1、第六章 网上金融业务,07商务,引言 网上金融业务包括了网上消费支付、家庭银行、个人理财、网上投资交易、网上保险等人们需要的各种服务。 网上金融业务由银行和非银行金融机构提供。网上银行业务按照服务对象可分为企业银行和个人银行。企业银行专门为企业提供对外支付、公司内部转账、账务信息查询、代发工资、银行信息通知等业务。个人银行主要提供个人账户转账网上支付、代理缴费、账务查询、网上证券服务、按揭贷款有偿计算等业务。网上银行业务按照业务类型可以分为网上存款业务、网上贷款业务、网上支付业务、相关的网上信息服务及其他业务等。 非银行金融机构是指商业银行和中央银行以外的具体经营金融业务的机构，它与商业银行的
2、不同之处在于非银行金融机构的资金主要来源是债券、股票等，而商业银行的资金主要来源是吸收存款。非银行金融机构主要从事某项专门的业务，如保险、信托和投资等。网上非银行金融机构的主要业务内容包括保险业务、信托存贷款业务、委托投资业务、证券投资与服务业务、委托代理业务、咨询服务业务等。,第一节 网上银行业务 在电子商务的金融服务中，网上银行起着至关重要的作用。网上银行的产生使传统银行业务发生了两大显著变化： 一是传统银行业务的网络化，如网上支付、网上转账、网上贷款等； 二是网上银行基于网络化优势的创新业务 显然，网上银行倾向于提供便捷的服务以吸引更多的客户，从而把利润点更多地转向中间业务。而且，网上银
3、行的经营费用也大大减少了，只需支付网络的建设费及很有限的开发、维护费，便等同于把服务网点开设到每个客户家中。网上银行的产生与发展使银行从信用中介及货币创造部门发展成为全开放、全天候和多功能的现代化银行体系，也逐渐使银行业务的重点从传统存贷款业务转向提供金融服务和信息服务，使银行收入结构发生了很大改变。网上银行的产生使商业银行找到了拓宽中间业务的新渠道,一、网上支付业务 网上支付业务是网上银行最根本的业务。它是银行业务网络化的首要内容，直接体现了网上银行的优越性；同时也是发展其他网上银行业务的基础。其主要方式有数字现金支付、银行卡网上支付、电子支票支付与网上转账支付。 数字现金支付。数字现金是以
4、数字化形式存在的现金货币。数字现金的运作包括两个过程：首先是数字现金的生成，其次是数字现金的使用。目前已有很多实用系统开始使用数字现金。 银行卡支付。银行卡支付是金融服务的常见方式。银行发行最多的是信用卡，它可采用联网设备在线刷卡记账、POS结账、ATM 提取现金等方式进行支付。电子商务中更先进的方式是在Internet环境下通过SET协议进行网上直接支付。,电子支票支付。电子支票支付是指通过计算机网络系统完成电子支票的汇兑、清算及资金传输。目前在金融专用网络上的电子支票支付系统已经较为完善，现在发展的主要问题是逐步过渡到公共互联网上进行。 网上转账。它是通过基于Internet的网络转账系统
5、实现不同账户间或者同一账户不同资金种类间的资金划转。其中的转账账户必须是网上账户，客户必须以一定的身份及密码进入该账户，转账结束后要有认证机构或银行出具数字证书的客户回执。,二、网上贷款业务 网上贷款是将传统的贷款业务运用至网上，按其形式可以划分为信用卡网上贷款业务和独立网上贷款业务。信用卡网上贷款业务是指在信用卡透支额度内进行透支，它可以附属于银行卡网上支付系统。 独立网上贷款业务是企业或个人通过Internet直接向银行提出贷款申请。大致分为如下步骤： 第一步，客户根据网上银行贷款申请的要求，在网上填写并发送申请表； 第二步，银行收到申请表后，在一定时间内审核申请表并对客户资信状况进行调查
6、； 第三步，如果符合申请要求且客户资信状况良好，可在网上直接发放贷款。,（）网上贷款业务的不同应用层次 网上贷款综合了网上银行业务中多层次的业务，比较复杂。在网上贷款业务方面，存在不同的应用层次。 只发布贷款信息。即银行利用互联网，在自己的网站上发表有关贷款业务的信息。这是目前最为常见的方式。比如，银行提供的贷款种类、各种贷款的条件、办理贷款的手续等，这在许多银行的网站上都能见到，是最低应用层次。 发布并接受网上贷款合同。有的银行在网站上与贷款信息一起发布了申请各种贷款的合同。最初的时候，许多银行都要求客户在申请的时候，将这些合同下载下来，填上有关的条款，签上自己的名字，然后再通过邮局寄回银行
7、，这同传统的银行贷款业务相差不是很大。后来有的银行更进了一步，可以在网上直接订立贷款合同，不用通过邮局传递，速度大大提高，当然，这就涉及到数字签名、电子合同效力等问题。,资信评估。应用更好的一些银行甚至可以在网上评估申请人的资信，以决定接受或拒绝贷款。 网上资金传输。网上贷款的最高应用层次就是不仅在网上办理贷款申请，还可以在网上完成贷款的交付过程。不过在实践中，银行的步子还没有那么快。许多法律问题在不同程度上影响着银行网上贷款业务的发展。现在还没有完全达到我们所说的网上贷款的应用水平，其中一些环节还依赖现有的手段进行。,（2）网上贷款业务的特点 网上贷款业务可以分成两种情形： 一是银行在自己设
8、立的网络和终端上开展贷款业务，即客户通过各类银行主机连线的终端机，经通信线路进入主机系统享受银行所提供的贷款服务。 二是银行利用国际互联网开展网上贷款业务，客户只要能以个人电脑连上互联网就可以随时上网，申请贷款服务。 无论哪一种网络形态的贷款交易，与传统银行贷款业务相比，都具有如下共同特点。 网上贷款交易速度快，提供全天候服务。 网上贷款业务目前仍仅限于小额贷款。 贷款期限一般比较短。 贷款交易有可能跨越国界。,三、网上金融信息服务 信息将是网上银行的重要利润增长源，网上银行可以通过提供网上信息服务获得更多的利润。网上信息服务提供的方式有两类： 一类是无偿信息服务。银行可以通过发布各种静态或动
9、态的信息如银行的历史背景、经营范围、机构设置、网点分布、业务品种、股市、汇市、期市、债券行情、国内外财经信息、金融法规、经营状况、金融业务知识介绍等吸引客户。 另一类是有偿信息服务。如提供个人理财咨询、各类金融统计信息等,四、网上银行的其他业务 （）基础网上服务 基础网上服务是银行向客户提供应有的基础服务，如银行网上开户或销户、账户信息查询、下载支票账户数据、银行卡申请、外币业务等。 （）网上代理业务目前可以开展的网上代理业务主要有代理公共收费如代收水费、电费、电话费、煤气费等；代理企业进行工资发放。网上代理业务不仅可以方便客户，也是今后网上银行重要的利润增长点。 （）国债买卖 用户可通过网上
10、银行业务系统完成自动购买、代保管和兑付国债业务。 （）网上信用证业务 （）网上商城,第二节 网上证券业务 网上证券业务是指运用交易主机系统、数字卫星通信系统、成交撮合和数据清算软件实现网上证券实时交易。,一、网上证券发行业务 证券公司、发行人、交易所及证券监管机构已经开始将互联网作为一项重要工具，利用互联网开展自己的业务或者履行自己的职能。 （）网上证券发行的特点 与传统证券发行相比较，网上证券的发行最重要的特点是发行人开始直接面对投资者，证券公司非中介化。 网络介入证券业之后，证券市场的出现使得企业从以银行为中介的间接融资走向直接融资，银行的中介作用降低了；网络进入证券市场又一次使得发行人可
11、以利用自己的网站，介绍自己的证券，为自己做广告，甚至通过电子邮件，将广告送上门来。证券发行可以通过互联网直接针对公众进行。这样，证券公司在整个证券发行中的作用降低了，证券市场开始面临非中介化的问题。,（）网上证券发行的过程 在网上证券的发行中，发行人可以利用网络公开发行证券。 广告。在公开发行中，首先发行人为证券的发行作广告，比如发行人可以利用自己的网站发布有关发行的所有信息，包括公司的各种有关信息。 “网络路演”。发行人还可以利用网络进行“网络路演”，使发行公司和投资者能够进行实时的交流。网络技术的发展，使得这种交流可以通过文字进行，也可以通过图像和声音表现。传统路演在地域和时间上的局限，都
12、被网络发行克服了。,发布招股说明书。现在已有许多公司通过网络发布招股说明书，将招股说明书放在自己的网站上，或者通过电子邮件发给有关的投资者。链接技术使得网络招股说明书非常容易被投资者接受，发行人可以通过使用链接技术，将有关的内容连在一起，也可以将相应的网站连在一起。投资者在读招股说明书的时候，可以选择相应的链接，到其他的网站浏览。 发出认购的要约（Offer）。要约是发行人向公众发布的出售公司证券的意思表示。发行人通过网络发行证券，向公众发布要约是很容易的，发行人可以通过任何一种方式发出要约，投资者可以通过任何一种形式对要约做出承诺，购买股票的合同就通过网络完成了，整个发行也就通过网络完成了。
13、比如，发行人可以在自己的网站上，在招股说明书的后面附上认购书，投资者直接在计算机上好认购书，通过数字签名等形式将文件加密传输，交易很快就完成了。,由此可见，证券发行的整个过程都可以通过网络完成，证券公司作用似乎降低了。但是，从某种意义上讲，对于证券公司来说，这也可能是一种机会。一些证券公司已经尝试通过网络承销证券。一些大的网络证券经纪公司现在开始同传统的证券公司一起，在证券。一些大的网络证券经纪公司现在开始同传统的证券公司一起，在证券承销阶段，承揽一些承销份额，然后组成所谓的电子承销团（Esyndicates），通过网络承销证券，从目前来看，虽然份额还不算大，但效果比较好。从长远来看，网上承销
14、有可能取代传统承销方式。,二、网上证券交易业务 （）网上证券交易的含义 网上证券交易是指投资者通过互联网来进行证券买卖的一种方式，网上证券交易系统一般都有提供实时行情、金融资讯、下单、查询成交回报、资金划转等一体化服务。整个系统必须由电信部门、证券公司、银行协作完成。 一般意义上的网上证券业务均包括两个方面的内容：一是证券投资者以网络为媒介进行证券交易，随时随地满足快捷交易的需求，同时获得全面即时的证券资讯信息；二是网络经纪商通过提供网上证券交易的经纪业务收取交易佣金，并通过提供个性化的资讯及咨询服务收取服务费用。,网上证券交易一般涉及的参与对象如下。 证券商。他是实现证券网上交易的主导者和实
15、施者，成功实施网上交易业务的管理要素是把握网上交易的安全性、稳定性和准确性，受客户欢迎的关键是给客户提供丰富的网上信息和手续费减让。 客户。他是网上证券交易的参与者，降低上网费用应是吸引客户积极参与网上交易的关键，这需要公司与网络接入商进行协商。 设备供应和维护商。负责提供和维护有关的网络、服务器和客户终端。 网上交易软件供应和维护商。负责提供和维护网上交易的系统软件和应用软件，选择软件供应商应注重交易软件的可靠性和稳定性。 网络接入商。向客户提供Internet网络接入服务，同时为证券商的行情服务器提供场地和维护服务，选择网络接入商应考虑其现有的客户群和今后的发展前景。 商业银行。提供客户转
16、账、网上划账服务及开户服务，选择银行应注重其客户群体、网点布局和业务的电子化程度。,（）网上证券交易的特点 网上证券交易主要有以下特点。 虚拟性。所有的交易与服务均通过 Web或电话呼叫中心自动进行，不须借助店面或工作人员的帮助，由于是虚拟的，服务可以跨越时间与空间的限制。 个性化。网上证券交易的交互式双向信息交流模式，为向投资者提供个性化的服务创造了条件，所有服务可精确地按照每个客户的需要进行。服务方式可以是主动服务，也可以是被动服务。网络证券经纪商能从客户网上交易的记录中，获取传统经纪业务中难以得到的客户信息，从而为客户创造性地提供个性化的金融增值服务。 成本低、便利程度高。由于服务的虚拟
17、性以及股民可以自动处理交易流程，网上证券交易可节约大量日常经营费用，减少证券商运作成本和周期，对原有事务性工作的场地及人工不再有要求，加上技术进步使信息处理效率极大提高，有效降低了证券公司的基础运营成本。,服务优质。一方面体现为信息及时、准确、来源广泛。另一方面体现为信息分析深刻。证券交易是投资者基于信息公开和透明基础上的投资选择，网上证券交易的投资者可以自主地选择浏览方式、浏览内容，甚至以个人定制的方式，从网络证券经纪商以及证券资讯类网站上获得即时更新并深入分析的投资信息，支持投资者做出明智的、正确的投资决策。这是传统交易方式下难以实现的。 不断创新。由于网络打破了时空的概念，因此任何一种新
18、的业务思想或技术很快能被对手效仿。为始终保持领先，企业只有依靠不断的创新才能保证竞争的优势，否则会很快被竞争对手超越。 技术先进。技术构成了服务与业务的基础平台。技术不仅仅是一种手段，还是核心的资源。技术的创新便意味着服务与业务的创新。,（）网上证券商业模式 按照所提供的服务内容可将网上金融服务的商业模式划分为四种。 金融门户。提供一揽子全面金融服务，具有极高的粘合度经纪服务、账单支付和提示，靠产品宽度保持竞争力。金融门户是迄今为止最成功的，因此也成了网上金融服务机构发展的目标。 整合者。将金融服务与一个或两个子行业的产品和价格信息整合，成为该子行业的中介。整合者靠产品深度维持竞争力。它们整合
19、金融服务业中的一两个子行业的产品和价格信息，对特定产品进行较客观的比较。它们还提供相关的教育培训内容、产品的详细报价、即时应用功能和实施交易等。整合者提供的服务适合于购买大宗商品的客户，不太适合以零售为主的网上证券业务。,专业提供商。向金融门户、整合者或消费者提供某几类专业产品如高质量、低价格、个性化的产品。专业提供商拥有最好的潜在产品，并将成为金融门户和整合者的主要供应商。这种模式适合于如保险、抵押贷款和信用卡等行业。 公司站点。不提供链接，只向客户提供本公司现有的产品。公司站点向自己的客户提供一个交流界面，专门推销本公司的产品。它的缺点在于：没有公开的平台，缺乏联盟和开放的体系，不能提供除
20、本公司产品之外的产品信息及在垂直门户中伴随产品宽度的在线功能。因此，这种模式仅仅是一个中期战略。,（）网上证券交易的程序 在网络上进行证券交易，其程序和现实的交易步骤是一样的，也是经过开户、委托、成交、交割等几个步骤，只不过实现交易的手段不同而已，原来需要亲自去交易所办理的一切手续，在网上交易时都可在计算机上操作。网上证券交易的操作程序如下。 登记开户。投资者将自己的电脑连到该站点后，即可直接在网上登记和开户，投资者将自己的社会保险号、信用卡号及授权用电子邮件通知该公司，在家中即可加入证券交易者的行列。 订单委托。Internet通过 TCPIP协议将投资者的需求及买卖委托及时准确地传递给撮合
21、子系统并及时得到确认和成交回报。 清算交割。投资者以电子邮件形式接收证券商发送的通知单，可以通过浏览器连到证券商的 Web主机上主动查询自己的交割单和对账单。投资者也可以通过远程文件传输（FTP）的方式到证券商的非匿名FTP服务器上下载自己的成交回报，付款过程则与开户过程大致相同。,第三节 网上保险业务 网上保险公司分为纯粹的网上保险公司和网上保险服务公司两种类型。前者提供保险产品，后者属于保险经纪人和代理人，代理保险公司推销保险产品或为保险人投保提供咨询和代理服务。,一、网上保险的概念与特点 网上保险就是通过互联网技术在网上进行咨询、承保、理赔等一系列业务活动的总称。与传统保险相比，网上保险
22、的优越性如下。 自主选择。 方便快捷。网上保险公司提供全天候的服务，只要有一台电脑、一个调制解调器和一个网络账号，就可以随时实现在线投保，实时成交。 降低成本。一方面，网上投保可以节省大量的人力、物力、财力，节省中介费，使公司运营成本大大降低；另一方面，由于可以足不出户地进行投保，同时可以在网上货比三家，也降低了客户的投保成本。 减少风险。通过网上投保，一切协议和保险合同都存放于公司的数据库中而不是以往那种书面合同中，降低了保险合同查找不到或丢失的可能性。 个性服务。这是网上保险所具有的最突出的优越性，保险公司能够通过在网上与客户的交互式沟通及客户分析不断发现人们新的需求，开发新的保险品种，拉
23、近保险公司与客户之间的距离，推动保险业的不断发展。,二、我国网上保险的现状 易宝 太平洋保险,第四节 其他网上金融业务 一、网上投资理财 （）网上投资 对于股民来说，网络能够对其投资决策提供多方面的服务。 实时行情接收及提供决策帮助。 实时网上交易。 盘后行情数据接受。 股市自由讨论。,（）网上理财 网上理财是运用现代国际互联网，进行理财信息查询、分析及金融交易等一系列个人理财活动。网上证券交易实际上是网上理财业务的一部分，它是以国际互联网为载体，进行股票信息查询、分析、股票交易等一系列个人理财活动。网上理财是电子商务的一个组成部分，它的主服务商可以是银行或理财公司。网上理财的内涵很丰富，如对
24、汇率、利率、股价、期货、金价、基金等理财信息（金融信息）的查询、分析或进行股票交易、外汇买卖、期货交易、资金划拨、存取款、黄金买卖等。我国网上理财还刚刚起步，很多实质性业务还都没有开展。国内目前比较成型的网上理财业务是网上证券交易，主要是进行网上投资服务。,二、风险投资 （）风险投资的概念 风险投资是一种以私募方式募集资金，以公司等组织形式设立，投资于未上市的新型中小企业（尤其是新型高科技企业）的一种承担高风险、索取高回报的投资形式。投资一般需要年才可能收回，其间通常没有收益，一旦失败，血本无归，而如果成功，则能获得丰厚回报。,风险投资的特点是高投资、高风险、高收益。风险投资存在高风险主要原因
25、如下。 风险投资选择的主要投资对象是处于发展早期阶段的中小型高科技企业，这些企业存在较多风险因素。如在种子期的企业，从技术酝酿到实验室产品，再到粗糙的样品已经完成，需要进一步的投资以形成产品。此时技术上还存在许多不确定因素，产品还没有推向市场，企业也刚刚创建，因而投资的技术风险、市场风险、管理风险都很突出。 风险投资是长期投资，投资的回收期一般是年，而且资金的流动性也很差。 风险投资是个连续投资，资金需求量可能很大，而且在投资初期很难准确估计。,风险投资又会获得很高收益，其原因如下。 风险投资公司的投资项目是由非常专业化的风险投资家，经过严格的程序选择而获得的。选择的投资对象是一些潜在市场规模
26、大、高风险、高成长、高收益的新创事业或投资计划。 处于发展初期的小企业很难从银行等传统金融机构获得资金，由于它们对风险投资家投入的资金非常需要，因而，风险投资家就能获得较多的股份。 风险投资家通过不同程度地介入企业管理，以丰富的管理经验弥补了一些创业家管理经验的不足，保证了企业能够迅速地取得成功。 风险投资会通过企业上市的方式，从成功的投资中退出，从而获得超额的资本利润的收益。,（）风险投资与传统投资方式的区别 风险投资是高风险的投资，主要来自于风险投资公司，也有跨国公司和投资银行设立的风险投资基金。 其与传统投资方式的主要区别如下。 风险投资追求高回报。传统投资目标在于长时间稳定的投资回报率
27、，比如年内每年的回报已经不错，但风险投资对年回报率以下的项目一般不会考虑。 投资领域不同。风险投资目前主要在IT 和生物保健品行业，尤其是互联网行业。所投资的公司也是创建初期快速成长性的公司。 和投资企业的关系不同。传统银行投资一般不直接介入企业的管理，而风险投资者对企业管理有不同程度的介入。 风险管理和盈利机制不同。传统投资通过定期收取企业支付的本息盈利，而风险投资则是通过企业在证券市场上的上市或被购并实现盈利。,（3）网上风险投资上述风险投资过程中的融资、投资决策及控制、管理介入、退出方式选择及操作，都可以在开放的互联网上进行。由网络与信息技术推动形成的高度信息化环境，可以大大提高融资的效率、投资决策的准确性、投资控制及企业管理介入的水平，从而大大降低风险投资的风险。当然充分利用好这个环境，从而达到上述目标的关键，仍然要依靠风险投资者具有先进的信息意识、较强的信息处理能力及较高的决策与管理水平。,
