1、答案：一、1某人 3 年后需一笔 93 170 元的货币，银行存款的年利率为 10，他应该筹集多少本金存人银 行，才能在 3 年后得到这一数量的货币?解：由题意可知 S93 170，r10，n3则：P=S/（1+R)n=93170/（1+10%)3=70000 元即应该筹集 70 000 元，才能在 3 年后得到 93 170 元的货币。2银行发放一笔金额为 30 000 元，期限为 3 年，年利率为 10的贷款，规定每半年复利一次，试计算 3 年后本利和是多少?解：年利率为 10，半年利率为 1025则：SP(1+R) n30 000*(1+5 ) 3*240 203 元即三年后的本利和为
2、40 203 元。3设某一时期的名义利率为 2，当物价上涨率为 4时，要保持实际利率不变，怎么办?解：当名义利率为 2，物价上涨 4时，实际利率为： 2-4-2 即实际利率下跌了 2。如果名义利率提高到 6，实际利率则为：6-42% 即实际利率不变。所以，要保持实际利率不变，需把名义利率提高到 6。4某人在银行存人 3 年期存款 100 万元，若 3 年期定期存款年利率为 4，请利用单利法和复利法分别计算在利息所得税率为 20时，此人存满 3 年的实得利息额。解：(1)单利计算法：i P*R*N100*4*312 万元实际利息额12*(1-20)9 6 万元(2)复利计算法：i P*(1+R)
3、 n-P100*(1+4 ) 3-1001249 万元实际利息额1249*(1-20) 9992 万元二、1某企业将一张票面金额为 10 000 元、3 个月后到期的商业 票据，提交银行请求贴现。若银行的年贴现率为 6，那么银行应付给企业多少现款?银行扣除了多少贴息?解：贴现利息票面金额*贴现率*时间10 000*6*3/12 150 元贴现金额票面金额一贴现利息10 000-1509 850 元所以银行应付给该企业 9 850 元，扣除了 150 元的贴息。2某公司持有一张面额 10 000 元的票据去银行办理贴现，该票据 50 天后到期，银行的年贴现率为 12，该公司可以从银行得到多少现款
4、?解：贴现额=票面金额*(1-贴现率*时间)=10000*(1-12*50/365)=9835.6 元所以该公司可得到 9835.6 元。3某债券面额 100 元，利息率 6，购进日 2001 年 8 月 10 日，到期 2005 年 1 月 1 日，发行期限 7 年，买人价 1124 元，到期还本付息，计算直接收益率和到期收益率。解：直接收益率=100*6112.4*1005.34(理论收益 )到期收益率=(142-112.4) (3+140/360)112.4*100=7774某债券买人价 9965 元，面额 100 元，还有 9 年到期，每年付息一次，利息率 5，计算直接收益率和到期收益
5、率。解：直接收益率=100*599.65*100=5.02到期收益率=100*5 +(100-99.65)/9/99.65*100=5.06 三、1某甲 2000 年 7 月 1 日，在银行开立活期储蓄存款账户，当日存人人民币 1000 元，准备 2002 年 6 月 30 日全部取出并销户，届时他将获得存款本息多少?(按年率 1，税率20计算)解：第 1 年的利息为：1000 元*110 元第 1 年的利息税为：10 元*202 元滚入第 2 年本金的利息额为：10-2 元8 元第 2 年的利息为：1008 元*110.08 元第 2 年的利息税为：10.08 元*202.016 元2 年后
6、的本息和为：1008 元+10.08 元-2.016 元1016.064 元 即某甲 2 年后将得本息共 1016.064 元。 2A 企业持一张票面额 100 万元，尚有 120 天到期的商业票据到银行贴现，银行规定的贴现率为 6，银行应付款是多少?解：银行应付款100*(1-6*120360)=98(万元)3一张面额 10 000 元，90 天到期，票面利率 3的票据向银行申请贴现，贴现率为3.5(客户实际持有 30 天)，分别计算贴现利息和贴现实付金额。 解：贴息的计算公式贴现利息=票据面额年贴现率未到期天数/360贴现付款额=票据面额贴现利息贴现利息=10 000*(1+90*3360
7、)*3.5 *60360=58.77(元)贴现实付金额=10000*(1+90*3% 360 )-58.77=10016.23(元)4某银行对某企业贷款年利率为 54，某企业某年 6 月 30 日向银行借款 30000 元，同年 9 月 10 日归还，求利息额及本利和。解：利息额30000*5.4*70360315(元)本利和30000+31530 315(元)四、1设某商业银行吸收原始存款 100 亿元，其存款准备率为 10，客户提取现金率为10，不考虑其他因素，该商业银行能创造多少派生存款?解：k=1/(R1+R2)=1/20%=5DR(R1+R2)100(10+10) 10020500
8、亿元500-100400 亿元所以该商业银行能创造 400 亿元的派生存款。2假定基础货币为 1 000 元，支票存款的法定存款准备率为 10，现金漏损率为 2，银行体系的支票存款为 4 000 元，试求银行支票存款的实际准备率与超额存款准备金。解：因为 MbC+RC+ R（法）+R（超） 而 R（法）4000*10400银行系统外 C4000*2 80所以超额存款准备金：R（超）Mb-C-R （法）100080400520实际存款准备率(400+520)4 000*100233假定商业银行系统有 150 亿元的存款准备金，r10，当 r 上升至 15或下降至 5时，最终货币供给量有何变化?解
9、：D11/r*Rl 10*1501500(亿元)D21/r*R115*1501000( 亿元)D31/r*R15*1503000( 亿元)所以，当 r 由 10上升至 15时，货币供给量减少 500 亿元；r 由 10下降至 5时，货币供给量增加 1500 亿元。4如果你在 A 银行存人 10 000 元现金，假设法定存款准备率为 8，那么 A 银行的法定存款准备金、超额存款准备金有何变化?A 银行能够增加多少贷款?整个银行体系最终会创造多少货币?解：法定存款准备金10000*8800(元)超额存款准备金10000-800 9200( 元)可供贷款9200(元)货帀乘数 K=1/R=1/8%=
10、12.5创造存款总额 DMb*K=10000*12.5=125000(元)5某商业银行吸收储蓄存款 20 万元，设存款准备率为 10，客户提取现金率为 10，其他因素忽略，该银行能创造出多少派生存款?解：D20/（10%+10%）20/20%100( 万元)100-2080(万元)所以该银行能够创造出 80 万元的派生存款。6某银行吸收原始存款 5 000 万元，其中 1 000 万元交存中央银行作为法定准备金，1 000万元作为存款准备金，其余全部用于发放贷款，若无现金漏损，计算商业银行最大可能派生的派生存款总额。解：rd=1000/5000=20e=1000/5000=20存款总额5000
11、*/（20%+20%）12500( 万元)派生存款总额1250050007500(万元)所以银行最大可能派生的派生存款总额为 7500 万元。五、1.某银行接到一客户的要求,贴现一个月后到期的面值为 20 万的零息债券,贴现率为8.4%(年息), 请计算贴现利息和实际贴现利率。解：贴现利息=200000*8.4%*(30/360)=1400 元实际贴现利率=1400/(200000-1400)*360/30*100%=8.46%2.某国商业银行体系共持有准备金 300 亿元,公众持有的通货现金数量为 100 亿元,中央银行对活期存款和非个人定期存款规定的法定准备率分别为 15%和 10%,据测
12、算,流通中的现金漏损率为 25%,商业银行的超额准备率为 5%,而非个人定期存款比率为 50%。试求：(1)活期存款乘数与货帀乘数( 货币指狭义货帀 M1)(2)狭义货币供应量 M1。解：中央银行的基础货币 H(B)包括商业银行准备金 R 和公众持有通货 C,即 H(B)=R+C;根据活期存款总量与基础货币之间的关系,可知银行系统的活期总量为：Dd(活期总量与基础货币关系)=1/(rd+rt*t+e+c)*H。以 M1 表示狭义货币供应量根据定义有 M1=D+C(活期存款+现金) 由于 K 是公众手持现金的比率,得 C=kD。故有 M1=Dd+C=Dd+KDd=(1+k)Dd=(1+k)/(r
13、d+e+k+rt*t)*H,其中(1+k)/(rd+e+k+rt*t)为货币乘数 ,用 m 来表示。由于可见,m 的大小受 rd、e、k、t 及 rt 的影响。随着经济条件的变化,货币乘数也会有所变化。银行愿意持有的超额准备金的比率,一方面取决于银行用这些超额准备金投资所能取得的利率,另一方面取决于银行预期持有这些准备金所能获得的收益。而公众愿意持有的现金对活期存款的比率取决于持有现金的机会成本,即取决于证券收益率及存款的隐含收益和名义收益。此外,收入或财富的变化也会影响 k 的值。非个人定期存款比率取决于定期存款利率与活期存款收益及证券收益之比,也与财富多少有关。因此,收入、财富和利率是决定
14、 e、k 和的因素,从而也是决定货币乘数的因素。解：活期存款乘数= 1/(rd+e+k+rt*t)rd-活期存款法定准备金率；rt-定期存款法定准备金率；e-超额准备金率；t- 定期存款与活期之比,k-现金漏损率=1/(0.15+0.05+0.25+0.5*0.1)=2货币乘数=(1+k)/(rd+e+k+rt*t) =(1+0.25)/(0.15+0.05+0.25+0.5*0.1)=2.5基础货币=300+100=400 亿狭义货币供应量=2.5*400=1000 亿3.2008 年 1 月 1 日，某人去银行存了 10000 元，存期 1 年，定期，此时存款利率是 4%。从 4 月 1
15、日起，央行宣布存款利率下调至 2%。同年 9 月 1 日，财政部对储蓄征收存款利息税，由税率为 20%减至 5%，减税办法是从同 10 月 1 日开始，求该定期存款到期后所得利息为多少？解：10000*4%*（9/12）*80%+10000*4%*（3/12 ）*95%=240+95=335 元2010 年 1 月 1 日,某人去银行存了 10000 元定期存款年利率 2.25%,同 10 月 15 日一年存贷利率上浮 0.25%,同年 12 月 26 日再次上浮 0.25%,利息税 5%,求该笔款所得利息多少？4假设某一商业银行的资产负债表如下：资 产 负 债 （客户不提现不转存定期）准备金
16、 10000 存款现金 50000贷 款 40000 (1).此时存款货帀扩张倍数是多少？存款货帀总量又是多少？(2).如果中央银行将法定存款准备金率确定为 10%的情况下，该银行拥有的超额准备金是多少？(3).在法定存款准备金率确定为 10%的情况下，如果该银行把 10%的存款作为超额准备金，存款货币和存款乘数会有变化吗？(4).在法定存款准备金率确定为 10%的情况下，该银行不保留超额准备金，存款货币和存款乘数会有变化吗？(5).在法定存款准备金率确定为 10%的情况下，该银行不保留超额准备金，中央银行向该银行出售 1000 元政府债券并长期持有，请问存款货币和存款乘数会有变化吗？4.（1
17、）r=10000/50000=20%存款乘数=1/r=1/20%=5存款总量=50000*5=250000（元）（2）50000*10%=5000（元）（3）没有变化。存款乘数=1/（r+e）=1/ （10%+10%）=5 D=A/r=50000/（10%+10%）=250000（元）（4）存款货帀会成倍增加，存款乘数会提高。D=A/r=50000/10%=500000（元）存款乘数=1/10%=10（5）存款乘数会成成收缩，其收缩倍数为 10 倍。存款货帀会成倍减少，D=A/r=（-10000）/10%=-100000（元）案例分析题 ：鞋业航母覆没商海1989 年高考落榜后的王某，离家去天
18、津一家鞋店做学徒工，当时的他只有 17 岁。由于为人勤恳，吃苦，没多久，王某就将鞋业的生产经营、市场营销了解得很清楚。1994 年，羽翼渐丰的王某离开了原来的老板，到老家找来哥哥，借了 4000 多元钱，兄弟俩租了 400 多平方米的地方，进行装修后作为皮鞋经营柜台，廉价销售，旗开得胜，完成原始积累后王某走上了皮鞋自产自销之路。1996 年，王某打出了“平民化、低成本、低价位”的旗号，搞起了当时号称中国第一家鞋业专业连锁企业，社会上好评如潮，为他带来了丰厚的收益。以天津为支点，他开始向全国发展，并把总部搬到北京，在北京创办了鞋业公司。到2000 年，全国连锁店由 4 家变成 80 多家，拥有近
19、 3 万名员工，总资产达 30 亿元。事业到达顶点的他，一时间成为中国鞋业的风云人物。王某开鞋店，采取的是家电经销的那一套模式，即由厂家先垫货，待一段时间后，再由商家给厂家结款。这种运作模式，可以很好地缓解商家资金紧张的局面，但同时也潜伏着巨大的危险。在起步的时候，他的信誉非常好，但随着他信心爆棚，短时间内一下开出几十家店，而且单店面积越来越大，最大的超过 1 万平方米。这些店铺占压了大量的资金，这使公司的资金始终处于极度紧缺的状态，并开始与厂家之间发生价款纠纷，结款日期越来越长，厂家怨气日积月累。与此同时，老板自身的知识积累和知识结构跟不上企业的发展，管理混乱又导致顾客的投诉增多，销售额急剧
20、下降，使本已紧张的资金链进一步绷紧。2001 年初，作为公司董事长，王某飞赴沈阳解决债务问题，但随着一份份还款计划的落空，公司开始向债权人转让店内柜台的经营权，以此方式抵还货款。据沈阳某工商所统计，到 2001 年 5 月末，该公司共欠鞋城货款计 1.13 亿元，涉及 500 余户，国家税务总局为此介入查处公司的涉税问题。2001 年 9 月，武汉某鞋业大市场向武汉警方报案称：该公司武汉分公司当年 2 月到 6月期间，恶意拖欠货款总计 1400 余万元。鞋商们再三催要，该公司才被迫给出 30 张远期现金支票，共计 80 余万元。但他们到银行提款，竟发现全是空头支票。公司类似的情况在全国其他地方
21、也有发生。2003 年 5 月 23 日，王某在湖南长沙一个茶楼被警方以涉嫌诈骗逮捕，其亲手打造的鞋业航母亦覆灭商海。请问本案主要采用了哪种融资方式，王某的惨败留给我们哪些值得思考的地方？请详细论述。 本案在融资中主要采用了商业信用融资方式。商业信用是企业之间在买卖商品时，以延期付款形式或预付货款等形式提供的信用。要想采用商业信用融资，企业首先要有一定商业信用基础，企业提供的服务在市场上和人们心中应有较高的价值。其次，融资的最终结果必须是双赢。 王某的惨败留给我们很多值得思考的地方： 1.信用缺失 失去了诚信供货商对他的信任。有形资产受到损失是可以挽回的，而无形资产尤其是企业的诚信形象受到损害
22、，就很难有翻身的机会了。 2.要对现金流量进行合理控制 真正成功的企业都有一个共同的特点，就是对现金流量的控制都比较稳健甚至保守。现金流量越紧，融资难度也越大，而且一出问题往往无法收拾。 3.企业融资规模要量力而行，准确把握商业信用的度 企业在进行融资决策之初，要根据企业对资金的需要、企业自身的实际条件及融资的难易程度和成本情况，量力而行来确定企业合理的融资规模。 4.不可忽视企业内部管理 随着企业扩张，企业应不断完善公司治理结构，使公司决策走上规范、科学的道路，通过规范化的决策和管理来规避企业扩张过程中的经营风险。 5.要提高自我积累意识，充分利用内源融资 企业在获得外部资金的同时应重视自身的积累，如果企业两眼只是向外，不从自身积累健全造血功能，企业就会陷入恶性的负债经营还债的循环中。案例分析题解答步骤：（1）案例事件背景简介；（2）案例事件的政策执行过程；（3）案例事件产生的结果介绍；（4）针对现有我国政策环境对比分析；（5）案例的教训和对我们的启示点；（6）案例分析小结
