1、第三章 个人和家庭财务管理,本章主要内容,第一节 个人与家庭财务管理的特点与原则 第二节 个人与家庭财务报表的编制 第三节 个人与家庭财务分析,第一节 个人与家庭财务管理的特点与原则,原理和方法与企业财务管理类似 个人与家庭财务管理的独特性 需要从实际应用出发 管理原则和方法适当简化,一、 个人与家庭财务管理的特点,信息不必对外公开，仅供家庭成员使用 不受国家会计制度和会计准则约束 资产负债表和损益表不要求严格对应 采用收付实现制，而非权责发生制 不必计列折旧 不进行费用支出的资本化 不计提资产减值准备,二、 个人与家庭财务管理的基本原则,借贷相等原则 收付实现制原则 流量与存量相对应原则 成
2、本价值与市场价值双重度量原则,第二节 个人与家庭财务报表的编制,一、资产负债表 二、损益表（现金流量表） 说明：个人和家庭一般采用收付实现制，假设交易与现款收付同时发生，所以损益表也就是现金流量表。 三、预算表,一、家庭资产负债表,其他贷款,流动负债,应付租金,应付保费,应付电话费,应付所得税,长期负债,家庭净资产（资产负债）,一、家庭资产负债表,家庭资产负债表的内容,家庭资产 投资资产/生息资产（现金、存款、股票、投资住房、收藏品） 自用资产/个人消费资产（家具、电器、自用住房、珠宝首饰） 家庭负债 按期限分类： 流动负债（信用卡透支、应付租金） 长期负债（住房贷款、消费贷款） 按用途分类：
3、 投资负债 消费负债 家庭净资产 家庭净资产=家庭资产-家庭负债,家庭资产负债表的编制方法,各项资产负债的计价方式 历史价值：也即成本价格，按最初购买的价格计算 市场价值：按市场交易的公允价格计算，用于确定交易活跃资产的价值 重置价值：在新条件下，重新购买这一资产的价格 资产负债的编制依据 现金、存款、证券类资产、房地产、其他耐用消费品、保单现金价值、负债余额,二、家庭损益表（现金流量表）,其他支出,消费支出,教育,文化娱乐,医疗,交际,债务利息偿付支出,保费支出,财产转让收入,家庭损益表（现金流量表）,家庭损益表（现金流量表）的内容,收入 工薪收入：人力资本创造的收入，如：工资、薪金、奖金、
4、年终加薪、劳动分红、津贴、补贴等 投资收入/理财收入：已有资产衍生出的收入，如：利息、股利、房租、资本利得、资产增值等 支出 消费支出：衣食住行、教育、娱乐、医疗、保障型保险支出，一般不计提折旧、不摊销费用 投资支出：投资导致的费用支出，如：债务利息偿付支出、投资手续费 资产负债调整支出 形成资产或减少债务，如：投资现金流出、偿还债务、投资型保险支出 注意：资产负债调整支出，不反映在损益表上，直接反映在资产负债表上 盈余/赤字 盈余/赤字=收入-支出,损益表的编制依据,工资收入及扣除额 投资收入 其它工作收入消费支出、保障型保险支出 债务利息偿付、投资手续费 偿还债务、投资现金流出、投资型保险
5、支出,损益表编制应注意的要点,根据需要选定编制日 注意对账调整 大额支出作特殊处理 住房和汽车购买，不计入当期损益表 借：个人资产住房 1000000 贷：银行存款 1000000 区别对待资本损益 已实现资本利得（股票已卖出）：计入损益表 借：银行存款 80000 贷：股票 50000投资收益 30000 未实现资本利得（股票未卖出） ：按历史成本计价，资产增值不计入资产负债表，未实现收益不计入损益,损益表编制应注意的要点,贷款本息偿付处理 将房贷、车贷每月还款划分为本金和利息， 例子：对偿还住房贷款的账务处理 利息计入损益表中的“债务利息支出”项目借：财务费用房贷利息 贷：银行存款 本金计
6、入资产负债表，作为负债的冲减项目（资产负责调整）。借：长期负债住房贷款 贷：银行存款 区别保险费用支出 无储蓄性质的保险：保费支出直接列入保险支出项目（财产险、健康险） 借：保险支出 贷；银行存款 储蓄性质的保险：“保单现金价值”，计入金融资产项目；“实缴保费”减去“保单现金价值”，计入保险支出项目。 借：金融资产保单现金价值 7000保险支出 3000 贷：银行存款 10000,三、家庭预算表,编制家庭预算表的目的 以现有财务状况为基础，对未来收支进行合理计划，合理实现各项生活目标 家庭预算编制程序 设定财务目标 收入、支出的初步测算 根据初步测算结果与原定目标（财务目标）的差异，进行预算调
7、整,（一）设定财务目标,长期目标 拥有自己理想的住房 给子女准备足够的教育费用 有充分的医疗保障 积累足够的退休金 短期目标 对长期目标的分解 例子 长期目标：十年内储蓄100万元买房 短期目标：（1）每年储蓄7.95万元；（2）投资收益率达到5%,（二）收入、支出的初步测算,收入的初步测算 支出的初步测算 紧急备用金的初步测算,收入的初步测算,收入的测算 对家庭收入未来增长状况的预测 应考虑宏观因素、行业因素、职业因素、个人因素 普通雇员，国家机关工作人员、大企业的工薪阶层 收入稳定，增长率不能设定太高，通常比通货膨胀率高3% 公司业务人员、个体经营者、自由职业者、企业主 根据经济发展前景、
8、经济周期、行业景气度进行预测,支出的初步测算,支出的测算 在收入测算基础上，根据储蓄目标，对家庭收入支出状况的预测 需要预测的支出：基本消费支出、不可控支出 基本消费支出 在基本、平均和满意的水准下维持日常生活需求的支出 不可控支出 按照过去的承诺或规定必须进行的支出 例子：贷款的每月摊还、保费的每年缴纳、房租、所得税,紧急备用金的初步测算,紧急备用金 用于应付收入突然中断或支出突然暴增 收入中断和支出暴增的情况 失业 因意外伤害或疾病导致无法工作 家庭成员的重大疾病 用于满足3-6个月固定支出 固定支出=每月基本消费支出+每月不可控支出 紧急备用金的形式 现金、活期存款 货币市场基金额度、短
9、期定期存款,（三）预算控制与调整,预算控制与调整的方法 先总后细 先大后小 重点改善 年月结合 控制支出、增加收入 可使用情景分析方法,第三节 个人与家庭财务分析,一、财务结构分析 （一）资产负债结构分析 （二）收入支出结构分析 二、财务比率分析 （一）常见财务比率分析 （二）综合财务比率分析,一、财务结构分析,财务结构分析原理 财务比率分析的特殊形式 考察资产负债细分项目占总资产的比重 考察收入支出细分项目占总收入的比重 财务结构分析的类型 （一）资产负债结构分析 （二）收入支出结构分析,（一）资产负债结构分析,原理 考察资产负债细分项目占总资产的比重 三个公式： 资产-负债=净资产 以成本
10、计的期初净资产-期末净资产=当期储蓄额 以市价计的期初净资产-期末净资产=当期储蓄额+未实现资本利得（-损失）+资产评估增值（-资产评估减值） 资产负责结构的基本要求 现金和准现金占总资产的比例不能太低，一般应满足家庭三个月开支 家庭总负债要小于总资产，净资产应为正,（二）收入支出结构分析,原理 考察收入支出细分项目占总收入的比重 工作收入 通常较为稳定，风险小 不同职业人群，工作收入占总收入比例差异很大 理财收入 通常不稳定，风险大 年轻人工作收入比重大，老人理财收入比重大 随着年龄增长，应以理财收入占比应逐步提高 生活支出 理财支出 资产负债调整支出,（二）收入支出结构分析（续）,工作收入
11、-生活支出=生活储蓄 一般应大于零 理财收入-理财支出=理财储蓄 一般应大于零，否则反映投资失败 现金净流入=生活储蓄+理财储蓄+资产负债调整的现金流入,二、财务比率分析,财务比率分析原理 考察资产负债表与损益表中，一个科目与另一个科目的比率 财务比例分析的类型 常见财务比率分析：资产负债比率、负债收入比率、支出保障比率、支出比率、收支平衡点收入、储蓄比率、净资产投资比率 综合财务比率分析：理财成就率、资产增长率、财务自由度、致富公式,（一）常见财务比率分析,资产负债比率 负债收入比率 支出保障比率 支出比率 收支平衡点收入 储蓄比率 净资产投资比率,1、资产负债比率,总资产负债比率,大于1表
12、示财务上已经破产，该比率应控制在0.5以下。,净资产比率,该比率应控制在0.5以上。,1、资产负债比率（续）,分解的资产负债比率,2、负债收入比率,负债收入比率,公式解释 如果偿债支出可以抵扣应纳税所得额，使用税前收入。否则，使用税后收入。 我国属后一种情况，个人所得税应纳税所得额不抵扣个人债务利息支出。 合理的负债收入比率 一般而言，此比率在0.4以下，财务状况正常。 年轻人负债收入比率高，中年人负债收入比率低。 收入的稳定性高，可容忍较高的负债收入比率,3、支出保障比率（支出保障倍数）,（1）流动资产保障比率 （2）变现资产保障比率 （3）净资产保障比率 （4）灾变保障率,3、支出保障比率
13、（支出保障倍数）（续）,（1）流动资产保障比率,该比率反映：在不发生价值损失的条件下，资产迅速变现以应付基本支出需要的能力 流动性资产包括： 现金、活期存款、可及时变现的短期债券。 金融创新产品：货币市场基金账户、浦发银行定期存款的“约定存款”业务。 该比率为3较适宜，即流动性资产满足3个月支出需要。,3、支出保障比率/ （支出保障倍数）（续）,（2）变现资产保障比率,当流动性资产不能满足基本支出需求时，就要动用其他需要付出一定变现成本的可变现资产。 可变现资产包括 流动性资产 基金、定期存款、中长期债券。 如果持有的股票是短期投资，视为可变现资产；反之，则不应视为可变现资产。 该比率为6较适
14、宜。,3、支出保障比率（支出保障倍数）（续）,（3）净资产保障比率,净资产 = 家庭总资产 家庭总负债 当可变现资产仍不能满足家庭发生变故后的基本支出需要，需要变卖流动性差的资产（长期投资股票、自用资产）。 该比率为12较适宜。,3、支出保障比率（支出保障倍数）（续）,（4）灾变保障率,指标含义：一旦发生意外和灾变，利用现有资产和保险理赔，可以维持一定时期家庭正常生活的程度 分子是发生灾变后可支配的净资产，分母是发生灾变后重建期的支出 该比率大于1，表明灾变承受能力较高 可用来检验现有保险是否充足,4、支出比率（支出收入比率）,支出比率,理财支出 利息支出、投资的交易费用、顾问费用支出；保障型
15、寿险、财产险保费支出 注意：投资支出不计入理财支出，债务本金偿还（如房贷本金偿还）一般也不计入理财支出 理想的财务负担率不应超过30% 利息支出、投资的交易费用、顾问费用支出占总收入的比率不应超过20% 保障型寿险、产险保费支出占总收入的比率不应超过10%,5、收支平衡点收入,收支平衡点收入,工作收入净结余 能用于家计支出安排的工作收入 用工作收入减去所得税扣缴额、社保扣缴额、为工作所必须支付的费用（交通费、午餐费、交际应酬费等）,例子：,郭先生每月工资8000元，社保扣缴300元，所得税扣缴1000元，交通费500元，快餐费300元，交际应酬费平均300元。 那么，工作收入结余=8000-3
16、00-1000-500-300-300=5600元，结余率=5600/8000=70% 郭先生每月固定生活开销3000元，房贷还本付息2000元，子女教育1000元，退休储蓄1000元。 那么，每月固定支出为7000元，收支平衡点收入=700070%=10000元，大于8000元。 结论：工作收入未能达到收支平衡点。,思考,思考1：如何才能实现收支平衡？ 提示： 1、削减支出，但是固定支出难以削减 2、增加工作收入思考2：工作收入是否需要增加到10000元？ 提示：工作收入净结余率随工作收入变动 有些工作收入扣减项比工作收入增加的速度快（个人所得税） 有些工作收入扣减项比工作收入增加的速度慢（
17、交通费、快餐费）,6、储蓄比率（结余比率）,储蓄比率（结余比率）,反映客户控制开支、增加净资产的能力,总储蓄率,当期总支出不包括资产负债调整支出 反映客户总体上积累财富的能力,自由储蓄率,反映客户的超额储蓄能力,例子,某一家庭一年的税后收入20万元，年结余10万元。 则，结余比率10万20万=0.5。 说明一年下来可以留存50%的税后收入，用于投资，来增加净资产规模。,7、净资产投资比率,净资产投资比率,反映家庭资产用于投资，而非用于消费的比例 投资资产是否包括房产，视房产的用途而定 净资产投资比例可能高于1 当家庭通过借债进行投资时，投资资产可能高于净资产 年轻人该比率在0.2左右适宜 中年
18、人该比率在0.5以上适宜,（二）综合财务比率分析,理财成就率 资产增长率 财务自由度 致富公式,1、理财成就率,理财成就率检验你的理财收益率是否高于市场平均投资报酬率 该比率高于1，说明理财成绩理想； 该比率小于1，说明理财成就不好，理财收益率低于市场平均投资报酬率 公式解释 如果每年储蓄增长率等于市场平均投资报酬率，那么，储蓄累计总额=当前年储蓄额工作年数 如果上述假设不成立，应该根据每年储蓄增长率、市场平均投资报酬率，准确计算储蓄累计总额,例子,一个客户现在年储蓄5万元，已工作5年，目前净资产20万元，假设这个客户近5年的储蓄增长率与市场平均投资报酬率相等。 因此，储蓄累计总额=5万元5=
19、25万元 理财成就率=20万元25万元=0.8 结论：理财收益率低于市场平均投资报酬率，理财效果不太好。,2、资产增长率,资产增长率,3、财务自由度,财务自由度临近退休，生息资产（包括退休金）的利息收益应足以维持退休后的各种生活开支，这时财务自由度为1 工作期间，财务自由度应从较低水平逐渐提高，向1靠近。,例子,预计一个客户退休后每年消费支出5万元，资产收益率为5%保持不变，要实现财务的完全自由，则退休时生息资产需要多少？ 需要的生息资产=5万元5%=100万元。 经济含义：净资产退休时达到100万时，可以完全依靠生息资产的利息收入生活。,4、致富公式,净资产增长率 尽快致富的方法： 提高生活
20、储蓄率s 提高投资报酬率r 提高生息资产比重f 逐步降低工薪收入相对于理财收入的比率w 降低资产负债率l 降低净资产占总资产的比重e（充分利用财务杠杆效应）,案例1: 普通家庭理财,郑先生夫妇共同拥有固定资产（自用房）价值63万， 10万元银行存款，价值6万元的汽车。实物投资方面，拥有价值79,200元的22亩林木。 同时，有债务住房贷款6万元。 郑先生夫妇年工资收入共84000元，年租金收入20400元。 支出见损益表。 请分析这对夫妇的财务状况是否合理？,个人资产负债表 （单位：人民币元）,个人损益表（现金流量表）,财务指标分析,资产负债比率负债总额总资产 =60000779200=0.0
21、8 负债收入比率偿债支出税后收入 =15600104400=0.15 流动资产保障率流动性资产每月支出 =10000(4060012)=2.96 自由储蓄比率结余税后收入 =63800104400=0.61 净资产投资比率投资资产净资产 =（79200+10000)719200=0.124,财务分析结论:,家庭资产负债结构较为稳健负债收入比例合理，负债支出有保障。现金流量比较充足，支出保障情况较好净资产投资比率不高，自用住房资产占家庭资产比重较大。,案例2: 部门经理王先生的家庭理财,客户基本情况：王先生，男，45岁，任某公司部门经理，月工资8000元，年底一次性奖金30000元。妻子40岁，
22、注册会计师，在物流公司当财务主管，月工资5000元，年底一次性奖金20000元。儿子18岁，在私立国际学校读高三，年教育费用支出45000元。 现有一套住房，价值60万元，欠银行公积金贷款10万元，每年需偿还2万元。贷款买了一辆车，价值20万元，每年偿还19000元，尚欠95000元。有古玩收藏品5万元，银行活期存款5万元，定期一年存款10万元。股票现值10万元，三年期国债15万元。一年的膳食费用3万元，通讯费用1万元，医疗费用7000元，水、电、煤气费支出8000元。另外，衣物购置花费1万元，维修费用1000元，旅游费用3万元。,个人资产负债表 （单位：人民币元）,个人现金流量表（年）（单位
23、：人民币元）,资产负债结构不尽合理，活期存款、定期存款、国债等低风险资产比例偏高，影响了资产的增值能力 =(50000+100000+150000) 1055000=28% 资产流动比率偏高，超出了应付每月支出的需要，影响资产的收益性。 流动资产保障率=50000(18000012)=3.33 变现资产保障率=(50000+100000+150000)(18000012)=20 收支管理较为混乱，家庭收支结余较少，家庭支出项目过多 ，容易导致家庭财务发生危机。 自由储蓄比率=(206000-180000) 206000=12.6% 总储蓄比率=(206000-180000+39000) 206
24、000=31.6%,分析结论:,案例3: 典型中产之家庭理财,客户家庭收入情况：先生30岁，工作8年，个人年收入约25万元，稳定趋升，其中工资及奖金20万元左右，单位股份红利每年约5万元。配偶年收入2万左右。以上均为税后收入。儿子3岁多，父母都有退休工资和劳保，年收入三、四万，其他无负担。全家都有社保。本人及儿子各有98年购买的保额5万元的寿险，年交保费各1800左右，交费期20年。无其他商业保险。拥有140平米住房一套，距市中心8公里，市价约40万，无贷款。无其他负债。,家庭资金运用和投资情况：持有的单位股份对应的实际净资产约50万元，变现需7折（投资成本约20万元）；借给亲戚8万元（2年左
25、右可还）；上市股票一支，市值约5万元（2001年起陆续购进，成本约10万元）；偏债平衡型开放基金1支，5万元；货币基金18万元；银行活期存款1万元。因日常开销大部由父母承担，其他开销不超过2万元。,案例3: 典型中产之家庭理财（续）,家庭资产负债表 （单位：人民币元）,家庭资产负债表（续）（单位：人民币元）,家庭年现金流量表 （单位：人民币元）,家庭整体财务状况分析,1、 该家庭的整体财务状况显示了两个明显特点：结余比例高和零负债，家庭资产负债状况极为安全； 2、家庭消费支出控制能力较强，有充足的净现金流收入， 有良好的收入预期； 3、 生活支出和保险支出不足，可根据个人需要加大生活与保险支出，为小孩的未来教育进行准备； 4、 流动资产与长期资产的比例配置尚可，但低收益资产过多，大部分流动资产利用效率低，投资效率较低。,
