1、贷款风险分类分析方法,贷款风险分类中的财务分析 内容提要：,企业财务报表分析与审查 财务比率的分析与运用 财务分析与贷款风险分类对接,二、企业财务报表分析与审查 企业财务报表构成：主 财务情况表 说明书附表 附注,资产负债表 损益表 现金流量表,利润分配表、应缴增殖税明细表、股东权益增减变动表等,各项目的增减变动情况、企业主要会计政策、关联方关系及交易、或有事项及其他重大事项,投资总额、投资构成及投资进度、资本变动情况、资金增减及周转情况、资产盈余亏损及报废情况等,如：某股份有限公司的报表附注：,公司简介 公司主要会计政策： （1）会计制度。公司原执行的施工企业会计制度和房地产开发企业会计制度
2、，现已按照股份有限公司会计制度进行了调整。 （2）记帐基础和计价原则。权责发生制及历史成本法 （3）坏帐损失的核算方法。采取备抵法核算，坏帐准备按年末应收账款余额的1%提取。 （4）存货。采用永续盘存制。 （5）固定资产折旧。采用直线平均法直接计算。 （6）关联关系。存在控制关系的关联方为北京住宅开发建设集团总公司。属本公司的母公司。,（一）财务报表分析的重点 1、对报表本身质量进行分析分析的重点是对其真实性、合法性的确认。具体包括： （1）常规性分析 （2）报表勾稽关系的分析 （3）报表中有关内容的分析,财务报表的审计分析: 损益表分析 结构分析,结构分析研究是一种帮助分析决定一家公司损益表
3、中，各个组成要素与一个共同因素（总销售额）之间的关系的方法。这种分析可以提供关于财务健康和利润情况的重要线索。所有损益表中的项目都以净销售额的比例来表示。这个手段帮助分析迅速找到一段时间内收益表中的结构变化。,财务报表的审计分析：损益表分析比较分析,比较分析就是将借款人损益表上的有关指标与比较标准（经验标准、历史标准、行业标准、同行业其他企业、预算标准）相互比较、找出差异及其产生的原因，用以判断借款人的管理水平和业绩水平。,财务报表的审计分析：损益表分析比较分析,比较分析的步骤:(1)确定行业标准水平；(2)选择比较年度；（3）确定可比性进行比较；（4）分析差异及产生的原因。 当比较对象确认为
4、以前年度的实际数据时，就是在进行趋势分析。,财务报表的审计分析：资产负债表分析财富清单：资产负债表概览,资产：流动资产、非流动资产 负债：流动负债、长期负债 所有者权益：资本（股本）、 资本公积、盈余公积、未分配利润,财务报表的审计分析：资产负债表分析结构和比较分析,结构分析： 资产权益结构平衡关系的风险分析：稳健结构、中庸结构、激进结构 资产结构分析（资产结构的行业参数） 融资结构分析（融资结构的行业参数）,资产权益结构风险类型（三种）,（稳健结构）,（中庸结构）,（激进结构）,短期资产,长期资产,流动负债,长期融资,短期资产,长期资产,流动负债,长期融资,短期资产,长期资产,流动负债,长期
5、融资,财务报表的审计分析：资产负债表分析 结构和比较分析,比较分析：就是将借款人资产负债表上的有关指标与比较指标（经验标准、历史标准、行业标准、同行业其他企业水平、预算标准）相互比较找出差异及产和原因，用以判断借款人的管理水平和财务状况。 比较分析的步骤：确定比较目标和比较年度；确定可比性；进行比较；分析差异及产生的原因。,财务报表的审计分析：资产负债表分析流动资产分析,流动资产是现金及其他任何可望在12个月或者短于12个月收益期内转化为现金的资产。 流动资产按着其流动性或者与现金之间可兑换性的顺序排列在资产负债表上。 现金的流动性最强，然后依次是短期投资、应收账款和存货。,财务报表的审计分析
6、：资产负债表分析流动资产分析,现金 短期投资的分析 应收及预付账款 存货 待摊费用,财务报表的审计分析：资产负债表分析长期投资分析,长期投资是指短期投资以外的投资，是企业持有的不准备随时变现、持有时间超过一年、因对外出让资产而形成的股权或债权。 企业的长期投资，在很大程序上代表企业长期不能直接控制的资产流出；是企业高风险资产区域 ；长期投资效益的增加往往是引起企业货币状况恶化的因素。 银行要特别注意对长期投资本金收回的安全性，收益的规模以及质量的分析。,贷款风险因素审计分析：财务分析 固定资产分析,固定资产是指使用期限较长、单位价值较高并在使用过程中保持其实物形态基本不变的资产项目。主要有用于
7、经营一家企业的建筑、设备、车辆和租赁资产改良投资组成。 分析,贷款风险因素审计分析：财务分析无形资产分析,不具有物质存在形态的资产为无形资产,财务报表的审计分析：资产负债表分析长期待摊费、其他长期资产分析,长期待摊费用是指不能全部计入当期损益，摊销期限在一年以上（不含一年）的各项费用。包括：租入固定资产的改良支出、固定资产大修理费、其他长期待摊费用（开办费） 其他长期资产是指企业正常使用的固定资产、流动资产以外的，由于某种特殊原因企业不得随意支配的资产。包括：特准储备物资、银行冻结存款和冻结物资、涉及诉讼中的财产。,财务报表的审计分析：资产负债表分析长期待摊费用、其他长期资产分析,上述两种资基
8、本上不能对企业正常经营活动提供直接用助。因此，从使用价值的角度来分析，没有可利用性。评价企业的偿债能力时，要将其从总资产中剔除。 分析时注意企业利用这两项资产调节利润的情况。,财务报表的审计分析：资产负债表分析的流动负债分析,流动负债是借款人必须在一个收益周期或者一年内偿还的负债，清偿这种负债的资源通常是可以转化为现金的流动资产。包括：短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付工资、应交税金、应付利润、其他应付款和预期提费用等。主要项目分析要点如下,这些应付账款是否真实地反映了贸易负债？应付账款是否按规定付出？有多少应付票据，应付给谁？应付票据是在什么情况下和什么时间发生的？它们的期限、利率
9、和到期日是怎样的？有多少有负债？付给谁？在什么情况和条件下，其将变成真实负债？ 这些负债是否作为担保，以什么资产担保？,资产负债表的分析（负债项目） 账户 问题要点,应付账款,应付票据,或有负债,财务报表的审计分析：资产负债表分析长期负债分析,长期负债是指偿还期限超过一年或一个营业周期的负债。包括：长期借款、应付债券和长期应付款等。 分析,财务报表的审计分析：资产负债表分析所有者权益分析,1、股本或实收资本 2、资本公积 3、盈余公积 4、未分配利润,财务因素与贷款风险分类的对接,信用等级与贷款风险分类的对接 借款人还款记录和财务状况与贷款风险分类的对接,企业信用等级和贷款风险分类对接表,贷款
10、风险分类矩阵表,二、财务比率的分析与运用（一）财务比率的类型与测算财务比率通常由四大类、 十七个具体指标组成。,1、流动性比率流动性比率是衡量借款单位是否具备短期偿债能力的重要指标。反映企业短期偿债能力的比率指标主要包括：流动比率、速动比率和现金比率。,速动比率的行业平均值（财政部统计评价司2002）：（%） 工业84.9%；建筑业79.6；地质勘察及水利业126.8；交通运输仓储业74.8；邮电业129.9；信息技术业102.2；批发和零售贸易业74.6；房地产业56.9；社会服务业87.8；农林牧渔业75.2。,流动比率=流动资产/流动负债 速动比率=速动资产/流动负债 现金比率=现金类资
11、产/流动负债,注意：结合企业性质和行业特点,2、杠杆类比率杠杆类比率是衡量借款单位财务状况稳定与安全程度的重要指标。如资产负债率、负债与所有者权益的比率、负债与有形净资产的比率、利息保障倍数等。,资产负债率行业平均值（%） 工业64.8；建筑业82.3；地质勘察及水利业58； 交通运输仓储业67.8；邮电业60.3；信息技术业59.9；批发和零售贸易业83.8；房地产业79.4；社会服务业68.1；农林牧渔业77.4。,资产负债率=负债总额/资产总额 负债与所有者权益比率=负债总额/所有者权益 负债与有形净资产的比率=负债总额/有形净资产 利息保障倍数=（利润总额+利息费用）/利息费用,3、盈
12、利性比率 盈利性比率是用来全面评估企业经营管理和完成任务情况的比率指标。如销售利润率、营业利润率、净利润率、成本费用利润率。,主营业务利润率行业平均值（%） 工业13.3；建筑业8.7；地质勘察及水利业9.4； 交通运输仓储业11.7；邮电业17；信息技术 业13.5；批发和零售贸易业5.6；房地产业16.3； 社会服务业18.4；农林牧渔业14.4。,销售利润率=销售利润/销售收入净额 营业利润率=营业利润/销售收入净额 净利润率=净利润/销售收入净额 成本费用利润率=利润总额/成本费用总额,盈利能力分析的最初基础,4、效率性比率效率性比率是衡量借款单位资产利用效率高低的重要指标。效率性比率
13、主要包括总资产周转率、固定资产周转率、应收帐款周转率、存货周转率、资产报酬率和权益报酬率。在短期贷款管理中，主要分析应收帐款周转率和存货周转率两大指标。应收帐款周转率行业平均值 工业5.7；建筑业2.7；地质勘察及水利业5；交通运输仓储业5.2；邮电业7；信息技术业6.1；批发和零售贸易业6；房地产业3；社会服务业6.2；农林牧渔业3.2。,总资产周转率=销售收入净额/资产平均总额 固定资产周转率=销售收入净额/固定资产平均净值 应收帐款周转率=赊销收入净额/应收帐款平均余额 存货周转率=销货成本/平均存货余额 资产报酬率=税前净利润总额/资产平均总额 权益报酬率=利润总额/有形净资产,（二
14、）财务比率运用中应注意的问题,不同类型行业的财务比率分析 不同类型客户的财务比率分析 财务比率分析的局限性,益民公司2002年的财务资料如下： 资产负债表（简表） 单位：千元,损益表 单位：千元,借助上述资料对该企业的财务状况进行分析：,一、存在的问题：,二、重点审查的内容,应收账款管理不善 固定资产投资偏大 销售收入净额较低,客观原因 应收账款管理政策、账龄分析、收现率分析、坏账分析 投资项目和可行性研究方案是否合理 产品定价是否合理 主观原因 人为调账,某公司2002年财务比率（表一）,某公司2002年财务比率（表二）,问：1）是否能给予贷款？2）如果有贷款，能否增加贷款额度？3）如果对该
15、笔贷款进行分类，如何分 类？,（三）财务分析与贷款风险分类对接,得出初步结论,贷款风险分类矩阵表,逾期情况,企业信用等级和贷款分类对接表,1、企业的信用等级要结合企业当期财务变化状况，进行及时调整。 2、要结合贷款担保的情况进行综合分析后，确定贷款类别。,贷款风险分类中的现金流量分析分析重点：现金流量的内涵现金流量表的结构和内容现金流量的测算方法 现金流量分析在贷款风险分类中的具体运用,1998年3月20日中华人民共和国财政部公布了会计准则现金流量表，要求全国所有的注册企业都要编制现金流量表同时废除原有的财务状况变动表。,（一）、现金流量的内涵现金流量指企业现金和现金等价物的流入和流出。现金指
16、企业库存现金以及随时可以用于支付的存款；现金等价物指企业持有的期限短、流动性强、易于变现、价值变动风险小的投资。,（二）现金流量分析的必要性,现金流量是以现金收付实现制为基础编制的。现金流量更关注借款人的现金还款能力。 通过现金流量分析，有助于正确评价借款人的收益质量。 通过现金流量分析可以确定借款人的还款来源，为贷款和管理决策提供最直接的依据。,（三）现金流量表的结构1、表首：表明企业名称、现金流量的会计期间、货币单位以及报表编号。2、基本部分：由经营活动中的现金流量、投资活动中的现金流量以及筹资活动中的现金流量的三部分组成。,3、补充资料：* 不涉及现金收支的投资和筹资活动* 将净利润调节
17、为经营活动现金流量* 现金及现金等价物的净增加情况,现金流量结构简表（基本部分）,（四）现金流量分析的内容现金流量表是反映企业的一定会计期间的经营活动、投资活动及筹资活动等对现金及现金等价物产生影响的会计报表。,分析内容,现金净流量总量 现金流量结构 现金流量流出顺序,1、经营活动：经营活动指投资活动和筹资活动以外所有的交易和事项。 现金流入 分析内容（主要项目） 销售商品、提供劳务 产品销售收入 收到的现金 应收票据、应收帐款、预收帐款 收到的租金 其他应收款及其他业务收入 收到的增殖税销项 销项税额、出口退税、 税额和退回的增殖 应收帐款、应收票据 税税款 预收帐款 收到的除增殖税以 应交
18、税金 外的其他税费返还 营业外收入 其他 与经营活动 其他应付款、有关的现金 营业外收入等,现金流出 分析内容（项目） 购买商品、接受劳务 销售成本、存货、应付票据、 支付的现金 应付帐款、预付帐款 经营性租赁所支付 待摊费用、制造费用 的现金 管理费用 支付给职工以及 应付工资、应付福利费 为职工支付的现金 住房周转金、管理费用 支付的增殖税款 进项税额、已交增殖税及有关应付项目 支付的所得税款 应交税金（应交所得税） 支付的除增殖税、 应交税金、其他应交款 所得税以外的 管理费用 其他税费 待摊费用 支付的其他与经营 其他销售费用 活动有关的现金 其他应收款、营业外支出等,2、投资活动：投
19、资活动指企业长期资产购建和不包括在现金等价物范围内的投资及处置活动.现金流入 分析内容（项目） 收回投资所收到的现金 长期投资、短期投资、投资收益 分得股利或利润所收到的现金 应收股利、利息 取得债券利息收入所收到的现金 长期债权投资、短期投资、应收利息 处置固定资产、无形资产和其他 固定资产、固定资产 长期资产而收到的现金净额 清理、无形资产、应交税金、其他业务收入 收到的其他与投资活动有关的现金 应收股利、利息,现金流出 分析内容（项目） 购建固定资产、 固定资产 无形资产和其他长期资产 无形资产 所支付的现金 在建工程 权益性投资所 短期投资 支付的现金 长期投资 债权性投资所 短期投资
20、、长期投资 支付的现金 应付利息 支付的其他与投资活动 有关的现金,投资活动现金流量（续）,3、筹资活动：筹资活动指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。现金流入 分析内容（项目）权益性投资所 实收资本或股本 收到的现金 资本公积（不含接受捐赠）发行债券所收到的现金 应付债券借款所收到的现金 短期、长期借款收到的其他与筹资活动有关 长期应付票据的现金,现金流出 分析内容（项目） 偿还债务所支付 长期、短期借款 的现金 长期、短期债券长期应付票据 发生筹资费用所支付 资本公积、财务费用 的现金 在建工程 分配股利或利润所 应付股利、利润 支付的现金 应付票据、应付债券 偿付利息所支付 财务
21、费用、预提费用 的现金 长期借款、应付债券 融资租赁所支付的现金 长期应付款 减少注册资本所支付的现金 所有者权益 支付的其他与筹资活动有关的现金,筹资活动现金流量,（五）现金流量的测算对于现金流量的测算，有许多定量分析方法可供借鉴，常见的测算方法有：直接法和间接法。,1、直接法（自上而下法）直接法是指以本期营业收入（销售收入）为计算起点，调整与经营活动有关的流动资产和流动负债的增减变动，列示实际收到现金的营业收入和其他收入，实际付出现金的营业成本和其他费用，计算出现金流入量、现金流出量及其现金净流量。,如：从购货方收现：营业收入+期初应收项目余额-期末应收项目余额-坏帐转销； 向购货方付现：
22、营业成本+期末存货余额-期初存货余额+期初应付项目余额-期末应付项目余额。,以经营活动为例： 现金流入量中的起点“销售商品、提供劳务收到的现金”测算公式为：,销售商品、提供劳务收到的现金 =销售商品、提供劳务收入-（应收帐款期末余额-应收帐款期初余额）-（应收票据期末余额-应收票据期初余额）+（预收帐款期末余额-预收帐款期初余额）+本期收回前期核销的坏帐损失-本期实际核销的坏帐损失+本期增加的应收帐款、应收票据中含增值税-本期减少的应收帐款、应收票据中含增值税-本期销售退回支付的现金-以非现金资产清偿债务减少的应收帐款、应收票据。,现金流出量中的起点“购买商品、接受劳务支付的现金 =本期销售成
23、本+（存货期末余额-存货期初余额）-（应付帐款期末余额-应付帐款期初余额）+（预付帐款期末余额-预付帐款期初余额）-购货退回收到的现金-本期以非现金资产清偿债务减少的应付帐款、应付票据。,2、间接法（自下而上法）间接法是指以本期净利润为计算起点，调整不涉及现金的收入、费用，营业外收支以及应收、应付等项目的增减变动，据此计算并列示经营活动的现金流量。,用间接法测算经营活动的现金流量可用下面公式表示： 经营活动中产生的现金净流量 =本期净利润+不减少现金的费用支出-不增加现金的收入和收益+非现金流动资产减少及流动负债增加-非现金流动资产增加及流动负债减少。,经营活动中产生的现金净流量* =净利润+
24、折旧、摊销+应付帐款+应付费用+应付税金-应收帐款-存货-预付帐款 *为常见科目,经营活动现金流量测算,加 项 折旧费用 无形资产及递延资产摊销 应付债券折价摊销 递延所得税贷项增加 权益法下长期股权投资损失 非流动资产出售损失 应收项目减少 存货减少 待摊费用减少 应付项目增加 预提费用增加,净利润(亏损),+,-,经营活动现金流量测算,减 项 应付债券溢价摊销 递延所得税贷项减少 权益法下长期 股权投资收益 非流动资产出售收入 应收项目增加 存货增加 待摊费用增加 应付项目减少 预提费用减少,-,=,经营活动 现金净流量,案例分析：某公司2001年底的资产负债表和损益表如表一和表二所示。
25、补充资料：1、出售一台设备，该设备原价190000元，已提折旧95000元；2、购入新设备支出现金205000元；3、取得短期借款35000元；4、用现金偿还短期借款10000；5、用现金偿还长期借款50000元；6、发行普通股交换设备，价值125000元；7、支付现金股利250000元。,表一：资产负债表（简表） 2001年12月31日 单位：元,表二 损益表 2001年12月31日 单位：元,现金流量表（直接法） 2001年12月31日 单位：元,现金流量的综合分析 经营 投资 筹资 分 析 现金流 现金流 现金流 + + + + + -+ - + + - - 一方面在偿还债务，另一方面又
26、在继续投资，应关注经营状况的变化，防止经营状况恶化而导致整个财务状况恶化。,仍可进行融资 寻找新的投资机会 避免资金的闲置性浪费,财务安全，融资活动进入偿还期。,处于扩展时期， 着重分析企业投资项目的盈利能力,经营 投资 筹资 现金流 现金流 现金流 分 析 - + + - + - - + - - -,靠借债维持生产经营。 应重点分析投资活动现金流是来自投资收益还是来自收回投资,经营活动已发出危险信号，若投资活动现金流主要来自收回投资，则企业已处于破产边缘。,靠借债维持经营。若企业处于投入期，一旦度过难关，可能有发展；但若处于成长或成熟期，则非常危险。,非常危险！多出现于高速扩展时期，由于市场
27、变化导致经营状况恶化，加之扩展时投入过大，促使企业陷入困境。,D J,（七）现金流量分析与贷款风险分类对接,对接,如果企业的还款来源是经营活动产生的现金，并且经营活动的现金流量比较稳定，贷款为正常类。 如果企业的还源是经营活动产生的现金，但经营活动产生的现金正在减少，贷款为关注类。 如果企业的还款来源不是或不全是经营活动产生的现金流量，而是投资后进行筹资活动，贷款可分为资级类或资级类以下。 如果企业还款的来源只是投资活动和筹资活动产生的现金，并且明显不足，贷款可分为可疑类，情况严重的划分为损失类。,贷款风险分类分析方法 非财务因素分析,非财务分析,分析要点： 非财务因素分析的内容 非财务因素分
28、析应注意的问题 非财务因素分析的应用,“十五”期间产业(行业）结构变化趋势,非经营性城市基础设施产业向经营性产业转变经营垄断型产业向充分竞争产业转变,能源系统、水资源、交通、邮电、环境、防灾等,如：铁路、电力、电信等,“十五”期间产业结构变化趋势（续）,新兴产业、高科技产业、第三产业具有良好的发展前景 充分竞争产业由小规模分散化向集中型大规模转变 采用新技术、新工艺对传统产业改造将获得重大进展，有些产业将逐步成为衰退产业,如：汽车、房地产业、机械、煤炭、石化、建材、钢材,如：房地产住宅业、旅游业、计算机、通信、航天、医疗、人工智能等,如：有望实现产业升级换代的产业：能源、冶金、化工、轻纺、机械
29、、汽车、建材、矿业等；快速衰退产业：烟草、木材加工、木材采伐、矿业等,（一）非财务因素分析的内容,行业风险因素 经营风险因素 管理风险因素 自然社会因素 还款意愿 银行信贷管理,1、行业风险分析1）、行业周期分析2）、行业成熟度3）、行业依赖性4）、行业分析指标的选择5）、法律、政策的稳定性,行业周期性分析 行业发展与宏观周期的相关性分析,行业发展与宏观经济周期的相关度分析显著正相关 一般正相关 基本无关 反相关 房地产 钢铁 农业 交通设施 旅游 化工 矿业 市政建设 汽车制造 煤炭 铁路 社会福利保障 商业 机械 教育 建筑业 计算机 电子 电信业 机械维修 轻工 纺织 邮政 电力生产 石
30、化 烟草,行业成熟度成熟阶段 衰退阶段（0%10%） （0%） 上升阶段（10%30%） 初创阶段 （30%100%） 中高风险 低风险 中低风险 高风险,销 售 增 长 率,行业的垄断程度垄断程度高且期限长：电力供应、铁路、石化 信贷风险相对较低 垄断程度高但期限短：电信、汽车、电力生产 信贷风险较高,行业依赖性农业 石油行业 棉花、蚕茧 石化制品 其他材料纺织品 服装纺 装饰纺 工业纺 织品业 织品业 织品业,行业依赖性与信贷风险集中表现为目标行业供应商和客户群的集中度上下游 与三大家供应商（客户）的交易量=集中度 总供给量（需求量）集中度低于20%，风险具有可控性 集中度超过80%，风险
31、难于控制,行业信贷集中系数,有色金属旅游纺织商业建筑房地产高风险区间 高于 200%,行业分析指标的选择,六大类指标： 行业结构指标。含行业集中度、供销方式、销售渠道、销售组织 经济效益和财务指标。含全行业利润总额、利润占有率（该行业占全国利润总额的比率）、全行业销售收入、平均劳动生产率、平均净资产规模等 技术能力指标。技术装备的先进程度、全行业平均研发程度、技术改造投资强度、科研成果转化率、主导产品在国际上的竞争力 管理能力指标。全行业平均产销率、产值综合能力 政府管制指标。进入和退出的难易程度、管制方式和难度 行业开放度和安全能力。行业政策变化的可能、全行业利用外资的水平、全行业出口创汇水
32、平、受国外同类产品冲击的程度等,2、经营风险分析1）、总体特征分析2）、产品与市场分析3）、采购、生产、销售环节分析,企业经营风险总体特征分析,产品/市场分析,采购、生产、销售环节分析,采购：原料价格、受供给变化的影响、以往供需记录 生产：联系性、技术上的弱点、抵御灾难的能力、环境、劳资关系 销售：顾客范围及有无目标客户、促销能力、灵活性,3、管理风险分析1）、组织形式分析2）、管理层的素质和经验3）、管理层的稳定性4）、关联企业的管理5）、内部控制与管理6）、财务管理能力7）、员工素质,管理风险分析,4、还款意愿分析 借款人的还款记录 经营中对合同的履行情况 纳税义务的履行情况,良好的信用
33、=品格+财力+能力 尚可的信用风险=品格+财力（不充足的财力）+不充足的能力（充足的能力） 低劣的信用风险=品格+（-）财力-（+）能力 欺诈的信用风险=能力-财力-品格 恶劣的信用风险=财力-品格-能力,5、银行信贷管理1）、合法合规性管理2）、程序化、规范化运作3）、贷后监督与监测4）、授权授信管理5）、贷款期限管理,（三）非财务因素分析应注意的事项,准确判断非财务因素的特性抓住分析重点 正确处理非财务因素与财务分析的关系 正确认识非财务因素的主观性特征,方向性、时间性、潜在性、强度性,（四）非财务因素分析与贷款风险分类的对接单纯依靠非财务因素分析无法进行贷款分类,注意： 有利影响：增强贷款偿还的可能性 不利影响：减弱贷款偿还的可能性,行业分析与财务分析结合分类表,行业前景,风险状况与债务人状况结合分类表,风险状况,谢 谢 大 家！,
