1、格林柯尔财务舞弊案例分析及启示,会计07J刘航冰2110907B09,格林柯尔案例简介,(一)格林柯尔引发科龙危机(二)顾雏军创造的格林柯尔“神话”,格林柯尔引发科龙危机,格林柯尔从2005年8月1日起停牌，于2007年5月18日退市，顾雏军资产从此灰飞烟灭。顾雏军从注册成立顺德格林柯尔的那一刻开始，就已经瞄准了科龙。他先是利用从科龙电器划拨的1.87亿元资金，采取反复对倒、反复划账的方式注册顺德格林柯尔，并使其从表面上符合公司法的相关出资规定。打造好了顺德格林柯尔这一购并平台后，科龙电器的梦魇从此开始。2001年10月31日，科龙电器在香港发布公告：公司大股东容声集团与顺德格林柯尔(顾雏军的
2、私人公司)订立买卖协议，后者将以5.6亿元的总代价获得科龙电器20.64的股权。,新一届的董事会中共9名董事，其中5名执行董事全部来自于格林柯尔。中国最优秀的家电生产巨头科龙电器已经在顾雏军的掌控之中了，而此时顾雏军仅支付了1.5亿元，20的股权也只是质押还没有过户!2002年4月1日，科龙电器公告：原单一大股东容声集团向格林柯尔出售2.05亿股科龙电器股票(占已发行股本的20.64)的总代价减至3.48亿元人民币。在顾雏军率管理团队进驻科龙电器几个月后，出台巨亏15亿元的2001年报，使掌控科龙的代价顺势降了2.12亿元。2005年4月26日科龙电器公告预亏4,000万元(按国际会计师准则)
3、，并给出了两点原因：,一.华意压缩机连年亏损，需将相关7100万元商誉撇除。二.4700万元存货拨备。,然而，2004年前三季度科龙电器的赢利已达2亿元，投资机构纷纷做出乐观的预计。后来突然曝出亏损令国内外舆论哗然，连科龙的大股东格林柯尔及顾雏军本人都被置于难堪的焦点。2005年4月29日，科龙电器公布2004年年报：亏损6,000多万元，这与上一年盈利2亿多元的业绩形成巨大反差。5月，中国证监会就此问题立案调查，科龙危机爆发，科龙股票从25元掉到了1元多。据有关资料指出，科龙电器与格林柯尔系公司或怀疑与格林柯尔系公司有关的公司之间进行的不正常现金流出总额约为4071亿元，不正常现金流入总额约
4、为34.79亿元，至少给科龙带来5.92亿元的损失。顾雏军本人遭遇四面楚歌，于同年7月底被捕。,顾雏军创造的格林柯尔“神话”,顾雏军1959年生于江苏泰县，1981于年江苏工学院动力工程系本科毕业，1984于年天津大学热能工程系研究生毕业。19851988年在天津大学热能研究所从事科研工作，1988年9月发明格林柯尔制冷剂。1989年，在英国，顾雏军创办了顾氏热能技术有限公司，1995年12月，回国发展，投资5,000万美元在天津建成亚洲最大非氟制冷剂生产基地。2000年7月，以北京、深圳、海南和湖北4家工程公司为主体，格林柯尔科技控股有限公司成立并在香港创业板上市，发行2.5亿股，筹集资金5
5、.45亿港元。以发行价计算顾雏军持有上市公司股权的市值折合人民币17.3亿元，加上他的非上市资产，其总身价应当在20亿元以上。从1989年只身赴海外到1995年回国创业，再到2000年成功上市，顾雏军11年挣了20多个亿。,从格林柯尔科技的公开的财务报表看出，1998年该公司收入仅11万元，利润为负800万元，而2000年年报统计的收入则达到3.64亿元，3年里增长了3300倍。这个数字引起了国内外诸多媒体质疑。格林柯尔科技招股书中关于收费模式的计算公式是： 客户系统的动力当地电费估计每月运作小时收取费用的月数 10 从财务上看来，这是一个格林柯尔和顾客双赢的收费模式，格林柯尔在这里面的利润是
6、很惊人的，而客户并没有损失什么，反而节省了更多的电费。再就是是格林柯尔制冷剂的采购、消耗及库存情况。根据年报披露，1998-2002年上市公司通过关联交易从天津格林柯尔购进制冷剂价值共计3.86亿元，2002年以后再没有购进。2004年底库存货值仍达1.18亿元。,购进的制冷剂只有两种用途：分销及用于替换工程。理论上说下面的等式应当成立： 本期用于替换工程的量=期初存货量-期末存货量+本年购入量-本期分销量用这个公式推出2001、2003、2004年3个年度替换工程消耗的制冷剂金额刚好等于当年替换工程收入的12.5，没有人会相信这是巧合!格林柯尔一直宣称制冷剂替换工程收费是根据客户用电数据推算
7、出来的，涉及的参数有客户制冷设备功率、当地电价、设备每月工作时数等。在格林柯尔这里两者居然连年精准地维持8:1的比例，所以两组数据中至少有一组是人为编造的，这也许是格林柯尔业绩神话的最大秘密!,从格林柯尔案看财务舞弊,(一)财务舞弊发生前的“征兆”1、运用基本财务指标进行分析发现端倪。2、比较合并财务报表及母子公司报表找出猫腻。3、纵向比较近年年报不难发现数字游戏。4、会计师事务所屡玩“谦让”须提高警惕。,(二)格林柯尔财务舞弊的特征,1、现金舞弊的“高端运作”。2、审计机构的串通舞弊。3、隐蔽的财务造假行为。,财务舞弊的常用方法,1、关联方交易舞弊。所谓关联方交易舞弊，是指管理当局利用关联方
8、交易掩饰亏损，虚构利润，并且未在报表及附注中按规定做恰当、充分的披露，由此生成的信息将会对报表使用者产生极大误导的一种舞弊方法。2、资产重组舞弊。资产重组有资产置换、并购、债务重组等形式，多发生在关联方之间。3、地方政府援助舞弊。顾雏军的起诉书里透露了当年科龙改制中鲜为人知的细节。4、利用不当的“会计技术”舞弊。一方面降低收购成本，另一方面为将来报出利好财务报表和进一步的资本运作留出空间。,格林柯尔案例给我们的启示及对财务舞弊的有效治理,(一)格林柯尔案例给我们的启示1、完善上市公司治理。公司治理结构是防范财务舞弊最基础的一道防线，尤其对民营背景的上市公司来讲，如果没有适当制约机制，很容易出现
9、实际控制人在董事会“一言堂”现象，将上市公司作为谋取私利的工具。2、完善银行等金融机构的治理结构和内部控制，加强金融联手监督。很多企业向银行大额贷款能够得逞，除了其造假水平高超外，从一个侧面反映了我国银行的治理结构与内部控制存在缺陷。3、加强货币资金审计，提防现金欺骗。审计师应尽量做到亲自前往银行询证，并注意函证范围的完整性。在现金流量指标上，不能只关注经营现金流量信息，还要结合投资和筹资活动考察现金流量状况。4、加强上市公司担保的监管。从我国出现问题的其他上市公司看，一个显着特点是这类公司很多都存在严重违规担保现象。为此，监管部门应采取措施加强对上市公司对外担保管理，及时披露担保信息的。对审计师来说，应当高度关注上市公司担保情况和可能存在的风险，增加上市公司财务信息的透明度。,(二)对我国上市公司财务舞弊的有效治理,1、学习国外经验，提高审计机构违法成本。2、加强司法介入，提高企业舞弊成本。3、加快发展我国法务会计行业。4、提高会计人员从业职业道德。,结局：锒铛入狱！,谢谢观看！,
