1、银 行 创 新 与 营 销 每 日 要 览北京银联信信息咨询中心提供第 152 期 总第 540 期2008 年 8 月 8 日 每天 9：00 发布【银行创新】商业银行发力贸易融资业务进入 2008 年，在对 2007 年国内商业银行开展贸易融资业务盘点后，中国银行、建设银行和渣打银行（中国）均获得了相关的评比奖项。商业银行能否提供专业、全面的贸易金融服务已经是经营成功与否的重要环节。所以，商业银行对贸易融资的竞争已经在如火如荼的开展起来。【营销机会】油价下跌难撼煤化工业盈利预期即使考虑能量转化的损失，原油产成品和煤炭产成品的成本比在 1.4:1，煤炭制品的利润空间仍远远大于石油制品。油价暴
2、跌难以撼动煤化工等替代性燃料的盈利水平。未来煤炭企业的成长机会，除了自身产能的扩张外，将主要来自于向下游煤化工的发展。【市场机会】 “银行信贷营销机会库”信息摘录产业机会：模具业前景看好产业机会：我国塑料机械制造实力显著增强产业机会：二线空调企业欲借能效升级大打翻身仗北京银联信信息咨询中心 银行创新与营销每日要览1银行创新商业银行发力贸易融资业务进入 2008 年，在对 2007 年国内商业银行开展贸易融资业务盘点后，中国银行、建设银行和渣打银行（中国）均获得了相关的评比奖项。其中，中国建设银行被国际金融杂志环球金融评为“2008 年度中国最佳贸易融资银行” ，中国银行获得香港财资杂志（THE
3、 ASSET）颁发的 2008 年度“中国最佳贸易融资银行”奖项，渣打中国摘下经济观察报发起评选的上年度中国最佳贸易融资银行奖项。一般来说，评比活动是通过评委打分、客户访谈等方式对商业银行开展的贸易融资业务的业务状况（交易规模、全球覆盖范围、定价等） ，客户服务（服务技术、产品创新等） 、管理水平（风险控制等） 、品牌认知度等多个角度对参选银行进行比较。在目前经济全球化的现状下，商业银行能否提供专业、全面的贸易金融服务已经是经营成功与否的重要环节。所以，商业银行在以上指标上的竞争已经在如火如荼的开展起来。【银联信分析】贸易融资创新在于提高全面的个性化解决方案一、商业银行日益注重贸易融资据市场不
4、完全统计，内地中小企业的数量和进出口总额已分别占到全国总量的 90%和 69%以上，而中国企业的海外应收账款余额已超过 1000 亿美元，并正以每年 150 亿美元的速度增长。可见，提高资金的回笼将给出口企业注入相当可观的现金流。也正是看到了这些机会，多家银行制定的中长期规划中，已明确将贸易融资业务作为全行战略发展重点。这主要基于以下几点考虑：首先，贸易融资业务以监控现金流和物流为基础控制贷款风险，具有风险小、收益高，以及可优化资产结构及带动存款增长等特点。北京银联信信息咨询中心 银行创新与营销每日要览2其次，贸易融资业务可以沉淀存款，又可以吸收存款，银行没有理由不看重。再次，贸易融资业务有利
5、于提高中间业务收入。近年来，商业银行不断开拓新的中间业务收入来源，尤其在今年信贷紧缩，银行信贷规模扩张受限的情况下，商业银行更是不遗余力开拓更多的中间业务来源。以较早开发推出供应链金融等系列贸易融资产品的深圳发展银行为例，国际业务结算、贸易融资手续费收入是该行目前主要的中间业务收入来源。该行一直致力于开发带来中间收入的新产品，打造服务专业的银行形象。贷款规模受限，在利润回报压力下，利用有限的贷款资源开拓更多中间业务收入来源成为众多银行的做法。最后，在围绕核心企业的众多上下游企业中，银行可以成片开发好的客户。目前各家银行竞相推出的供应链金融业务，将核心企业和上下游企业作为一个整体贯通起来，通过供
6、应链条，可以将核心企业上下游众多实力不强、之前从未纳入银行视野的企业也囊括进来，获得银行融资。不过，在众多银行纷纷将目光转向贸易融资业务之际，银行之间贸易融资业务的竞争目前也相当激烈。目前，贸易融资业务中最大的风险主要有两点，一是中小企业盈利能力下降导致的贷款偿还困难，二是汇率风险转嫁到了银行。二、国内贸易融资是未来发展重点国内贸易融资业务是围绕国内贸易中核心企业的交易链，以交易过程的应收账款或存货所对应的未来现金流为还款来源的融资业务。与传统的流动资金贷款相比，国内贸易融资业务门槛相对较低，一些达不到流动资金贷款申请条件的客户，也可以通过办理贸易融资来获得资金支持。如一些核心企业的上下游中小
7、企业，独立的还款能力较弱，难以达到贷款申请条件。银行可以通过对其与核心企业的购销交易进行结构化设计，并对交易过程中产生的资金流、物流进行适当的跟踪、监管，从而弥补企业信用等级较低的缺陷，在有效控制融资风险的前提下，为其提供资金支持。今年显然是贸易融资业务创新不断的一年。各家银行今年纷纷加大研发创新力度，打造贸易融资产品体系并推出全新品牌。目前，国内贸易融资业务产品主要有国内保理、发票融资、国内信用证和国内信用证项下打包贷款、卖方融资、买方融资、商品融资等七种。北京银联信信息咨询中心 银行创新与营销每日要览3同时，各家银行结合自身实力和企业需求，纷纷推出了各自的贸易融资品牌。比如，招商银行今年
8、4 月推出了点金物流金融，通过利用第三方物流企业提供的物流信息和物流监管，将银行资金与企业的物流有机结合，解决大多数中小企业因缺少固定资产而出现的融资难、担保难的问题。近期则陆续有华夏银行推出“融资共赢链” ，光大银行推出“银关系列暨阳光供应链对公产品” ，并且在全国多个城市展开推介活动，其重视程度可见一斑。而中国银行陆续推出“达”系列特色产品，并在市场中形成较大影响力。办理国内贸易融资业务，一方面可以提高核心企业与其上下游客户之间物流和现金流的流转效率，提高企业整个供应链的运转水平；另一方面也可以大大丰富银行金融产品功能，更好地满足企业的个性化金融服务需求，实现银企双赢。三、借助贸易融资提供
9、全面产品组合融资其实是一个比较宽泛的概念，企业在不同的发展阶段有不同的融资需求，而不同类型的金融机构正是通过不同的产品和服务来满足这些多样化需求。首先，商业银行资金支持不仅仅局限于借贷，贸易融资、现金管理、债券发行与保函发放也是能帮助中小企业解决资金缺口、提高流动性的有效途径之一，尤其是对外向型的企业。再次，商业银行应凭借国际和国内网络、在贸易融资领域深厚的经验以及丰富和有创新性的产品为本地及跨国贸易提供全面的金融解决方案。无论是跟单贸易还是赊账贸易，都能为客户提供一整套具有国际一流水平的供应链融资服务。最后，商业银行在关注贸易流时，可以通过帮助企业改善财务管理效率、在生产管理和营销策略等方面
10、来为客户提供咨询服务从而根本上解决缺钱的问题。例如，通过加快应收账款的回笼让企业增快现金流入，同时也能规避人民币升值的风险。北京银联信信息咨询中心 银行创新与营销每日要览4营销机会油价下跌难撼煤化工业盈利预期自 7 月 11 日到 7 月 18 日的一周内，国际油价下跌了 10.8%。7 月 26 日，国际油价早盘继续大幅跳水，跌幅一度超过 3 美元，最低跌至 121.12 美元，为两个半月以来最低点。至此，国际油价在短短两周多时间内累计跌幅已超过 16%。从中长期看，高油价往往伴随着高通胀，全球经济会因此慢慢进入下降通道，从而导致对电力、钢铁、建材的需求下降，进而影响煤炭需求的增速。但即使考
11、虑能量转化的损失，原油产成品和煤炭产成品的成本比在1.4:1，煤炭制品的利润空间仍远远大于石油制品。油价暴跌难以撼动煤化工等替代性燃料的盈利水平。未来煤炭企业的成长机会，除了自身产能的扩张外，将主要来自于向下游煤化工的发展。【银联信分析】煤化工产业发展前景广阔进入 21 世纪，全球煤化工技术也日趋成熟，稳定性和经济性不断提高，在高油价环境下，将掀起全球第二轮煤炭对石油的替代。尽管从 2004 年以来，国际煤价的涨幅超越了油价，但相同热当量的煤炭价格仍远远低于原油。据测算，1 吨标准煤(7000 大卡)相当于 0.7 吨标准油当量，即大约 5 桶原油。按照 170美元/吨(6300 大卡)的澳大
12、利亚 FOB 价，和 120 美元/桶的原油价格计算，相同热当量的石油和煤炭价格比为 3.18。目前国内对原油制成化工成品的能量转化效率大约为 90%，而按照目前煤化工行业的测算，煤制甲醇等煤化工的能量转化效率，保守估计在 40%以上。因此，即使考虑能量转化的损失，原油产成品和煤炭产成品的成本比在 1.4:1，煤炭制品的利率空间仍远远大于石油制品。一、我国煤化工行业已经起步2007 年是中国煤化工产业稳步推进的一年，在国际油价不断上涨、全球对北京银联信信息咨询中心 银行创新与营销每日要览5替代化工原料和替代能源的需求越发迫切的背景下，中国的煤化工行业以其领先的产业化进度成为中国能源结构的重要组
13、成部分。煤化工行业的投资机遇仍然受到国际国内投资者的高度关注，煤化工技术的工业放大不断取得突破、大型煤制油和煤制烯烃装置的建设进展顺利、二甲醚等相关的产品标准相继出台。2007 年中国醇醚燃料取得了长足的发展，全年建成投产的甲醇和二甲醚装置分别达到了几百万吨，并且在建的装置总规模也达到了千万吨级，为醇醚燃料时代的到来奠定了基础。建设部于 10 月出台的城镇燃气用二甲醚产品标准为二甲醚燃料的民用扫清了障碍，新奥集团以其强大的民用燃气分销渠道优势在二甲醚燃料行业取得了领先地位，而久泰能源、兰花科创和湖北天茂等行业巨头紧随其后。二甲醚的车用也取得了突破性进展，在由上海交大能源研究院、申卧客车、上柴集
14、团、上海华谊等九家单位组成的产学研联合团队的推动下，车用二甲醚的试验取得了圆满成功。从技术上，2007 年中国煤化工行业逐步摆脱了单一引进技术的现状，自主知识产权技术蓬勃发展，并取得全球领先地位。其中以即将实现工业化生产的神华煤直接制油技术、开工建设 2000 吨/年催化剂工厂的大连化物所 DMTO 技术、出口国外的兖矿-华东理工大学水煤浆气化技术和 12 月在云南解化投产的甲醇制汽油技术为代表。二、高油价成为推动煤化工行业发展的巨大动力目前油价仍处高位，加上我国煤炭储量丰富，煤化工行业未来发展前景相当可观。而政策所铸起的高壁垒，也无疑为已经能够规模化投产煤化工产品的上市公司创造了宽松的发展环
15、境，提供了一条持续高速增长的道路。1、高油价和石油供应的不稳定性催生替代型能源发展在供需关系、汇率、地缘政治的不稳定性等因素的影响下，国际原油价格在近几年持续走高。另外，国内储量有限，石油对外依存度高，石油来源主要是中东地区，运输渠道单一，这些都使得我国的石油进口存在很大的不确定性。虽然近年来，我国尽量致力于发展新的进口渠道，比如从俄罗斯进口原油，但是目前的这种状况难以在短期内大幅度改变，而且随着经济增长带来的能源需求增加，某些隐患和问题可能将进一步突出。在这样的背景下，站在国家能源安全的战略高度出发，发展适合我国国情北京银联信信息咨询中心 银行创新与营销每日要览6的替代性能源，就成为了保证国
16、家经济持续发展不可回避的一个重要课题，而煤化工替代性能源就是在这样的背景下推出的。2、煤炭储量丰富是我国发展煤化工替代性能源的现实基础替代性能源包括煤制油、风能、太阳能、生物质能等。然而，受制于成本、技术和诸如应用领域等其它现实性因素来说，煤化工（主要是煤制甲醇二甲醚）替代性能源具备更好的发展空间。首先，从应用领域来说，我国主要的耗能行业是交通领域，这里集中了大约 40%左右的油品消耗量。而目前的其它替代性能源如生物质能、风能太阳能等都不具备大规模替代交通领域油品消耗的潜力。从目前的技术成熟度和产业化可行性的角度上来说，煤制油和甲醇二甲醚就具备很好的车用油替代性，尤其是甲醇二甲醚，生产工艺相对
17、简单，生产成本较低，已经具备大规模产业化的基础。其次，从现实条件来说，丰富的煤炭储量为我国煤化工行业的发展提供了丰富的物质基础。我国的煤炭储量极为丰富，在世界已探明的储量当中，我国的煤炭储量占到大约 15%，而石油储量才占到 2.7%左右，这就造成了我国一次性能源中以煤为主的事实。而丰富的煤炭储量无疑为煤制油、甲醇二甲醚等煤化工产品提供了足够的原材料来源。3、产业政策和现实技术条件的成熟推动煤化工行业发展在“十一五”规划中，有这样一条：“发展煤化工，开发煤基液体燃料，有序推动煤炭液化示范工程建设，促进煤炭深度加工转化” 。另外，发改委等在规划这一新兴行业发展的时候，也提出了规模化的要求，强调不
18、能一哄而上，这就为已经进入的龙头型企业提供了宽松良好的发展空间。从技术支撑产业发展的角度上来说，煤制油和煤制甲醇二甲醚目前都已经具备了足够成熟的商业化运营条件。煤制油方面的运作范例如南非的 sasol 公司等，而国内的神华集团和兖煤集团等都在建设百万吨级以上的项目。而甲醇二甲醚项目相对而言则技术要求更低，兖州煤业和泸天化等上市公司等都有一定的生产规模。三、银行信贷机会投资提示随着国际原油价格维持高位运行，我国资源开发和储备与经济发展的矛盾日益突出，原油进口不断增加，能源安全问题已经显现。发展煤化工以减轻对北京银联信信息咨询中心 银行创新与营销每日要览7石油的依赖度十分必要，有利于我国石油替代能
19、源战略的实施以及化学工业的结构调整。如果油价维持高于 50 美元或 60 美元/桶，预计 10 年内，煤化工在我国将发展成为一个很大的产业。煤化工企业的核心竞争力来自于技术优势和成本优势，对于中等规模企业而言，精细化和多联产是未来企业可选择的发展战略。目前，煤化工上市企业中相对而言山西三维具有精细化的特征，华鲁恒升具有煤气化化工产品多联产的雏形，国内企业中的神华集团和兖矿集团已经具有多联产的规划和实施条件。而生态平衡和环境容量是煤化工未来发展比较关键的考虑点。由于整个化工业都是高耗水的行业，我国的煤炭资源和水资源总体为逆向分布，所以在煤化工规划时必须考虑水资源平衡和项目的节水技术应用。水资源的
20、损伤可能导致生态的破坏，难以修复。从水资源分布来看，山西和宁夏不太适合大规模发展煤化工，而贵州、内蒙古和陕西等区域则略好。目前我国煤化工行业面临着良好的发展环境，我国拥有比原油丰富得多的廉价煤炭资源。经过多年发展，国内企业和研究机构在煤炭液化技术方面也有工业化的实验数据，大量的民间资本希望能够在高油价时代投资于能源行业。因此，建议银行重点关注具有技术和成本优势的环保型煤化工企业，并可以给与一定的信贷支持。据悉，目前已经介入煤化工领域的煤炭企业有中煤能源、兖州煤业，其他具有注入煤化工资产可能性的公司主要有中国神华、潞安环能。此外，我们建议银行应关注煤化工装备行业。目前，煤化工装备行业受市场需求的
21、推动，同时得到了国家主管部门的重视。研制开发大型煤化工成套设备已被列入今后国家大力发展的 16 项重大技术装备任务之一，大型煤化工成套设备的国产化是重点内容。北京银联信信息咨询中心 银行创新与营销每日要览8附：今日“中国信贷营销机会信息库”部分信息摘录【产业机会】模具业前景看好目前，电子、汽车、电机、电器、仪器、仪表、家电、通讯和军工等产品中，60%至 80%的零部件都要依靠模具成型。用模具成型的制件所表现出来的高精度、高复杂性、高一致性、高生产率和低消耗，是其他加工制造方法所无法比拟的。我国的加工成本相对较低，模具加工业日趋成熟，技术水平不断提高，人员素质大幅提高，国内投资环境越来越好，各种
22、有利因素使越来越多国外企业选择我国作为模具加工的基地。许多企业开始认识到了“品牌”和“专利”的重要性，自主创新的资金投入力度和能力不断提高，近年不少企业在创新研发方面的投入与销售收入的比例达到 5%左右，个别企业甚至达到 8%至 10%。同时，政府扶持力度也在不断增加。【产业机会】我国塑料机械制造实力显著增强我国塑料机械制造工业现在已经建成品种齐全、主要技术和经济指标接近或达到国际先进水平、配套走向国际化、生产逐步专业化、具有较大规模的完整工业体系，产品基本满足国内市场需求，出口创汇能力快速提高。目前，我国从事塑料机械及相关产品制造的企业、单位约有 600 家，其中可以提供塑料成型设备的约有
23、250 家。我国主要的塑料机械生产能力已经超过10 万台套，其中，挤出装备 8000 余套，注塑机 30000 余台，中空成型设备3000 余套，塑料机械的年产值达 80-100 亿元。【产业机会】二线空调企业欲借能效升级大打翻身仗在房间空气调节器能效限定值及能源效率等级征求意见稿中，入门门槛该由现行的 5 级能效比升至 3 级还是 2 级在业内引起了广泛的争论，国内一线品牌企业支持行业发展应该循序渐进的升到 3 级，处在二线的空调企业却支持能效标准提高至 2 级能效比。这几年空调行业的集中趋势越发明显，处在二北京银联信信息咨询中心 银行创新与营销每日要览9线的空调企业市场份额被一线品牌挤占得
24、所剩无几，而“能效门”提供了一次变局的机会。“船小好掉头”的二线品牌，正是看中其中的机会，通过各种途径宣扬自己支持“5 升 2”，以图树立节能品牌的形象。同时一些前期做了大量主推变频空调的企业也会更加乐意定频空调能效比升至 2 级，定频与变频之间的价格差距将进一步缩小，有望为变频空调带来新的商机。北京银联信信息咨询中心 银行创新与营销每日要览10银行创新与营销每日要览产品说明创 新 是银行的生命线。随着国内资本市场和债券市场的兴起，外资银行的全面进入以及汇改和利率市场化的推进，国内银行依靠利差作为主要收入来源的盈利模式正在面临严重挑战。金融创新已成商业银行维持竞争力的当务之急和无可回避的必然选
25、择。营 销 是银行取得市场地位的突破口。当前，银行业的竞争即将完全市场化，竞争方式已经超越技术和资本层面，营销已经成为银行的核心要素之一。营销机会的发掘和把握、营销方法的设计和创新，对银行业的影响将越来越大。银联信公司从客户工作中的实际需求出发，以银行创新和市场营销为两大主线，对原信贷营销机会每日要览产品进行全面改版，精心设计和制作了内容更加全面、针对性和实用性更强的银行创新与营销每日要览信息产品回馈客户。银行创新与营销每日要览立足金融创新的前沿，选取典型的银行产品创新、服务创新、制度创新、经营模式创新等各类信息，通过全面、深入的分析，帮助读者理出银行业创新的脉络和思路，帮助银行专业人士进行业
26、务革新和市场开拓找准着力点和突破口。银行创新与营销每日要览把握银行营销工作重点，评析与银行业务紧密相关的市场营销机会以及同业的成功营销经验，帮助客户拓展市场营销空间、发掘市场机会、抢占制胜先机。银行创新与营销每日要览的内容主要涉及以下几个领域：1. 创新与营销理念2. 产品创新3. 业务模式创新4. 成功营销经验5. 行业市场机会6. 区域市场机会本报告对于各银行中高层管理人员、公司业务部、零售业务部、风险管理部、综合管理部、战略研究部等部门的从业人员，均具有极高的参考价值。北京银联信信息咨询中心 银行创新与营销每日要览11阅后批示声 明本报告依据公开、合法的信息，由北京银联信信息咨询中心（简
27、称银联信）研究人员运用相应的研究方法，对所研究的对象做出相应的评判，仅供用户参考，并不构成任何投资建议。银联信力求信息的完整和准确，但是并不保证信息的完整性和准确性。报告中提供的包括但不限于数据、观点、文字等信息，不构成任何法律证据；如果报告中的研究对象发生变化，我们将不另行通知。未获得银联信的书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“北京银联信信息咨询中心” ，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。银行联合信息咨询中心联系人：秦海英 客服电话：010-63368810E-mail：unbankunbank.info 传真电话：010-63439628公司地址：北京市广安门外大街 248 号机械大厦 17 层查阅文章内容敬请登陆公司网站：www.unbank.info
