1、【炒股必看】股票基础学习实战篇第一章 初入股市，看懂股市术语第一节 投资者如何介入股市参与买卖第二节 不可不知的股市术语1.2.1 股票1.2.2 股票市场1.2.3 A 股、B 股、H 股1.2.4 投资者1.2.5 一手，两手，1.2.6 “T+1”制度1.2.7 股票代码1.2.8 新股上市1.2.9 低吸高抛1.2.10 股价1.2.11 多头与空头1.2.12 涨跌幅限制1.2.13 涨停板与跌停板1.2.14 趋势1.2.15 大盘指数1.2.16 牛市、熊市1.2.17 仓位、空仓、满仓1.2.18 集合竞价1.2.19 开盘价、收盘价、最高价、最低价1.2.20 K 线图1.2
2、.21 休市1.2.22 停牌、复牌1.2.23 委买盘与委卖盘1.2.24 主动性买盘与主动性卖盘第三节 看懂股价走势图第四节 理解股票类型及板块划分1.4.1 依据业绩情况理解个股类型1.4.2 依据股本规模理解个股类型1.4.3 理解板块的划分第五节 值得重点关注的对象：新股与题材股1.5.1 关注新股走势1.5.2 了解题材股第六节 明晰股市获利的几种方式1.6.1 短线波动获利方式1.6.2 绩优股稳定回报获利方式1.6.3 成长股的中长期高额回报获利方式1.6.4 趋势投资法的翻倍获利方式第二章 理解指数，掌握市场运行规律第一节 理解 A 股指数2.1.1 如何得出指数2.1.2
3、A 股中值得关注的指数有哪些2.1.3 如何研读指数走势第二节 股市运行的三种趋势2.2.1 上升趋势2.2.2 下跌趋势2.2.3 横盘震荡趋势第三节 通过均线与趋势线认清趋势2.3.1 通过均线（MA）认清趋势2.3.2 通过趋势线认清趋势第四节 哪些因素会影响股市运行2.4.1 宏观经济是决定股市牛熊状态的内因2.4.2 政策导向是影响股市走向的重要原因2.4.3 外围股市的涨跌会对影响股市的短期运行2.4.4 资金流动是决定着股市的涨跌2.4.5 期货价格对于相应个股走势的影响第三章 学会分析，预期中把握股价波动真谛第一节 什么是基本面分析法第二节 基本面分析法之宏观经济情况概述3.2
4、.1 了解宏观经济运行周期3.2.2 了解具体经济指标第三节 基本面分析法之行业发展情况概述3.3.1 从宏观经济情况来考察行业发展前景3.3.2 从政策引导来考察行业发展前景3.3.3 从发展阶段来考察行业发展前景3.3.4 从竞争情况来考察行业发展前景第四节 基本面分析法之企业自身情况概述3.4.1 从产品特点来考察企业自身情况3.4.2 从竞争能力来考察企业自身情况3.4.3 从管理能力来考察企业自身情况3.4.4 从财务状况来考察企业自身情况第四章 统筹安排，步入技术分析之门第一节 什么是技术面分析法第二节 技术分析的三大前提假设第三节 技术分析的几大类别第四节 道氏理论4.4.1 道
5、氏理论的三个前提假设4.4.2 道氏理论的五条基本原则4.4.3 道氏理论的缺陷第五节 波浪理论4.5.1 波浪理论的三大假设4.5.2 波浪理论的四条基本原则4.5.3 细解八浪循环过程4.5.4 数浪规则4.5.5 波浪理论的缺陷第六节 江恩理论4.6.1 江恩回调法则4.6.2 江恩循环法则4.6.3 江恩波动法则4.6.4 江恩买卖之道4.6.5 江恩买卖规则第五章 实盘操作，技术分析获利之道第一节 技术分析获利之道 1K 线分析方法第二节 技术分析获利之道 2量价结合分析方法第三节 技术分析获利之道 3主力行为分析方法5.3.1 国内股市中的主力类型5.3.2 主力的优势有哪些5.3
6、.3 理解主力的控盘过程第四节 技术分析获利之道 4筹码分布分析方法5.4.1 筹码分布与筹码转移5.4.2 筹码密集形态与发散形态5.4.3 利用筹码理论理解价格的涨跌循环第五节 技术分析获利之道 5技术指标分析方法5.5.1 趋势类指标5.5.2 能量类指标5.5.3 成交量指标5.5.4 摆动类指标5.5.5 大盘指标第 2 篇 怎么在大智慧上炒股第六章 大智慧新一代快速上手第一节 大智慧软件简介第二节 大智慧的安装与运行第三节 登陆大智慧系统第四节 大智慧窗口布局第五节 如何查看指数及个股走势图6.5.1 通过键入名称的首字母调出6.5.2 通过键入相应代码调出6.5.3 通过快捷键调
7、出6.5.4 通过“市场行情入口栏”进入第七章 大智慧新一代基本用法讲解第一节 快速调出常用的窗口7.1.1 左侧隐藏菜单栏快捷的入口通道7.1.2 工作区栏7.1.3 综合排行窗口7.1.4 短线精灵窗口7.1.5 实时观察窗口第二节 设定适合自己的显示画面第三节 了解大智慧中的“选项”功能第四节 设定好动态行情窗口的各个表项第五节 委托程序与自选股设定第八章 大智慧新一代技术分析功能讲解第一节 如何在走势图中显示技术指标第二节 选择合适的技术指标第三节 条件选股与预警功能解读第四节 大智慧的联动分析功能解读第五节 利用数据浏览器研读盘中成交细节第六节 如何使用移动成本分析功能第 3 篇 炒
8、股就这几招第九章 从 K 线形态出发展开交易第一节 利用大阳线展开实盘买卖第二节 利用大阴线展开实盘买卖第三节 利用其他单日 K 线形态展开实盘买卖9.3.1 上影阳线9.3.2 上影阴线9.3.3 下影阳线9.3.4 下影阴线9.3.5 十字星第四节 利用孕线与抱线展开实盘买卖第五节 利用红三兵与黑三鸦展开实盘买卖第六节 常见底部 K 线形态9.6.1 V 形底9.6.2 双重底9.6.3 头肩底9.6.4 圆弧底9.6.5 箱形底第七节 常见顶部 K 线形态9.7.1 倒 V 形顶9.7.2 双重顶9.7.3 头肩顶9.7.4 圆弧顶9.7.5 箱形顶第十章 从量能形态出发展开交易第一节
9、成交量蕴含了哪些市场信息10.1.1 成交量体现了多空双方的交锋情况10.1.2 成交量是价格上涨的原动力10.1.3 成交量可以衡量买卖力量的强弱及持续力度10.1.4 成交量提前预示了价格的走势量在价先10.1.5 成交量中透露了主力的控盘意图第二节 透过量能理解牛市与熊市的转换10.2.1 股市在深幅下跌后形成底部10.2.2 底部过后的小幅攀升走势及量能特征10.2.3 第一波主升浪及回调整理的量能特征10.2.4 第二波主升浪及回调整理的量能特征10.2.5 最后一波上涨及顶部的量能特征10.2.6 下跌趋势的量能特征第三节 利用温和放量形态展开实盘买卖第四节 利用递增放量形态展开实
10、盘买卖第五节 利用连续放量形态展开实盘买卖第六节 利用脉冲放量形态展开实盘买卖第七节 通过量价配合八准则系统掌握买卖之道10.7.1 量价齐升，上升趋势仍将延续10.7.2 上升趋势中的量价背离是反转信号10.7.3 价涨量缩，预示着随后下跌走势的出现10.7.4 量价先缓升后井喷，是反转信号10.7.5 先是稳健上涨，随后出现放量滞涨是反转信号10.7.6 二次探底时的缩量，是上涨信号10.7.7 深幅下跌后的放量走低，是反转信号10.7.8 高位区放量跌破中长期均线，是趋势反转信号第十一章 从技术指标出发展开交易第一节 移动平均线 MA11.1.1 利用 MA 识别价格走势的整体运行趋势1
11、1.1.2 利用 MA 提前识别趋势的反转11.1.3 利用 MA 在上升走势中进行低吸高抛11.1.4 利用 MA 在下跌走势中博取反弹行情第二节 格兰维尔移动均线买卖八原则第三节 指数异动平滑平均线 MACD11.3.1 利用 MACD 识别价格走势的整体运行趋势11.3.2 利用 MACD 柱状线的变化展开买卖11.3.3 利用 MACD“金叉” 、 “死叉”形态展开买卖11.3.4 利用 MACD 顶底背离形态展开买卖第四节 随机摆动指标 KDJ第五节 每笔均量 MBSS第十二章 从涨跌停板出发展开交易第一节 理解涨跌停板制度第二节 主力运作下的涨停板及后期走势第三节 利好消息下的涨停
12、板及后期走势第四节 业绩预增下的涨停板及后期走势第五节 市场热点下的涨停板及后期走势第六节 从量能的角度把握涨停板后期走势第七节 跌停板出现的原因及后期走势 前 言“不进行研究的投资，就象打扑克从不看牌一样，必然失败。 ”（美）彼得.林奇“顺应趋势，化全部的时间研究市场的正确趋势，如果保持一致，利润就会滚滚而来。”（美）江恩如何快速掌握炒股的基本知识与理论？如何快速学会大智慧新一代炒股软件的使用方法？如何准确的预测价格的后期走势并在买进卖出中快速获利?股市是一个实现财富快速增值梦想的场所，然而它也是那些学艺不精者的伤心地。对于新入市的股民来说，不仅要掌握一些必备的股市术语，而且还要学会如何使用
13、股票行情分析软件、掌握预测股价走势的分析方法，只有这样，才能在股市中游刃有余的生存下去，实现财富增值的梦想，本书由浅入深的对这些内容进行了详细讲解，将带领新入市的股民循序渐进的步入股市这一令人充满期待的场所。本书内容本书分为三篇：炒股基础篇、怎么在大智慧上炒股篇、炒股就这几招篇。3 篇内容是一个有机整体，遵循了由浅入深、循序见进的原则，既适合新步入股市的入门者，也适合有一定炒股经验的老股民。第 1 篇：炒股基础，包括第 15 章。本篇讲述了投资者在进入股市后所应掌握的基础知识。虽然股市并不是一个专业性十分突础的市场，但读者想要更好的理解股市的运行，就必然要有一定的知识储备，这也我们在接触、学习
14、任何一门新鲜事物时必然经历的一个步骤，而且这些基础知识是我们在随后进行分析、预测价格走势时所必备的。本篇中介绍了常见的股市术语，讨论了股市的趋势运行特征，并较为详细的介绍了股市的两种分析方法：基本面分析方法与技术面分析方面。第 2 篇：怎么在大智慧上炒股，包括第 68 章。 “工欲善其事，必先利其器” ，好的工具可以让我们在实盘操作中更好的发现机会、捕捉机会，本篇中我们由浅入深的介绍了大智慧新一代炒股软件的使用方法，既讲解了其基本的安装、查看等功能，也讲解它独有技术分析等功能，力图使读者可以快速上手并掌握这款行情接收与技术分析同样出色的炒股软件。第 3 篇：炒股就这几招，包括第 912 股市的
15、获利之道在于一买一卖这两个操作，只要实现的低吸高抛就可以获利，有哪些方法可以帮助我们准确的预测价格后期走势并助我们实现低吸高抛呢？本章从 K 线形态、成交量变化方式、技术指标形态、涨跌停板这四个要素出现，在结合大量实例的基础上，全面系统的讲解了股市的买卖之道，力图使读者可以快速掌握股市的买卖之道，打开获利之门。本书特点快速入门：本书从第 1 篇到第 5 章的内容，可以帮助新入市的股市快速常握必备的股市基础知识并系统的了解股市的分析方法实用性强：本书详细讲解了大智慧新一代炒股软件的使用方法，新入市的股民可以借此快速上手，而且老股民也可以从中学习到很多较为实用的功能。通俗易懂：本书的内容结合了大量
16、的实例解析，力图所读者可以快速的理解一种理论、一种方法。经验总结：本书所讲的各种买卖之道既吸取那些经典的分析之道，也融合了作者多年的实战经验。语言平实：本书用语简练，为图让每一个读者都能很清晰的明白每句话是什么意思。读者对象新入市的股民对炒股软件较为陌生的股民对股市有些经验，但经验不足的股民对股市有很多经验，但却难以获利的股民由于股票市场本身的变化非常大，并且牵涉到的相关知识也非常多，尽管编者竭尽全力，尽量减少书的错误，但百密一疏，书中难免有疏漏之处，敬请广大读者朋友批评指正，并多多提出宝贵意见。编 者2010 年 3 月 第一章 初入股市，看懂股市术语对于初入股市的投资者来说，了解入市交易的
17、基本流程并熟悉常见的股市术语是投资者进入股市后首先应掌握的内容，本章中，我们将向者介绍股市买卖流程、常见股市用语等基本知识，并在此基础上对股票的类型、交易者类型等基知识进行讲解，以期可以帮助读者快速打开股市之门。1.2.2 股票市场简称为股市，股票市场是股票发行和交易的场所，根据市场的功能划分，可分行发行市场和流通市场，其中，发行市场也就是我们所说的一级市场，流通市场则是二级市场。1.2.3 A 股、B 股、H 股我们常会听到“A 股” 、 “B 股” 、 “H 股”这样的词语，其实它们指代的是不同的股票市场，A 股是由我国境内的公司发行，供境内机构、组织或个人（不含台、港、澳投资者）以人民币
18、认购和交易的普通股股票，A 股也就是我们国内普通投资者所参与的股票市场，国内的 A 股分为上证 A 股与深证 A 股，上证 A 股包括全体在上海证券交易所上市的股票，上证 A 股所形成的股票市场也常被称为 “沪市” ，深证 A 股则包括全体在深圳证券交易所上市的股票，深证 A 股所形成的股票市场也常被称为 “深市” 。B 股的正式名称为人民币特种股票。它是以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在境内（上海、深圳）证券交易所上市交易的。B 股公司的注册地和上市地都在境内，起初，B 股的投资者仅限于境外或在中国香港、澳门及台湾投资者，如：外国的自然人、法人和其他组织，香港、澳门、台湾地区的自然人、法
19、人和其他组织等，后来 B 股也对国内投资者开放，现国内投资者只要有美元就可以开户投资。相对来说，B 股并不是面向国内的广大普通投资者的。H 股，即注册地在内地、上市地在香港的外资股，也称国企股。香港的英文是 HongKong ，取其字首，在香港上市外资股就叫做 H 股。1.2.4 投资者投资者是指持有上市公司股票的自然人或机构投资者，机构投资者主要包括券商、基金、投资公司、保险公司、及金融财团等等。5、IPO股市的最大作用之一就是为企业提供所需的资金进行发展，那么，企业如何向公众募集资金并进入股票市场呢？这就需要通过 IPO 的方式，IPO（initial public offerings）即
20、：首次公开发行股票的简称，是一家企业通过证券交易所第一次将它的股份向公众出售，IPO 过程对应于一级市场，多由券商来承销发行，所谓承销发行是指：企业通过向券商支付一定的酬劳，由券商代理帮助其实现股票发行，并由大众申购，若大众申购数量不足，则余下的股票份额由券商买账。1.2.5 一手，两手，“手”是股票交易时的最小买入单位，既投资者所买的股票数量应是 100 的整数倍。我们常说买入 10 手股票，即是指买入 1000 股。1.2.6 “T+1”制度T 是 Trade 的首字母。目前沪市与深市均实行 T+1 制度，即：当天买进的股票只能在第二天卖出，但当天卖出的股票确认成交后所返回的资金则可以当天
21、再次买股，T+1 制度使得投资者最短的一次买卖操作也要经历两个交易日才能完成，可以在一定程度上起到抑制投机的作用。1.2.7 股票代码每一只股票在股市中都有唯一的代码，比如：中国石油的代码为 601857，工商银行的代码的 601398，在国内的 A 股市场中，沪市的股票代码以“600”或“601”打头，深市的股票代码则以“000”打头。1.2.8 新股上市成功了完成了 IPO 过程的企业会在随后进入股票二级市场进行交易，这就是所说的新股上市交易，此时，那些在一级市场中成功申购到此股的投资者就可以进行卖出操作，新股上市首日会在其股票名称前加一个字母“N ”，N 为 NEW 的简写。1.2.9
22、低吸高抛在股市中我们常听到“低吸高抛”这样的用语，这一概念反映了国内股市的获利原则，即：只能先通过在相对低位区的买入，等随后股价涨上去后才可以在相对高位实现获利抛出，这一机获利机制也称为“做多机制” 。1.2.10 股价股价即是指股票在二级市场中的交易价格，它随着的买方与卖方的持续交易而发生变化，当买方力量更强时，股价会在买方的推动下而出现上涨，反之，当卖方力量的打压下而出现下跌，股价的变化直接决定着投资者是亏损还是盈利，因而它也是投资者最为关注的对象。1.2.11 多头与空头在股市中有“多”与“空”这两个较为专业的概念， “多”指代上涨， “空”则指代下跌，多头是指那些认为股价将要上涨，而积
23、极买入并持股的投资者，空头则是指那些认为股价将要下跌会卖出股票、或持币观望等待下跌的投资者。多头与空头是股市中的两类投资者，多头投资者构成了多方阵营，空头则构成了空方阵营，它们对价格的上涨或下跌起着决定作用。1.2.12 涨跌幅限制涨跌幅限制是国内股市中的一种交易规则，它限制了股价的当日波动范围，其出现点是为了防止股价的暴涨暴跌并抑制过度投机现象的发生，上海、深圳两交易所自 1996 年 12 月 26 日起，分别对上市交易的股票（含 A、B 股） 、基金类证券的交易实行价格涨跌幅限制，即在一个交易日内，上述证券的交易价格相对上一交易日收市价格的涨跌幅度不得超过 10%，超过涨跌限价的委托为无
24、效委托。不受涨跌幅限制的股票主要包括以下几中：一是，新股上市首日；二是，增发股票上市当天；三是，某些重大资产重组股票比如合并之类的复牌当天。1.2.13 涨停板与跌停板涨停板与跌停板是涨跌幅限制制度下的股价的一种特殊走势，当买盘过于强劲促使股价当日达到涨幅限制时，若买盘力量没有减弱，则交易就会在这一涨幅上限处进行交易，由此形成涨停板；当卖盘过于强劲促使股价当日达到跌幅限制时，若卖盘力量没有减弱，则交易就会在这一跌幅下限处进行交易，由此形成跌停板；它们是股价的极端走势，往往蕴含着机会或风险，是投资者应关注的对象。1.2.14 趋势“趋势”是股市中最为重要的一个概念，绝大多数投资者在预测价格走向时
25、，都是以趋势为背景来展开的。股市中的趋势即是指价格的总体变化方向，它是价格运行的大方向，一般包括三种趋势，即：上升趋势、下跌趋势、横盘震荡趋势。此外，依据道氏理论，我们还可以将趋势划分为主要趋势、次要趋势、短期趋势三种。我们在随后的章节中，还会详细讲解股市中的趋势。1.2.15 大盘指数指数是依据一定的计算方法经过编制并用以反映相应股票市场整体走势情况的指标，不同的股票市场都有反映其运行情况的相应指数，如：对于国内的上证 A 股与深证 A 股，分别有上证指数与深圳成分指数，平常我们所说的大盘指数是一个俗语，它是指上证综合指数。1.2.16 牛市、熊市牛市也称为多头市场，是指价格总体走势向上运行
26、的市场，是一个大盘指数持续上行、绝大多数股票也持续上行的市场，在不存着做空机制的国内股市中，牛市是股民最希望看到的，因为它的出现代表了获利；熊市也称为空头市场，是指价格总体走势向下运行的市场，是一个大盘指数持续下行、绝大多数股票也持续下行的市场，由于国内股市不存在做空机制，因而，投资者在熊市中的最好策略就是持币观望。1.2.17 仓位、空仓、满仓仓位指出了投资者股票账户中的现金数量与股票市值的关系，当全部的现金都买入股票后，则为全仓，反之，若账户中没有股票、只有现金，则为空仓；在股票交易中，仓位的控制极为重要，这属于资金管理的范畴。1.2.18 集合竞价集合竞价是指个股在当日开盘交易前，投资者
27、基于昨日个股的收盘价及当日个股的预期走势进行申报买入或卖出的行为，对于沪、深 A 股来说，每个交易日的 9：15 到 9：25这段时间内为集合竞价时间，期间投资者可以申报买入或卖出，其中，9：15 至 9：20 这段时间还可以对所委托的申报给予撤销，而 9：20 至开盘前则不可以进行撤单操作。在 9点 30 分正式开盘的一瞬间，沪深证交所的电脑主机开始撮合成交，以每个股票最大成交量的价格来确定个股的开盘价格。1.2.19 开盘价、收盘价、最高价、最低价开盘价是由集合竞价产生的，基于当日开盘价与上一交易日收盘价的对比情况，我们可以把开盘情况分为高开（当日开盘价高于昨日收盘价） 、低开、平开三种。
28、最高价、最低价则表明了个股当天交投过程中的最高成交价格及最低成交价格；至于收盘价，沪市与深市的计算方法略有不同，沪市以每个交易日最后一分钟内的所有交易的加权平均价计算得出，而深市的收盘价则是通过最后三分钟内的竞价方式产生。1.2.20 K 线图K 线图是反映价格在某一时间周期内波动情况的图表，它由开盘价、收盘价、最高价、最低价四个要素构成，若当日收盘价高于开盘价，这表明价格处于上涨状态，此时 K 线图多用红色表示；若当日收盘价低于开盘价，这表明价格处于下跌状态，此时 K 线图多用黑色或绿色表示；图 1-2 单根 K 线构成示意图1.2.21 休市休市是指股市停止交易，国内股市每周六、周日会休市
29、，此外，在五一、十一、春节等节假日也会休市。1.2.22 停牌、复牌停牌即是指个股暂停交易，复牌则是指停牌后的个股又继续恢复交易。可以开始交易了。对上市公司的股票进行停牌，是为了维护广大投资者的利益及市场信息披露公平、公正以及对上市公司行为进行监管约束而采取的必要措施。一般来说，以下几种情况可能出现停牌：一是，个股走势出现明显的异常时，二是，当上市公司有重大事项将要公布时，三是，上市公司召开例行的股东大会时。此外，一些意外的因素也可能导致上市公司股票停牌。1.2.23 委买盘与委卖盘在股票行情软件中，我们可以看到“买盘”与“卖盘”窗口（也可称之为委买盘与委卖盘窗口） ，买盘与卖盘各包含五档信息
30、，每一档的信息包括这一档的价位及其委托单数量（以“手”为单位） ，指代了已委托而未成交的股票数量，因而，买盘与卖盘窗口是反映投资者申报委托情况的窗口。 （我们平常所说的“买盘”与“卖盘”是指已买入的股票数量及已卖出的股票数量，与这里的反映委托单情况的买卖盘窗口含义不同） 。1.2.24 主动性买盘与主动性卖盘买盘与卖盘窗口只反映了投资者的委托挂单情况，但主动性买盘与主动性卖盘则是真实成交的单子，当投资者以委卖盘的报价进行委托买入时，一笔真实的交易就发生了，这笔成交数量会被计入主动性买盘中；反之，当投资者以委买盘的报价进行委托卖出时，这笔成交数量会被计入主动性卖盘中。主动性买盘数量越多，说明投资
31、者的买入意愿更强烈，股价会随之上涨；反之，主动性卖盘数量越多，说明投资者的卖出意愿更强烈，股价也会随之下跌。第三节 看懂股价走势图本节中，我们先来了解一下股价走势图，在股票行情软件中，表示价格走势的是 K 线图，因而，股价走势图也可以说是 K 线走势图，每一根 K 线代表了相应时间周期的价格波动情况，它由最高价、最低价、开盘价、收盘价四个要素构成，我们在第二节中已经了解了单根 K 线的构成形态，在股票软件中，单根 K 线指代时间周期默认为单个交易日，通过把一根根的 K 线在同一价格坐标系中连接起来，即是价格的日 K 线走势图（简称 K 线图） ，通过 K 线图，我们可以一目了然的看清价格的历史
32、走势情况，此外，在 K 线图下方，还有反映个股成交数量的成交量图（VOL） ，每一日的成交量用长短不一的柱形来表示，成交量以单边计算，即：成交量=买方买入的股票数量=卖方卖出的股票数量。如图 1-3 为鲁润股份（600157 ）2009-10-22 至 2010-01-20 期间走势图，图中上方为此股日 K 线走势图，黑色的实体单根 K 线为阴线，表明当日处于下跌状态；红色的空心单根K 线为阳线，表明当日处于上涨状态；在 K 线图下方是成交量柱形图，每柱形的高低表明了当日的成交量大小。上方为 K 线走势图，下方为成交量柱形图图 1-3 鲁润股份走势图如图 1-4 为江西铜业（600362 ）2
33、006 年 7 月至 2010 年 2 月期间走势图，如图所示，在这个时间跨度较长的周期内，通过图中的 K 线走势，我们可以一目了然的看清此股在此期间的总体走势情况。图 1-4 江西铜业走势全景图第四节 理解股票类型及板块划分投资者在进入股市后，所买卖的对象是具体的某只个股，不同的个股有不同的特点，每一只个股都代表了与之相对的上市公司，有的个股业绩较好，而有的个股则业绩亏损，有的个股总股本数量较大，有的个股股本数量则较小，不同类型的个股往往也会呈现出截然不同的走势特点，只有充分的理解个股的类型，我们才能更好的开展买卖操作。1.4.1 依据业绩情况理解个股类型依据上市公司的业绩情况，我们可以把个
34、股分为绩优股、成长股、绩差股、ST 类股。 绩优股，顾名思义，就是指那些经过持续发展后规模较大、资金实力雄厚、市场份额稳定、信誉优良的上市公司，这些上市公司对各种市场变化具有较强的承受和适应能力，从而保证了其稳定的业绩，一般来说，绩优股具有较好的投资回报，是中长线投资者布局的主要目标。绩优股走势的最大特点就是在一个时间跨度较长的周期内，投资者既可以通过上市公司的每年分红获得不错的股息，也可以通过上市公司的业绩稳步增长而获得二级市场中的股价增值收益。如图 1-5 为武钢股份（600005）1999 年 8 月上市后至 2010年 2 月走势图，武钢股份是一只典型的绩优股，如图所示，虽然在此期间此
35、股随着大盘的涨跌出现了高估或低估阶段，但股价由于有上市公司稳步增长的业绩来支撑，其累计涨幅仍有 5 倍之多，同期收益要远高于银行的储蓄利率，不失为长线投资者的一种好选择。图 1-5 绩优股武钢股份走势全景图成长股指代那些具备了高速成长的能力的上市公司，相对于绩优股来说，这些公司的成长性更为突出，因而其股价估值状态往往也要高于绩优股，成长股的最大特点就是：由于上市公司持续高速增长的业绩会带动其股价的持续攀升，因而在二级市场中买入成长股，往往可以在中长期内获得高额的回报。成长股多出现在中小企业之中，相对于绩优股来说，这些企业由于发展业务的需要，其每年所赚得的净利润多数用于企业的再次扩建之中，只有很
36、少一部分用于分红派息，投资者在买这种股时，主要是从二级市场中的股价增值获取高额回报。如图 1-6 为苏宁电器（002024）2004 年 7 月至 2008 年 4 月期间复权后走势图，苏宁电器是一只中小板企业当中的典型高速成长股，其公司的业绩几乎是每年翻一倍，在这种高速业绩增长的支撑下，其二级市场中的股价也出现了质的变化，短短三年多时间里，其股价的累计涨幅达到了 40倍之多，这就是成长股带来的股价增值的惊人收益，也是成长股的最大魅力所在。图 1-6 成长股苏宁电器走势全景图绩差股与绩优股刚好相反，绩差股指代那些主营能力较差、业绩处于微利或亏损状态的上市公司，这类上市公司或者由于行业前景不好，
37、或者由于经营不善等原因，导致其同行业中竞争力极弱、毫无优势可言。连续两年出现亏损的上市公司即变为 ST 类个股，连续 3 年亏损的则要在 ST 前面就加一个星号，表示有退市风险。与普通的股票不同，ST 类个股的涨跌幅限制为 5%。如图 1-7 为上海贝岭（600171 ）1998 年 9 月上市后至 2010 年 2 月期间走势图，如图所示，此股在此期间出现的大起大落的走势，然而这种走势不过是主力资金炒作的结果，当主力资金退潮后，由于股价没有业绩支撑，其下跌就是不可避免的，从图中可以看出，在长达 10 多年之后，此股的股价仍然停留在 1998 年上市时的水平上，这种股只可以做为投资者在中短期内
38、投机所用，是不适于进行长期持股的。图 1-7 绩差股上海贝岭走势全景图1.4.2 依据股本规模理解个股类型依据上市公司的股本规模大小，我们可以把个股分为大盘股、中盘股、小盘股三类。 这种划分方法只是一种相对的划分，并没有一个绝对的标准，相对于当前的 A 股市场来说，对于总股本在 10 亿股以上的股票我们可以将其称之为大盘股，像：中国石油、工商银行、万科 A 等盘子较大的股票都属于大盘股，它们的涨跌情况往往对指数的影响更大；对于总股本在 5 亿至 10 亿之间的股票我们可以将其称为中盘股；总股本在 5 亿股以下的股票可以称之为小盘股。大盘股可容纳的资金量大，更容易吸引实力强大的机构资金入驻，小盘
39、股可容纳的资金较小，适合于市场中的短线主力资金进行炒作，在走势上，大盘股的走势其波动幅度相对较小、且更容易受到大盘指数的影响，而小盘股在有好的题材支撑下，往往会走出逆市上涨或强势上涨的独立行情，其波动幅度也相对较大，这也是为什么短线投资者更偏爱于小盘股的原因所在。如图 1-8 界龙实业 2006 年 11 月至 2010 年 1 月走势图，图 1-9 为上证指数 2006 年 11月至 2010 年 1 月期间走势图，对比这两张图，我们可以看出界龙实业的走势是明显独立于大盘的，此股的这种上涨并非源于它的业绩的增长，而是源于两方面，一是此股的股本规模较小，只有 3 亿股，主力只需不多的资金就可以
40、实现对于此股的控盘，便于炒作；二是，此股具有迪斯尼题材，这也是主力炒作此股的根本原因之一。小盘题材股的这种没有业绩支撑的高估状态是不可能持久的，也不适于投资者进行长线投资，随着题材热度的降温及主力出货的完成，此股在中长期内仍将向其合理的估值状态靠拢。图 1-8 界龙实业 2006 年 11 月至 2010 年 1 月走势图图 1-9 上证指数 2006 年 11 月至 2010 年 1 月走势图1.4.3 理解板块的划分板块是具有某种共性的同一类个股的集合，这种共性既可以是行业的相同，也可以是地域的相同，同样可以是概念的相同，不同的分类标准将使我们得出不同类型的板块，例如：依据行业特点，我们可
41、以把板块划分为银行板块、券商板块、钢铁板块、房地产板块等等，依据地域位置，我们可以把板块划分为：上海板块、北京板块、新疆板块等等，依据概念，我们可以把板块划分为：3G 板块、高送转板块、奥运板块等等。板块的划分绝不是任意而为之的，它的划分依据要有其科学合理性，通过板块的划分，我们可以对个股进行更好的理解。如图 1-10 为大智慧新一代中板块划分示意图，这种划分也是最为常用的划分方法，主要包括行业板块、地域板块、征监会行业板块等，通过板块划分，我们可以很容易的找出哪些个股具有相同的概念，哪些个股处于同一行业之中，这对于我们深入了解个股是具有重要作用的。图 1-10 大智慧新一代中板块划分示意图第
42、五节 值得重点关注的对象：新股与题材股在股市中，新股与题材股无疑是两个较为特殊的群体，但由于这两种股票往往都蕴含了短期高额回报的获利机会，因而可以说是我们重点关注的对象之一，此外，通过对这两种个股进行研究，还有助于我们对个股股价的走势有一个更为深入的了解。本节中，我们重点介绍新股，对于题材股走势的分析，我们将放在第三篇“炒股就这几招” 。1.5.1 关注新股走势通过 IPO 的方式刚进入二级股票市场的个股称之为新股，新股是一个特殊的群体，新股上市前，上市公司往往对其自身进行一系列的宣传，而且新上市的企业往往也在某一领域内占有明显的优势，种种因素都使得新股在刚刚上市开始交易时会受到广泛的关注，这
43、从新股首日的高比例的换手率就可以看出。股市最大的作用之一是发挥其融资功能，正常的市况下，新股的发行会有条不紊的进行着，虽然新股往往能吸引市场关注，但并非所有的个股在新上市后都能走出较为理想的上涨行情，这取决于主力资金的介入程度、主力资金是否有炒作此新股的意愿。那么，我们应如何发现新股上市后是否有主力资金介入呢？一般来说，可以从以下几个方面：一是，从新股上市首日的换手率着手：炒作新股的主力资金多数会在上市首日进行布局，高换手率的出现说明股价估值合理、场外资金介入意愿强烈，只有经过这样的充分换手，主力才有可能吸到足以控盘的筹码。通常的情况下，上市首日的换手率若小于40%，则这样的新股上市后难有行情
44、出现，而当换手率超过 50%以上时，我们就可以积极关注此股，并留意此股当日盘中是否有经常性的大单买入情况出现，这是因为主力吸筹不可能是一手、两手的小单买入，大单买入的持续出现多是主力有备而来的体现。二是，从新股上市首日的涨幅着手：主力炒作新股的最大原因之一就是新股仍有不错的上升空间，若新股首日的涨幅过大，则代表了股价已处于过度透支状态，这样的个股后期难有表现机会，主力资金也不会冒然介入的。如何判断新股上市首日的涨幅高低呢？依笔者经验来说，首日涨幅超过 200%的新股，后期都难有行情出现，而首日涨幅小于 100%的新股，则要结合它的发行价位情况、当时市场的估值状态、其它新股的估值状态等方面进行综
45、合分析。三是，从新股的股本大小着手：一般来说，小盘股上市后更容易受到主力资金炒作，大盘股只有在牛市氛围极强的时候才有可能受到众多主力资金的联手炒作。四是，从新股上市首日随后几日的走势中着手：若新股在上市首日中有实力强大的主力资金介入，则新股往往会在随后几日出现强势运行的走势，若此时大盘回调，则新股很可能只出现小幅回调走势、或是强势横盘走势，而且在回调时多会出现明显的缩量形态，这显示筹码锁定状态良好。五是，从新股的题材面着手：一般来说，新股在上市后，其估值状态都要略高于同行业中的其它“老股” ，如果没有好的题材，是很难吸引主力及普通投资者关注的，好的题材可以有效的汇聚市场人气、方便主力拉升股价，
46、可以说是主力炒作新股的最大原因之一。而那些主营业务并不突出且也没什么能汇聚市场人气题材的个股，在上市后则多表现平庸，难以受到主力资金关注并炒作。六是，关注市场当前是否有炒作新股的热情：新股作为一个特殊的群体，往往只是在股市人气较为旺盛的时候才会更多的受到主力资金的炒作， “炒作新股”也呈现出阶段性的特点，即：某一阶段市场有明显的炒新热情，反之，某一阶段市场则冷落新股，如何判断市场是否有炒作新股的热情呢？我们可以从之前上市的新股走势中获知，若之前上市的新股走出了大涨行情，则说明市场炒新氛围较浓，此时是我们关注新股的时候。主力资金的介入程度是决定绝大多数新股上市后走势的最直接因素，但是，我们也应注
47、意到，新股中往往也会出现成长性极好的个股，如前面讲到的苏宁电器就是一个典型的例子，这提示我们，在判断新股的机会时，除了从主力介入这方面着手外，还可以从上市公司的发展潜力着手。如图 1-11 为辉煌科技（ 002296）2009-09-29 至 2010-02-04 期间走势图，如图所示，此股在 2009-09-29 日上市之后，股价持续走高，新股上涨行情极为可观，短短三个多月内，其累计涨幅达 1.5 倍之多。对于此股来说，它的上涨行情是可以理解的，此股上市首日的换手率达到了较高的 69%，这说明二级市场的承接买盘较为涌跃，也是主力资金可以充分吸筹的表现；此股的发行价为 25 元，而当日盘中多在
48、 35 元处进行交易，上市首日的累计涨幅较小，这为此股的后期上涨很好的提供了预留空间；此外，此股在上市后其估值处于合理范围之内，市盈率只有30 几倍，并没有出现明显的溢价高估现象，炒作空间较为理想，此股的股本规模只有 6000多万股，是一只典型的小盘股，而且此股上市首日后的几日呈强势运行状态，且换手率较高，这说明有主力资金在积极运作此股，并继续吸筹；以上种种因素都预示了此股随后将出现的新股上涨行情。图 1-11 辉煌科技新股上市后走势图如图 1-12 为世联地产（ 002285）2009-08-28 至 2009-12-18 期间走势图，如图所示，此股在 2009-08-28 日上市之后，股价
49、持续走高，新股上涨行情极为可观，短短三个多月内，其累计涨幅达 2 倍之多。图 1-12 世联地产新股上市后走势图1.5.2 了解题材股在文字中，题材是作者将素材集中提炼加工而写入作品中的材料的总称，是作品中具体表现的一定社会历史事件或生活现象，可以说，作品有丰富的题材才能引人入胜，同样，在股市也有所谓的题材，股市中的题材则是指个股所具有的独特素材，这些些素材可能是个股与社会生活中的某一重大事件相关、也可能是个股与某些利好信息相关，它们丰富了个股的内函、让个股显得与众不同，总之，股市中的题材可以说是主力炒作个股的一种理由、一种借口，它可以有效的解释一只个股为何会受到主力资金炒作、普通投资者为何要追涨这些个股，热点题材可以有效的催生黑马股诞生，投资者要想很好的理解一些个股为何在没有业现支撑的情况下可以短期内实现翻倍的走势，就一定要理解它所具的“题材性” 。如图 1-13 为莱茵生物（ 002166）2009-02-05 至 2009-08-04 期间走势图，如图所示，此股在 2009-04-27 日以涨停板的方式突破平台向上启动后，在短短的三、四个月的时间内出现的涨幅超过三倍的惊人上涨行，然而此股的这种大幅上涨并非源于其业绩发生的大幅变化、也不是公司有重大的资产注入事项，它的上涨仅仅源于所具有的题材“甲流
