1、2011年宏观经济与乘用车发展趋势,国家信息中心信息资源部 主任高级经济师 徐长明 2010年12月25日 成都,2,内 容,一、宏观经济,二、汽车市场,三、几点提示,3,1.中国经济发展回顾,1979-2009年中国GDP增长率 (年均增长9.9%),一、中国宏观经济,4,中国经济总量迅速提高，特别是过去10年增幅更大,5,人均GDP增长迅速，预计2010年将超过4000美元，相当于10年的4倍，这是汽车市场持续快速增长的根本原因。,6,本次全球金融危机对中国经济也产生了重要影响,GDP增长率(%),7,但是，中国应对金融危机的措施得力，经济很快开始恢复。主要采取了积极财政政策、宽松货币政策
2、、十大产业振兴规划三个方面政策。,年度新增贷款(单位：万亿),8,到2010年一季度中国经济已经出现了偏热的苗头,GDP增长率(%),9,为此出台了三个方面的宏观调控措施,控制高耗能、高污染行业控制房价过快上涨管理通货膨胀预期,10,预计2010年全年GDP增长率在10.3%左右,GDP增长率(%),11,2. 中国经济发展前景中长期展望,GDP年均增长率：9%,12,公路铁路机场港口客货站场城市基础设施文化设施等大规模建设工厂生产能力建设,投资：大规模建设,消费：住房、汽车,住房和汽车这些大件商品，全面普及所需的时间是很长的。国际比较也表明，以建筑业和汽车工业支持的工业化中期进程，一般在几十
3、年，至少20年。,投资规模大、产业链长、加工度高、中间产品多、增长持续时间长的特点。,工业化,主要动力：工业化和城市化,13,商品房销售额增速,14,1999-2009年汽车销售量年均增长22%,15,东部平均半小时上高速中部平均1小时上高速西部平均2小时上高速,“7918”网7射9纵18横8.5万公里连接20万以上人口城市覆盖人口10多亿东部90%中部83%西部70%覆盖地区GDP占全国85%,货运中转站,国家高速公路网建设,16,客运专线,“四纵四横“客运专线，建设规模1.2万公里以上。,17,城际铁路,建设城际客运系统，建设规模0.6万公里以上。,18,19,城市人口占总人口的比重。以后
4、每年提高1个百分点，2020年达到60%左右,城市化,20,2011年是我国“十二五”规划的开局之年，在党中央关于“十二五”规划建议指导下，我国将进一步加快发展方式转变，推进经济结构战略性调整。节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料和新能源汽车等七个战略性新兴产业发展规划的全面启动,3. 2011年经济形势预测,(1) 经济发展的国内环境,21,2009-2010年中央密集出台了一系列促进区域经济协调发展的政策。,22,近期区域规划,23,各省战略性重大项目,24,“新非公36条”政策全面落实将提高经济自主性复苏动力，居民消费升级和城镇化进一步加快都蕴含着巨大的市场需求和
5、发展空间。,25,26,自主增长动力进一步恢复,27,主要经济体GDP增长率（年度）,(2) 经济发展的国际环境,28,主要经济体GDP增长率（季度）,29,主要经济体投资增长率,30,主要经济体投资增长率（季度）,31,主要经济体失业率,32,近期，美国6000亿美元,后果：而美国经济也不会有大增长，对出口拉动不大基础产品价格上涨，输入通涨资金外流，新兴国家涨价（房地产、股票、物价）,33,33,国际初级产品价格指数,34,加上目前我国国内物价涨势明显，通涨预期加强,35,要收紧，应对物价，应对热钱流入,利率调整时间表,准备金率调整时间表,36,经模型测算，预计2011年我国经济增长速度略低
6、于2010年，GDP实际增长9.5%左右。虽然与2010年相比，下降1个百分点左右，但仍是较快的速度，将为汽车市场的发展提供良好的宏观基础。,37,二、20102011年汽车市场分析预测,38,1. 2010年汽车市场分析,连续第二年超高速增长,39,超高速增长的主要原因有两条，一是经济复苏势头强劲,GDP增长率,40,乘用车内需月度数据(万辆),二是政策惯性,41,从月度曲线变化特征看，这一轮连续两年高增长的驱动力正在逐步淡化，要继续大幅度攀升新的台阶需要注入新的动力。,42,国产乘用车批发量2010年月度走势与2007年比较(万辆),43,国产乘用车批发量2010年月度走势与2006年比较
7、(万辆),44,今年的高增长基本还是正常年份的运行轨迹，如果没有特别大的不利因素出现(包括目前起很大作用的积极政策的撤出)，后续市场的发展不会出现大的滑坡。,但是，10、11月份乘用车高于正常年份的季节因子，短期因素不可持续,45,长期潜在增长率2011年经济增长政策,2. 2011年乘用车市场预测,46,千人保有量20辆,第一个高速增长期 持续5年左右 销量年均增长30%,千人保有量=5,第二个高速增长期 持续10年左右 销量年均增长20%,千人保有量=100,乘用车市场由第一个高速增长期转入第二个高速增增长期，潜在增长率由年均25%调整到15%,（1）长期潜在增长率,47,日本,韩国,48
8、,49,50,2008年各省市人均GDP及人口,数据来源：中国统计年鉴2009; 汇率按2008年平均汇率6.9451折算,51,中国,中国会花更长时间以比日韩相对低的速度来完成这个普及化进程，乘用车内需增长率大致相当与GDP增长率的1.5倍左右，1315%是正常水平。时间分布上前高后低。,52,2011年汽车市场如何发展呢？先看看乘用车需求定量测算的理论,家庭户数,家庭年收入,购车收入临界点,53,(2) 经济增长率9.5%,54,(3) 政策：尚未最终确定，调整是肯定的2.5%车购税10%的汽车下乡以旧换新节能惠民（3000）,政策导致：临界点不变或右移(负面，但很小),55,综合判断，2
9、011年最大可能是以长期潜在增长率为轴心上下小幅度波动。应该说，略低于潜在增长率的可能性更大些，毕竟两年时间内仅乘用车实现了600多万辆的增长（总体近900万辆），需要调整，需要降温。而且宏观经济发展的自发增长力量已经启动，不在特别需要汽车行业发挥那么大的作用。,56,三、几点提示,1. 对三线市场的关注应从理念转到行动,2. 合资公司要考虑打造自主品牌,3. 关注豪华车的发展,4. 主动应对经销商的集团化趋势,57,1-3线城市市场份额变化,二三线城市的市场地位在逐年提升，将由量变到质变,1. 对三线市场的关注应从理念转到行动,58,未来二三线市场将持续快速增长,2008年不同级别城市的千人
10、保有量水平,59,二三线市场将成为未来全国汽车市场发展的主导力量,三线市场在迅速启动，已经出现攀比消费。,总人口比例,09乘用车需求量比例,60,产品,外观气派（大）内部空间宽敞（轴距长）看得见的配置全质量较高（皮实耐用）品牌（知名度高）,价格,售价低使用成本低（维修便宜包括配件和人工、油耗低）,牺牲：看不见的性能，降低技术含量,61,单店销量低，盈亏平衡点要低，降低标准，或2S,渠道,跨国公司集团(一汽大众+上海大众，一汽丰田+广汽丰田)国内大集团联合(虽然有难度，因为外方控制，但是仍可以有所作为，如长安超市)经销商集团,区域覆盖（更小区域网络特别是售后服务）,62,0,63,广告模式公关模
11、式,促销,64,2. 合资公司要考虑打造自主品牌,通用：别克品牌，雪佛兰（经济性），价格有差异,日产：起辰（2012年投产）,大众：各品牌价格相近，无产品适合低端用户群，在三线市场的份额要下降。,要维持目前的市场份额需要下决心搞自主品牌。,PQB模型大众做自主很容易，关键是观念和决心,65,主要跨国公司表(万辆),66,67,各大跨国公司基本已作出以中国为决策基点的政策调整,中国地位的这种转变及未来市场的继续扩大，将给全球及中国汽车产业将带来一系列深刻的变化，如：,理念上：赢得中国市场才能赢得世界(现代、GM)步骤上：早转变者成为赢家布局上：在中国的产能布局、产品布局、零部件布局（本土化）、研
12、发中心。由于总体市场大而且将继续迅速扩大，即使个性化车型也很可能具有经济规模，可以在中国生产。,68,豪华车：奔驰、宝马、奥迪、雷克萨斯、沃尔沃、英菲尼迪、讴歌、保时捷,3. 关注豪华车的发展,69,未来若干年内：豪华车市场的潜在增长速度仍将保持在较高的水平，而且要高于乘用车总体增长速度，特别是B级豪华车。,富裕人群的快速增长（经济增长+收入差距拉大）豪华车降价，接近心理价位（B级车）中国消费者对高档消费品的强偏好换车高峰的到来网络的延伸,70,GDP年均增长率：9%,(1) 富裕人群的快速增长（经济增长+收入差距拉大）,71,我国城乡居民GINI系数预测,基尼系数,72,2010年指导价降价
13、幅度,豪华B级车入门指导价,(2) 豪华车降价，接近心理价位（B级车）,73,按照世界奢侈品协会和中国社科院的估计，中国的奢侈品消费在全球的份额已经在25%以上，超过美国，位列世界奢侈品消费大国亚军。2009年，中国游客购物总额已占法国退税购物贸易额的60%。据世界奢侈品协会预计，5年后，中国奢侈品市场将会达到146亿美元以上，或成为全球最大的奢侈品贸易与消费中心。,(3) 中国消费者对高档消费品的强偏好,74,替换车周期分布,(4) 换车高峰的到来,75,76,(5) 豪华车网络延伸：奥迪、宝马、奔驰,豪华车品牌经销商在一二三线的分布,77,78,79,豪华车中的小级别车需求也值得关注,总体
14、市场规模的扩大，即使比例不变，需求也迅速增长家庭第二辆车道路交通、停车场、节能环保等,豪华车中的个性化车需求也值得关注,80,4. 主动应对经销商的集团化趋势,(1) 集团化经营是个新趋势,集团型经销商的自身优势越来越明显(资金、规模、人才、管理、品牌)二三线特别是三线市场的发展强化了集团型经销商竞争优势一批领先企业率先实行了集团化经营，加剧了行业竞争,81,(2) 集团化经营的资金来源主要形式,银行贷款（目前投资是自己的钱，流动资金基本为贷款；有些连兼并重组都用贷款）上市（国内，香港，国外特别是美国），新趋势,82,(3) 集团化经营要注意几个关系,厂商与经销商的关系（厂商必须最大限度避免在
15、经销商在同一地区形成垄断，厂商要主动应对集团化趋势）集团品牌与厂商品牌的关系（经销商必须形成品牌，很多方面必须是统一的，否则不能借力，形成不了品牌，是联合体，风险极大）总盈利与单店的盈利能力：单店盈利能力要强，否则会拖垮集团,83,谢 谢 大 家,pOXLp7v0djZKylHSJr3WxBmHK6NJ2GhiBeFZ7R4I30kA1DkaGhn3XtKknBYCUDxqA7FHYi2CHhI92tgKQcWA3PtGZ7R4I30kA1DkaGhn3XtKknBYCUDxqA7FHYi2CHhI92tgKQcWA3PtGshLs50cLmTWN60eo8Wgqv7XAv2OHUm32WGe
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