1、 4-1 保险公司偿付能力监管规则第 4 号： 保险风险最低资本（非寿险业务） 4-2 目 录 第一章 总则 3 第二章 各 业务类型 保费风险最低资本 . 5 第三章 各 业务类型 准备金风险最低资本 . 15 第四章 保费及准备金风险最低资本 . 21 第五章 巨灾风险最低资本 . 23 第六章 保险风险最低资本 . 26 第七章 附则 27 4-3 第一章 总则 第一条 为规范 保险公司非寿险业务 的 保险风险最低资本 的计量，制定本规则 。 第二条 本规则所称保险公司 ， 是指经中国保险监督管理委员会（以下简称保监会）批准，依法设立的 财产保险公司、人身保险公司 和外国保险公司分公司
2、，但不包括再保险公司及其分公司 。 第三条 本规则所称非寿险业务，是指保险公司经营 的财产保险 ，以及保险期间为一年或一年以内的 短期意外险、短期健康险和短期寿险。 第四条 本规则所称保险风险 ， 是指由于赔付 水平、费用水平等的 实际经验与预期发生不利偏离，导致保险公司遭受非预期损失的风险。 第五条 保险公司 非寿险业务 的保险风险包括保费及准备金风险、巨灾风险。 第六条 保险公司 计量非寿险业务的保险风险最低资本时，应将 非寿险业务 划分为 以下类型： （一）车险，包括机动车辆法定第三者责任保险、机动车辆商业第三者责任保险、机动车辆车体损失保险、机动车辆其他保险； （二）财产险，包括企业财
3、产保险、家庭财产保险和工程保险； 4-4 （三）船货特险，包括船舶保险、货物运输保险、特殊风险保险； （四）责任险； （五）农业险 ，包括种植保险、养殖保险、林木保险 ； （六） 信用保证险，包括信用保险、保证保险 ; （ 七 ） 短期 意外伤害险； （ 八 ）短期健康险； （ 九 ） 短期寿险； （十） 其他险 ，包括以上 九 类未涵盖的其他类 非寿险 业务。 第七条 各业务类型的保费风险最低资本、准备金风险最低资本 采用综合因子法计算， 计算公式为： 其中 : MC 为各业务类型的保费风险或准备金风险的最低资本； EX 为风险暴露； RF 为风险因子， ； RF0为基础因子； K 为特征因
4、子， ，K 0.25, 0.25，保监会另有规定的除外； 为第 i 个 特征系数， n 为特征系数的个数； 对特征系数 ，由偿付能力监管规则规定和赋值；无明确规定并赋值的，则 =0。 4-5 第二章 各 业务类型 保费风险最低资本 第八条 本规则所称保费风险 ， 是指 由于保险事故发生的频度及 损失 金额 存在 不确定性，导致保费 可能 不足以支付未来 的 赔款及费用， 从而 使 保险 公司遭受非预期损失的风险。 第九条 各业务类型的 保费风险最低资本的风险暴露为该 业务 类型的过去 12 个月自留保费 ，保监会 另有规定 的 除外。 第十条 各 业务 类型的保费风险最低资本采用超额累退方式计
5、算。超额累退方式是指将 风险暴露 按本规则的规定分解为若干段，每一段 风险暴露 乘以对应的风险因子计算出该段的保费风险最低资本，各段最低资本相加得到该 业务 类型的保费风险最低资本。 第十一条 车险的 风险暴露分段 及 对应的 基础因子为： RF0， ， ， ， ， EX 单位：人民币亿元 对车险保费风险最低资本，根据过去 6 个月综合成本率车险 设定特征系数 ： 4-6 车险 ， 车险 ， 车险 ， 车险 ， ） 根据 6 个月综合成本率变动 车险 （最近 6 个月综合成本率 最近 6个月之前 的 6个月综合成本率） 设定特征系数 ： 车险 ， 车险 ， 车险 ， 车险 ， ） 根据过去 1
6、2个月的非比例分保净分出比例 车险 （过去 12个月非比例分保分出保费 过去 12个月非比例分保分入保费） /过去 12个月自留保费）设定特征系数 ： 车险 ， 车险 ， 车险 ， 车险 ， 车险 ， 第十二条 财产险的 风险暴露分段 及 对应的 基础因子为： 4-7 RF0， ， ， ， ， EX 单位：人民币亿元 对财产险保费风险最低资本，根据过去 12 个月的综合成本率 财产险 设定特征系数 ： 财产险 ， 财产险 ， 财产险 ， 财产险 ， ） 根据过去 12个月的非比例分保净分出比例 财产险 （过去 12个月非比例分保分出保费 过去 12个月非比例分保分入保费） /过去 12个月自留
7、保费）设定特征系数 ： 财产险 ， 财产险 ， 财产险 ， 财产险 ， 财产险 ， 第十三条 船货特险的 风险暴露分段 及 对应的 基础因子为： 4-8 RF0， ， ， ， ， ） EX 单位：人民币亿元 对船货特险保费风险最低资本，根据过去 12 个月的综合成本率 船货特险 设定特征系数 ： 船货特险 ， 船货特险 ， 船货特险 ， 船货特险 ， ） 根据过去 12个月的非比例分保净分出比例 船货特险（过去 12个月非比例分保分出保费 过去 12个月非比例分保分入保费） /过去 12个月自留保费）设定特征系数 ： 船货特险 ， 船货特险 ， 船货特险 ， 船货特险 ， 船货特险 ， 第十四
8、条 责任险的 风险暴露分段 及 对应的 基础因子为： 4-9 RF0， ， ， ， ， ） EX 单位：人民币亿元 对责任险保费风险最低资本，根据过去 12 个月的综合成本率 责任险 设定特征系数 ： 责任险 ， 责任险 ， 责任险 ， 责任险 ， ） 根据过去 12个月的非比例分保净分出比例 责任险 （过去 12个月非比例分保分出保费 过去 12个月非比例分保分入保费） /过去 12个月自留保费）设定特征系数 ： 责任险 ， 责任险 ， 责任险 ， 责任险 ， 责任险 ， 第十五条 农业险的 风险暴露分段 及 对应的 基础因子为： 4-10 RF0， ， ， ， ， ） EX 单位：人民币亿
9、元 对农业险保费风险最低资本，根据过去 12 个月的综合成本率 农业险 设定特征系数 ： 农业险 ， 农业险 ， 农业险 ， 农业险 ， 农业险 ， ） 根据过去 12个月的非比例分保净分出比例 农业险 （过去 12个月非比例分保分出保费 过去 12个月非比例分保分入保费） /过去 12个月自留保费）设定特征系数 ： 农业险 ， 农业险 ， 农业险 ， 农业险 ， 农业险 ， 第十六条 信用保证险的 风险暴露分段 及 对应的 基础因子为： 4-11 RF0， ， ， ， ， ） EX 单位：人民币亿元 对信用保证险保费风险最低资本，根据过去 12 个月的综合成本率 信用保证险 设定特征系数 ：
10、 信用保证险 ， 信用保证险 ， 信用保证险 ， 信用保证险 ， 信用保证险 ， ） 根据过去 12个月的非比例分保净分出比例 信用保证险（过去 12个月非比例分保分出保费 过去 12个月非比例分保分入保费） /过去 12个月自留保费）设定特征系数 ： 信用保证险 ， 信用保证险 ， 信用保证险 ， 信用保证险 ， 信用保证险 ， 第十七条 短期意外伤害 险的 风险暴露分段 及 对应的 基础因子为： 4-12 RF0， ， ， ， ， ） EX 单位：人民币亿元 对 短期意外伤害险 保费风险最低资本，根据过去 12 个月的综合成本率 短 意险 设定特征系数 ： 短 意险 ， 短 意险 ， 短
11、意险 ， 短 意险 ， 短 意险 ， ） 根据过去 12个月的非比例分保净分出比例 短 意险 （过去 12个月非比例分保分出保费 过去 12个月非比例分保分入保费） /过去 12个月自留保费）设定特征系数 ： 短意险 ， 短意险 ， 短意险 ， 短意险 ， 短意险 ， 第十八条 短期健康 险的 风险暴露分段 及 对应的 基础因子为： 4-13 RF0， ， ， ， ， ） EX 单位：人民币亿元 对 短期健康险 保费风险最低资本，根据过去 12 个月的综合成本率 短健险 设定特征系数 ： 短健险 ， 短健险 ， 短健险 ， 短健险 ， 短健险 ， ） 根据过去 12个月的非比例分保净分出比例
12、短健险 （过去 12个月非比例分保分出保费 过去 12个月非比例分保分入保费） /过去 12个月自留保费）设定特征系数 ： 短健险 ， 短健险 ， 短健险 ， 短健险 ， 短健险 ， 第十九条 短期寿 险的 风险暴露分段 及 对应的 基础因子为： 4-14 RF0， ， ， ， ， ） EX 单位：人民币亿元 对 短期寿险 保费风险最低资本，根据过去 12 个月的综合成本率 短 期寿 险 设定特征系数 ： 短 期寿 险 ， 短 期寿 险 ， 短 期寿 险 ， 短 期寿 险 ， 短 期寿 险 ， ） 根据过去 12个月的非比例分保净分出比例 短 期寿 险（过去 12个月非比例分保分出保费 过去
13、12个月非比例分保分入保费） /过去 12个月自留保费）设定特征系数 ： 短 期寿 险 ， 短 期寿 险 ， 短 期寿 险 ， 短 期寿 险 ， 短 期寿 险 ， 第二十条 其他险的基础因子 RF0 0.098，保监会另有规定的除外 。 4-15 第二十一条 经营期限不足无法计算特征系数的， =0。 第三章 各 业务类型 准备金风险最低资本 第二十二条 本规则所称准备金风险 ， 是 指 由于 已发生未 决 案件在未来 的 赔付金额及时间 存在 不确定性，导致赔付可能 超过准备金金额， 从而 使保险公司遭受非预期损失的风险。 第二十三条 各业务类型的 准备金风险最低资本的风险暴露为该 业务 类型
14、的再保后未决赔款准备金 ，保监会另有规定的除外 。 第二十四条 各 业务 类型 的准备金风险最低资本采用超额累退方式计算。 第二十五条 车险的 风险暴露 分段及对应的基础因子为： RF0， ， ， ， ， EX 单位：人民币亿元 对车险准备金风险最低资本，根据最近一个季度末计算的上两个会计年度末 所有车险业务整体的 再保后未决赔款准备金回溯偏差率的算术平均数 车险 （回溯偏差率参照 保险公司非寿险业务准备金回溯分析管理办法（保监发 20124-16 46 号）计算 ，下同） 设定特征系数 ： 车险 ， 车险 ， 车险 ， 车险 ， ） 第二十六条 财产险的 风险暴露分段及对应的 基础因子为：
15、RF0， ， ， ， ， EX单位：人民币亿元 对财产险准备金风险最低资本，根据最近一个季度末计算的上两个会计年度末所有非车险业务 整体的 再保后未决赔款准备金回溯偏差率的算术平均数 非车险 设定特征系数 ： 非车险 ， 非车险 ， 非车险 ， 非车险 ， ） 第二十七条 船货特险的 风险暴露分段及对应的 基础因子为： 4-17 RF0， ， ， ， ， ） EX 单位：人民币亿元 对船货特险准备金风险最低资本，根据最近一个季度末计算的上两个会计年度末所有非车险业务 整体的 再保后未决赔款准备金回溯偏差率的算术平均数 非车险 设定特征系数： 非车险 ， 非车险 ， 非车险 ， 非车险 ， ）
16、第二十八条 责任险的 风险暴露分段及对应的 基础因子为： RF0， ， ， ， ， ） EX 单位：人民币亿元 对责任险准备金风险最低资本，根据最近一个季度末计算的上两个会计年度末所有非车险业务 整体的 再保后未决4-18 赔款准备金回溯偏差率的算术平 均数 非车险 设定特征系数 ： 非车险 ， 非车险 ， 非车险 ， 非车险 ， ） 第二十九条 农业险的 风险暴露分段及对应的 基础因子为： RF0， ， ， ， ， ） EX 单位：人民币亿元 对农业险准备金风险最低资本，根据最近一个季度末计算的上两个会计年度末所有非车险业务 整体的 再保后未决赔款准备金回溯偏差率的算术平均数 非车险 设定特
17、征系数 ： 非车险 ， 非车险 ， 非车险 ， 非车险 ， ） 第三十条 信用保证险的 风险暴露分段及对应的 基础因子为： 4-19 RF0， ， ， ， ， ） EX 单位：人民币亿元 对信用保证险准备金风险最低资本，根据最近一个季度末计算的上两个会计年度末所有非车险业务 整体的 再保后未决赔款准备金回溯偏差率的算术平均数 非车险 设定特征系数 ： 非车险 ， 非车险 ， 非车险 ， 非车险 ， ） 第三十一条 短期意外伤害险 的 风险暴露分段及对应的基础因子为： RF0， ， ， ， ， ） EX 单位：人民币亿元 对 短期意外伤害险 准备金风险最低资本，根据最近一个季度末计算的上两个会计
18、年度末所有非车险业务 整体的 再4-20 保后未决赔款准备金回溯偏差率的算术平均数 非车险 设定特征系数 ： 非车险 ， 非车险 ， 非车险 ， 非车险 ， ） 第三十二条 短期健康险 的 风险暴露分段及对应的 基础因子为： RF0， ， ， ， ， ） EX 单位：人民币亿元 对 短期健康险 准备金风险最低资本，根据最近一个季度末计算的上两个会计年度末所有非车险业务 整体的 再保后未决赔款准备金回溯偏差率的算术平均数 非车险 设定特征系数 ： 非车险 ， 非车险 ， 非车险 ， 非车险 ， ） 第三十三条 短期寿险 的 风险暴露分段及对应的 基础因4-21 子为： RF0， ， ， ， ，
19、） EX 单位：人民币亿元 对 短期寿险 准备金风险最低资本，根据最近一个季度末计算的上两个会计年度末所有非车险业务 整体的 再保后未决赔款准备金回溯偏差率的算术平均数 非车险 设定特征系数： 非车险 ， 非车险 ， 非车险 ， 非车险 ， ） 第三十四条 其他险 对应 的基础因子 RF0 0.17，保监会另有规定的除外。 第三十五条 经营期限不足无法计算特征系数的， =0。 第四章 保费及准备金风险最低资本 第三十六条 各类型 非寿险业务 的保费及准备金风险最低资本的计算公式为： 4-22 保费及准备金保费保费 准备金 准备金 其中： 保费及准备金为业务类型 i 的保费及准备金风险最低资本；
20、 保费为业务类型 i 的保费风险最低资本； 准备金为业务类型 i 的准备金风险最低资本； 为 保费和 准备金的相关系数， =0.5。 第三十七条 保费及准备金风险最低资本的计算公式为： 保费及准备金保费及准备金保费及准备金保费及准备金其中： 保费及准备金 为非寿险业务 总 的保费及准备金风险最低资本； 保费及准备金和 保费及准备金分别为业务类型 i 和业务类型 j 的保费及准备金风险最低资本； 为 保费及准备金和 保费及准备金相关系数，见下表： MC1 MC2 MC3 MC4 MC5 MC6 MC7 MC8 MC9 MC10 MC1 1 0.2 0 0.2 0 0 0.2 0.2 0.2 0
21、MC2 0.2 1 0.2 0.1 0.25 0.05 0 0 0 0 MC3 0 0.2 1 0 0 0.05 0 0 0 0 4-23 MC4 0.2 0.1 0 1 0 0.3 0.25 0.25 0.25 0 MC5 0 0.25 0 0 1 0 0 0 0 0 MC6 0 0.05 0.05 0.3 0 1 0 0 0 0 MC7 0.2 0 0 0.25 0 0 1 0.5 0.5 0 MC8 0.2 0 0 0.25 0 0 0.5 1 0.5 0 MC9 0.2 0 0 0.25 0 0 0.5 0.5 1 0 MC10 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 其中， MC1
22、MC10依 次为本规则第 六 条所列举的十 种业务类型 的保费及准备金风险最低资本。 第五章 巨灾风险最低资本 第三十八条 保险公司应对车险 、财产险 和农业险业务计提巨灾风险最低资本。 第三十九条 巨灾风险的风险区域在境内按省（自治区、直辖市）行政区划进行划分，境外不划分区域，合并计算。 第四十条 车险巨灾风险最低资本的计算公式为： 车险巨灾 各区域 各区域，各情景 其中： 车险巨灾 为 车险巨灾风险最低资本； VaR 为在险价值； 各区域 为保险公司在各风险区域 内承保 的车损险在比例分保后的净自留有效总保险金额； 4-24 各区域，各情景 为相应巨灾事件情景对每个风险区域的车险巨灾损失因
23、子， 见附件 1； p 为 置信度， p=99.5%。 保险公司 只需计算车险中车损险的巨灾风险最低资本，保监会另有规定的，适用其规定。 第四十一条 财产险的台风及洪水巨灾风险最低资本的计算公式为： 财产险台风 各区域 各区域，各情景 其中： 财产险台风 为财产险的 台风及洪水巨灾风险最低资本； VaR 为在险价值； 各区域 为保险公司在各风险区域 内承保的、 包含台风及洪水巨灾风险 责任 的财产险在比例分保后的净自留有效总保险金额； 各区域，各情景 为相应台风及洪水事件情景在每个风险区域的台风及洪水巨灾损失因子， 见附件 2； p 为 置信度， p=99.5%。 第四十二条 财产险的地震巨灾
24、风险最低资本的计算公式为： 财产险地震 各区域 各区域，各情景 其中： 财产险地震 为财产险的 地震巨灾风险最低资本； VaR 为在险价值； 各区域 为保险公司在各风险区域 内承保的、 包含地震巨4-25 灾风险 责任 的财产险在比例分保后的净自留有效总保险金额； 各区域，各情景 为相应地震事件情景对每个风险区域的地震巨灾损失因子， 见附件 3； p 为 置信度， p=99.5%。 第四十三条 农业 险巨灾风险 最低资本的计算公式为： 农业险巨灾 各区域 各区域，各情景 其中： 农业 险巨灾 为 农业 险巨灾风险 最低资本； VaR 为在险价值； 各区域 为保险公司在各风险区域 内承保 的种植
25、险在比例分保后的净自留有效总保险金额； 各区域，各情景 为相应巨灾事件情景对每个风险区域的农业险巨灾损失因子， 见附件 4； p 为 置信度， p=99.5%。 保险公司 只需计算农业险中种植险的巨灾风险最低资本， 保监会 另有规定的，适用其规定。 第四十四条 保险公司为某类巨灾风险购买巨灾超赔再保险时，该类巨灾风险最低资本的计算公式为： 巨灾巨灾巨灾巨灾巨灾其中： 巨灾为考虑巨灾超赔再保险后 类型 i 的 巨灾风险最低资本 ； 巨灾为未考虑巨灾超赔再保险时类型 i 的 巨灾风险4-26 最低资本 ； 巨灾为保障类型 i 巨灾风险的巨灾超赔再保险的各超赔层事故责任限额总和； 巨灾为保障类型 i
26、 巨灾风险的巨灾超赔再保险的起赔点。 第四十五条 巨灾风险最低资本的计算公式为： 巨灾巨灾 巨灾巨灾其中： 巨灾 为 巨灾风险最低资本； 巨灾和 巨灾分别为类型 i 和类型 j 的巨灾风险最低资本； 为 巨灾和 巨灾的相关系数，见下表： 车险巨灾 财产险台风 财产险地震 农业险巨灾 车险巨灾 1 0.75 0 0.25 财产险台风 0.75 1 0 0.5 财产险地震 0 0 1 0 农业险巨灾 0.25 0.5 0 1 第六章 保险风险最低资本 第四十六条 非寿险业务的保险风险最低资本的计算公4-27 式为： 非寿险 保险 保费及准备金 保费及准备金 巨灾 巨灾 其中 ： 非寿险 保险 为非寿险业务的保险风险最低资本 ; 保费及准备金 为非寿险业务的保费及准备金风险最低资本 ; 巨灾 为巨灾风险最低资本； 为 保费及准备金 和 巨灾 的相关系数， 。 第七章 附则 第四十七条 本规则由保监会负责解释和修订。 第四十八条 本规则施行 日期另行规定 。 附件： 1 车险巨灾风险 情景 损失因子 表 （另发） 2 财产险 台风及洪水 巨灾 风险 情景损失因子表 （另发） 3 财产险 地震 巨灾 风险 情景损失因子表 （另发） 4 农业险巨灾 风险情景 损失因子 表 （另发）
