1、证券投资学实验报告华海药业，唐人神以及科恒股份的短期技术分析姓名：翁醒班级：金融 1301 班学号：U2013165881证券投资股票技术分析目录一、华海药业 600521 21、K 线分析 22、切线分析 .23、形态分析 旗形 .34、量价关系分析 .35、指标分系 .4二、唐人神 00256761、K 线分析 62、形态分析 W 底反转 63、缺口分析 普通缺口，突破缺口 74、指标分析-MACD 指标 9三、科恒股份 .101、K 线分析 102、趋势线分析 .103、形态分析 V 形反转 1124、缺口分析 普通缺口，突破缺口，持续缺口，衰退缺口 125、指标分析 移动平均线，KDJ
2、 .13四、结论验证 .153一、华海药业 6005211、K 线分析图 1. 1 华海药业 4 月 11 日至 5 月 12 日 K 线图数据来源：国信证券分析：如图所示，5 月 8 日开始，华海药业一直处于多方取胜的状态。5月 8 日至 5 月 10 日这三天，阳实体越来越长，这说明多方占优，且优势越来越大。但是 5 月 10 日开始出现长上影线，短下影线，且在未来三天内实体越来越短，这说明此时这几日多空两方竞争激烈，有利于空方占优。结论:根据以上分析可得华海药业多方气数已尽，空头市场即将来临。2、切线分析4图 1. 2 华海药业 4 月 11 日至 5 月 12 日压力线与支撑线数据来源
3、：国信证券分析:如图所示，华海证券从 4 月 11 日开始，支撑线逐步下降，这显示了华海药业股价下行的趋势，直到五月 6 日（星期五）时，卖方力量突然增加，使得之后卖方势弱，在星期一时力量回转，即:买方力量增强，卖方力量减弱，使股价停止下降，开始上涨。而在上涨至 5 月 12 日之后，股价上涨，而买方示弱，说明此时股价受到阻力，股价会停止上涨甚至回落。结论：根据以上分析，股价会停止上涨甚至回落。3、形态分析旗形5图 1. 3 华海药业旗形图（3 月 25 日至 5 月 12 日）数据来源：国信证券分析：如图所示，华海药业在 4 月 15 日进入旗形整理形态，在这值卡的价格上涨是旗形的旗杆，而后
4、三周内，原本上涨的趋势被打破而下跌，成交量偏低，知道 510 日成交量突然增大，出现突破势头，凭此分析可得华海药业会在短期内回落，而后会势如破竹般上升。结论：华海药业会在后期上涨。4、量价关系分析6图 1. 4 华海药业量价关系图数据来源：国信证券分析：如图所示，华海药业的股价在 5 月 3 日开始下降，随着成交量的逐步下降开始回升，股价上涨到高点时成交量逐步萎缩，成交量是股价上升的动力，动力不足显示股趋势潜在的反转信号。结论：股票会反转5、指标分系（1）移动平均线7图 1. 5 华海证券移动平均线数据来源：国信证券分析:上图中白色线代表 5 日移动平均线，黄色线代表 10 日移动平均线，紫色
5、线代表 20 日移动平均线，绿色线代表 60 日移动平均线。如图所示，在 5月 11 日移动平均线发生黄金交叉，即白色线上穿黄色和紫色线， （短期移动平均线向上突破长期移动平均线） ，说明股票有上涨的趋势。结论：股票会上涨。（2）MACD 指标 图 1. 6 华海证券 MACD 指标线数据来源：国信证券分析：MACD 指标由正负差（DIF：12）以及异同平均数（DEA：26）组成，8在持续的涨势中，DIF 为正值，且会越来越大，跌势中，DIF 为负值，且绝对值越来越大，行情回转时，DIF 绝对值会缩小。如图所示，DEA 和 DIF 均为正值，说明此时是多头市场，在 5 月 12 日是，DIF
6、向上突破 DEA，这是买入信号，说明股票价格会上涨。结论：股价会上涨。（3）随机指标：KDJ图 1. 7 华海证券 KDJ 指标线数据来源：国信证券分析:KDJ 指标是由移动平滑指数通过公式计算所得，其中，J 线（图中紫色线）通常领先于 KD 值，当 J 值处于 0 到 100 之间是正常值，超过 100 则属于超卖，低于 0 则属于超买如图所示，J 值在 5 月 12 日几乎达到 100，快达到超买标准，而 K 线和 D 线在 5 月 10 日时发生黄金交叉，即 K 线向上穿越 D 线，说明股票价格会上涨，由此可见，华海药业的股票价格会继续上涨。结论：股价会上涨。结论：综合以上分析，我们可以
7、看出华海药业在未来短时间内可能会有一定的回落，但是最终会上涨。9二、唐人神 0025671、K 线分析图 2. 1 唐人神 4 月 12 至 5 月 12 日 K 线图数据来源：国信证券分析：如图所示，唐人神在 5 月 9 日的上下影线极短至可以忽略不计，10日甚至出现光头阳线，而 5 月 12 日的实体较长，上下影线可以忽略不计，形成典型的大阳线，这样的 K 线说明多方已经取得了绝对优势，获得决定性胜利，这是一种涨势的信号。而 5 月 12 日是星期五，处于一周中的最后一天，使得这样的信号更具说服力。结论：股票价格会上涨。2、形态分析W 底反转10图 2. 2 唐人神 W 底反转形态数据来源
8、：国信证券分析：如图所示，唐人神从 4 月 11 日开始股价出现下跌趋势，在下跌的末期股价加快速度，建立了新低点 A 之后受到阻碍开始回升，并在谷点 A 处（4月 29 日）留下大成交量。随后受到下降趋势线的压力，使股价在 B 点附近停止，成交量岁股价上涨而萎缩。往后股价继续下降，股价回到 前一谷点附近 C 点（与 A 点等高） ，成交量再度增加，却不能达到前面的水平，下降受到支撑，接着股价转而向上，形成 W 底，在之后股价继续上升，突破过 B 点的 AC 连线的平行线，并伴随着大量成交额，故形成了双重底反转突破形态。在突破形成后，价格会直线上升。结论：股价会大幅度上升。3、缺口分析普通缺口，
9、突破缺口11图 2. 3 唐人神缺口形态图数据来源：国信证券分析：如图所示，唐人神股票在 A 点和 B 点都出形成了缺口，但是因为 A点成交量低，且处于整理形态当中，因此此缺口是普通缺口，并不影响股价短期内的走势。而 B 点处于 W 底的突破点，价格剧烈波动，且伴随着成交量的明显上升（突破后一天成交量是突破前一天的 2.75 倍） ，突破后并未封闭，故 B点缺口是突破缺口，象征着股价会上涨，应该立即买入。结论：股价会上涨。124、指标分析-MACD 指标图 2.4. 1 唐人神 MACD 指标图数据来源：国信证券分析：i.突破分析唐人神在五月份中，DIF 指标和 DEA 指标值均为正值，属于多
10、头市场，且 5 月 12 日时 DIF 指标向上突破 DEA 指标，这是极强的上涨信号，应当及时买入。ii.指标背离原则、如图所示，唐人神股价在分别在 A 点和B 点创新底，但 DIF 指标和 DEA 并不配合出现地点，这是上涨信号，应该买入。结论：通过以上两种分析方式可得唐人神股票会在接下来一段时间内上涨，有点买入。综合结论：唐人神在近期开盘时股价会上涨。13三、科恒股份1、K 线分析图 3. 1 科恒股份 K 线图数据来源：国信证券分析：如图所示，科恒股份在 5 月 8 号出现了一字型 K 线图，且处于上涨形势中，说明此时开盘时价格就封死在涨停板上，而且在随后几天接连出现了光头阳线和大阳线
11、，这都是大幅低开高收的情况，多方已经取得决定性胜利。这都说明科恒股份在未来多方势强，会维持上涨。结论：科恒股份在周一开盘时会上涨。2、趋势线分析14图 3. 2 科恒股份趋势线分析数据来源：国信证券分析：如图所示，科恒股份在 2015 年 11 月 4 日开始呈上升趋势，并处于上升趋势线之上。由图可知，上升趋势线上出现了五次依次上升的低点，说明此趋势线的有效性极高。而后在 2016 年向下突破上升趋势线，出现价格反转，股价开始下跌，而之前起到支撑线作用的上升趋势线将角色反转而变成压力线，因此股价在之后的走势会是先上涨，达到压力线之后价格走势会反转。结论：科恒股份股价会先上涨，达到压力线后回落。
12、3、形态分析V 形反转15图 3. 3 科恒股份 V 形反转分析数据来源：国信证券分析：如图所示，股票的价格在 1 月 4 日突破趋势线之后开始快速下跌，随后下跌速度趋于缓慢，在降到最低之后，在 4 个工作日之后多空力量交替，走势改变，股价反向而行，随后一个开盘涨停板把股价拉升一个高度，之后随着大成交量的配合，股价一路上升，这说明 V 型反转已经形成，股价至少会上升至之前的高度。结论：股价至少会上升至之前的高度。164、缺口分析普通缺口，突破缺口，持续缺口，衰退缺口图 3. 4 科恒股份缺口示意图数据来源：国信证券分析：如图所示，在科恒股份价格走势中出现了 A、B、C、D 四个缺口。其中，A
13、点的缺口出现在突破上升趋势线的时候，处于下降过程中，成交量有升高，属于突破缺口，表明后期股票价格会持续下跌。B 点和 C 点的缺口处于 V行反转的突破点，由于 BC 之间出现了一字形 k 线，即开盘时价格处于涨停板状态，导致成交量不足，但是 C 点之后第二天出现极高成交量，这说明 B 点和 C点的缺口均为突破缺口，说明价格会反转上涨。D 点的缺口处于股价突破后急速上涨的途中，而此时的成交量跟前几日相比并未提升，但是跟 4 天前相比却是占有很大的比重，而且后期股价并不知道是否会产生封口，所以并不能直接判断此缺口是持续型的还是衰退型，还需结合后两日走势判断。175、指标分析移动平均线，KDJ(1)
14、移动平均线图 3.5. 1 科恒股份 MA 均线示意图数据来源：国信证券分析：如图所示，上图中白色线代表 5 日移动平均线，黄色线代表 10 日移动平均线，紫色线代表 20 日移动平均线，绿色线代表 60 日移动平均线。i、如图所示，5 日移动平均线在 5 月 11 日向上突破了 20 日平均线，之后又在 5 月12 日向上突破了 60 日移动平均线，这说明此时移动平均线出现了黄金交叉，这是强烈的买进信号。ii、在 60 日移动平均线向下移动且趋于平缓之时，猛然下跌，之后股价上穿移动平均线。根据葛兰威尔法则，待股价开始回落式是强烈的卖出信号。结论：根据以上分析，可以得出股价会在未来一定时间内上
15、涨，到股价上涨收到阻力开始回落之后会大幅度下跌。（2）KDJ 指标18图 3.5. 2 科恒股份 KDJ 指标示意图数据来源：国信证券分析：i、如图所示，科恒股份的 J 值大于 100，K 值大于 80，这是明显的超买信号，此时应该毫不犹豫的买入。ii、此时 KDJ 三个指标都处于高位，而股价在创新低时，KDJ 三个指标都未创低点，因此形成底背离，因此，应当买入。结论：股价会上涨。综合结论：综合以上分析，科恒股份的股票价格在短期内会上涨，但是当股票开始回落时，股票会大跌。19四、结论验证1、华海药业图 4. 1 华海药业验证数据来源：国信证券如图所示，华海药业在随后一周内先是股价下跌，然后上涨，最后星期五出现了长实体大阳线，说明买方势头继续强势，周一开盘可能会继续上涨。以上分析验证之前的分析结论正确。 2、唐人神分析：唐人神因重组被驳回，随后一周处于停牌状态，无法验证。3、科恒股份20图 4. 2 科恒股份结论验证数据来源：国信证券分析：如图所示，科恒股份在随后一星期内上涨势头不变，价格由 38.2 上涨至 48.6，上涨 27 个点，说明之前分析结论正确。
