1、- 1 -毕业论文（设计）原创性声明本人所呈交的毕业论文（设计）是我在导师的指导下进行的研究工作及取得的研究成果。据我所知，除文中已经注明引用的内容外，本论文（设计）不包含其他个人已经发表或撰写过的研究成果。对本论文（设计）的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中作了明确说明并表示谢意。 作者签名： 日期： 毕业论文（设计）授权使用说明本论文（设计）作者完全了解*学院有关保留、使用毕业论文（设计）的规定，学校有权保留论文（设计）并向相关部门送交论文（设计）的电子版和纸质版。有权将论文（设计）用于非赢利目的的少量复制并允许论文（设计）进入学校图书馆被查阅。学校可以公布论文（设计）的全部或部分内
2、容。保密的论文（设计）在解密后适用本规定。 作者签名： 指导教师签名： 日期： 日期： - 2 -注 意 事 项1.设计（论文）的内容包括：1）封面（按教务处制定的标准封面格式制作）2）原创性声明3）中文摘要（300 字左右） 、关键词4）外文摘要、关键词 5）目次页（附件不统一编入）6）论文主体部分：引言（或绪论） 、正文、结论7）参考文献8）致谢9）附录（对论文支持必要时）2.论文字数要求：理工类设计（论文）正文字数不少于 1 万字（不包括图纸、程序清单等） ，文科类论文正文字数不少于 1.2 万字。3.附件包括：任务书、开题报告、外文译文、译文原文（复印件） 。4.文字、图表要求：1）文
3、字通顺，语言流畅，书写字迹工整，打印字体及大小符合要求，无错别字，不准请他人代写2）工程设计类题目的图纸，要求部分用尺规绘制，部分用计算机绘制，所有图纸应符合国家技术标准规范。图表整洁，布局合理，文字注释必须使用工程字书写，不准用徒手画3）毕业论文须用 A4 单面打印，论文 50 页以上的双面打印4）图表应绘制于无格子的页面上5）软件工程类课题应有程序清单，并提供电子文档5.装订顺序1）设计（论文）2）附件：按照任务书、开题报告、外文译文、译文原文（复印件）次序装订3）其它- 3 -中小企业融资难问题探讨摘要中小企业是我国经济中的重要力量，大力发展中小企业对促进国民经济发展, 创造就业等都具有
4、重要的作用。然而中小企业的发展并非一帆风顺， 中小企业发展却面临贷款需求得不到满足,融资成本较高等融资问题。当前中小企业面临的最大问题就是融资难。因此在这种特殊的背景下，以科学的态度对中小企业融资问题进行评析，研究中小企业融资难的解决途径就存从在理论上和实践上的双重意义。本文对中小企业融资难的形成原因进行分析，并探讨相应的对策。中小企业融资难问题是世界性难题，就我国中小企业而言，对该方面的关注和加强就显得更为急迫而现实。由于笔者的理论功底及研究能力有限，仅能就此问题做一些粗浅的探讨，深知尚有很多的不足之处有待完善。关键词：中小企业；融资难；原因；对策- 4 -AbstractSmall and
5、 medium enterprises are important to our economy. Small and medium enterprises are important role in national economy and employment situation.But small and medium enterprises have faced financing problem. To the development of small and medium-sized enterprises, the current smes is the biggest prob
6、lems facing the financing. Especially in the thought and the economy is relatively backward country. So in this special background, with scientific attitude of sme financing problems on research, sme financing solutions will save from theory and practice in the double meaning.This article will analy
7、ze the reason of financing problem,and find out the solution of the problem. The difficulty in financing smes, China is hardnut problem of small and medium-sized enterprises, the attention and strengthen becomes even more urgent and practical. Due to the authors theoretical foundations and research
8、ability is limited, can only do this problem, some ideas that there are many shortcomings of improvement.Key words: Small and medium enterprises；Difficulties in financing；reason ；solution- 5 -目录绪论 .- 6 -一、中国中小企业面临着的融资难现状 .- 6 -二、小企业融资难的原因分析 .- 7 -（一）政策与制度的原因 .- 7 -（二）中小企业自身原因 .- 8 -（三）金融体系不健全 .- 9 -
9、三、发达国家的先进经验 .- 10 -（一）政府专门设立中小企业政策性金融机构 .- 10 -（二）政府提供政策性融资担保 .- 10 -四、解决中小企业融资难的对策探讨 .- 11 -（一）发挥政府主导作用，加强对中小企业的支持 .- 11 -（二）中小企业要不断提高自身素质 .- 12 -（三）构建和完善多元化的中小企业融资体系 .- 12 -1、间接融资方面 .- 12 -2、直接融资方面 .- 14 -结论 .- 15 - 6 -绪论在中国企业中，中小企业在数量上占了绝大多数而且仍在迅速增长，近年来，中国各级政府采取强有力的措施，鼓励、支持、引导多种所有制经济健康快速发展，中小企业得到
10、了迅速的发展。中小企业为国内生产总值的提升做了很大贡献，也为国家税收做出很大贡献，提供了很多城镇就业岗位，是扩大社会就业的主要载体，是推动技术创新的生力军。但是，国际金融危机对中国经济造成了不小的负面影响，使中国中小企业陷入了艰难的境地。特别是那些市场主要在国外、没有自主知识产权、没有自主品牌、劳动密集型的加工贸易企业，遭受的打击更为严重。近年来，不少中小企业停产、半停产，大量农民工失业返乡，使国民经济下行压力增大。围绕着中小企业发展尤其是中小企业融资难的问题再次成为人们关注的热点。一、中国中小企业面临着的融资难现状中小企业融资难问题世所共知，国内外皆有此问题。虽然政府在加大财政、信贷支持力度
11、，创新中小企业金融服务，拓宽中小企业融资渠道，构建多层次中小企业信用担保体系等方面努力开展工作，取得了一些进展，中小企业融资难问题已得到了一定缓解，但相对于中小企业的发展需求而言，事实上多数中小企业融资难的问题仍未得到根本性的解决。2010 年 UPS 发布的UPS 亚洲商业监察（Asia Business Monitor，ABM）调研报告。调查显示，中国中小企业主 70%都经历过融资问题。 1据世界银行国际金融公司中国项目开发中心,以随机抽样调查方法对成都、绵阳、乐山三地601 家中小企业流动资金来源结构的调查显示，企业内部自身积累 78.1%、向银行贷款9.65%、民间借贷 5.07%、商
12、业信用 3.25%、其他非正规融资 3.93%。 2这组数据显示中1 UPS 亚洲商业监察，http:/ press_releases/ 20100920_abm.html2孙明高. 中小企业融资与金融创新研究J.南方论刊，2010，（2）.- 7 -小企业的资金来源主要是靠内源融资，贷款比例不大，股票、债券等直接融资方式基本为零。因为正规渠道融资难，很多中国中小企业长期以来大多通过企业之间募集、向供应商赊账、三角债拖欠等方式来缓解融资难题，要依靠民间借贷，甚至高利贷、地下钱庄，自身权益经常难以保障。多项数据显示，长期以来为了解决中小企业融资难问题，国家出台了很多政策，但大多根植于现有的金融体
13、制，因此一直难以走出越改越难的怪圈。融资难已经成为中小企业自身无法克服的巨大难题，是困扰中国中小企业发展的关键因素。二、小企业融资难的原因分析（一）政策与制度的原因从财政政策的角度看，我国的金融政策对中小企业存在信用歧视。自改革开放以来，我国政府发行长期国债，银行配套贷款，基础设施建设的投资，主要由国有企业以及国有控股企业承担，而国家财政政策资金如银行的配套贷款资金、长期国债资金及基础设施建设的投资资金很少用在中小企业身上。同时，受行政干预的影响，财政金融政策的制定、上市公司的审批，区域发展规划、贷款担保制度的建立等等政策的出台都是以支持国有企业的发展为己任，对急需贷款的中小企业却不予支持。正
14、由于政府和银行对中小企业财政金融政策的融资的歧视，同时，作为我国目前银行体系的主体，五大商业银行是从国有专业银行转化而来的，至今与各级政府及政策部门存在着千丝万缕的联系，因而存在向国有大型企业贷款倾斜的业务传统，在改制之前，表现为意识形态偏好，不给私有和民营性质的经济提供贷款减少了犯错误的可能性;在改制之后表现为要服务于“抓大”的政策导向。再加上国家对银行金融安全的严格要求。所以银行一般对中小企业贷款十分慎重，条件较为苛刻，在业务发展上不能真正面向中小企业，存在一定的信贷歧视现象。同时，我国对中小企业的管理规范也不够齐备，不正当竞争现象依然延续。- 8 -制约了中小企业的发展。对中小企业的支持
15、制度、法律法规虽已有也仍不规范，中小企业促进法的内容过于粗略，可操作性不强。相关制度仍亟待完善。另外，我国政府机关服务意识不强，存在官僚作风，审批手续繁杂效率低以及其他一些因素，也是造成中小企业发展慢融资难的原因。2010 年的UPS 亚洲商业监察报告中就指出，中小企业家认为官僚作风是他们企业工作中的第二难题。 3（二）中小企业自身原因中小企业融资难与自身也有很大关系，下面予以分析。首先，中小企业经营规模不大，经营业绩不稳定，盈利能力弱，企业破产关闭的比例明显高于大型国有企业或跨国企业，数据显示，我国中小企业平均寿命仅 3 年左右，即使是在金融市场发达的美国，每年新创办的中小企业中至少有 40
16、于当年倒闭，5 年后依然存活的比例仅为 32，8 年后为 19，10 年后为 13。 4企业小，抗风险能力弱，造成经营风险往往较高，因此，对中小企业的贷款风险也相对较高。其次，缺乏长期发展战略，不能形成可持续发展。我国中小企业多为家族式企业，家长意志盛行，不少企业未能在企业内部建立起来自我发展、自我约束、自我积累的机制，缺乏长期发展战略，短期行为很严重。同时，多年来，高层决策层一直抱有改善我国所有制结构的迫切愿意，各级政府都将振兴民营经济、发展中小企业作为发展地方经济的重要一环，因而导致对中小企业的审批放松，人为降低企业设立的门槛，多数企业创立前往往没有经过认真的调查、研究、论证，甚至未经立项
17、、审批。设立容易，倒闭也快。而生存下来的中小企业依赖各级政府的政策支持，自身缺乏成长的规划。由此导致我国中小企业的寿命不长。因此，金融机构出于风险防范而不愿向中小企业提供中长期贷款。再次，我国的中小企业多从事纺织、服装、产品加工等低端低附加值的生产加工行业，利用密集劳动力，粗放式经营。缺乏核心技术。盈利能力低，市场前景不好。使银行贷款意愿低。第四，中小企业财务制度不够健全。许多中小企业财务管理制度不健全，财务管3 UPS 亚洲商业监察，http:/ press_releases/ 20100920_abm.html4 中小企业转型和创新的专题调研报告 ，中国民主建国会中央委员会，2010,12
18、,17- 9 -理比较混乱。与此同时， 许多中小企业出于偷漏税款和应付上级部门检查等原因，往往存在多本账目并用的现象，会计信息严重失真，导致金融机构对企业风险承受能力无法辨清，对贷款的监督和检查工作也无法进行，信息不对称，易产生很多问题。由此导致对中小企业的资金扶持方面缺乏积极性。第五，中小企业信用不足、诚信度不高，缺乏良好的银企关系, 也是导致中小企业融资难的重要原因。据有关调查，我国中小企业 60% 以上信用等级是 3B 或 3B 以下。企业信誉严重不足，贷款坏账率高，银行损失不小，加上我国信用制度严重缺失，法律制度不健全，中小企业难受惩罚，银行却经常“诉讼赢了，钱却输了”，银行受损导致难
19、以信任中小企业。导致中小企业难以融资，一旦贷到款极可能不还，恶性循环。问题不少。（三）金融体系不健全我国金融机构不健全，缺乏能够为中小企业提供服务的中小型金融机构。我国的银行体系高度集中，国有的五大商业银行基本处于垄断地位，而缺乏适合为中小企业提供融资服务的中小银行。大银行在为数量众多且贷款频率大但数量小的中小企业提供服务的成本注定高于为大型企业，且风险大，不利于金融安全，而且五大银行受政策影响，也比较注重国有大企业。缺乏对中小企业融资的关注。而根植于当地的中小银行在中小企业融资方面却有优势,可以低成本地为中小企业提供适合的金融服务,而我国恰恰缺乏这类银行，现有中小银行也出于风险因素对中小企业
20、不积极。同时，因为中小企业几乎不可能获得信用贷款，贷款需要担保，但我国担保机构少，也少有会为中小企业担保的担保机构。抵押方面目前银行又很少接受无形资产、股权等资产抵押、质押，而中小企业普遍可抵押的有形资产少，这也造成了中小企业融资难。我国多层次的融资体系没有形成，中小企业的直接融资渠道不通畅，创业板、中小企业板不够健全，要求较高，上市难。产权市场、证券交易的场外市场不够发达。风险投资体系不健全。对企业发行债券的规范严格导致中小企业很难发行债券。间接融资渠道方面，银行贷款又难以贷得，导致我国中小企业发展难。- 10 -三、发达国家的先进经验融资难是世界各国中小企业都面临的一个比较普遍的问题，即便
21、是在金融资源比较丰富的发达国家，中小企业融资难的情况依然在一定程度上存在。许多发达国家在支持中小企业发展方面起步较早，对中小企业融资难问题十分重视，发达国家在解决中小企业融资难问题上的一些成功经验值得我们学习和借鉴。发达国家的政府主要从以下几个方面对中小企业融资给予支持。（一）政府专门设立中小企业政策性金融机构以日本为例，日本由政府出资成立了三家直接向中小企业提供贷款的政策性金融机构，即中小企业金融公库、国民生活金融公库和商工组合中央金库，他们向中小企业提供低于市场 2-3 个百分点的较长期的优惠贷款。其中，前两个金融机构由财政全额出资，体现了政府将风险相对较大的对中小企业融资视为公共服务的态
22、度。中小企业金融公库主要是向中小企业提供一般贷款和特别优惠贷款；国民生活金融公库主要是面向小规模企业发放小额贷款；商工组合中央金库属于半官半民金融机构，是基于国家中小企业政策的特别贷款，如中小企业经营创新等支援贷款。日本是世界上中小企业管理机构体系最完善的国家，到目前为止已建立了自上而下，从官到民遍及全国的管理机构网络。再以德国为例，德国政府专门成立政策性银行即复兴银行，为创新企业、技术型企业提供风险资本基金。扶持的方法是复兴银行将资金转入商业银行，由商业银行再贷款给企业。（二）政府提供政策性融资担保日本政府针对中小企业信用薄弱，从商业银行获得贷款难的特点，由政府直接出资成立信用担保机构信用担保协会。日本从 1937 年开始就建立了中小企业信用担保体系。日本设立了中小企业 “信用担保协会”和“中小企业信用公库”以向中小企业从民间银行所借信贷提供担保。前者对中小企业进行担保，而后者则对信用担保协会进行保险，他们共同承担着为中小企业融资提供信贷担保的职责。美国联邦小企业
