1、云南绿大地财务造假审计案例分析一、云南绿大地的公司简介与性质分析：云南绿大地生物科技股份有限公司始建于 1996 年，2001 年完成股份制改造，2007 年 12 月 21 日，公开发行股票并在深圳证券交易所的中小板挂牌上市，成为 A 股唯一一个园林行业的上市公司。公司的主营业务为绿化工程设计及施工，绿化苗木种植及销售。注册资本 15,108.71 万元人民币。拥有自主苗木生产基地 2.9 万余亩，是国内领先的特色苗木生产企业。2011 年 3 月 17 日，绿大地公司发布公告称，董事长何学葵因涉嫌欺诈发行股票罪被公安机关逮捕。4 天后，中国证监会在其官网上表示，证监会在 2010 年3 月
2、就因绿大地涉嫌信息披露违规立案稽查，发现公司存在涉嫌虚增资产、虚增收入、虚增利润等多项违法违规行为。（一）所有权结构股东数量和持股情况：何学葵女士于 2001 年到 2011 年 3 月任公司董事长，持 43，257,985 股，占比 28.63%，是第一大股东，占有绝对优势。其既是管理层又是公司所有者，并于 2008 年 10 月到 2009 年 9 月兼任公司董事长。截止到2009 年 12 月 31 日，公司无其他持股 10%以上的股东。董事会成员中，2009 年除了董事长外，其余人不持股。虽然公司与控股股东在业务、人员、资产做到一定程度相互分离，但是一度存在控股股东以公司的名义进行不当
3、行为的情形。由所有权结构可知：绿大地公司属于民营企业。民营企业发展过程中存在以下风险：1.民营企业持续快速发展，但总体经济实力不强，企业生命周期较短；2.产权不清；3.经营者素质普遍不高。民营企业的资产始终没有从个人资产中剥离出来，所有权和经营权没有实现分离，管理权高度集中，导致最终所有者和他的层层经营者之间关系不清，权责不分的现象经常出现。（二）治理结构股东会、董事会、监事会和经理层，本应分别履行权力机构职能、决策职能、监督职能和执行董事会决策的经营职能，形成权责分明、协调运转、有效制衡的组织机构。但在现阶段，绿大地的治理结构存在以下问题：1、何学葵董事长曾长时间兼任总经理，在 2009 年
4、 9 月 16 日召开的第三届董事会第二十一次会议审议，才聘任徐云葵女士为公司总经理，实现董事长与总经理的分离。2、公司组织架构尚不完善，组织机构设置仍需调整，管理团队及专业水平和职业素质需进一步完善提高。3、2010 年 4 月起，公司董事会秘书由董事长兼任，董秘一职长期缺位，影响了公司信息披露的规范运行。4、没有对组织机构设置、职务分工的合理性和有效性进行控制。5、现有管理团队在专业教育背景、行业职业背景和规范经营的职业素质方面都需进一步完善提高的必要。虽然公司建立了现代企业制度管控模式，但由于历史原因，董事会并没有真正形成集体决策、民主决策、科学决策的决策机制，控股股东事实上影响了董事、
5、监事和管理团队的正常履职， “三会”等很难发挥应有作用，组织架构形同虚设，没有真正形成有效的治理结构，这导致了企业经营决策失败，难以实现企业战略和发展目标。（三）经营活动1、 主营业务性质及主要产品：1）主营业务范围本公司的主营业务为绿化苗木种植及销售，绿化工程设计及施工。具体的经营范围为：植物种苗工厂化生产、观赏植物盆景、植物科研、培训、示范推广、技术咨询服务、绿化园艺工程设计及施工、园林机械、工艺美术品、花木制品、塑料制品、陶瓷制品的生产及本公司产品的销售（经营范围中涉及需专项审批的须批准后方可经营） 。2、 关联方关系及交易1）本公司的第一大股东及实际控制人公司实际控制人为第一大股东自然
6、人何学葵。2）子公司情况绿大地的组织结构较为简单。公司有五家子公司，一家控股公司，四家子公司法定代表人为董事长何学葵。3）本公司的的其他关联方情况与绿大地构成关联方关系的是云南花木世界物流有限公司(以下简称“花木世界”)。其实际控制人为同一关键管理人员。a)购销商品、提供和接受劳务的关联交易根据公司与云南花木世界物流有限公司签订的销售合同，绿大地公司向云南花木世界物流有限公司销售价值 7,300,000.00 元的苗木。b)关联租赁情况绿大地公司向云南花木世界物流有限公司租赁土地,每年应支付租赁费115,152.00 元。c)关联方应收应付款项其中绿大地公司所欠云南花木世界物流有限公司 1 年
7、以内的往来款金额为41238.99（四）投资活动2009 年7 月2 日，公司以9000 元/亩的价格向云南美华地农林投资有限公司购买位于广南县莲城镇的12,234.50 亩林地使用权，转让总价款110,110,500 元。二、云南绿大地会计造假分析1、资产的虚增绿大地 2007 年上市时的招股说明书显示，截至 2007 年 6 月 30 日，绿大地的固定资产净额为 5066.35 万元，但是经法院后面判定认为 2004 年 2 月，绿大地购买马龙县旧县村委会土地 960 亩，金额为 955 万元，虚增土地成本900 万元；2005 年 4 月购买马龙县马鸣土地四宗计 3500 亩，金额为 3
8、360 万元，虚增土地成本 3190 万元；截止 2007 年 6 月 30 日，绿大地在马龙县马鸣基地灌溉系统、灌溉管网价值虚增 797 万元；2007 年 1-3 月， 绿大地对马鸣乡基地土壤改良价值虚增 2124 万元。2、收入的虚增为达到上市目的，又被告人赵海丽、赵海艳等级注册了一批又绿大地公司实际控制的关联公司，采用伪造合同、发票等手段虚构交易业务，虚增资产、收入。绿大地许多大的收入采用了玩弄现金流，绿大地生物科技股份有限公司在 2010 年第一季报中可以看出，仅合并现金流量这项目种就有多达 27 项差错，其中有 8 项差错为几千万元，而出现几亿元的差错的地方多达 12 项。此外，绿
9、大地公司在此间的筹资活动中现金流出小计差异为 6.08 亿元，筹资活动产生的现金流量净额差异为 4.52 亿元，现金及现金等价物净增加额差异为 7.05 亿元，这三项在被查实后修正值达到几千万元。从这几项的差异中也可以看出 2010 年第一季度的财务报表问题多多。 3、利润的虚增绿大地被查的导火线，是因为该公司 2010 年 3 月的第一季度报表，这是一份令人叹为观止的季度报告。拿 2010 年第一季度的利润表和 2005 年全年做一个对比来看，2010 年仅第一季度营业收入和 2005 年的全年的营业收入只差332 万元，仅这一项就足以说明绿大地在 2010 年第一季度的利润表中存在的问题。
10、2005 年的绿大地每股收益是 0.67 到了 2010 年的每股收益是变为 0.1。 在2010 年 4 月 28 日预告基本每股收益 0.27 元，4 月 30 日正式出台的第一季度报每股收益竟然只有 0.1 元，两天之差，营业总收入、净利润、每股收益“暴跌” 。据绿大地提供披露数据来看，2006 年度负债为 1.04 亿元，实际负债则为 1.9 亿元；2006 年销售收 1.9 亿元实际为 1.51 亿元；2005 年净利润 3723.64 万元，实际不足该数据的 90%。目前的信息显示，该公司并不只有 2010 年一季报出现类似问题。三、云南绿大地审计实质性分析：结合绿大地 2007
11、至 2009 年的资产负债表和利润表的分析对比得出：1、偿债能力的分析由偿债能力分析可知，企业的偿债能力是在不断变弱的。通过分析财务报表可以看出其中短期的偿债能力变弱主要是由于企业在2009 年借入了 2.9 亿的短期借款，同时流动资产减少，其中由于干旱而损失的存货达 1.55 亿元。其资产负债率的上升主要是由于一方面资产由于无形资产减值准备计提58,300,500 元，同时存货由于干旱死亡损失 1.55 亿元，另一方面企业借入大量负债（其中短期负债增加 2.9 亿，长期负债减少四千五百万。偿债能力年度 流动比率 速动比率 资产负债率2007 4.1469 2.5204 0.21292008
12、3.548 1.5681 0.22652009 1.2693 0.9218 0.42742、盈利能力的分析盈利能力年度 净资产收益率(净利润) 总资产收益率 主营业务利润率（净利）2007 0.0986 0.0996 0.252008 0.116 0.0965 0.252009 -0.2686 -0.1551 -0.30从盈利能力分析可知，企业的盈利能力同样是不断变弱的,并且 2009 年企业出现了一次巨额的亏损。结合财务报表，企业的营业收入却是增加了近 1.5 亿，较去年增长了44.32%，但是净利却是减少的并且为负，其中：（1）毛利率下降2008 年 2009 年一、营业收入 341,94
13、7,610.92 100.00% 493,495,933.61 100.00%减：营业成本 220,099,769.14 64.37% 359,505,406.49 72.85%我们可以看出虽然营业收入是增长的，但是企业的营业成本却是急剧上升的，导致了企业毛利率的下降，这是应该重点关注并查明原因的点。（2）各种期间费用上升2008 年 08-09 变动 2009 年销售费用 18,062,112.86 5.28% 33.48% 24,109,503.67 4.89%管理费用 11,337,661.96 3.32% 72.43% 19,549,736.47 3.96%财务费用 2,270,923
14、.04 0.66% 368.64% 10,642,506.78 2.16%可以看到销售费用、管理费用和财务费用都是上升的，关于销售费用，如果企业的销售增长属实，销售费用的增长具有较大的合理性。但是这些费用的增加都需要重点关注。（3）减值和营业外支出企业说明由于干旱，企业在 2009 年计提无形资产的减值准备并计提的树苗死亡的营业外支出。2008 年 08-09 变动 2009 年资产减值损失 2,344,003.88 0.69% 2832.83% 68,745,646.33 13.93%营业外支出 821,622.37 0.24% 19034.36% 157,212,185.71 31.86%
15、3、运营能力分析运营能力年度 应收账款周转率应收账款回收期流动资产周转率存货周转率 总资产周转率2007 5.2369 69.69772193 0.6014 1.054 0.4315969852008 6.5878 55.40544643 0.5454 0.7461 0.3806833942009 3.9738 91.85162816 0.8865 1.5198 0.506188396从运营能力分析我们可以看到，各部分资产的运营能力有增有减，最终的总资产的运营能力是上升的。其中：（1）应收账款的周转率下降。应一方面重点查证这些应收账款发生坏账的可能性，计提的坏账准备是否合理；并同时关注这些应收
16、账款的真实性，关注关联方交易，有无虚增收入的情况。（2）流动资产周转率和存货的周转率都提高了，但是要注意的是，公司在 09年存货出现的大量的损失，流动资产周转率和存货的周转率的提高很可能不是运营能力的提高，而是企业减值准备的计提导致运营能力的虚假提高。（3）由于流动资产周转率和存货的周转率的提高，最终的总资产周转率是提高了。4、发展能力分析增长年度 主营业务增长率 利润增长率 总资产增长率2007 0.0382 1.9651 0.79242008 0.3281 0.3868 0.16522009 0.4431 -0.9501 0.0167从发展能力分析中可以看到，结果和上面的分析殊途同归，企业
17、的主营业务在快速的增长，但是利润和总资产的却增长越来越缓慢，主要原因还是由于干旱，企业在 2009 年计提无形资产的减值准备并计提的树苗死亡的营业外支出。四、绿大地审计失败和造假的思考由绿大地此次的造假案，我们又联想到了在 2000 年发生的银广夏案，同样是从事园林、种植业，以绿色概念包装自己的公司，同样是虚假的财务报告，虚增的巨额利润和给投资者带来的惨痛损失，似乎在以“概念”为噱头的农业公司发生巨额财务造假案的情况下，注册会计师的敏锐的判断力和洞察力消失了。2000 至 2001 年，股市里发生了数起欺诈案件，最著名的要数“银广夏” 、“康达尔”和“蓝田股份”了，巧合的是，这三个公司都属于农
18、业类上市公司，绿大地同样是农业类上市公司。我们认为这其中有必然性。注册会计师在审计农业类的公司时，注册会计师应该更加小心，采取更加谨慎的态度进行审查。在审计方式上，针对此类公司的特点，应在多年的审计过程中逐渐形成一套更加有效和具有针对性的审计方法，将农业公司这一假账的天然温床在注册会计师面前无计可施。 。绿大地公司之所以能够成功造假，说明了几个方面的问题，一是我国中介机构，绿大地的造假手段无非就是虚增收入、虚增资产、虚增利润等简单篡改事实数据，但就是这种简单的篡改实时数据却连闯过了会计事务所、律师事务所保荐机构、发审委等道道关卡，二是法律还存在的漏洞，根据证券法 ，对于欺诈发行股票的，处以非法所募资金金额百分之一以上百分之五以下的罚款。而刑法规定，欺诈发行股票后果严重或者有其他严重情节的，处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处非法募集资金金额百分之一以上百分之五以下罚金。因此，即便绿大地欺诈发行股票罪成立，等待何学葵的不过是 5 年以下徒刑以及 1731 万元以下的罚金。这与绿大地上市带给何学葵超过 9 亿元的财富相比，显然不值一提。三是处罚力度美国安然公司的欺诈事件，不仅安然公司因此而倒闭，而且几乎所有的公司高管都被起诉并被判以重刑。参考文献：绿大地会计造假引发的思考孟然绿大地财务造假案例分析于晓彤，袁蓓从绿大地事件看上市公司监管参考网址:中国知网 中国会计网
