1、第9章 经济费用效益分析,,工程经济学,第9章 经济费用效益分析,9.4经济费用效益分析常用参数,9.1概述,9.2经济费用和经济效益的识别与度量,9.3影子价格,9.5经济费用效益分析常用报表及指标,9.6费用效果分析,本章主要内容,国民经济全局,考察项目的经济合理性,按合理配置稀缺资源和社会经济可持续发展的原则,采用影子价格、社会折现率等费用效益分析参数,9.1.1 费用效益分析的概念,9.1概述,把投资项目放到整个国民经济大系统中，从国家和社会的角度来考察项目，用影子价格、影子工资、影子汇率和社会折现率等经济参数，分析计算项目对国民经济的效益贡献，据以判别项目的经济合理性。,9.1.1
2、费用效益分析的概念,经济费用效益分析,1.具有垄断特征的项目。 2.产出具有公共产品特征的项目。 3.外部效果显著的项目。 4.资源开发项目。 5.涉及国家经济安全的项目。 6.受到过度行政干预的项目。,经济费用效益分析的项目范围,9.1.1 费用效益分析的概念,企业财务评价只能反映出建设项目给企业带来的直接效果,市场失灵,费用效益分析非常必要,建设项目产生的效果不能全部反映出来,9.1.2 费用效益分析的必要性,9.1.3 经济费用效益分析与财务分析的区别,费用效益分析与财务分析的区别,评价结论,9.1.3 经济费用效益分析与财务分析的区别,9.2.1 直接效益与直接费用,效益 项目对国民经
3、济所作的一切贡献直接效益间接效益 费用 国民经济为项目付出的一切代价直接费用间接费用,9.2经济费用和经济效益的识别与度量,9.2.1 直接效益与直接费用,直接效益与直接费用（内部效果） 1.直接效益 用影子价格计算的，由项目产生，为项目所有的经济效益 2.直接费用 用影子价格计算的，项目所有者为满足项目的建设，所需付出的代价 3.直接效益和直接费用统称为内部效果,如果项目的产出物用以增加国内市场的供应量：其效益就是所满足的国内需求，也就等于消费者支付意愿。如果国内市场的供应量不变： 项目产出物增加了出口量，其效益为所获得的外汇；项目产出物减少了总进口量，即替代了进口货物，其效益为节约的外汇；
4、项目产出物顶替了原有项目的生产，致使其减产或停产的，其效益为原有项目减产或停产向社会释放出来的资源，其价值也就等于这些资源的支付意愿。,直接效益的识别：,9.2.1 直接效益与直接费用,如果投入物来自国内供应量的增加，即增加国内生产来满足拟建项目的需求其费用就是增加国内生产所消耗的资源价值。 如果国内总供应量不变：项目投入物来自国外，即增加进口来满足项目需求，其费用就是所花费的外汇；项目的投入物本来可以出口，为满足项目需求，减少了出口量，其费用就是减少的外汇收入；项目的投入物本来用于其他项目，由于改用于拟建项目将减少对其他项目的供应因此而减少的效益，也就是其他项目对该投入物的支付意愿。,直接费
5、用的识别：,9.2.1 直接效益与直接费用,9.2.2 间接效益与间接费用,间接效益与间接费用（外部效果）1.间接效益 由项目引起而在直接效益中未得到反映的那部分效益，即项目为社会作出的贡献 2.间接费用 由项目引起而导致国民经济为之付出的代价，而项目本身没实际的支付，即社会为项目付出的代价 3.间接效益和间接费用统称为外部效果,主要包括： （1）环境及生态影响效果。 （2）技术扩散效果。 （3）产业关联效果。 （4）货币性效果。,项目的外部效果,9.2.2 间接效益与间接费用,9.2.3 经济效益与经济费用的计算,直接效益大多在财务评价中能够得以反映，可以在财务分析的基础上按项目产出物的影子
6、价格来调整。项目的间接效益和间接费用一般只计算一次性的外部影响效果。,1.经济费用和效益计算的原则,（1）支付意愿（WTP）原则 （2）受偿意愿（WTA）原则 （3）机会成本原则 （4）实价计算原则,9.2.3 经济效益与经济费用的计算,（1）若该货物或服务处于竞争性市场环境中，市场价格能够反映支付意愿或机会成本。应采用市场价格作为计算项目投入物或产出物经济价值的依据。 （2）如果项目的投人物或产出物的规模很大，项目的实施将足以影响其市场价格，导致“有项目”和“无项目”两种情况下市场价格不一致。理论上应考虑拟建项目对该物品均衡市场价格的影响。在项目评价实践中，可以取二者的平均值作为测算该物品经
7、济价值的依据。 （3）可外贸货物其投人物或产出物价格应基于国际市场价格进行推算，其价格取值应反映国际市场竞争的实际情况。,2.具有市场价格的投人物或产出物经济价值的确定,9.2.3 经济效益与经济费用的计算,（1）消费者支付意愿的原则通过其他相关市场价格信号，按照“揭示偏好”的方法，寻找揭示这些影响的隐含价值，对其效果进行间接估算。 （2）意愿调查评估的方法按照“表达偏好”的原则进行间接估算,9.2.3 经济效益与经济费用的计算,当项目的产出物不具有市场价格，或市场价格难以真实反映其经济价值时，应采用下列方法对项目的产品或服务的经济价值进行测算。,3.不具有市场价格的产出物经济价值的确定,3.
8、不具有市场价格的产出物经济价值的确定,9.2.4 转移支付,转移支付含义,转移支付的处置,在国民经济评价中，转移支付不计入费用效益的现金流量中,转移支付是指在国民经济内部各部门间发生的，没有造成国内资源的增加或耗费的各种支付行为。,转移支付项目,1.税金 消费税、营业税、增值税、土地增值税、关税、所得税 2.利息 指向国内银行支付的借款利息 3.补贴 从政府得到的各种补贴,9.2.4 转移支付,9.2.5 消费者剩余,1. 消费者剩余概述,消费者对商品的支付意愿和实际支付的差值就是消费者剩余，它是消费者获得的一种收益,消费者剩余也是一种外部效果,2.对消费者剩余的处理,9.2.5 消费者剩余,
9、第9章 经济费用效益分析,是指资源处于最佳分配状态时，其边际产出价值。也可说是社会经济处于某种最优状态下，能够反映社会劳动消耗、资源稀缺程度和对最终产品需求情况的价格。,影子价格,9.3.1 影子价格的概念,9.3影子价格,9.3.2 影子价格的数学意义及解释,举例说明：某企业现有一批有限的资源(设备、劳动力、自然资源等)，但可利用这些资源的机会很多。应如何安排生产才能使生产出的总价值最大呢?,对这一问题建立线性规划模型，则：,假如这个企业打算将这些资源全部卖掉，应如何确定各种资源的价格，才能既保证总收益不低于原来用于从事生产活动时的收益，又能在市场上具有竞争力呢?对这一问题建立线性规划模型，
10、则：,9.3.2 影子价格的数学意义及解释,由线性规划理论可知，后一个规划问题正好是前一个规划问题的对偶问题，最优解,就是各种资源的影子价格。由线性规划的对偶定理知道：,即：,这表明，在资源最有效利用的条件下，产出的总价值应等于其影子价格计算的生产要素的总价值。对上式求导，得：,9.3.2 影子价格的数学意义及解释,9.3.3 影子价格的确定方法,影子价格确定最常用的方法是机会成本和消费者支付意愿法。,在完全竞争的的市场经济条件下，货物的影子价格即为市场价格。,在市场机制不完善的条件下，影子价格根据机会成本和消费者支付意愿来确定。,1.机会成本,机会成本是指用于拟建项目的某种资源若用于其他替代
11、机会所能获得的最大效益，既由于拟建项目使用了某种资源，迫使其他项目弃放这种资源而失去了所能产生的效益，这被迫放弃项目中的最好效益就是拟建项目使用这种资源的机会成本。,机会成本,9.3.3 影子价格的确定方法,该土地的替代用途中所能获得的最大净效益。,取决于劳动力用于本项目前所能创造的最大社会净效益。,资金的机会成本,土地的机会成本,劳动力的机会成本,机会成本,资金的长期贷款利率,一般而言，项目投入物的影子价格就是它的机会成本,9.3.3 影子价格的确定方法,2.消费者支付意愿,消费者支付意愿是指消费者为商品或劳务支付的价格，这种意愿支付的价格可以看做影子价格。,消费者 支付意愿,9.3.3 影
12、子价格的确定方法,一般而言，项目产出物的影子价格就是用户的支付意愿。,完善的市场条件下,需求曲线表示的价格就代表消费者支付的意愿,不是完善的市场条件,根据市场价格波动情况及消费者的调查，来确定消费者支付意愿。,9.3.4 价格的调整,2.消费者支付意愿,在市场经济的条件下，项目的投入物及产出物有些是具有市场价格的；有些项目的产出效果不具有市场价格，或市场价格难以真实反映其经济价值。,9.3.4 价格的调整,对货物（或服务）的价格进行调整，应在区分其是否具有市场价格的基础上，按照货物是否可外贸，是投入物还是产出物按下述的的方法分别进行计算。,9.3.4 价格的调整,1.有市场价格的货物（或服务）
13、的影子价格计算,（1）可外贸货物的影子价格。,进口：国内生产成本到岸价格 出口：国内生产成本离岸价格,外贸货物条件,是其生产或使用会直接或间接影响国家出口或进口的货物。,外贸货物,投入物：包括直接进口、减少出口、间接进口的货物。 产出物：包括直接出口、间接出口、替代进口的货物。,可外贸货物影子价格的计算,到岸价格（CIF）是指进口货物运抵我国进口口岸交货的价格。 离岸价格（FOB）是指出口货物运抵我国出口口岸交货价格；,投入物的影子价格（到厂价） =到岸价格（CIF）影子汇率+进口费用产出物的影子价格（出厂价） =离岸价格（FOB）影子汇率-出口费用,9.3.4 价格的调整,（2）不可外贸货物
14、的影子价格。,9.3.4 价格的调整,使用和服务天然地限于国内,天然不可外贸货物,非天然不可外贸货物,非外贸货物,国内生产成本离岸价格,国内生产成本到岸价格,由于经济或政策原因不能外贸的货物。 包括以下两种情况的货物：,不可外贸货物影子价格的计算,以市场价格作为计算项目投入或产出的影子价格的依据。,9.3.4 价格的调整,取二者的平均值作为计算影子价格的依据。,影子价格中流转税（如消费税，增值税、营业税等）,“有项目”和“无项目”两种情况下市场价格不一致,竞争性市场环境中,根据产品在整个市场中发挥的作用，分别计入或不计入影子价格。,1.非外贸货物的成本分解 成本分解的对象 是边际成本而不是实际
15、成本 有的是分解总成本 供求平衡或供不应求时 有的仅分解变动成本 供过于求或企业挖潜,（3）不可外贸货物的成本分解方法,9.3.4 价格的调整,2.成本分解需分层次进行 不可外贸货物 普通货物要素（按影子价格换算系数计算） 外贸货物要素（按外贸货物影子价格计算） 非外贸货物要素,9.3.4 价格的调整,9.3.4 价格的调整,3 .用成本分解法确定分解成本的步骤,（1）列出非外贸货物的财务成本、单位货物的固定资产、无形资产和流动资金的投资额 （2）剔除上述数据中的税金 （3）对外购原材料、动力、燃料等费用进行调整 价格 = 财务价格 影子价格换算系数 价格 = （统测或自测的）影子价格 价格
16、财务价格 （4）对外购原材料中的重要非外贸货物留待第二轮分解 （5）工资和福利费可不予调整 （6）对折旧、摊销、流动资金利息进行调整,1）对于产出物，增加供给满足国内市场供应的，影子价格按支付意愿确定，含流转税；顶替原有市场供应的，影子价格按机会成本确定，不含流转税。 2）对于投入物，用新增供应满足项目的，影子价格按机会成本确定，不含流转税；挤占原有用户需求满足项目的，影子价格按支付意愿确定，含流转税。 3）在不能判别产出或投入是增加供给还是挤占（顶替）原有供给的情况下，可简化处理为：产出的影子价格一般包含实际缴纳的流转税，投入的影子价格一般不含实际缴纳的流转税。,（4）投入与产出的影子价格中
17、流转税的处理,9.3.4 价格的调整,2.不具有市场价格的货物（或服务）的影子价格,（1）按照消费者支付意愿的原则，通过其他相关市场 价格信号，按照“显示偏好”的方法，对其效果进行间接估算。,（2）根据意愿调查评估法，按照“陈述偏好”的原则进行间接估算。,9.3.4 价格的调整,3.殊投入物的影子价格。,（1）人力资源投入的影子价格（影子工资）,人力资源投入的影子价格=劳动力机会成本+新增资源消耗,（2）土地的影子价格。,土地的经济成本=土地的机会成本+新增资源消耗,（3）自然资源的影子价格。,可以用项目投入物的替代方案的成本对这些资源资产用于其他用途的机会成本等进行分析测算。,影子工资 =
18、财务工资 影子工资换算系数,9.3.4 价格的调整,9.4.1 社会折现率,1.社会折现率,确定社会社会折现率的方法： （1）基于资本的社会机会成本的方法； （2）基于社会时间偏好率的方法。,我国现阶段社会折现率取值为8%,是用以衡量资金时间价值的重要参数，代表社会资金被占用应获得的最低收益率，并用作不同年份价值换算的折现率。,社会折现率,9.4 经济费用效益分析常用参数,影子汇率是单位外币用国内货币表示的影子价格，反映外币的真实价值，即一国货币真正能够换取的外汇的汇率，或真正换取外汇的国内资源的耗费。,9.4.2 影子汇率,影子汇率=外汇牌价影子汇率换算系数,一种是直接发布影子汇率， 另一种
19、则是将影子汇率与国家外汇牌价挂钩，发布影子汇率换算系数。,由国家统一测定发布，并且定期调整。,我国取1.08,以盈利能力评价为主,费用效益分析,评价指标：经济净现值和经济内部收益率等。,经济净现值是反映项目对国民经济净贡献的绝对指标。它是指用社会折现率将项目计算期内各年的净效益流量折算到建设期初的现值之和。,经济内部收益率是反映项目对国民经济净贡献的相对指标。它是项目在计算期内各年经济净效益流量的现值累计等于零时的折现率。,9.5.1 经济费用效益分析指标,1.经济内部收益率（EIRR）,评价准则：EIRR社会折现率，可行；反之，不可行。,式中：国民经济效益流量；国民经济费用流量；(B-C)t
20、 第年的国民经济净效益流量；i社会折现率。计算期。,9.5.1 经济费用效益分析指标,2.经济净现值（ENPV）,式中：国民经济效益流量；国民经济费用流量；(B-C)t 第年的国民经济净效益流量；i社会折现率。计算期。,评价准则：ENPV0，可行；反之，不可行。,9.5.1 经济费用效益分析指标,3.效益费用比（ ）,评价标准：如果效益费用比大于1，表示项目可行。,9.5.1 经济费用效益分析指标,式中：国民经济效益流量；国民经济费用流量；(B-C)t 第年的国民经济净效益流量；i社会折现率。计算期。,9.5.2 经济费用效益分析报表,1.济费用效益分析基本报表,2. 经济费用效益分析辅助报表
21、,9.5.2 经济费用效益分析报表,9.5.2 经济费用效益分析报表,9.5.2 经济费用效益分析报表,9.5.2 经济费用效益分析报表,9.5.2 经济费用效益分析报表,9.5.3 经济费用效益分析具体步骤,(1)效益和费用范围的调整。,(2)效益和费用数值的调整。,(3)编制项目投资经济费用效益流量表,(4)计算经济内部收益率和经济净现值指标,1.在财务分析基础上进行经济费用效益分析的步骤,2. 直接做国民经济评价的步骤,(1)识别和计算项目的直接效益,(2) 进行项目的投资估算。,(3)流动资金估算。,(4)计算经营费用。,(5)识别项目的间接效益和间接费用,(6)编制有关报表，计算相应
22、的评价指标。,9.5.3 经济费用效益分析具体步骤,9.6.1 费用效果分析的概念,9.6.1 费用效果分析的概念,狭义的费用效果分析专指耗费采用货币计量，效果采用非货币计量的分析方法。,广义的费用效果分析泛指通过比较所达到的效果与所付出的耗费，用以分析判断所付出的代价是否值得；广义的费用效果分析并不刻意强调采用何种计量方式。,（1）被选方案不少于两个，且为互斥型方案或可转化为互斥型方案。 （2）被选方案应具有共同的目标，目标不同的方案、不满足最低效果要求得方案不可进行比较。 （3）被选方案的费用应能货币化，且资金用量不应突破资金限制。 （4）效果应采用统一货币计量单位衡量，如果有多个效果，其
23、指标加权处理形成单一综合指标。 （5）被选方案应具有可比的寿命周期。,费用效果分析遵循原则:,所分析的项目应满足下列条件：,多方案比选,（1）确立项目目标。 （2）构想和建立被选方案。 （3）将项目目标转化为具体的可量化的效果指标。 （4）识别费用与效果要素，并估算各个被选方案的费用与效果。 （5）利用指标关系，综合比较、分析各个方案的优缺点。 （6）推荐最佳方案或提出优先采用的次序。,费用效果分析应按下列步骤进行：,9.6.2 与费用效果分析的区别及应用范围,费用效果分析回避了效果定价的难题，直接用非货币化的效果指标与费用进行比较，方法相对简单，最适用于效果难于货币化的领域。,费用效果分析即
24、可以应用于财务现金流量，也可以用于经济费用效益流量。,9.6.3 费用效果分析的计算,1费用现值（PC）,式中 （CO ）t -表示第t期现金流出量；n-计算期；i -折现率； （P/F，i，t）-现值系数。,2费用年值（AC）,式中 （CO ）t -表示第t期现金流出量；n-计算期i -折现率 （P/F，i，t）-现值系数 （A/P，i，t）-资金回收系数,9.6.3 费用效果分析的计算,3效果费用比,式中， RE/C-效果费用比； E-表示项目效果； C-表示项目的计算期费用，用现值或年值表示。,9.6.3 费用效果分析的计算,（1）最小费用法，也称固定效果法。在效果相同的条件下，应选取费用最下的被选方案。 （2）最大效果法，也称固定效果法。在费用相同的条件下，应选取效果最大的被选方案。 （3）增量分析法。,4效果分析的基本方法,当效果与费用均不固定，且分别具有较大幅度的差别时，应比较两个被选方案之间的费用差额，分析获得增量效果所付出的增量费用是否值得，不可盲目选择效果费用比大的方案或费用效果比小的方案。,9.6.3 费用效果分析的计算,
