1、第二章 现金与消费支出规划,2.1客户现金需求分析,正像一个人在不同的年龄段有不同的偏好兴趣一样，一个家庭在其不同的存在阶段也表现出了不同的收支结构、消费特点。要准确分析客户家庭的现金需求，我们必须首先弄清楚这样一些基本问题：什么是家庭生命周期？家庭生命周期通常会划分为几个不同阶段？在不同的家庭生命周期阶段中，客户的现金需求、投资偏好有什么特点？,家庭生命周期,美国人类学学者PC格里克于1947年正式归纳出来的。其含义是指一个家庭诞生、发展、代际传递直至消亡的运动过程，反映了家庭从形成到解体呈循环运动的变化规律。,一个典型的家庭生命周期可以划分为以下六个阶段：形成、扩展、稳定、收缩、空巢与解体
2、六个阶段。,在实务中，我们把某位家庭成员的生命阶段与家庭周期联系起来，将家庭生命周期更形象地划分为青年单身期、家庭形成期、家庭成长期、子女教育期、家庭成熟期、退休养老期。,常见影响家庭生命周期的因素包括以下几个方面： 1.家庭成员的社会经济地位： 一般说来，一个人接受教育程度的高低与其所从事工作的复杂程度成正比，而工作复杂程度的不同又直接与获得报酬的数量挂钩，而家长的收入能力，决定家庭生命周期的长短。如果家长的收入能力比较高，子女对父母的依赖性强，进而推迟子女独立参加社会工作的时间，使得该家庭的整个家庭生命周期向未来推迟；反之，如果某个家庭父母收入水平较低，会缩短整个家庭生命周期。,2.家庭成
3、员所隶属的种族： 不同的民族都有不同特色固有的社会习俗。比如说，中国传统观念中父母必须一直为子女提供生活费用，直到该子女结婚后独立生活。相比较而言，欧美国家在培养子女获得独立经济收入这个问题上比我们做得好。二者相比较，中国孩子对父母的依赖程度更高，依附于父母组建家庭的时间更长，因此也就推迟了家庭生命周期。,3.家庭成员的性别： 由于在社会中的定位不同，男性与女性参加社会工作时拥有不同的角色期望、工作信仰及价值观，因此在组建家庭后各自的家庭生命周期也大不相同。一般来看，以男性为主导地位的家庭的构成相对稳定，并会保持一个较长的生命周期。,家庭生命周期构成,1、青年单身期 指一个人从参加工作至结婚的
4、时期，一般为15年。从目前我国实际情况来看，大多数青年人都是在接受了高等教育之后（即至少大学毕业）才正式参加社会工作，第一次获得独立而稳定的工作报酬。相对于整个家庭生命周期而言，虽然青年单身期的收入不高，但却是整个周期的开端，因此年轻人应该把握时间充实自己，为今后组建个人的小家庭奠定基础。,2、家庭形成期 指夫妻从结婚到其第一个子女诞生的时间，由于参加工作已经有一段时间，工作技能掌握的比较熟练，此时夫妻双方经济收入远远比单身时期要多，而且生活状态平稳，所组建的小家庭拥有一定财力和基本生活用品。此阶段年轻人要为提高生活质量夫妻往往需要筹划较大的家庭建设支出：如购买一些较高档的生活耐用品、家电等，
5、贷款买房的家庭还须按时固定支付一大笔购房按揭贷款。,3、家庭成长期 指家庭中孩子从出生直到上大学前的接受初、中等教育阶段。我国目前接受九年义务教育的人口覆盖率已经超过99%，城市地区青少年基本上都能完成高中同等学业。在这一阶段里，最重要的家庭特征是家庭成员不再增加。父母可以将更多的精力投入到本职工作和家庭财富投资上，家庭投资能力大大增强。,4、子女教育期 指子女接受高等教育的时期，一般为48年。由于高等教育在我国属于非义务教育，大学4年的学费开支往往比以前9年甚至12年初中等教育的费用总和还多。从全社会的角度来看，处于子女教育期的父母正是承上启下的中坚力量，形成上有老下有小的“421”模式（夫
6、妻2人上要赡养4位老人，下要抚养1个子女），因此财务负担是整个家庭生命周期中最为比较繁重的。,5、家庭成熟期 指子女参加工作到家长退休为止这段时期。在这一阶段里，夫妻自身的工作能力、经验、经济状况都达到巅峰状态，家庭构成稳定，夫妻有较多的财力和闲暇时间。同时子女参加工作后，能够获得独立经济来源，在个人积累的同时也相应减轻了父母家庭财务负担减轻。,6、退休养老期 指夫妻退休以后的时间。此时家庭结构的特点是父母已经完成了抚育子女的任务，基本上处于安度晚年的生活状态替。,家庭生命周期收支消费特点,2.2现金规划与现金规划工具,“凡事预则立，不预则废。”一个家庭想要提高生活质量、享受生活乐趣，事先规划
7、好未来的收入支出绝对是明智之举。你为自己安排了怎样的发展路径，你就可以合理预期得到一个什么样的生活。通过本节授课，我们将了解到家庭财务规划体系的构成，并在此基础之上重点分析现金规划的特点、内容，并结合一系列常用家庭财务指标对现金规划作出量化考核。,现金规划与财务规划,现金规划是为满足个人或家庭的短期支出需求而进行的现金及现金等价物的日常管理活动。现金规划中所指的现金等价物一般指流动性比较强的活期储蓄、各类银行存款和货币市场基金等容易转变为现金的金融资产。 财务规划实质上是对个人或家庭整体财务收支情况的统筹安排。通常，完整的财务规划体系包括现金规划、消费信贷方案、债务管理、保险规划、税收规划和投
8、资规划等主要内容。,财务规划体系,家庭收支模式特点,现金规划工具,1、现金 现金是所有现金规划中的最基本最重要工具，具备最好的流动性。由于国际交往日益加深，不少境内居民手头持有一些其他国家的现金货币。这些以现金形式存在的外币也属于理财规划中可以使用的工具。当然，为了方便计量、统一核算，我们经常需要对不同的外币进行汇率折算。,中华人民共和国外汇管理条例第三条规定：“本条例所称外汇，是指下列以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产：外国货币，包括纸币、铸币；外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等；特别提款权；其他外汇资产。”,2、银行
9、储蓄产品 银行储蓄是比较传统的理财方式。由于目前我国银行经营风险低，老百姓习惯于将家庭财富以存款的形式长期持有，并根据未来资金需要选择不同的储蓄产品。一旦家庭出现大额消费甚至意外支出，居民可以到银行迅速提现，保证了理财规划的流动性要求。当然，在通货膨胀居高不下的情况下，有时居民储蓄得到的利息低于通胀增长，未能很好的保证收益性要求。,3、货币市场基金 货币市场基金是投资于货币市场(最长时间一年以内，平均期限120天)的投资基金。,4、信用卡融资 信用卡是银行或其他财务机构签发给资信状况良好的人士，用于在指定的商家购物消费或在银行提取现金的特制卡片，是一种特殊的信用凭证。我国目前将信用卡按照是否可
10、透支分为贷记卡、准贷记卡和借记卡。借记卡必须先存款后消费且不得透支；贷记卡则可以先消费后还款具备信用融资功能；准贷记卡必须预存一定金额然后才能消费，并允许在审核额度内透支。,5、凭证式国债质押贷款 居民购买国家政府发行的国债最大的好处就在于风险低。由于有发行政府作为最终付款人，国债在证券市场得到了大多数人的认可，具有很强的流动性。我国目前规定凭证式国债质押贷款额度起点一般为5000元。,6、保单质押融资 所谓保单质押贷款，是保单所有者以保单作为质押物，按照保单现金价值的一定比例获得短期资金的一种融资方式。能够被用于质押融资的保单本身必须具有现金价值。类似于具有储蓄功能的养老保险、投资分红型保险
11、及年金保险等人寿保险合同,此类合同只要投保人缴纳保费超过1年,人寿保险单就具有了一定的现金价值,保单持有人可以随时要求保险公司返还部分现金价值,这类保单可以作为质押物。,7、典当融资 典当是指当户将其动产、财产权利作为当物质押或者将其房地产作为当物抵押给典当行，交付一定比例费用，取得当金，并在约定期限内支付当金利息、偿还当金、赎回当物的行为。常见的典当融资包括汽车典当、房产典当、股票典当等。,现金规划常用财务指标,1.结余比率,2.投资与净资产比率,3.清偿比率,4.负债比率,5.住房贷款比率,2.3现金与消费支出规划的制定,通过对本章第二节财务指标的学习，我们找到了一些可以从不同角度衡量家庭
12、财务水平的短期指标，但随之而来的另一个问题是如何用更好的方法描述家庭中长期财务收支。在本节，我们将引入家庭财务报表的概念，通过报表揭示一个家庭的整体财务情况，并结合本章案例制定出一份适用于年轻夫妇的中长期家庭消费规划方案。,货币时间价值,货币时间价值基本公式：,家庭财务报表,为了全面反映家庭在某一时期的整体收支情况，我们要编制出成系统有体系的家庭财务报表，以此为准确规划家庭消费信贷方案奠定基础。 通常，家庭财务报表体系包括家庭资产负债表、家庭现金流量表（也叫家庭收支明细表）两大主要报表。与企业报表不同，编制家庭财务报表的目的仅仅是为方便家庭成员弄清收支状况，并不需要统一格式，更谈不上经过第三方审计后对外报送。,
