1、第一讲：货币与货币制度,第一节 货币形态 第二节 货币制度,第一节 货币形态,货币物的形态 货币价值形态,一.货币物的形态,1足值货币：实物货币、金属货币 2代用货币 3现信用货币 或 1实物货币 2金属货币 3代用货币 4信用货币 5现代信用货币的延伸,二、货币价值形态,马克思： 1简单的价值形态 2扩大的价值形态 3一般价值形态 4货币形态,三、货币的职能,马克思的阐述： 1按价值尺度 2流通手段(价格与速度） 3储藏手段 4支付手段 5世界货币,价值尺度与流通手段的统一,价值尺度和流通手段是货币的两个最基本的职能。商品要求自己的价值表现出来，从而需要一个共同的、一般的尺度；商品要求实际转
2、化为与自己价值相等的另一种商品，从而需要一个为社会所公认的媒介。当这两个最基本的要求由一种商品来满足时，这种商品就取得货币的资格。一种商品一旦成为货币，整个商品世界就分而为二：所有商品只是分别地作为特定的使用价值；而货币，同所有商品相对立，成为一切使用价值和物质财富的代表，成为惟一的、独立的价值体现者，并具有了独立的运动规律。货币的其他职能以及与货币相关联的范畴都是从这点展开的。 马克思恩格斯全集，第13卷，113页。,四、货币的特点,1价值的稳定性 2普遍接受性 3分割性 4易于辨认与携带 5弹性供应,五、货币的定义,一般等价物（马克思）、社会计算工具（列宁）、选票（西方经济学 ） 货币是普
3、遍被大家接受作为支付货款和服务的手段。 价值规律的自发调节，看不见的手在人们背后的指挥，这是否是不可避免的经济运行机制？从资本主义永恒的立场出发，或肯定它是最完善的，或认为它虽不完善，但也无从替代。而社会主义的理论所论证的却是自发的经济秩序只是人类历史一定发展阶段的秩序，随着生产的发展和人类的进步，自发的经济秩序必将被自觉的经济秩序所取代。,六、货币层次的划分,1货币层次划分的意义 2货币层次划分的实践 3货币层次划分的理论依据,1、划分货币层次的意义,货币是引起经济变动的一个因素，货币与经济的联系日益密切，货币供求的变化对国民经济的运行产生着重大的影响。调控货币供应量，使其适应经济发展的需要
4、，已成为各国中央银行的主要任务，可见，对货币供应量层次的划分具有重要的意义。通过对货币供应量指标的分析，可以观察分析国民经济的变动；考察各种具有不同货币性的资产对经济的影响，并选定一组与经济的变动关系最密切的货币资产，作为中央银行控制的重点，有利于中央银行调控货币供应，并及时观察货币政策的执行效果。,2、货币层次划分的实践,国际货币基金组织的划分标准 M。(现钞)：是指流通于银行体系以外的现钞，即居民手中的现钞和企业单位的备用金，不包括商业银行的库存现金。由于这部分货币可随时作为流通手段和支付手段，因而具有最强的购买力。,（1）国际货币基金组织的划分标准,M1(狭义货币)：由M。加上商业银行活
5、期存款构成。由于活期存款随时可以签发支票而成为直接的支付手段，所以它是同现金一样最具有流动性的货币。各种统计口径中的“货币”，通常是指M1。由于M1是现实的购买力，对社会经济生活有着最广泛而直接的影响，因此，历史上许多国家都把控制货币供应量的主要措施放在这一层，使之成为政策调控的主要对象。,（1）国际货币基金组织的划分标准,M2 (广义货币)：由M1加准货币构成。所谓准货币，一般是由银行的定期存款、储蓄存款、外币存款，以及各种短期信用工具，如银行承兑汇票、短期国库券等构成。准货币本身虽非真正的货币，但由于它们在经过一定的手续后，能比较容易地转化为现实的货币，加大流通中的货币供应量，故又称之为亚
6、货币或近似货币。显而易见，广义货币相对于狭义货币来说，范围扩大了，它包括了一切可能成为现实购买力的货币形式。M2层次的确立，对研究货币流通整体状况具有重要意义，特别是对金融体系发达国家的货币供应的计量以及对货币流通未来趋势的预测均有独特的作用。近年来，许多经济和金融发达国家，就出现了把货币供应量调控的重点从M1向M2转移的趋势。,（2）中国对货币层次的划分标准,M。：流通中现金； M1 (货币)：M。+活期存款； M2：货币+准货币(定期存款+居民储蓄存款+其他存款)。 中国与国际货币基金组织对货币层次的划分标准的区别？,3、M1 与M2反映的经济意义,M2流动性偏弱，但反映的是社会总需求的变
7、化和未来通货膨胀的压力状况，通常所说的货币供应量，主要指M2。 M1反映着经济中的现实购买力；M2不仅反映现实的购买力，还反映潜在的购买力。若M1增速较快，则消费和终端市场活跃；若M2增速较快，则投资和中间市场活跃。中央银行和各商业银行可以据此判定货币政策。M2过高而M1过低，表明投资过热、需求不旺，有危机风险；M1过高M2过低，表明需求强劲、投资不足，有涨价风险。,第二节 货币制度的历史演进,一、货币制度的形成 二、货币制度的构成要素 三、银复本位 四、金银复本位 五、金本位 六、金汇兑本位 七、不兑现信用货币制度,一、货币制度的形成,货币制度，简称“币制”，是一个国家以法律形式确定的该国货
8、币流通的结构、体系与组织形式。货币制度的形成经过了漫长的历史发展过程。 在前资本主义，最初的金属货币是以条块形状流通的，每次交换都必须鉴定成色，权衡重量，然后按交易额的大小来进行分割。但是这样做会出现许多麻烦，一是金属货币的原始状态携带不便，二是由于分割困难往往引起交易纠纷。在这种情况下，一些在商界有影响的大的富商在货币金属上加盖自己的印戳并标明重量和成色，于是这块货币金属就成为以该富商信誉为保证的铸币。这种以个人信誉为保证的铸币流通，受到各方面因素的制约，因此有很大的局限性。所以后来逐步由国家来进行铸币的铸造，因为拥有政治权力的国家最具有权威。国家铸造具有一定形状、重量和成色，并打上印记的货
9、币，能够起到稳定价值尺度，统一流通手段的作用。,二、货币制度的构成要素,货币制度一般说来应包括如下要素： 1、确定本位货币的币材 2、金银复本位货币单位 3、确定本位币和辅币的铸造、发行和流通程序 4、规定金准备制度、外汇准备制度和存款准备制度,1、确定本位货币的币材,用什么材料作为本位货币的币材是一个国家货币制度的基础。确定不同的本位货币金属就构成不同的货币制度。比如金银复本位制、金本位制 。货币金属的确定必须具有客观依据，国家不能滥用权力，随心所欲地指定某一种金属作为币材。随着经济的发展，货币金属必然由贱金属向较贵重金属和贵金属递进。历史上的货币金属由铜过渡到白银，又从白银过渡到黄金就是循
10、着这个轨迹演进的。到了19世纪，体积小价值大的贵金属黄金独占了统治地位，确立了黄金的货币金属地位。,2、确定货币单位,在确定货币金属的同时，还要确定货币单位，货币单位的确定包括两个方面：货币单位的名称和货币单位的“值”即所含金属的重量。比如英国的货币单位定名为镑，1816年5月的金本位法案规定，1英镑含成色11比12的黄金123.7447格令，纯金113.0016格令。美国的货币单位定名为元（Dollar），1900年的金本位法案规定1美元含9比10的黄金25.8格令，纯金23.22格令。货币单位名称最早与货币商品的自然单位和重量单位相一致，后来由于种种不同原因，日益与自然单位、与重量单位脱离
11、有的是保持原名，内容发生变化，有的则完全摆脱旧名，重立新名。法律规定的名称，通常都是以习惯形成的名称为基础。（1克=15.4324格令） 一国货币单位名称与该国货币名称？,3、货币单位的确定更重要的是确定币值,当铸币流通时，就是确定单位所包含的货币金属和成色。 当流通中只有不兑现货币而尚未与黄金彻底脱勾的情况下，则是确定本国货币单位的含金量，或确定本国货币与在世界上占主导地位的货币（英镑、美元）的固定比价。 当黄金在世界范围内非货币化之后，则是如何维持本国货币与外国货币的比价符合自身利益的比价。即对内和对外本币升值或贬值的问题。,（1）确定本位币和辅币的铸造、发行和流通程序,本位币具有无限法偿
12、能力；辅币“有限法偿”。在金属货币制度下，本位币可以自由铸造，自由输出和输入。这样做就可以自发调节流通中的货币量 。 在金属货币制度下，本位币具有法定重量、成色和公差。,（2）确定纸币发行和流通程序,在金属货币制度下，流通中的货币除了铸币形式的主币及其辅币外，还有银行券、纸币或不兑现的信用货币。银行券和纸币虽然都是没有内在价值的纸制的货币符号，却因为它们的产生和性质各不相同，所以其发行和流通程序也有所不同。,银行券,银行券是一种信用货币，它产生于货币的支付手段职能，是代替金币充当支付手段和流通手段的信用证券。在银行办理信贷业务时，既可以付现金，也可以开出随时能够兑现的银行券。在银行业发展的早期
13、，银行券由商业银行分散发行，19世纪以后各国才集中统一由中央银行发行。国家以法律形式规定中央银行发行的银行券为法定支付手段，拒绝接受者被视为违法。1929年到1933年西方国家经济危机之后，各国的银行券都不再兑现，从而演变为不兑现的纸币。,纸币,纸币是本身没有价值、又不能兑现的货币符号。它产生于货币的流通手段职能。货币在发挥流通手段职能时，只是交换的媒介，而不是交换的目的，只须有货币的象征和符号就可以了，这就意味着货币符号可以替代货币进行流通。后来政府根据流通手段的这一特性，有意识铸造和发行不足值铸币，直至发行本身几乎没有价值的纸币，并通过国家法律强制其流通。这些纸币如果没有国家的权力强制其流
14、通就会成为废纸，因此，它产生的前提不是发达的信用制度，而是中央集权的国家政权和统一的国内市场。,银行券和纸币,在当代社会经济中，银行券和纸币已基本成为同一概念。因为第一，各国银行券已经不再兑现金属货币；第二，各国的纸币已经完全通过银行的信贷程序发行出去。二者已经演变为同一事物。 现代意义上的纸币主要是通过四个渠道投放到流通领域的：一是发放银行贷款，二是为财政提供贷款和透支，三是国家收购外汇和黄金，四是银行购买有价证券。,4、规定金准备制度、外汇准备制度和存款准备制度,金准备制度。作为金准备的黄金必须集中于中央银行或国库。这些处于准备中的黄金有以下用途：第一，作为国际支付的准备金； 第二，作为扩
15、大和收缩国内金属流通的准备金；第三，作为支付存款和兑换银行券的准备金。 从70年代以后，世界各国已经不再用黄金作为货币发行和干预外汇价格的保证了，黄金的货币作用和地位削弱了，世界各国已无金属货币流通，金准备制度只作为国际支付的准备金，其他两个用途已经不复存在。,外汇准备制度,作为外汇准备的外国货币必须集中于中央银行，其用途包括： 第一，国际支付的准备金； 第二，国内金属货币流通的准备金； 第三，支付存款和兑换银行券的准备金。比如德国在20世纪20年代规定，发行新马克的发行准备中，黄金加上外汇至少为40，其中外汇至少要占25%。 国际上广泛使用的外币和支付手段包括哪些？,存款准备金制度,1存款准
16、备金制度起源 2存款准备金制度的内容 3几个概念：存款准备金、法定存款准备金、 超额准备金 4存款准备金制度实行的目的 5存款准备金制度的产生与演变 6中国的存款准备金制度,1存款准备金制度起源,将存款准备金集中于中央银行的做法起始于18世纪的英国。英国1928年通过的通货与银行券法、美国1913年的联邦储备法和1935年的银行法，都以法律形式规定商业银行必须向中央银行缴存存款准备金。由于19291933年世界经济危机，各国普遍认识到限制商业银行信用扩张的重要性，凡实行中央银行制度的国家都仿效英美等国的做法，纷纷以法律形式规定存款准备金的比例，并授权中央银行按照货币政策的需要随时加以调整。,2
17、存款准备金制度基本内容,规定法定存款准备率。 按存款的类别规定准备金比率。 规定可充当法定存款准备金的标的。 规定存款准备金的计算、提存方法。 法定存款准备率的调整幅度。,规定可充当法定存款准备金的标的,一般只限存入中央银行的存款。对商业银行库存现金是否抵充法定存款准备金有不同的规定。多数国家规定，商业银行的业务库存不存入中央银行就不能作为法定存款准备金。英国的传统做法允许商业银行的库存现金抵充存款准备金；法国规定银行的高流动性资产（如政府债券）也可作为存款准备金的组成部分；美国从1960年11月起，业务库存也算作法定准备金。,规定存款准备金的计算、提存方法,一是确定存款类别及存款余额基础，二
18、是确定缴存准备金的持有期。计算存款余额有的以商业银行的日平均存款余额，扣除应付未付款项后的差额作为计提准备金的基础，有的以月末或旬末、周末的存款余额扣除应付未付款项后作为计提基础。确定缴存准备金的持有期一般有两种办法,一种是同期性准备金帐户制,即以结算日的当期存款余额作为计提持有期，另一种是延期性准备金帐户制，即以结算期以前的一个或两个时期的存款余额作为计提持有期。,法定存款准备率的调整幅度,多数国家都规定一个调整限幅，有的国家规定每次调整的幅度为2,有的允许高达50。 有的国家还规定某些特殊的准备金,中央银行一般不计付利息，实际存款低于法定准备限额的，须在法定时限内(一般是当天)补足，否则要
19、受处罚；超过法定准备限额的存款余额为超额准备金，中央银行给予付息并允许随时提用。 有的国家规定准备金中存入中央银行的现金要占一定比例。,3几个重要概念-存款准备金,存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而未贷放或投资出去的客户存款。 在现代金融制度下，金融机构的准备金分为两部分，一部分以现金的形式保存在自己的业务库，另一部分则以存款形式存储于中央银行。 存款准备金分为“法定存款准备金”和“超额准备金”两部分。,3几个重要概念-法定存款准备金,法定存款准备金是中央银行根据国家法律要求金融机构必须将自己吸收的存款按照一定比率交存央行，这个比率就是法定存款准备金率，按这个比率交存央行
20、的存款为“法定存款准备金”。 金融机构缴存的“法定存款准备金”，一般情况下不准动用 。 法定存款准备金不支付利息或支付较低的利息。,3几个重要概念-超额准备金,金融机构在央行存款超过法定存款准备金存款的部分与金融机构自身保有的库存现金，构成超额准备金。超额准备金与存款总额的比例是超额准备金率 。 超额准备金，金融机构可以自主动用，其保有金额也由金融机构自主决定。 存在中央银行的超额准备金部分，中央银行可以不支付利息或支付较低的利息。,4实行存款准备金的目的,实行存款准备金的目的是为了确保商业银行在遇到突然大量提取银行存款时，能有相当充足的清偿能力。自20世纪30年代以后，存款准备金制度还成为国
21、家调节经济的重要手段，是中央银行对商业银行的信贷规模进行控制的一种制度。,5存款准备金制度的产生与演变,（1）部分准备金制度的产生 （2）法定存款准备金制度的确立 （3）法定存款准备金制度的演变 （4）法定存款准备金制度的局限 （5）法定存款准备金制度的趋势 （6）中国存款保证金制度的建立,（1）部分准备金制度的产生,由于铸币的不统一，金匠业起初只是兑换货币，后来增加新业务，替有钱人保管金银。 百分之百的准备金制度变为部分准备金制度 保管凭条变为存款单 银行券变为支票 -金匠兑换所转变为银行,（2）法定存款准备金制度的确立,美国按照1913年国会通过的联邦储备法，在全国划分12个储备区，每区设
22、立一个联邦储备银行分行。每家区域性储备银行都是一个法人机构，拥有自己的董事会。会员银行是美国的私人银行，除国民银行必须是会员银行外，其余银行是否加入全凭自愿而定。加入联邦储备系统就由该系统为会员银行的私人存款提供担保，但必须缴纳一定数量的存款准备金，对这部分资金，联邦储备系统不付给利息。,（3）法定存款准备金制度的演变,存款准备金最初为了防止发生银行挤兑危机，保证商业银行对客户提款进行支付，之后逐渐具备清算资金的功能，后来发展成为货币政策工具。近20多年来，在部分国家，如英国、加拿大，出现存款准备金率为零、存款准备金制度弱化的现象；但是在其他国家，如美国、日本、欧元区国家和众多发展中国家，存款
23、准备金制度仍然是一项基本的货币政策制度，在货币信贷数量控制、货币市场流动性和利率调节，以及促进金融机构稳健经营、限制货币替代和资本流出入等方面发挥着重要作用。存款准备金由货币政策调控工具转变为调控基础。,（4）法定存款准备金制度的局限,一是准备金率调整对金融机构经营震动较大（被喻为一剂猛药、一把力斧），准备金率变化需要银行重新调整资产组合，但是金融机构在短时间内难以完成，如果市场发育不完善，超额准备金在金融机构间分配不平衡时，这种震动会更大；二是较高的准备金率会降低金融机构通过市场渠道运用资金的比例，并且，如果存款准备金调整频繁，银行会倾向保持较高超额准备金，进一步降低可用资金比例；三是由于多
24、数国家对准备金存款不付息，准备金作为一种税收，容易引发金融机构及市场融资同行逃避金融监管的现象，甚至形成脱媒。,（5）法定存款准备金制度的趋势,20世纪90年代以来，主要工业国家中央银行陆续将利率指标确定为货币政策调控的中介目标。中央银行通过货币政策操作调控基准利率，基准利率水平的变动，通过利率风险结构、期限结构等机制影响金融市场各种利率变化，从而对金融运行和经济运行产生影响。随着货币政策调控趋向以价格调控为主，强调预调和微调的精细化操作，单纯依靠调整存款准备金率进行货币政策调控的方式使用越来越少，存款准备金制度以及存款准备金率调整变化更多是从配合其他金融制度实施和其他货币政策工具运用的角度出
25、发，存款准备金制度逐步演变为约束货币供应增长、增强公开市场操作和利率调整有效性和灵敏性的基础性制度。,（5）法定存款准备金制度的趋势-保持稳定和可预计的存款准备金,采取利率调控的国家，中央银行多是将货币市场同业拆借利率作为基准利率，其货币政策操作是确定和维护基准利率目标水平。为此中央银行必须对银行准备金供给及短期同业资金进行严格控制，并且对银行准备金的需求及同业资金有合理的预见性，然后才能通过公开市场操作调整流动性和市场利率。保持稳定和可预计的存款准备金有利于保证公开市场操作顺利进行和避免货币市场急剧波动，使商业银行对中央银行资金需求存在结构性缺口，以增强中央银行调节货币市场利率的能力。,（5
26、）法定存款准备金制度的趋势-中央银行要规定适度的最低存款准备金率,中央银行要规定适度的最低存款准备金率。由于存款准备金用于满足准备金要求和支付双重需要，一般只有将准备金要求保持在足够水平上，使存款准备金要求超过清算准备金要求，才会形成可预测的流动性缺口；否则，如果清算需求经常超过准备金要求，准备金需求将会变动不定，从而增加预测准备金需求的难度和政策实施的复杂性。,（5）法定存款准备金制度的趋势美国情况,美国在克林顿竞选总统之前，美联储就已经把确定货币供应量作为调控经济的主要手段、并正式决定每6个月修订一次货币供应量目标。1993年7月，美联储主席艾伦格林斯潘突然宣布，今后以实际利率作为对经济进
27、行宏观调控的主要手段 。,美国放弃法定存款准备金而转向实际利率的主要原因,由于美国社会投资方式发生了很大变化、大量流动资金很难被包括在货币供应量之内。使货币供应量与经济增长之间的必然联系被打破，因此以“中性”的货币政策促使利率水平保持中性。对经济既不起刺激、也不起抑制作用、从而使经济以其自身的潜在增长率在低通胀预期下增长。美联储是以实际年经济增长率为主要标准作为调整利率主要依据的，全部政策安排以逆向思维为基本出发点。美联储认为，美国劳动力年均增长率为1.5、生产率年均增长率为1，因此，美国潜在的年经济增长率应为2.5左右。美联储的主要任务就是通过调控利率，使年经济增长率基本稳定在2.5左右。以
28、解除通胀之忧。,（6）中国的存款准备金制度,中国清朝政府从1905年8月开始建立户部银行（中国最早的中央银行），商业银行和银钱票庄的存款业务并未建立存款准备金制度。中华民国时期，南京国民政府1928年设立的中央银行对当时的中国银行、交通银行、中国农民银行和各地银行的存款业务也未建立起存款准备金制度。中华人民共和国建立前,于1948年12月1日由人民政权创办的国家银行中国人民银行，既是发行银行又是具体全面办理银行业务的银行，实行全国集中统一的贷存款管理，存款由总行统一运用,贷款由总行统一分配,因而不需要建立存款准备金制度。,（6）中国的存款准备金制度,中国1979年开始进行经济体制改革，从统一的
29、人民银行体系中，先后分设了中国农业银行、中国银行、中国工商银行,并恢复了交通银行,组建了一些区域性的银行和非银行金融机构。1983年9月17日国务院决定中国人民银行专门行使中央银行职能，中国人民银行依法建立了存款准备金制度。1986年1月7日，国务院颁布中华人民共和国银行管理暂行条例，对存款准备金制度进一步作了法律规定。,（6）中国的存款准备金制度,各专业银行吸收的各种存款都应缴存存款准备金。外资银行、中外合资银行、农村信用合作社、城市信用合作社和区域性、地方性银行都要缴存存款准备金。 对不同存款规定了不同的法定存款准备率。1984年12月31日规定：企业存款为20，城镇储蓄存款为40，农村存
30、款为25。1985年1月1日改为统一的法定准备率，并降为10。1987年第四季度各专业银行及金融机构缴存比例均上调两个百分点，1988年9月调到13。,（6）中国的存款准备金制度,至今存款准备金率经历了二十六次调整（1984-2004年仅调整8次，2005年0次，2006年3次，2007年至今15次）。最底的一次是1999年11月存款准备金率由8%下调到6%；最高一次为2008年6月由16.5%上调至17.5%。从2010年11月16日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。,第二节 货币制度,总结世界各国货币制度的演变过程，大体上经历了： 一、金银复本位制 二、金本位制 三、
31、信用货币制度 等阶段。,一、金银复本位制,从16世纪开始，美洲黄金和白银矿相继发现和开采，大量金银流通入西方国家，从而形成了金银复本位制，这种货币制度当时满足了西方各国经济发展的需要，为资本主义克服货币流通紊乱局面，稳定市场奠定了基础。 在金银复本位制度下，金和银两种铸币同时被确定为法定本位货币。这种货币制度是资本主义发展初期，西方国家曾经实行的一种货币本位制度。如英国在17171816年，美国在17921900年均实行这种制度。,金银复本位制的缺陷,金银复本位制在理论上存在着重大的缺陷。从理论上看货币本身具有排它性和独占性，这与复本位制同时采用价值量不同的两种币材共同执行价值尺度职能相违背。
32、从实践上看，随着这种复本位的实行，越来越暴露不稳定性：当金银铸币各按其本身所包含的价值同时流通时，流通界中的商品就出现了两种价格，而这两种价格会随着金银市场比价而变化，于是造成流通混乱。为了克服这一问题，有的国家规定金与银的法定比价。但是如果法定比价跟不上金银市场比价的变化，就会出现劣币驱良币现象。即“格雷欣法则”。,“格雷欣法则”,英国财政大臣格雷欣于1558年向女王伊丽莎白一世奏陈此一现象。看到当时欧洲各国的君主,因为财政上收支不敷,多将原有的铸币收回,改铸成色较低的新币,与旧币同时流通 。结果，成色较高的旧币被成色较低的新币驱逐于市场以外,于是发现劣币驱逐良币的道理。,二、金本位制度,金
33、本位制度可细分为: 金币本位； 金块本位； 金汇兑本位； 新金汇兑本位； 国际金汇兑本位。,1金币本位,金币本位又称完全金本位,在金本位中实行最早。在第一次世界大战以前,世界主要国家均采用金币本位制,因金币本位制以黄金为币材,由财政部或中央银行铸制,而为实际流通的中介,故亦称为完全金本位。 其特点为:,第一，国家以法令规定每个金币所含纯金与重量,例如美国自1879一1933年规定每一美元含纯金23.22厘,此一含量使纯金每盎司的价格定为20.67美元,因每盎司（即480grains）纯金,可铸成每个含纯金23.22厘的美元20.67个。,第二，金币可以自由熔化与铸制,所谓自由铸币,即持有黄金的
34、人,可以随时请求政府代铸等价的金币,且几无铸造费用。 黄金供应人因可无限制铸造,而实际上又无铸造费用,保证货金价格与金币相等。,第三，黄金可以自由处理,包括买卖、输出、输入、窖藏,不受任何限制。 准许黄金自由进出口之目的,在保持黄金国内外价值的平衡,如黄金在国内的价值高于国外准许输入,即可使国内黄金价值下跌，国外黄金上升,反之亦然。此种情形可以维持长期的平衡,并对其他金本位货币的汇价产生稳定作用。,第四，金币自由兑换、无限法偿,金币与其他形态的货币,按等价相互兑换。实行金币本位国家,在市面上流通的货币,并非以金币为限,银行钞票及其他类型货币,如可按等价互相兑换,就可使其他货币等价流通。 金币为
35、无限法偿,清偿一切债务，金币的法偿性是国家法律所赋予。,2金块本位,第一次世界大战后,除了美国外,所有的国家多放弃金币本位, 而采用金块本位。金块本位的采用,主要是因世界黄金的分配偏颇,且产量无多,藉此以节省黄金的使用。在黄金缺乏的国家，如继续实施金币本位,一旦黄金流出太多,将影响国际支付能力及信誉,同时由于黄金准备的减少,他种货币的发行额,亦将受到限制而发生通货紧缩现象,引起经济萧条的危机。其次,金块本位的另一优点,为货币管理当局易于明了一国黄金的准备情形,如发现出口太多,即可采取措施,减少货币供应量,降低物价水平。,金块本位与金币本位的主要差别,第一，不铸造金币,也不再流通,政府或中央银行
36、按固定价格,无限制收购黄金,以避免金价低于货币价值,不过用以支付黄金的价款,不是金货而是中央银行以金块为准备所发行的纸币在市面上流通,将收购的黄金储藏于财政部或中央银行,充作纸币的“支持物”。 第二，人们持有他种货币请求兑换时是金块,且为最低重量的金块,不能分割。如英国金块重约400两,时值7,585美元,法国金块时值8,428美元,比利时值9,114美元,意大利为3,645美元,故法国农民对这种形态的金本位,曾表不满,称之为“富人的金本位”。,“有限制的金块本位”,金块本位制度演至1933年而有所限制,故称为“有限制的金块本位” 。 （1）除工业用途外,人民不能自由向政府购买黄金。如有特殊用
37、途,须向财政部申请。（2）人民不能自由输出黄金,进口黄金须售予政府。 （3）黄金国有化,对内为中央银行的准备,对外为国际支付的工具。,3金汇兑本位,金汇兑本位是一个实施金本位制的关键国家,在国际清算上使用黄金或黄金的代替品(可兑换黄金的通货),而另外一个国家的货币不与黄金发生联系,而是先兑换该关键国家的货币再以之兑换黄金,故是间接与黄金发生关系的本位制,例如1893年印度的卢比与英镑；1903年的菲律宾比索与美元即是采取此制度。,金汇兑本位,1925一1931年曾盛行金汇兑本位制，1933年4月以后迄1971年8月15日,美国财政部规定,对任何一国的中央银行所累积的美元超过本身需要时,可用此剩
38、余向美国政府购买黄金,这就是以美元为关键通货的金汇兑本位。英联合王国的几个国协也采取与英镑相联系的同样制度。 第二次世界大战后,美元几乎成为唯一的准备货币,其间按1934年所订价格35美元兑换一盎司黄金。而其他国家的货币与黄金间的关系，则仅具名义上的独立性。作为一个中心国家,其货币的功能非仅起国内交易的中介,更进而担负国际支付的工具,。,金汇兑本位有几方面值得说明,从整个世界来看,这是节省黄金的办法。金块本位制可节省国内的黄金,而金汇兑本位制则既可节省国内的黄金,又可节省国际间的黄金，容易引起黄金累积及黄金分散。金汇兑本位国家为换取中心国家存款,而将黄金纷纷存入中心国家,中心国家黄金增加累积,
39、随此累积的结果,可支持较大的货币供给量,在世界经济欣欣向荣时,全世界将感到通货膨胀的危险。反之,经济一旦走向萧条,尤其国际间未有充分及永久合作时,金汇兑本位国家为自身安全计,纷纷向中心国家提回黄金,也就由“黄金累积,转变为“黄金分散,这时极易造成国际金融的混乱局势,或以种种理由拒提而予以冻结,造成信用紧缩现象。,4新金汇兑本位,新金汇兑本位亦称为金汇准备制,即一国的本位货币仍与一定的黄金维持等价关系,但实际流通的为纸币,纸币的发行以黄金、外汇、白银为准备金。虽不铸造金币,但黄金仍可自由输出输入。黄金外币存于中央银行,人们要作国际支付时,可以纸币请求中央银行兑现,中央银行得视情形而予以兑换,此实
40、为金块本位与金汇兑本位的混合。最先实行者为德国,1924年德国金融改制, 规定马克的发行须有40%的黄金与外汇。其中黄金占3/4,另1/4为存于国外的外汇。人们请求兑现时,由国家银行决定,兑以德国金币、金块或外汇,无选择自由。,5国际金汇兑本位,第二次世界大战以后,在国内使用金币的国家固然没有了,但在国际收入结算却仍用黄金或与黄金有直接联系的美元。于是各国为便于人民处理其国际支付,往往准许人民在固定汇率下以本国货币兑换为黄金或美元,此制仍保有金汇兑本位制的精神,故以黄金作为最后清算国际收支工具的制度,一般称之为“国际金汇兑本位制”。,布雷顿森林会议的确立,两次世界大战之间的20年中，国际货币体
41、系分裂成几个相互竞争的货币集团，各国货币竞相贬值，动荡不定，因为每一经济集团都想以牺牲他人利益为代价，解决自身的国际收支和就业问题，呈现出种无政府状态。20世纪30年代世界经济危机和二次大战后，各国的经济政治实力发生了重大变化，美国登上了资本主义世界盟主地位，美元的国际地位因其国际黄金储备的巨大实力而空前稳固。到1949年，美国黄金储备高达245亿美元之巨，而世界其他国家则发生了美元荒。这就使建立一个以美元为支柱的有利于美国对外经济扩张的国际货币体系成为可能。 于1944年召开的布雷顿森林会议正式确立。,货币与黄金彻底脱钩,至20世纪60年代,美元情况有很大的转变,由于美国连年对外军经援助所耗
42、至巨,越战持续12年,国际间常抢购黄金,造成美国黄金不断流出，使美国黄金存量一度降至97亿美元的最低点。尼克松总统面对如此紧急局势,故于1971年8月15日宣布一项防卫美元的新经济政策,停止美元对黄金的兑换,使美元与黄金脱离关系，国际金汇兑制亦从此终结。,6不兑现信用货币制度,不兑现信用货币制度是一种没有金属本位货币的货币制度。它仍然使用金属本位币的单位名称，确定不兑现的银行券为法偿货币，尽管不再规定含金量，不再兑换黄金，也不需要金银和外汇作为发行准备，但是却由国家法律规定强制其流通，成为无限法偿币和最后支付手段，同时存款货币也可以随时兑换成银行券。在这种货币制度下，银行券通过信用程序投入流通领域，所以货币流通是通过银行的信用活动进行调节，而不是像金本位制度那样，由本位币自身进行自发地调节。银行信用的扩张，意味着货币流通量增加，相反，银行信用的紧缩，则意味着货币流通量的减少。而货币流通的调节构成国家对宏观经济进行控制的一个重要手段。如果国家通过信用程序投放的货币超过了货币需要量，那么必然会出现通货膨胀。所以我们看到，世界实行了不兑现的信用货币制度之后，各国都出现了持续的通货膨胀。,本讲思考讨论题,货币从哪里来？要到哪里去？各项功能发挥作用的条件是什么？ 金本位和不兑现信用货币制度的根本区别在哪里？我们还能否回到金本位制度？ 不兑现信用货币制度货币发行的锚是什么？,
