1、Made in Danone 2005,FINANCE STRATEGY 财务策略,Made in Danone 2005,一个完整的财务策略应包括以下三个坐标,财务策略,公司运作策略,市场和销售策略,Made in Danone 2005,营业现金流(Free cash flow )是衡量公司未来的关键指标.,ROIC,经营性的现金流,Made in Danone 2005,财务基础,Made in Danone 2005,Made in Danone 2005,1.- 集团策略,由总公司准备的5年计划,每一子公司 的目标,Made in Danone 2005,1年预算包含细节分析和全球综
2、合的过程（直升机视觉）每一个人都应参与制定此预算的过程庄重的承诺,2.- 子公司的经营计划,Made in Danone 2005,= 不仅是 预测 而且是对目标的修正以不同标准的详细程度处理（根据子公司和“估计”）,与到目前为止的实际数比较,总公司和集团 “一致性”,3.- “估计”（“Estimates”） (每年3次),Made in Danone 2005,4.- 月度报告,评分卡(SCORECARD)= 到目前为止实际数与预算比较 与前一年对比 = 季度滚动预测,Made in Danone 2005,财务报告的三份基础报表,财务报表,AR1 = 利润报表(损益表),AR2 = 资产
3、负债表,AR3 = 现金流量表,4.- 月度报告(接上),Made in Danone 2005,AR1 : 损益表,达能集团术语 净销售额 C.A.N. 贸易支持 净净销售额 C.A.N.N. 材料成本 材料成本毛利 MCM 营运成本 (生产工人工资，其他生产费用，运输仓储费用) 经营利润 O.C. 广告费用和消费者促销费用 净产品贡献 C.N.P. 营业间接成本 营业利润 R.O.P. 财务事项 税 合并净利润 R.N.C.,Made in Danone 2005,净资产（有形和无形） 营运资本 存货 顾客 (应收帐款) 供应商 (应付帐款)净权益 净债务,所用资本,融资,AR2 : 资产
4、负债表,Made in Danone 2005,+ 营业利润 (ROP)- 所得税 = 税后净利润 (NOPAT)+ 折旧- 资本性支出+/- 营运资本变化的净值+/- 出售资产的净利润/亏损 = 营业现金流量,AR3 : 现金流量表,Made in Danone 2005,一个计划和报告的系统主要的业绩指标一些简单的举例分析,Made in Danone 2005,概括经营者视觉和股东视觉,战略位置 = 市场占有率 经营活动的盈利性 = ROP/CANN投资资本的回报率 = ROIC,主要业绩指标,Made in Danone 2005,一个计划和报告的系统主要的业绩指标一些简单的举例分析,Made in Danone 2005,举例 : 不同的行动对营业利润的影响,以下行动对营业利润（ROP)的影响是什么? 销售: 销售量增加1% 市场: 广告预算减少10% 采购: 每单位节省1元包装费 生产: 每单位增加1元生产成本 后勤: 节省1%送货费用 人事: 全球工资报酬上升2%,Made in Danone 2005,举例 : 对营业利润的影响,Made in Danone 2005,举例 : 对营业利润的影响,
