1、,借力区域资本市场,1,拓宽企业融资渠道,目 录,2,3,4,第一部分,股交中心发展情况,沪深交易所 大型蓝筹企业,交 易 所 市 场,场外市场,深交所 中型稳定发展企业,深交所 科技成长型企业,新三板、区域资本市场中小微、科技创新企业,1.1 未来中国多层次资本市场架构,截至2014年7月31日，浙交中心共有挂牌企业 1015 家，其中成长板(股份公司) 187 家，创新板（有限公司）828家；私募债备案数52单，备案总额53.2亿；私募债发行完成35单，发行总额33.33亿元；会员机构 238 家，建设代理网点 34个，投资者 35万 户，实现融资金额 88.92 亿元。,1.2 浙江股交
2、中心发展情况,浙江省政府主导，控股40%，上海证券交易所参股20%，联合培育重点企业。,企业上市培育学校、企业发展融资平台,创新板挂牌：828家,992家挂牌企业 1024家托管企业 约302亿元总市值,成长板挂牌：187家,数据时间：2014年7月31日,1.3 省内各地市挂牌企业数量,第二部分,股交中心主要功能,2.0 股交中心主要功能,2.1 提升,登陆资本市场后，媒体报道，提升企业品牌及知名度,挂牌后，储备潜在战略投资者（PE、风投、上市公司），提高企业溢价能力,挂牌后，企业成为准公众公司，公司品牌家喻户晓,企业规范运作后，政府给予挂牌政策支持，招投标支持，上市培育支持等,2.1 提升
3、：获得关注，提升形象,浙商、今日早报、浙江日报、中心微信、宣传册、网站首页。,今日早报每周一次,浙商杂志,浙江日报广告栏,浙江股权交易中心官方网站、微信平台,高管培训 上交所联合培训，内容主要有：公司治理、信息披露等； 清华大学五道口学院或 其他培训机构：企业管理（适当收费）等； 新财富最佳分析师论坛：各行业的分析与预测，从资本的角度引导实业人员了解行业动态和竞争对手的策略，推动产业链和供应链的整合。 中心专家讲座：并购业务、市值管理。董秘培训 信息披露 资本运作 并购业务 市值管理,2.1 提升：全方位培训，提升管理水平,拟上市企业：上市培育委员会诊脉，上交所联合培育，助推企业便捷上市,2.
4、1 提升：规范治理，助推上市,有限责任公司：低成本、低门槛进入，自愿信息披露，重在通过资本市场手段为企业发展引路,股份有限公司：政府挂牌奖励，培育企业逐步规范，有一定信息披露要求，通过各种融资手段助推企业做大做强,2.1 提升：注册制改革，企业上市新变化,证监会：2015年新股发行过渡到“注册制”，权限下放至交易所,沪深交易所：放开股本限制，均衡审核上海证券交易所：筹建战略新兴产业板块，3年内培育10000上市公司，其中2014年浙江300家，落户浙江股权交易中心。,2.1 提升：拟上市企业板块，助推企业上市,拟上市企业板块,2.1 融资,2.2 融资：多元化融资 股权投资,截至2014年7月
5、31日，中心已为多家挂牌托管企业实现股权定向增资 33.88亿元。 案例：润强医疗 650 万元，瀚镪科技 1500 万元，无限股份 1065 万元，诚远重机 2089 万元，瓷爵士 200 万元，振泰股份 4000 万元，中新力合 1.6 亿元，盛晖化工310 万元，琳轩生物 1800 万元，宣城科技 111 万元；另有10余家企业正在对接中,资金来源：天使、VC、PE、上市公司、产业基金，民间资本,案例：临海企业亘古电缆在中心发债 2000 万元。对于陷入担保链的民营企业的融资起到积极作用，受到了地方政府的高度评价。,中心是除了上海证券交易所和深圳证券交易所以外，率先推出中小企业发行私募债
6、的区域性资本市场，私募债备案数52单，备案总额53.2亿；私募债发行完成35单，发行总额33.33亿元。,2.2 融资：多元化融资 私募债,2.2 融资：多元化融资 私募债案例,案例： 瀚强科技 600万元，交通银行 丰虹新材 2500万元，工商银行 开山控股 1300万元，交通银行,企业挂牌后通过平台交易，股权获得公允价格，轻资产企业可以通过股权质押获得融资。如：中心会员上海银行为中心挂牌企业提供纯信用股权质押贷款，兴业银行为挂牌企业提供股权、无形资产质押贷款 截至2014年7月31日，中心共为挂牌与托管企业实现股权质押融资 20.03亿元。,2.2 融资：多元化融资 股权质押,中心 14家
7、 会员银行纷纷给及中心平台上的挂牌企业主动授信，工行年度预授信额度 100 亿元，浦发银行 20 亿元，农业银行 30 亿元 案例：天乐微电（815038）已获得工商银行3500万元基准利率信用贷款，台州泰丰（ 815106 ）光大银行授信300万元，法拿克（ 852028 ）兴业银行授信800万元,2.2 融资：多元化融资 授信增加,案例：温州企业“朗诗德” 全国率先试点，受到媒体高度关注。,案例：金华企业“天晨胶业” 1000万元优先股募集成功,2.2 融资：多元化融资 私募优先股,该产品兼具“股性”及“债性”，企业可以通过发行可转换债券，在进行债务融资的同时储备股权投资人，待时机合适之时
8、再稀释股权进行定向增资。,案例：志诚动力 5000 万元可转换私募债 双边备案：浙交中心与上海证券交易所双边同时备案。,2.2 融资：多元化融资 可转债,2.3 并购,2.3 购并：企业定价,发现企业价值 实现并购与产业链整合,企业不同阶段的增长动力示意图,并购是企业成长的重要驱动力,2.3 购并：企业定价,2.3 购并：实现产业链整合,国内并购浪潮已然来临 转型期，两股力量催生并购浪潮。 传统行业，需要通过并购来实现产能淘汰。 新兴行业，野蛮生长期，个体小、数量多、分散化，最后能胜出的仅5%，以并购实现增长将是一条重要的路径。 “金融去杠杆+实业去产能”加速这一浪潮来临,股权转让,股权转让,
9、增资,增资,2.3 购并：股权流动,第三部分,股交中心成长板挂牌,挂牌准入,挂牌流程,没有具体量化的财务指标要求； 根据公司的具体财务情况衡量其成长性以及持续经营能力。,挂牌费用,3.1 成长板挂牌条件,挂牌流程,挂牌费用,挂牌准入,3.2 成长板挂牌流程, 时间周期约为2-3个月,挂牌费用,挂牌准入,挂牌流程,3.3 成长板挂牌费用,目前，市场综合成本在40-80万元之间！,第四部分,股交中心创新板挂牌,板块特点,挂牌准入,挂牌流程,挂牌费用,4.1 创新板特点,板块特点,挂牌准入,挂牌流程,挂牌费用,4.2 创新板挂牌企业对象,板块特点,挂牌准入,挂牌流程,挂牌费用,4.3 创新板挂牌条件,板块特点,挂牌准入,挂牌流程,备案,推荐人,意向企业,自荐,会员推荐,申请备案,创新板挂牌,形象展示 品牌宣传,咨询培训 融资对接,挂牌费用,4.4 创新板挂牌流程,板块特点,挂牌准入,挂牌流程,挂牌费用,4.5 创新板挂牌费用,
