新形势下我国商业银行的战略转型.doc

1、1新形势下我国商业银行的战略转型 长 期 以 来 ， 我 国 商 业 银 行 在 现 有 的 体 制 和 政 策 条 件 下 ， 坐 享 超 额 垄 断 利 润 ， 客 观 上 加 剧 了 实 体 经 济 资 源 的 不 合 理 配 置 ， 加 大 了经 济 结 构 调 整 的 难 度 ， 受 到 了 社 会 各 界 的 广 泛 关 注 。十 二 五 期 间 ， 我 国 金 融 体 制 改 革 势 在 必 行 ， 商 业 银 行 也 将 进 入 战 略 转 型 期 ， 事 实 上 ， 这 种 战 略 转 型 在 一 些 先 进 的 银 行 已经 开 始 。 一 个银 行 要 想 成 功 ， 不

2、 是 赢 在 起 跑 线 上 ， 而 是 赢 在 转 折 点 上 ， 未 来3-5 年 将 是 一 个 关 键 时 期 。一 、 我 国 银 行 业 战 略 转 型 的 外 部 动 因（ 一 ） 资 本 约 束 更 加 严 格最 近 ， 我 国 监 管 部 门 由 于 担 心 经 济 放 缓 ， 推 迟 了 巴 塞 尔 协 议 的 实 施 ， 但 其 大 方 向 不 会 改 变 ， 银 行 所 面 临 的 资 本 约 束 将 更 加 严 格 。当 前 ， 我 国 商 业 银 行 的 资 本 回 报 率 平 均 20%左 右 ， 资 本 充 足 率 监 管 要 求 是 10%。 实 施 巴 塞

3、尔 协 议 以 后 ， 资 本 充 足 率 要 求 提 高 到 12%-14%。如 果 现 有 经 营 模 式 不 变 ， 银 行 资 本 回 报 率 会 降 至 15%以 下 ， 低 于 全 社 会 平 均 资 本 回 报 率 。 这 样 一 来 ， 银 行 再 融 资 难 度 进 一 步 加 大 ， 有可 能 形 成 资 本 补 充 的 恶 性 循 环 。 我 国 商 业 银 行 要 实 现 可 持 续 发 展 ， 就 必 须 通 过 战 略 转 型 寻 求 新 出 路 。（ 二 ） 利 率 市 场 化 日 益 临 近当 前 ， 中 国 商 业 银 行 80%以 上 的 收 入 来 自 于

4、 垄 断 利 差 。 十 二 五 规 划 提 出 ， 利 率 市 场 化 将 是 在5-10 年 内 逐 步 实 现 。 利 率 市 场 化 的 基 本走 势 就 是 银 行 存 贷 利 差 收 窄 ， 导 致 银 行 利 润 的 滑 坡 。 有 人 以 为 ， 这 一 轮 利 率 市 场 化 可 能 还 是 雷 声 大 雨 点 小 ， 国 内 银 行 将 继 续 得 到 保护 。 不 过 回 头 看 看 ， 上 世 纪 80 年 代 美 国 的 Q 条 例 ， 那 在 当 时 是 不 得 不 取 消 的 。 中 国 的 利 率 市 场 化 也 一 样 ， 它 不 完 全 取 决 于 主 观

5、意 愿 ，而 是 经 济 、 金 融 以 及 资 本 市 场 发 展 的 必 然 结 果 。 面 对 利 率 市 场 化 的 临 近 ， 商 业 银 行 以 利 差 为 主 的 盈 利 模 式 遭 到 了 空 前 的 挑 战 ， 加 快战 略 转 型 无 疑 是 商 业 银 行 的 必 由 之 路 。(三 )金 融 业 竞 争 不 断 加 剧未 来 几 年 ， 随 着 金 融 危 机 的 逐 渐 平 息 ， 外 资 银 行 将 大 量 涌 入 ， 成 为 中 国 国 内 市 场 的 重 要 竞 争 者 。 经 过 本 轮 高 利 贷 风 潮 ， 民 间 资金 也 将 逐 步 纳 入 正 规 金

6、 融 体 系 ， 各 类 私 有 资 本 性 质 的 小 型 金 融 机 构 将 大 量 涌 现 。 加 之 ， 股 份 制 银 行 、 城 市 商 业 银 行 、 非 银 行 金 融 机构 等 不 断 发 展 壮 大 ， 我 国 金 融 格 局 将 发 生 重 大 改 变 ， 银 行 业 竞 争 将 显 著 加 剧 ， 市 场 份 额 面 临 重 新 划 分 ， 银 行 业 的 垄 断 优 势 也 将 逐 渐 消 退 。（ 四 ） 金 融 脱 媒 不 可 避 免未 来 几 年 ， 金 融 脱 媒 趋 势 在 我 国 将 会 有 更 快 的 发 展 ， 从 而 给 银 行 带 来 经 营 压

7、力 。 金 融 脱 媒 分 为 两 种 ， 资 本 性 脱 媒 和 技 术 性 脱 媒 。资 本 性 脱 媒 是 由 于 直 接 融 资 市 场 兴 起 而 引 起 的 ， 体 现 在 银 行 资 产 和 负 债 两 个 方 面 的 去 中 介 化 。 上 世 纪80-90 年 代 香 港 就 曾 经 历 过 资 本 性脱 媒 的 打 击 ， 当 时 银 行 数 量 锐 减 近 了 1/3。 另 一 方 面 ， 技 术 性 脱 媒 也 日 益 突 出 ， 它 主 要 发 生 在 银 行 的 支 付 中 介 环 节 。 支 付 本 身 是 借 助IT 系统 支 持 ， 这 一 功 能 过 去 都

8、 是 由 银 行 垄 断 。 随 着 信 息 技 术 的 发 展 ， 银 行 的 中 介 地 位 受 到 网 络 公 司 的 挑 战 。Engler 和 Essinger 的 研 究 表 明 ，未 来 银 行 最 大 的 竞 争 性 威 胁 来 自 非 银 行 方 面,特 别 是 网 络 信 息 领 域 的 市 场 进 入 者 ， 汇 丰 银 行 2010 年 就 将 最 大 潜 在 竞 争 对 手 定 为 谷 歌 公 司 。现 在 看 来 ， 上 述 两 种 脱 媒 的 趋 势 都 越 来 越 严 重 ， 这 必 然 使 银 行 传 统 利 差 收 入 比 重 不 断 下 降 ， 如 果 没

9、 有 其 他 非 利 差 收 入 补 充 ， 整 体 利润 水 平 就 会 受 很 大 影 响 。（ 五 ） 经 济 增 长 方 式 加 快 转 变按 照 十 二 五 规 划 ， 中 国 将 逐 步 从 单 纯 追 求 GDP 指 标 转 向 调 整 结 构 和 改 善 民 生 。 未 来 几 年 ， 中 国 经 济 增 长 将 由 外 需 主 导 转 向 内 需 主 导 ，内 需 由 投 资 主 导 转 向 消 费 主 导 ， 消 费 将 由 集 团 消 费 、 政 府 消 费 转 向 个 人 消 费 主 导 ，同 时 中 小 企 业 和 小 微 企 业 在 经 济 中 作 用 发 挥 更

10、大 作 用 ，产 业 结 构 将 发 生 重 大 转 变 ， 大 量 高 耗 能 、 高 污 染 行 业 将 被 淘 汰 ， 绿 色 产 业 、 高 新 技 术 产 业 将 焕 发 出 更 强 的 生 命 力 。 这 些 变 化 将 导 致相 应 的 金 融 需 求 发 生 大 幅 度 改 变 ， 商 业 银 行 必 须 对 传 统 的 发 展 模 式 、 业 务 结 构 和 资 产 组 合 作 出 相 应 的 调 整 。 本 轮 宏 观 调 控 下 来 ， 许多 银 行 在 政 府 平 台 、 房 地 产 、 铁 路 公 路 等 方 面 信 贷 投 放 很 大 ， 期 限 也 比 较 长 ，

11、 这 与 国 家 经 济 增 长 方 式 转 变 不 相 适 应 ， 下 一 步 要 进 行优 化 调 整 ， 这 也 是 银 行 战 略 转 型 的 一 个 重 要 方 面 。2（ 六 ） 人 民 币 国 际 化 提 速人 民 币 国 际 化 只 是 一 个 时 间 问 题 ， 而 且 最 近 出 现 了 加 速 的 趋 势 。 它 将 给 我 国 银 行 业 带 来 众 多 机 遇 ， 同 时 也 提 出 严 峻 的 挑 战 。 首先 ， 人 民 币 国 际 化 会 造 成 中 资 银 行 的 客 户 流 失 。 外 资 银 行 一 直 以 来 在 香 港 等 境 外 市 场 具 有 主

12、导 地 位 ， 人 民 币 国 际 化 为 其 大 规 模 拓 展内 地 市 场 提 供 了 契 机 。 这 些 银 行 凭 借 丰 富 的 跨 国 经 验 ， 全 力 抢 占 国 内 市 场 ， 对 中 资 银 行 构 成 较 大 的 竞 争 压 力 。 其 次 ， 人 民 币 国 际 化还 会 带 来 货 币 替 代 风 险 。 一 旦 国 内 经 济 不 稳 定 ， 公 众 会 在 金 融 市 场 上 通 过 各 种 外 汇 工 具 将 手 中 资 产 大 量 地 换 为 外 币 ， 对 人 民 币 形 成需 求 冲 击 ， 使 中 国 银 行 业 的 流 动 性 和 信 用 基 础 遭

13、 到 损 害 。 第 三 ， 人 民 币 国 际 化 还 将 使 中 资 银 行 的 资 产 负 债 管 理 更 加 困 难 。 资 产 负 债表 从 国 内 延 伸 到 国 际 ， 来 源 于 国 际 市 场 的 资 产 和 负 债 占 比 越 来 越 大 ， 这 对 国 内 银 行 的 管 理 能 力 是 新 的 考 验 。 而 且 随 着 人 民 币 利 率 和汇 率 改 革 的 加 速 ， 国 内 银 行 亟 待 提 高 利 率 风 险 和 汇 率 风 险 的 管 理 能 力 。总 之 ， 上 述 几 方 面 因 素 在 今 后 几 年 内 可 能 相 继 出 现 ， 也 可 能 在

14、一 段 时 期 内 会 同 时 发 生 作 用 ， 从 而 对 我 国 商 业 银 行 形 成 巨 大 的 发展 压 力 甚 至 生 存 威 胁 ， 这 就 构 成 了 我 国 银 行 业 加 快 推 进 战 略 转 型 的 内 在 动 因 。二 、 商 业 银 行 战 略 转 型 的 主 导 方 向(一 )面 向 中 小 微 企 业 ， 降 低 资 本 消 耗 ， 提 高 风 险 溢 价 。中 国 的 经 济 问 题 主 要 是 结 构 性 问 题 ， 单 纯 追 求 总 量 扩 张 是 没 有 出 路 的 。 在 经 济 结 构 中 ， 一 个 重 要 方 面 就 是 推 动 中 小 企

15、业 和 民 营企 业 的 发 展 ， 90%的 就 业 是 来 自 这 部 分 企 业 的 。 十 二 五 期 间 ， 政 府 将 在 这 方 面 给 予 更 多 的 支 持 ， 银 行 也 要 主 动 适 应 这 种 转 变 ， 加 强 对中 小 微 企 业 的 金 融 服 务 。在 传 统 理 念 下 ， 银 行 喜 欢 选 择 低 风 险 的 大 企 业 。 虽 然 大 企 业 风 险 较 低 ， 但 议 价 能 力 比 较 强 ， 利 率 可 能 下 浮 ； 中 小 微 企 业 风 险 相对 较 高 ， 但 利 率 可 以 上 浮 ， 风 险 还 可 以 得 到 相 应 的 分 散 。

16、商 业 银 行 转 向 中 小 微 企 业 ， 应 该 根 据 自 身 情 况 ， 选 择 不 同 的 业 务 重 点 。 可 以 做 中 小 企 业 ， 也 可 以 做 小 微 企 业 、 个 体 户 等 ， 客 户越 小 ， 综 合 收 益 率 越 高 。 如 何 选 择 客 户 群 ， 要 看 银 行 的 管 理 水 平 、 营 销 能 力 和 发 展 战 略 。 对 于 规 模 较 小 的 银 行 ， 开 发 中 小 客 户 还 能 够增 加 基 本 结 算 户 的 数 量 ， 巩 固 基 础 客 户 群 ， 增 强 业 务 发 展 的 稳 定 性 。 对 于 中 小 银 行 ， 大

17、客 户 一 般 很 难 做 成 基 本 户 ， 而 中 小 企 业 门 当户 对 ， 相 对 容 易 做 到 。 银 行 只 有 拿 到 了 企 业 的 基 本 户 ， 才 能 进 一 步 深 度 开 发 ， 扩 大 综 合 收 益 ， 提 升 金 融 服 务 的 技 术 含 量 ； 同 时 ， 对这 些 企 业 的 风 险 变 动 也 会 把 握 得 更 加 准 确 。（ 二 ） 大 力 发 展 零 售 业 务 ， 积 极 开 展 财 富 管 理 与 私 人 银 行在 国 际 银 行 业 ， 零 售 银 行 已 经 有 近 百 年 的 发 展 历 史 ， 来 自 于 零 售 银 行 业 务

18、的 利 润 是 商 业 银 行 利 润 的 重 要 组 成 部 分 。2010 年 ， 花 旗 、恒 生 、 德 意 志 、 汇 丰 等 银 行 ， 零 售 业 务 的 利 润 贡 献 度 分 别 为69%、 51%、 55%和 46%； 其 中 ， 针 对 高 净 值 客 户 的 私 人 银 行 ， 其 利 润 贡 献 度相 当 大 ， 通 常 达 35% 40%， 而 且 金 融 危 机 后 还 出 现 了 进 一 步 的 上 升 趋 势 。当 前 ， 我 国 银 行 业 的 外 部 环 境 以 及 零 售 业 务 的 特 点 ， 决 定 其 将 成 为 战 略 转 型 的 重 要 方 向

19、 。 首 先 ， 零 售 业 务 可 以 创 造 较 高 的 手 续费 收 入 ， 在 经 济 下 行 阶 段 ， 仍 可 保 持 相 对 稳 定 。 其 次 ， 零 售 业 务 的 信 用 风 险 较 低 ， 能 够 分 散 顺 周 期 信 贷 投 放 带 来 的 系 统 性 风 险 。 第三 ， 零 售 业 务 资 本 占 用 较 少 ， 可 以 有 效 节 约 战 略 资 源 。 第 四 ， 零 售 业 务 可 以 拉 动 储 蓄 存 款 的 增 长 ， 这 部 分 存 款 具 有 较 强 的 稳 定 性 ，对 中 小 银 行 尤 其 重 要 。商 业 银 行 在 零 售 业 务 转 型

20、 中 ， 既 要 注 重 发 挥 网 点 、 网 络 以 及 基 础 客 户 群 的 现 有 优 势 ， 又 要 挖 掘 内 部 潜 力 ， 加 快 产 品 创 新 ， 提 升服 务 效 能 。 特 别 是 要 适 应 不 同 客 户 的 需 要 ， 提 供 多 样 化 和 个 性 化 的 服 务 ： 针 对 高 收 入 阶 层 ， 重 点 提 供 理 财 咨 询 、 信 托 、 代 客 投 资 的组 合 服 务 ； 针 对 中 等 收 入 阶 层 ， 重 点 提 供 消 费 信 贷 、 信 用 卡 的 组 合 服 务 ； 针 对 低 收 入 阶 层 ， 重 点 是 代 收 代 付 、 借 记

21、 卡 的 组 合 服 务 。要 针 对 资 本 市 场 发 展 的 现 状 ， 开 发 更 多 投 资 产 品 。3对 于 先 进 银 行 ， 还 应 当 加 快 由 传 统 的 融 资 中 介 转 向 财 富 管 理 ， 特 别 是 发 展 以 私 人 银 行 为 核 心 的 高 端 业 务 ， 提 高 高 端 客 户 的 贡 献度 。 积极 发 展 私 人 银 行 业 务 ， 不 仅 符 合 当 前 社 会 财 富 的 变 动 趋 势 ， 还 能 促 使 银 行 进 一 步 优 化 客 户 结 构 ， 改 善 内 部 管 理 和 提 升 市 场 品 牌 。（ 三 ） 加 大 金 融 创 新

22、 力 度 ， 提 高 中 间 业 务 占 比 。近 年 来 ， 我 国 商 业 银 行 的 中 间 业 务 收 入 只 占 全 部 收 入 的15 左 右 ， 与 国 际 化 银 行 中 间 业 务 收 入 占 到 40-50 相 比 ， 还 有 很 大 差 距 。我 国 商 业 银 行 要 通 过 金 融 创 新 ， 实 现 中 间 业 务 的 大 发 展 ： 一 是 巩 固 国 际 结 算 、 国 内 结 算 、 代 理 和 保 管 等 基 础 型 中 间 业 务 ； 二 是 大 力营 销 理 财 型 中 间 业 务 ， 开 展 为 企 业 和 个 人 提 供 金 融 投 资 理 财 服

23、务 ， 参 与 企 业 收 购 、 兼 并 、 资 产 重 组 策 划 及 项 目 融 资 、 理 财 顾 问 、 投资 管 理 、 信 息 咨 询 、 基 金 托 管 等 业 务 ， 增 加 投 行 业 务 的 占 比 。 三 是 开 发 具 有 高 附 加 值 的 中 间 业 务 产 品 ， 通 过 表 内 和 表 外 并 举 ， 突 出集 约 化 和 高 增 值 的 产 品 创 新 。 四 是 加 强 同 业 合 作 ， 与 投 行 、 基 金 和 保 险 等 机 构 建 立 有 效 的 合 作 机 制 ， 为 产 品 销 售 提 供 窗 口 服 务 ， 扩大 代 理 业 务 收 入 。

24、发 展 中 间 业 务 关 键 在 金 融 创 新 ， 金 融 创 新 的 关 键 在 于 良 好 的 政 策 制 度 环 境 。 我 国 商 业 银 行 和 监 管 部 门 ， 都 要 正 确 看 待 金 融 创 新的 战 略 作 用 ， 在 正 面 吸 收 次 贷 危 机 教 训 的 基 础 上 ， 稳 步 推 动 金 融 混 业 经 营 。 要 鼓 励 商 业 银 行 积 极 探 索 ， 全 面 推 进 体 制 、 机 制 、 管 理 、业 务 和 技 术 等 各 方 面 的 金 融 创 新 ， 加 快 解 决 各 银 行 普 遍 存 在 着 金 融 产 品 单 一 ， 收 入 结 构

25、不 合 理 、 市 场 竞 争 同 质 化 等 问 题 。 通 过 加 大金 融 创 新 力 度 ， 提 高 中 间 业 务 的 技 术 含 量 ， 为 客 户 创 造 更 大 价 值 。除 了 产 品 创 新 ， 还 要 特 别 重 视 服 务 创 新 ， 现 在 产 品 创 新 很 容 易 模 仿 和 复 制 ， 新 产 品 的 优 势 往 往 在 几 个 月 之 内 就 会 迅 速 丧 失 ， 而服 务 创 新 就 需 要 银 行 的 整 体 素 质 和 内 涵 ， 不 容 易 被 竞 争 对 手 模 仿 ， 可 以 长 期 保 持 竞 争 优 势 。（ 四 ） 应 用 现 代 信 息

26、技 术 ， 强 化 电 子 银 行 的 渠 道 功 能 。商 业 银 行 要 利 用 信 息 技 术 进 步 的 新 优 势 ， 充 分 发 挥 电 子 银 行 的 渠 道 整 合 作 用 ， 拓 宽 战 略 转 型 的 内 涵 和 路 径 。 近 年 来 ， 随 着 网 络经 济 发 展 ， 客 户 对 象 和 交 易 方 式 都 发 生 了 很 大 变 化 ， 电 子 银 行 迎 来 前 所 未 有 的 发 展 机 遇 。 国 内 采 用 网 上 银 行 、 手 机 银 行 、 电 话 银 行交 易 的 最 大 客 户 群 是 “80 后 ”。 “虚 拟 ”是 “80 后 ”日 常 生 活

27、 的 一 部 分 。 银 行 必 须 多 设 计 个 性 化 产 品 ， 采 用 新 的 通 信 渠 道 ， 如 在 校内 网 、 、 QQ 或 MySpace、 Facebook 等 社 区 网 络 上 刊 登 广 告 ， 并 将 这 些 广 告 链 接 到 他 们 的 直 销 网 站 上 ， 提 供 便 捷 的 个 性 化 服 务 。为 此 ， 要 大 力 推 行 电 子 银 行 创 新 ： 可 将 电 子 渠 道 从 交 易 分 流 渠 道 转 型 为 业 务 主 渠 道 ； 可 以 通 过 加 强 电 子 渠 道 的 营 销 功 能 ， 实 现 标 准产 品 的 交 叉 销 售 ； 在

28、 网 上 银 行 进 行 弹 屏 营 销 ， 在 呼 叫 中 心 进 行 外 拨 营 销 ； 发 展 电 子 商 务 ， 建 设 开 放 式 的 电 子 银 行 平 台 。 发 挥 电 子 银行 的 渠 道 作 用 ， 落 实 渠 道 同 步 战 略 ， 促 进 账 务 性 交 易 向 电 子 渠 道 转 移 ， 释 放 结 算 柜 台 的 潜 在 人 力 资 源 ， 使 客 户 能 享 受 到 方 便 、 快 捷和 高 效 的 服 务 。 总 之 ， 从 战 略 转 型 角 度 看 ， 商 业 银 行 大 力 发 展 电 子 银 行 ， 是 应 对 技 术 性 脱 媒 的 重 要 策 略 。

29、 （ 五 ） 抓 住 历 史 机 遇 ， 加 快 国 际 化 战 略 布 局 。全 球 金 融 危 机 后 ， 发 达 国 家 的 银 行 业 受 到 冲 击 较 大 ， 目 前 仍 处 于 恢 复 阶 段 ， 这 给 中 国 银 行 业 提 供 了 加 速 国 际 化 的 历 史 机 遇 。 随着 中 国 作 为 世 界 第 二 大 经 济 体 地 位 的 巩 固 ， 人 民 币 国 际 化 进 程 启 动 ， 更 多 中 资 企 业 将 加 快“走 出 去 ”， 这 将 大 大 拓 展 我 国 商 业 银 行 国 际化 战 略 的 空 间 。 一 方 面 ， 要 加 快 本 土 业 务 的

30、 国 际 化 ， 推 进 本 外 币 业 务 的 一 体 化 经 营 ， 完 善 境 内 外 联 动 发 展 模 式 ， 把 人 民 币 业 务 优 势转 化 为 推 进 国 际 化 的 战 略 支 撑 ； 另 一 方 面 ， 要 加 快 拓 展 境 外 网 点 ， 推 进 境 外 机 构 的 本 土 化 经 营 ， 积 极 创 新 跨 国 经 营 策 略 ， 构 建 全 球化 网 络 体 系 ， 利 用 国 际 国 内 两 个 市 场 ， 实 现 全 球 资 产 配 置 ， 提 高 综 合 收 益 水 平 。(六)稳步推进综合经营，向多功能银行转型。 2008 年爆发的全球金融危机表明，综合经营模式比单一分业经营应对危机的能力更强，具有更强的抗周期性以及更稳定、持续的利润增长能力。由于银行、证券、保险等业务具有不同的周期，综合化经营能熨平收益波动，有利于其保持稳定的经营业绩和持续经营。在这次金融危机中，那些损失最惨重的是独立的投资银行以及固守基础银行业务、规模较小的银行，它们没有足够的规模和多样化的业务来消化抵押贷款和公司债券违约不断增加所带来的损失。 4综合经营代表了国际银行业的发展方向，也是我国商业银行战略转型的方向。在新形势下，我国商业银行可以通过综合经营，依托保险、信托、金融租赁等业务进行资本集约型发展，满足客户日益多元化、综合化的金融服务需求。