资金，为政府、企业及其他资金需求方创造了良好的融资环境，起到了把理财资金转化为生产资金的作用。,财产管理职能 即“受人之托，为人管业，代人理财”。现代信托业所从事的无论是金钱信托还是实物信托，都属于财产管理功能的运用。,为社会公益事业服务的功能 指信托公司可以为欲捐款或资助社会公益事业的委托人服务，以实现其特定目的的功能。,信托知识5,信托功能,8,信托是联系货币市场、资本市场和产业市场的重要纽带 信托财产多元化，包括货币资金、动产、不动产；物权、
4、债权；有形的、无形的等。 信托资金既可以运用于银行存款、发放贷款、融资租赁，也可以运用于有价证券投资、股权投资和实业投资 。,信托财产独立性 风险隔离功能,信托财产独立于受托人的固有财产 信托财产独立于受托人的其他信托财产 信托具有破产隔离保护功能，有效保护受益人的利益,信托财产多元化 资金运用灵活,信托财产所有权、受益权分离,信托财产名义上归受托人，获得利益的是受益人 信托名义下的权利转让更为灵活和便捷 信托作为管理层持股、职工持股的最佳方式,信托知识6,9,产品设计,13,信托方式选择,信托公司,银行,信托公司,or,信托公司,自然人或法人,自然人或法人,14,信托财产运用方式选择,运用对
5、象,企业 基础设施 房地产 证券 信贷资产 融资租赁,运用方式,投资 贷款 租赁 出售 存放同业 买入返售 其他,信托公司是唯一可以在货币 市场、资本市场、产业市场 投资的金融机构,信托公司管理运用或处分信托财产时，可以依照信托文件的约 定，采取投资、出售、存放同业、买入返售、租赁、贷款等方 式进行。中国银行业监督管理委员会另有规定的，从其规定。 信托公司管理办法,15,信托财产运用方式1,16,信托财产运用方式2,17,信托财产运用方式3,资金信托,购买设备,缴纳租赁款,交付信托财产,信托公司 （专户管理）,受益人,委托人,设备 供应商,承租方,设备租赁,18,信托财产运用方式4,融资方,信托公司 （专户管理）,资金信托,交付信托财产,委托人,受益人,回购剩余资产收益权,19,图：2011年集合信托产品资金投向分布图之资金规模,图：2010年7月-2011年12月房地产信托发行走势,图：2010年7月-2011年12月各领域信托产品平均年收益率走势,图：2011年各季度房地产信托产品投向分布,数据来源：用益信托工作室,谢谢！,潘兴亚 Cluster Manager 电话：010-57930097 邮件： ,
