1、证券时报上市公司社会责任研究中心 公众环境研究中心 上市公司污染源在线监测风险排行榜2015 年度总结 1 A 股上市公司在线数据污染物排行榜年度报告 撰写单位：证券时报上市公司社会责任研究中心 公众环境研究中心 撰写指导：马军 张旺 撰写成员：江聃 袁言 王茗萱 阮清鸳 果叶 2016 年 2 月 2 日 2 致谢 感谢 SEE 基金会提供资金支持。本文内容及意见仅代表作者的个人观点，与 SEE 的立场或政策无关。 感谢项目 执行过程中 参与在地工作的绿行齐鲁等环保组织大力协助。 感谢证券时报数据中心对上市公司定期报告中关键数据提取给予的大力支持。 感谢对报告 撰写提供思路建议的列位专家。
2、免责声明 本研究报告由证券时报上市公司社会责任研究中心与公众环境研究中心撰写，研究报告中所提供的信息仅供参考。本报告根据公开、合法渠道获得相关数据和信息，并尽可能保证可靠、准确和完整。本报告不能作为本研究中心承担任何法律的依据或者凭证。本研究中心将根据相关法律要求及实际情况随时补充、更正和修订有关信息，并尽可能及时发布。对于本报告所提供信息所导致的任何直接的或者间接的后果不承担任何责任。如引用发布本报告，需注明出处为 A 股上市公司在线数据污染物排行榜项目组，且不得对本报告进行有 悖原意的引用、删节和修改。本报告之声明及其修改权、更新权及最终解释权均归证券时报上市公司社会责任研究中心与公众环境
3、研究中心所有。 3 概述 自 2008 年环境信息公开办法（试行）实施以来，中国的环境信息公开逐年透明化，尤其 2013 年 7 月国家重点监控企业自行监测及信息公开办法（试行）颁布以来，各省区环保部门纷纷搭建重点污染源自行监测平台，规范辖区内重点控制企业在线监测数据实时公开。重点控制企业在线监测信息公开突破了传统环境监管信息发布模式，为公众监督重点控制企业污染物排放情况提供了便利的工具。 2015 年 1 月，证券时报和北京公众环境研究中心共同启动“上市公司在线监测数据污染物排行榜”（下称“环保榜”）项目，以污染源在线监测数据实时公开为基础，以上市公司定期报告中匹配的分、子、控关联公司为跟踪
4、标的（下称：“上市公司及其关联方”），实时收集 30 个省级环保部门官方网站对外公开的 重点控制企业 自行监测数据和达标情况，基于 其 排口污染物指标的超标时长和超标倍数计算风险值， 并于每周二持续发布榜单。 项目旨在为投资者识别上市企业正在累积的环境风险提供一个工具。同时通过责任投资，能够有力地引导上市企业节能减排，推动雾霾治理。 环保榜跟踪标的覆盖 1365 家重点控制企业，涉及 519 家上市公司，分布于 25 个申万行业分类的一级行业。 2015 年度，环保榜共计发布了 49 期 ， 化工、公用事业、有色金属等三个行业的上市公司数量居前。 监测周期 内 ， 共计 141 家上市公司及其
5、关联企业上榜，其中 28 家企业进行了回复，其中大部分的企业已经 实现合规排放 。值得注意的是，上榜的多数企业 并未对其超标原因和后续整改措施进行公开说明。这 反映 了大部分存在在线超标行为的上市 公司 对于环境绩效、 声誉风险 的重视不足 ，亦反映出超标违规的处罚成本不足以影响投资行为 。 上榜上市公司及 其关联方中只有四成在当年有监管记录。说明企业自行监测超标数据作为强化现场环境监管的手段和工具的角色仍待强化。同时，从执法公平的角度来看，上榜企业多位于自行监测信息公开较好的省市，这意味着对于部分地区或未进行自行监测信息公开的重污染企业反而有可能存在逃避处罚的情况，这对已经实现自行公开企业不
6、公平。由此，我们建议，如果要合理评估环境风险对企业的影响，需要推进国控全面公开，并将公开自行监测信息的重点控制企业覆盖面至省、市控等企业。 在研究中，我们发现当前的环境处罚距离投资者作为投资参考依据仍有一段距离，环保处罚力 度、信息公开时效和执行进度公开水平仍有待提高。新环境保护法及其配套办法实施以来，对环境违法企业依法分别采取按日计罚等新的处罚措施，在全社会营造了严厉打击环境违法行为的强大声势大大提升了企业环境违法成本。但实际中仍然 存在 部分持续超标的企业并未受到按日计罚，以及部分企业受到按日计罚仍然超排的现象。4 目录 概述 3 一 、 上市公司在线数据污染物跟踪样本选取 . 6 （一）
7、样本覆盖 1365 家重点控制企业涉及 519 家上市公司 . 6 （二）样本覆盖近九成行业范围 . 6 （三）样本覆盖全国 30 个省级行政单位 . 6 二、上市公司污染物排放在线监测数据达标情况分析 . 7 （一） 141 家上市公司或其关联方因污染物排放超标上榜 7 （二） 7 家上市公司或其关联方上榜超过 25 次 8 （三）上榜 企业 超八成属国家 重点控制企业 . 8 （四）山东、安徽和湖北三地区上榜公司排名居前 . 10 （五）化工、公用事业、建筑材料行业在线监测数据超标排前三 . 12 （六）沪市主板上榜企业 数量远超其他板块 . 12 三、企业反馈特点及典型案例分析 . 13
8、 （一）反馈企业视角各不同 . 16 （二）山东地区企业应对最积极 . 16 （三）重大事件节点，榜单监督作用更显著 . 16 （四）反馈速度体现企业环境管理重视程度 . 17 （五）多数反馈企业能够按计划时间实现在线监测数据达标 . 17 四、上榜企业环境监管记录分析 . 18 （一） 2015 年 四成上榜企业有环境监管记录或处罚 18 （二） 上榜企业环境违规事实分析 . 18 （三） 上榜 企业 2015 年所受 环境处罚类型分析 . 19 五、上市公司国家重点控制在线数据未公开情况分析 . 20 （一）九成相关企业已公开数据 . 20 （二）废水公开率相对低 . 21 （三）新疆、重
9、庆等地未公开实时在线数据数量居前 . 22 （四） 6 家上市公司下属多企业未公开相关数据 23 （五） 2015 年未公开在线数据企业因 环境违法 累计受罚 542.74 万元 25 六、结论及建议 . 26 （一）主要结论 . 26 （二）建议 . 28 附一： 2016 年影响上市公司的重要废水 /废气 /污水厂政策生效时间表 . 30 附二：上市公司在线数据污染物排行榜研究说明 . 30 （一）研究范围 . 30 （二）数据来源 . 30 （三）时间范围 . 30 （四）计算方法 . 30 （五）免责声明 . 30 5 图标目录 图目录 图 1 ：环保榜跟踪标的行业分布图 6 图 2
10、：环保榜跟踪标的地域分布图 6 图 3 ：上榜重点控制企业与上市公司关联关系类型比例图 7 图 4 ：上市公司或其关联方上榜频率分布图 8 图 5 ：上榜重点控制企业重控级别比例图 9 图 6 ：企业因废气污染物超标上榜次数分 类统计 9 图 7 ：企业因废水污染物超标上榜次数分类统计 10 图 8 ：上榜重点控制上市公司或其关联方地域分布图 10 图 9 ： 2014-2015 污染源环境公开指数（ PITI） 自行监测信息公开各省 平均 得分 . 11 图 10 ：重点控制企业在线监测数据超标所涉上市公司行业分布图（申万） 12 图 11 ：重点控制企业在线监测数据超标所涉上市公司板块分布
11、图 12 图 12 ：上榜重点企业反馈速度比例图 17 图 13 ：上榜企业 2015 年 超标类环境监管记录 数量 18 图 14 ：上榜企业各类环境处罚类型占比分析 19 图 15 ：国家污染源重点控制上市公司及其关联方在线数据公开情况比例图 20 图 16 ：未公开在线监测数据上市公司及其关联方所属重控类型分布图 21 图 17 ：各省市国家重点控制上市公司或其关联方未公开在线数据比率图 22 图 18 ：未公开企业与上市公司关联关系类型占比图 23 图 19 ：未公开在线数据企业 2015 年 超标类环境监管记录数量 25 图 20 ：未公开在线数据企业各类环境处罚类型占比分析 25
12、表目录 表 1 ：作出反馈的上榜企业列表 13 表 2 ：国家污染源重点控制上市公司及其关联方各类污染物公开情况表 22 表 3 ：未公开在线监测数据属国家重点控制范围的上市公司列表 23 表 4 ：涉及多国家重点控制关联方未公开在线数据上市公司列表 24 6 一、 上市公司在线数据污染物跟踪样本选取 （一）样本覆盖 1365 家重点控制企业涉及 519 家上市公司 通过整理上市公司及其最新一期年报 /半年报中上市公司子公司、合营或联营企业并对比目前全国 30 个自行监测数据平台上已实现在线监测数据实时公开的企业名单，总计有1365 家重点控制企业被纳入跟踪范围，涉及 519 家上市公司。截至
13、 2015 年 12 月 29 日， 519家上市公司累计市值为 124746.82亿元，同日 A股上市公司市值 531126.00亿元，占比 23.49%。平均市值为 240.40 亿元。超过万亿的仅有中国石油一家；千亿 以上市值的上市公司有 16 家，含 79 家重点控制企业；上市公司市值在 100 亿以下有 249 家，含 465 家重点控制企业。 （二）样本覆盖近九成行业范围 从行业分类来看，跟踪样本共计覆盖 25 个申万行业分类（ 2014 版）一级行业分类，覆盖率为 89.28%，具有广泛的行业覆盖性。其中如图 1，化工、公用事业、有色金属等三个行业的上市公司数量居前。 申万行业分
14、类主要依据营业收入和营业利润进行判定。 图 1：环保榜跟踪标的行业分布图 （三）样本覆盖全国 30 个省级行政单位 从样本覆盖地域 来看，跟踪的污染源排放控制重点企业覆盖了全国 30 个省级行政单位。河北、山东、江苏的样本居前。 图 2：环保榜跟踪标的地域分布图 （单位：家） 7 二、上市公司污染物排放在线监测数据达标情况分析 在 2014 年 12 月 29 日至 2015 年 12 月 29 日的监测周期内，以前述样本为跟踪标的，证券时报社和北京市公众环境研究中心（ IPE）于每周二定期发布“上市公司在线数据污染物排行榜”，累计发布 49 期梳理上榜企业，统计结论如下： （一） 141 家
15、上市公司或其关联方因污染物排放超标上榜 监测周期 内，共计 141 家上市公司及其关联企业上榜。从关联关系角度来看， 99 家子公司，占总数的近 7 成，如图 3。其他的包括有：公司本部 18 家，分公司 16 家，重要合营或联营企业 8 家重要合营或联营企业以及其他合营或联营企业 4 家。 图 3：上榜重点控制企业与上市公司关联关系类型比例图 8 （二） 7 家上市公司或其关联方上榜超过 25 次 监测周期内， 7 家上市公司或其关联方上榜超过 25 次，意味着过去一年一半时间在榜。其它上榜企业出现频率主要集中为个位数， 47 家污染源排放重点上市公司或其关联方上榜仅 1 次。 这些数据说明
16、多数重点上市公司或其关联方污染物排放存在偶发超标的情况。榜单通过持续追踪企业表现，并与上榜企业保持沟通，及时获知企业的实际排放状况，传递企业环境治理信息。 图 4：上市公司或其关联方上榜频率分布图 （三）上榜 企业 超八成属国家 重点控制企业 如图 5，监测周期内， 87%的上榜污染源排放重点上市公司或其关联方属于国家重点控9 制企业。这与本身跟踪样本主要来自于各省区自行监测信息发布平台 1的国控企业，以及国控企业污染物排放在线数据公开情况较好有关。 图 5：上榜重点控制企业重控级别比例图 如图 6，废气的跟踪结果显示，企业因氮氧化物超排上榜次数最多，其次为二氧化硫、烟尘，说明污染源排放重点上
17、市公司及其关联方在氮氧化物的治理上更有提升空间。氮氧化物平均超标倍数为 1.33 倍，二氧化硫平均超标倍数为 1.74 倍及烟尘超标倍数为 0.93 倍。 图 6：企业因废气污染物超标上榜次数分类统计 环保榜从 2015 年 5 月起，引入工业废水在线监测跟踪。从废水排放的污染指标来看，氨氮超标是绝大多数的情况，其次是化学需 氧量、 PH 值。这说明企业在氨氮和化学需氧量的指标控制上需要有更多提升。氨氮平均超排倍数为 1.36 倍，化学需氧量平均超排倍数 0.921各省区重点污染源自行监测信息发布平台主要发布国控重点污染源自行监测数据，部分平台还公布省控、市控重点污染源自行监测数据 10 倍，
18、 pH 平均超排倍数为 0.08 倍。 图 7：企业因废水污染物超标上榜次数分类统计 2015 年 4 月中旬，国务院正式颁布的水污染防治行动计划（以下称“水十条”）将造纸、焦化、氮肥、有色金属、印染、农副食品加工、原料药制造、制革、农药、电镀十大行业列为重点专项整治对象。多次因废水污染物超标而上榜的企业中，凯恩股份、六国化工、开滦股份等公司的 下属关联方均在此列。 （四）山东、安徽和湖北三地区上榜公司排名居前 监测周期内，按照关联企业经营所在地看，共计 22 个省市。上榜。山东、安徽和湖北三地区上榜公司排名居前。未上榜的地区包括北京、天津、重庆、青海、广西、山西、四川，海南。我们认为，各省市
19、的上榜企业数量与当地企业排放合规情况、实时公开在线监测信息的企业数量、数据平台的发布情况等因素相关。 图 8：上榜重点控制上市公司或其关联方地域分布图 11 图 9： 2014-2015 污染源环境公 开指数（ PITI） 自行监测信息公开各省 平均 得分 通过对比 IPE 的 2014-2015 年度 120 城市污染源环境公开指数（ PITI）发现，上榜企业数较多的省份，如山东、安徽、湖北、内蒙古、江西、浙江、宁夏的自行监测信息平台得分较高，这些平台信息发布较为完整，可获得性高。而重庆、青海等未有上榜企业的省份，其自行监测信息平台得分最低。 各省在线数据发布情况不一，反映了各省环境信息公开
20、水平的差异。当前，信息公开水平较高省份的企业上榜数量较多，而信息公开不足省份的企业上榜数量偏少，除了存在超标行为的重点控制企业绝对数 量上的差异，主要原因在于各地披露程度不同。在线数据实时发布有助于社会监督和环境执法，进而推动企业实现合规排放和环境管理水平提升。近期，中共宁夏回族自治区党委十一届七次全体会议审议通过了宁夏十三五规划，提出“十三五”期12 间将对所有排污企业实行在线监测，严惩偷排超排行为。同时当前，北京已经有市级企业在线监测公开，辽宁省沈阳市也在推行市控在线监测公开。项目组分析师表示，以上信息表明，未来更多企业将被纳入在线监测，对于企业现场检查将有更多实时数据作为支撑。 （五）化
21、工、公用事业、建筑材料行业在线监测数据超标排前三 监 测周期内，从上市公司的行业分类来看，根据申万行业分类（ 2014 版），超标排放共涉及 17 个行业。排名前三的分别为：化工、公用事业、建筑材料行业。本研究主要聚焦在废气和废水污染物排放达标情况，这也说明上述三个行业上市公司涉及与工业废水污染源、工业废气污染源以及城市污水处理厂相关的企业环保达标情况不容乐观。 依据申万行业分类，化工行业的二级行业包括：石油化工、化学原料、化学制品、化学纤维、塑料、橡胶。公用事业的二级行业包括：电力、水务、燃气、环保工程及服务。建筑材料行业的二级行业包括：水泥制造、玻璃制造、其他 建材。 由此看出，除了传统认
22、为的钢铁、水泥、电力、玻璃等大气污染防治的重点行业企业。化工行业的废气、废水排放达标情况同样值得重视。 图 10：重点控制企业在线监测数据超标所涉上市公司行业分布图（申万） （六）沪市主板上榜企业数量远超其他板块 从研究范围来看，沪市主板企业占研究范围的超过六成。而从最终上榜情况来看，沪市主版上榜企业数量远超深市主板、中小板及创业板。 其次从上榜率来看，沪市主板企业也以 8.54%位居第一。根据中国上市公司年鉴，上海证券交易所上市公司的规模多 数相比深圳证券交易所更大，因此从绝对数量上来看，沪市居多在情理之中。而另一项指标，污染物排放重点上市公司或其关联方的上榜率也显示上海证券交易所上市公司高
23、于深圳证券交易所。以上两点综合表明，当前上海证券交易所上市公司在在线污染物排放达标方面更有提升空间。 图 11：重点控制企业在线监测数据超标所涉上市公司板块分布图 13 三、企业反馈特点及典型案例分析 监测周期内，共计 28 家企业对榜单进行了回复，目前大部分企业基本可以实现达标排放。从企业的反馈来看主要具有以下几点特征。 表 1：作出反馈的上榜企业列表 序号 上榜企业名称 上榜次数 公司所在地区 关联上市公司 股票代码 超标类型 关联关系 所占权益比例（ %） 反馈方式 反馈速度 是否合并报表 1 新疆昕昊达矿业有限责任公司 47 新疆 酒钢宏兴 600307 废气 子公司 100.00 当
24、地环保部门 超过一周 是 * 2 新疆广汇新能源有限公司 33 新疆 广汇能源 600256 废气、 废水 子公司 100.00 电话、邮件 超过一周 是 * 3 国中 (秦皇岛 )污水处理有限公司 30 河北 国中水务 600187 废水 子公司 100.00 当地环保部门 超过一周 是 4 中国铝业山东有限公司 28 山东 中国铝业 601600 废气 子公司 100.00 电话、当面沟通 当天 是 * 14 5 上海申能星火热电有限责任公司 23 上海 申能股份 600642 废气 子公司 75.00 电话、邮件 当天 是 6 大丰阳光热电有限公司 23 江苏 江苏阳光 600220 废
25、气 子公司 100.00 电话、邮件 当天 是 * 7 山东金晶科技股份有限公司 21 山东 金晶科技 600586 废气 公司本 部 - 电话、邮件 当天 - 8 中铝中州有限公司 19 河南 中国铝业 601600 废气 子公司 100.00 电话、当面沟通 当天 是 * 9 山东海龙股份有限公司 16 山东 *ST海龙 600677 废气 公司本 部 - 电话 一周之内 - 10 禹城新园热电有限公司 14 山东 通裕重工 300185 废气 合营或联营企业 46.24 微博 一周之内 否 * 11 枣庄市滕州金晶玻璃有限公司 12 山东 金晶科技 600586 废气 子公司 92.85
26、 电话、邮件、当面沟通 当天 是 * 12 神华神东电力有限责任公司郭家湾电厂 9 内蒙 古 中国神华 601088 废气 分公司 100.00 电话、邮件 当天 - 13 国投新疆罗布泊钾盐有限责任公司 8 新疆 冠农股份 600251 废气 合营或联营企业 20.30 电话 当天 否 * 14 建德海螺水泥有限责任公司 8 浙江 海螺水泥 600585 废气 子公司 100.00 电话、微博 超过一周 是 15 山东省药用玻璃股份有限公司 8 山东 山东药玻 600529 废气 公司本 部 - 当地环保部门 超过一周 - 16 上海吴泾发电 有限 8 上海 申能股份 600642 废气 合
27、营或联营企 50.00 电话、 当天 否 * 15 责任公司 业 邮件 17 萍乡焦化有限责任公司 7 湖南 三钢闽光 002110 废气 合营或联营企业 5.56 电话 当天 否 * 18 新疆八钢南疆钢铁拜城有限公司 6 新疆 八一钢铁 600581 废气 子公司 94.00 电话 当天 是 * 19 福建省青山纸业股份有限公司 6 福建 青山纸业 600103 废气 公司本 部 公司公告 一周以内 - 20 安徽华泰林浆纸有限公司 4 安徽 华泰股份 600308 废气 子公司 85.00 电话、邮件、当面沟通 当天 是 * 21 九江市鹤问湖环保有限公司 4 江西 首创股份 60000
28、8 废水 子公司 65.00 电话、当面沟通 当天 是 * 22 宁波长丰热电有限公司 4 浙江 雅戈 尔 600177 废气 子公司 50.00 电话 ，邮件 一周以内 是 * 23 福建大唐国际宁德发电有限公司 2 福建 大唐发电 601991 废气 子公司 51.00 电话 当天 是 * 24 华电青岛发电有限公司 1 山东 华电国际 600027 废气 子公司 55.00 电话、邮件 当天 是 25 华电渠东发电有限公司 1 河南 华电国际 600027 废气 子公司 90.00 电话、邮件 一周以内 是 26 中国水泥厂 0 江苏 海螺水泥 600585 - 子公司 100.00 电
29、话、邮件 当天 是 27 三河发电有限责任公司 0 河北 京能电力 600578 - 合营或联营企业 30.00 电话 主动沟通 否 * 28 星湖生化制药厂 0 广东 星湖科技 600866 - 分公司 100.00 公司公 当天 - 16 告、电话 注：合并报表带 *表示该企业为主要子公司、重要非全资子公司、或重要合营或联营企业。 按照公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 2 号 年度报告的内容与格式，以上三类企业在定期报告中需要单独说明。 （一）反馈企业视角各不同 28 家反馈企业中，多数是对超标排放的原因进行的回复和说明。 但也有部分企业对榜单提出质疑。例如，某企业认为榜单研究说
30、明中提出的跟踪范围是上市公司的分、子、控企业。其上榜企业非上述关系，且投资额度不大。因此，不应被纳入榜单。而该重点控制企业被纳入跟踪范围的原因是该企业对上市公司利润贡献率超过 10%。 根据中国证监会公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 2 号 年度报告的内容与格式中规定，单个子公司的净利润或单个参股公司的投资收益对公司净利润影响达到 10%以上则对上市公司产生重大影响，需要在“主要控股参股公司分析”部分单独进行说明。 此外，还有一些企业前来质问数据真实性、有的则来详细询问榜单计算方法。 （二）山东地区企业应对最积极 28 家反馈企业中， 7 家来自山东地区。特别值得一提的是， 3 家山
31、东超排企业在发榜当天便要求当面沟通，其中包括大型央企。 中国铝业山东有限公司是我国第一个氧化铝工业基地， 1954 年 7 月 1 日投产，是“一五”期间国家 156 个重点项目之一，被誉为“中国铝工业的摇篮”。一段时间以来，国内氧化铝行业持续低迷，企业面临着经营的巨大困难。监测数据显示， 1 月底开始，中国铝业山东有限公司存在持续的废气超标情况。榜单发布之后，企业立即与项目组取得联系。据企业相关负责人介绍，该企业生产设备老旧，环保改造难度和成本都十分巨大，但已经对相关环保改造做出了安排。在经历了 28 期上榜之后，中国铝业山东有限公司终于实现达标排放而退出榜单。 其他的企业包括金晶科技及其下
32、属公司，华泰股份以及华电国际旗下部分企业 均与项目组建立了日常的沟通联系。 我们认为，山东地区企业的积极沟通与山东地区环保部门重视公众参与和执法严格不无相关。 （三）重大事件节点，榜单监督作用更显著 青山纸业是福建造纸行业龙头企业，也是全国重点制浆造纸大型企业。在 2015 年春节前的最后一期环保榜解读文章中，项目组指出青山纸业的在线数据超标问题，并提出青山纸业 32 亿重点技改项目存环保隐忧。文章刊出当日，之前已连拉两个涨停板的青山纸业以一根大阴线收盘。春节后的 7 个交易日内，青山纸业先后两次发布公告就配套电厂污染物排放超标和技改项目问题予以详细回应。在 2015 年初的大牛市行情下，直至
33、第二份说明公告发17 布，公司股价才重新启动。但自此之后，配套电厂很快实现达标，并再未因超排上榜。 在 2015 年 7 月初的第 28 期榜单分析文章，项目组指出神华神东电力有限责任公司郭家湾电厂存在污染物排放超标的问题。时值，该厂刚收到陕西省环保厅通过脱硝验收的公函不久。榜单发布当日，该厂相关人员便于项目组取得联系，并为烟尘排放并未超标提供了证明文件。经项目组与省环保厅核实，该厂两台机组共用一个烟囱，中间没有隔离挡板，烟道之间有串气现象。而陕西省国家重点控制企业监测信息发布平台数据来自 CEMS 系统（烟气自动监控系统）数采仪，机组停运及异常数据未剔除，所以出现超标的现象。 （四）反馈速度
34、体现企业环境管理重视程度 图 12：上榜重点企业反馈速度比例图 选择在环保榜发布当前便进行回复的企业有 17 家， 4 家企业一周之内进行了反馈，说明绝大多数反馈企业应对较为迅速。 在环保榜第 14 期榜单中，文章中提及华电国际旗下华电青岛发电有限公司和华电渠东发电有限公司等公司的超标排放情况。其中，前两家公司一周内先后致电项目组，并提供了超标排放原因的书面说明。体现了企业对于环境管理和 声誉管理的重视。 （五） 多数 反馈企业能够按计划时间实现在线监测数据达标 从目前的企业自行监测数据显示来看，曾经进行反馈的企业大部分已经显示达标。 2015 年年初，就在第三次榜单发布后不久，申能股份的相关
35、部门便对其下属上海申能星火热电有限责任公司（以下简称“星火热电”）的超标排放问题进行了回复。企业代表称，申能股份作为一家有责任的上市公司非常重视自身以及下属企业的环境表现和社会影响。在回复的文件中公司表示， 2014 年星火热电根据国家环保部文件关于印发 的通知（环发 2014169 号）要求启动了对四台锅炉的脱硝改造，以实现在“煤改气”过渡阶段氮氧化物进一步减排，达标排放。此改造也被列入了上18 海市清洁空气行动计划（ 2013-2017），计划在 2017 年完成。同时，根据环保部有关规定，公司已对过渡期中的星火热电进行煤锅炉的脱硝改造，预计在 2015 年 7 月 1 日前完成，届时将达
36、到国家环保部发布的有关排放标准。 7 月初，项目小组收到来自申能股份的反馈。公司称，其下的星火热电的 1 号至 3 号锅炉已于 7 月 1 日之前完成脱硝改造，并排放达标。 4号锅炉的改造工作仍在继续，并按照计划于 7 月 1 日 起停止运行，等到改造完成、排放达标后再重启运行。在改造期限之后，项目组通过上海平台确认该企业对应 1-3 号排放口实现稳定达标，星火热电后续再未上榜。我们认为，申能股份的回复及时、详尽，同时企业遵守承诺如期完成改造，表明了企业对问题的重视和信息公开的态度。 然而，装置设备改造项目的进展并不都尽如人意。除了此前提到的反复超标企业。上榜次数最多的新疆昕昊达矿业有限责任公
37、司的环保达标之路也几经波折。该公司是一家从事铁矿资源加工的企业。 2015 年 4 月，新疆哈密地区环保局官方微博称表示，按照环保部门的要求，昕昊达将于 7 月 30 日前完成烟气脱硫项目，配合地区总量减排任务的完成。而在 8月初，项目组经多方了解，昕昊达的环保改造项目仍在进行中。终于在 2015 年 12 月，长期占据榜单首位的新疆昕昊达矿业有限责任公司表示烟气脱硫项目开始了试运行。预计项目建成后二氧化硫能降到国家标准 200 毫克以下，脱硫效率是 96%，达到国家标准。我们认为，由于受国内钢材价格下跌影响，公司的主产品球团销售价格持续低迷，生产经营遇到了很大的困难。即便如此，公司仍积极筹措
38、资金投入环保项目建设体现了企业对当地环境负责的态度。 四、上榜企业环境监管记录分析 （一） 2015 年 四成上榜企业有环境监管记录或处罚 监测周期内，上榜的 141 家上市公司或其关联方中有 50 企业有环境监管记录或环保处罚记录，占比不到四成。即跟踪标的中的在线监测数值超标企业仅有四成在去年曾被环保部门查出环境问题，这说明环保部门在线监测结果与环保执法还存在较大的不一致性。 在当前的监督性监测执法资源仍然不够充足的形势下，在线监测应当成为重要的监督手段和识别企业问题的工具。全面、及时公开在线监测数据、保障数据真实性和数据质量，有助于全面识别企业环境风险。 （二） 上榜企业环境违规事实分析
39、上榜企业在 2015 年 共有 141 条环境监管记录，其中： 有 122 条为污染物超标， 26 家企业出现了多次超标的违法行为 。 图 13：上榜企业 2015 年 超标类环境监管记录 数量 19 有 3 家企业（宁夏新安科技有限公司、国中（秦皇岛）污水处理有限公司、江西六国化工有限责任公司）出现了偷排或未经处理直接排放、在线监测设备或数据造假等较为恶劣的违法行为 。 其中 1 家企业（宁夏新安科技有限公司因在线监测设备或数据造假）环保直接责任人被行政拘留 7 天； 有 2 家企业（安徽华泰林浆纸有限公司、云南金鼎锌业有限公司）出现了违 反环评程序的违法行为，被予以挂牌督办或停产整治的严厉
40、处罚。 （三） 上榜 企业 2015 年所受 环境处罚类型分析 图 14：上榜企业各类环境处罚类型占比分析 （注：图中其他类别包含了监督性监测结果中超标但未列明处罚方式、限期治理、提标改造等情况） 罚款记录共有 52 条，总金额为 2504.08 万元，其中按日计罚 9 起，总计 890.99 万元，环境监管记录141条污染物超标122条多次超标26家一般性罚款30%按日计罚6% 查封扣押1%挂牌督办3%行政拘留1% 停产整治1%限产整治3%其他55%20 约占 36%，而中国石油吉林石化分公司有 5 起，共计 387 万元。中国铝业中州有限公司、武汉高新热电有限责任公司、中国石油吉林石化分公
41、司、江西六国化工 有限责任公司、中国石油天然气股份有限公司大连石化分公司分别被处以 232 万元、 210 万元、 90 万元、 31.99 万元、 30 万元按日连续处罚； 除了按日计罚以外， 13 家上榜企业还因存在环境违法行为被查封扣押、行政拘留、停产整治、限产整治以及挂牌督办等较为严重的环境处罚，其中 9 家是因为多次出现超标的违法行为。但一般性罚款和其它类型的处罚仍然占主要比例。 五、上市公司国家重点控制在线数据未公开情况分析 2 （一）九成相关企业已公开数据 对比国家重点监控企业名单，全国 14920 家的国家重点控制企业中，涉及上市公司或其关联 方企业 1365 家，占比 9.1
42、5%。其中，包括必须公开企业 982 家。在 2015 年期间， 886家企业实现了在线数据公开， 13 家企业自行监测平台显示停产， 83 家企业在线数据待公开。各类企业占比如图 15。 目前，仍然近一成的国控关联方企业未实时公开在线监测数据，这与国家重点监控企业自行监测及信息公开办法（试行）、污染源环境监管信息公开目录等规定不相符合，而随着新环保法、大气污染防治法相继实施，又对涉气重点排污单位的在线监测数据公开做出进一步要求，扩大了应公开企业污染源在线监测信息公开的范围，明确了对 不公开数据企业的相应处罚。 1 月 12 日，在京津冀及周边地区大气污染防治工作座谈会上，环保部部长陈吉宁提出
43、，加强“高架源”污染管控。一季度前完成对国控“高架源”全部安装在线监控设备，并实时公开监测数据，对不能达标排放的企业停产整治。同时，环境保护部将按季度向社会公开长期超标的国控企业名单，接受公众监督。未来，未公开在线监测数据的关联方企业很可能会面临更大的处罚风险。 图 15：国家污染源 重点控制 上市公司及其关联方在线数据公开情况比例图 2 此部 分 的所有 统计结果 均 基于 截至 2016 年 1 月 21 日各 省区自行监测信息发布平台的数据 21 （二）废水公开率相对低 在国控关联方企 业范围内，未公开在线数据的工业废气国家重点控制企业 52 家、工业废水国家重点控制企业 41 家、城市
44、污水处理厂国家重点控制企业 4 家。公开率依次为90.40%， 86.85%和 95.70%。 图 16：未公开在线监测数据上市公司及其关联方所属重控类型分布图 具体来看，废水重点控制企业的在线数据公开率相对最低。当前，以大气法为主的环保法规对涉气企业的信息公开提出了明确的要求，社会对于空气质量的关注、政府对于大气污染治理的重视，也促进了废气排放企业的在线数据全面公开。另一方面， 在 2015 年新出台的“水十条”等政策，释放国家将提升水环境问题治理水平和废水污染源管控水平的信号。可以预见，未来在线监测数据将成为更加重要的公众监督手段和环境执法依据，废水排22 放企业需进一步拓展信息公开水平，
45、实现达标排放，规避超排风险。 表 2：国家污染源 重点控制 上市公司及其关联方各类污染物公开情况表 （单位：家） 未公开 停产 已公开 应公开 公开率 工业废气 52 6 546 604 90.40% 工业废水 41 7 317 365 86.85% 污水处理厂 4 0 89 93 95.70% （三）新疆、重庆等地未公开实时在线数据数量居前 监测周期内，共有 83 家国家重点控制上市公司或其关联方未公开在线数据。从所属地域来看， 22 个地区污染物排放重点上市公司及其关联方全部实现了公开，而重庆、新疆地区未公开在线数据企业数量居前。 图 17：各省市国家重点控制上市公司或其关联方未公开在线数
46、据比率图 注 :西藏地区除外。西藏地区有 1家未公开企业，但因 西藏地区尚未建成自行监测信息发布平台，未纳入本期评价统计 。 参考 IPE 的 2014-2015 年度 120 城市污染源环境公开指数（ PITI）评价结果，未公开在线数据的企业比例较高的重庆、青海、四川等省的自行监测平台得分也位列末尾。 尽管当前全国 30 个省区都已建立在线数据发布平台，但各平台的企业覆盖面、数据全面性、发布稳定性上均存在较大差距。重庆、新疆等地存在大量的废水、废气重点控制企业，但上述统计结果部分反映了其发布平台的企业公开程度仍然存在问题。随着国家对于企业环23 境表现管控加严，中西部地区的执法力度必然加大，
47、推进重点控制企业全面公开在线监测数据是提升地区环境表现的重要前提。 （四） 6 家上市公司下 属多企业未公开相关数据 从关联关系来看， 83 家企业中， 12 家为公司本部， 61 家为下属子公司， 7 家为重要的合营或联营企业， 3 家为其他合营或联营企业。各类型占比如图 18。 图 18：未公开企业与上市公司关联关系类型占比图 12 家未公开在线监测数据上市公司本部如表 3。 表 3：未公开在线监测数据属国家重点控制范围的上市公司列表 上市公司简称 股票代码 市值(截止12.29 单位 :亿元 ) 上市公司所属地域 上市公司所属行业 上市公司所属板块 上 市公司净利润（万元） 重控类型 是
48、否存在环境处罚记录 *ST 川化 000155 47.19 四川 化工 深市主板 -11226.39 废水 否 蓝思科技 300433 572.42 湖南 电子 创业板 -73360.80 废水 否 麦趣尔 002719 63.90 新疆 食品饮 料 中小板 2338.26 废水 否 青青稞酒 002646 102.29 青海 食品饮料 中小板 18443.41 废水 否 *ST 安泰 600408 50.24 山西 采掘 沪市主板 -23614.80 废气 是 太钢不锈 000825 232.41 山西 钢铁 深市主板 6392.22 污水厂、废水、废气 是 奥 瑞 德 600666 367
49、.35 重庆 医药生物 沪市主板 11119.47 废水 否 24 伊 力 特 600197 64.47 新疆 食品饮料 沪市主板 13236.70 废水 否 宇通客车 600066 495.48 河南 汽车 沪市主板 94617.54 废水 否 建峰化工 000950 56.59 重庆 化工 深市主板 -19241.51 废水 否 三圣特材 002742 64.04 重庆 建筑材料 中小板 5433.91 废气 否 长安汽车 000625 641.99 重庆 汽车 深市主板 508526.65 废水 是 表中可见，榜单监测范围内，未公开在线数据的废水重点控制企业数量占了绝大多数，涉及化工、食品饮料、医药、电子等多个行业。根据环境统计数据，这些行业的的水污染物排放量相当可观，也是废水污染物超排超量行为的高发行业。在线数据的缺失不利于环保部门和社会公众持续关注其排放表现，这类企业的潜在环境问题不易被识别，存在较大的隐性的环境 风险。 监测周期内，青松建化、 *ST 安泰、宏达股份、华新水泥、冀东水泥、祁连山等 6 家上市公司涉及多个关联方未公开在线数据。 表 4：涉及多国家重点控制关联方未公开在线数据上市公司列表 上市公司简称 股
