1、资产=负债+所有者权益收入-成本费用= 利润1、利率=纯粹利率+通货膨胀附加率+风险附加率 2、流动比率 =流动资产/流动负债3、速动比率 =（流动资产- 存货）/流动负债4、保守速动比率（现金短期证券+ 应收票据应收账款净额）/ 流动负债5、营业周期 =存货周转天数+应收账款周转天数6、存货周转率（次数） =销售成本/平均存货其中：平均存货=（存货年初数+ 存货年末数）/2存货周转天数=360/存货周转率=（平均存货*360）/ 销售成本7、应收账款周转率（次）= 销售收入/平均应收账款其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额；应收账款是未扣除坏账准备的金额应收账款周转天数=360/应收账款周
2、转率=（平均应收账款*360）/ 主营业务收入净额8、流动资产周转率（次数）= 销售收入/平均流动资产9、总资产周转率 =销售收入/平均资产总额10、资产负债率=负债总额/资产总额11、产权比率=负债总额/所有者权益12、有形净值债务率=负债总额/(股东权益-无形资产净值)13、已获利息倍数=息税前利润/利息费用14、销售净利率=净利润/销售收入*100%15、销售毛利率=(销售收入 -销售成本)/ 销售收入*100%16、资产净利率=净利润/平均资产总额17、净资产收益率=净利润/平均净资产(或年末净资产)*100% 或销售净利率*资产周转率* 权益乘数或资产净利率*权益乘数18、权益乘数=
3、平均资产总额/平均所有者权益总额=1/（1-资产负债率）19、平均发行在外普通股股数 =(发行在外的普通股数 *发行在在外的月份数)/1220、每股收益=净利润/年末普通股份总数=(净利润-优先股利)/(年末股份总数-年末优先股数)21、市盈率=普通股每市价/每股收益22、每股股利=股利总额/年末普通股总数23、股票获利率=普通股每股股利/每股市价24、市净率=每股市价/每股净资产25、股利支付率=普通股每股股利/普通股每股净收益*100%26、股利保障倍数=股利支付率的倒数=普通股每股净收益/ 普通股每股股利27、留存盈利比率=(净利润 -全部股利)/ 净利润*100%28、每股净资产=年末
4、股东权益(扣除优先股)/年末普通股数29、现金到期债务比=经营现金净流入/本期到期的债务=经营现金净流入/（到期长期债务+应付票据）30、现金流动负债比=经营现金流量/流动负债31、现金债务总额比=经营现金流入/债务总额32、销售现金比率=经营现金流量/销售额33、每股营业现金净流量 =经营现金净流量/普通股数34、全部资产现金回收率 =经营现金净流量/全部资产*100%35、现金满足投资比=近 5 年经营活动现金净流量/近 5 年资本支出、存货增加、现金股利之和36、现金股利保障倍数=每股营业现金净流量/每股现金股利37、净收益营运指数=经营净收益/净收益=(净收益-非经营收益)/净收益38
5、、现金营运指数=经营现金净收益/经营所得现金(=净收益-非经营收益+非付现费用)39、外部融资额=(资产销售百分比 -负债销售百分比 )*新增销售额-销售净利率 x(1-股利支付率)x 预测期销售额或=外部融资销售百分比*新增销售额40、销售增长率=新增额/基期额 或=计划额/基期额 -141、新增销售额=销售增长率*基期销售额42、外部融资增长比=资产销售百分比-负债销售百分比-销售净利*(1+增长率)/增长率*(1-股利支付率) 如为负数说明有剩余资金43、可持续增长率=销售净利率*总资产周转率*收益留存率 *期初权益期末总资产乘数或=销售净利率 *总资产周转率 *收益留存率*期末权益乘数
6、/(1-销售净利率* 总资产周转率*收益留存率*期末权益乘数)P现值 i利率 I利息 S终值 n时间 r名义利率 M每年复利次数44、复利终值 S=P(S/P,i,n) 复利现值 P=S(P/S,i,n)45、普通年金终值：S=A（1+i ）n-1/i 或=A（ S/A，i ，n ）46、年偿债基金：A=S*i/（1+i）n-1 或=S （A/S，i ，n ）47、普通年金现值：P=A1-(1+i)-n/i 或=A（P/A，i，n）48、投资回收额：A=Pi/1-(1+i)-n 或=P（A/P，i，n）49、预付年金的终值：S=A（1+i ） （n+1）-1/i 或=A（S/A，i，n+1）-
7、150、预付年金的现值：P=A【1-(1+i)-(n-1)/i】+1 或：A（P/A ，i ，n-1）+151、递延年金现值：一： P=A（P/A，i，n+m ）-（P/A ，i ，m） 二、P=A（P/A，i，n）*（P/F ，i，m） m递延期数52、永续年金现值：P=A/i 年金=年金现值/复利现值53、名义利率与实际利率的换算： i=(1+r/m)m-1 式中：r 为名义利率；m 为年复利次数54、债券价值：分期付息，到期还本 =利息年金现值 +本金复利现值纯贴现=面值 /(1+必要报酬率 )n (面值到期一次还本付息的按本利和支付)平息债券=年付利息 /年付息次数 (P/A,必要报酬
8、率/ 次数,次数* 年数)+(P/S, 必要报酬率/ 次数,次数* 年数) 永久债券= 利息额/必要报酬率55、债券购进价格=每年利息*年金现值系数+面值*复利现值系数56、债券到期收益率=利息+(本金-买价)/年数/(本金+买价)/2V股票价值 P市价 g增长率 D股利 R预期报酬率 Rs必要报酬率 t第几年股利57、股票一般模式：P=Dt/(1+Rs)t 零成长股票： P=D/Rs固定成长：P=D0*(1+g)t/(1+Rs)t=D0*(1+g)/Rs-g=D1/Rs-g58、总报酬率=股利收益率+资本利得收益率=D1/P+资本利得/P59、预期报酬率=(D1/P)+g60、期望值： 、方
9、差： 标准方差：61、证券组合的预期报酬率 =(某种证券预期报酬率 *该种证券在全部金额中的比重)m证券种类 A某证券在投资总额中的比例j 种与种证券报酬率的协方差j 种与种报酬率之间的预期相关系数 Q某种证券的标准差证券组合的标准差：62、总期望报酬率=投资于风险组合的比例*风险组合期望报酬率+投资于无风险资产的比例*无风险利率 总标准差=Q*风险组合标准差63、资本资产定价模型：64、证券市场线：个股要求收益率 Ki=无风险收益率 Rf+(平均股票要求收益率 m-Rf)65、贴现指标：净现值=现金流入现值-现金流出现值现值指数=现金流入现值/现金流出现值内含报酬率：每年流入量相等 原始投资
10、/每年相等现金流入量 =(P/A,i,n) 不等时用试误法66、非贴现指标：回收期不等或分几年投入 =n+n 年未回收额/n+1 年现金流出量相等时同内含会计收益率=年均净收益/ 原始投资额67、投资人要求的收益率 (资本成本)= 债务比重*利率*(1-所得税)+所有者权益比重*权益成本68、固定平均年成本=(原值 +运行成本-残值)/使用年限或=(原值+运行成本现值之和-残值现值)/年金现值系数69、营业现金流量=营业收入-付现成本-所得税=税后净利润 +折旧=收入(1- 所得税)-付现成本(1- 所得税)+ 折旧* 税率70、调整现金流量法：调后净现值 =a*现金流量期望值/(1+无风险报
11、酬率)t a肯定当量71、风险调整折现率法：调后净现值 =预期现金流量 /(1+风险调整折现率)t投资者要求的收益率=无风险报酬率+B *(市场平均报酬率 -无风险报酬率)项目要求的收益率=无风险报酬率+ 项目的 B *(市场平均报酬率 -无风险报酬率)72、净现值=实体现金流量/实体加权平均成本-原始投资 =股东现金流量/股东要求的平均率- 股东投资73、B 权益=B 资产*(1+负债/权益) B 资产=B 权益/(1+负债/权益)74、现金返回线 R= 上限=3* 现金返回线-2* 下限75、收益增加=销量增加*单位边际贡献76、应收账款应计利息=日销售额*平均收现期*变动成本率 *资本成
12、本平均余额=日销售额 *平均收现期 占用资金= 平均余额* 变动成本率77、折扣成本增加=新销售水平*新折扣率*享受折扣比例 -旧销售水平*旧折扣率*享受折扣的顾客比例78、订货成本=订货固定成本+年需要量/每次进货量*每次订货变动成本取得成本=订货成本 +购置成本 =订货固定成本+订货变动成本 +购置成本储存成本=储存固定成本 +储存单位变动成本*每次进货量/2存货总成本=取得成本+ 储存成本 +缺货成本K每次订货成本 D总需量 Kc单位储存成本 N订货次数 u单价 p日送货量 d日耗用量79、经济订货量(Q*)= 总成本= 最佳订货次数(N*)=D/Q* 经济订货量占用资金=Q*/2*u
13、最佳订货周期=1/N* 陆续进货的 Q*= 总成本=80、再订货点=交货时间*平均日需求量+保险储备缺货量=交货时间*平均日需求量保险储备总成本=缺货成本+ 保险储备成本=单位缺货成本*缺货量*N+保险储备*Kc81、放弃现金折扣的成本 =CD/（1-CD）x( 360/N x 100%) 式中：CD 为现金折扣的百分比；N为失去现金折扣延期付款天数，等于信用期与折扣期之差82、实际利率=名义利率/1-补偿性余额或=利息/本金83、债券发行价格=面值/(1+市场利率)n+(利息/(1+市场利率)n)=面值现值+利息年金现值84、可转换债券转换比率 =债券面值/转换价格85、发放股票股利后的每股
14、收益 (市价)= 发放前每股收益 (市价)/ （1+ 股票股利发放率）86、银行借款成本：Ki=I(1-T)/L(1-f)=i*L*(1-T)/L(1-f) 或=i(1-T) （当 f 忽略不计时）式中：Ki- 银行借款成本；I-年利息；L-筹资总额；T-所得税税率；i 利率；f-筹资费率考虑时间价值的税前成本(K)： L(1-F)=+本金/(1+K)n税后成本=税前成本*(1-T)87、债券成本：Kb=I(1-T)/B0(1-f)=B*i*(1-T)/B0(1-f) 式中：Kb- 债券成本；I- 每利息；T-所得税税率；B-面值；i-票面利率；B0-筹资额(按发行价格)；f-筹资费率88、留
15、存收益成本：股利增长模型 =本年股利(1+g)/市价+g 风险溢价法=债务成本+风险溢价 资本资产定价模型=无风险报酬率+B( 平均风险必要报酬率-无风险报酬率)89、普通股成本=D1/P(1-f)+g 式中：D1-第 1 年股利；V0- 市价；g-年增长率90、筹资突破点=可用某特定成本筹集到的某种资金额 /该种资金在资本结构中所占的比重91、加权平均资金成本： Kw=Wj*Kj 式中：Kw 为加权平均资金成本；Wj 为第 j 种资金占总资金的比重；Kj 为第 j 种资金的成本92、筹资总额分界点=TFi/Wi 式中：TFi 为第 i 种筹资方式的成本分界点；Wi 为目标资金结构中第 i 种
16、筹资方式所占比例 p-单价 V-单位变动成本 F-总固定成本 S-销售额 VC-总变动成本 Q-销售量 N-普通股数93、经营杠杆 DOL=Q(p-V)/Q(p-V)-F=(S-VC)/(S-VC-F)财务杠杆 DFL=EBIT/（EBIT-I） 总杠杆 DCL=DOL*DFL SF偿债基金94、每股收益无差别点： （EBIT1-I1 ）(1-T)-SF/N1= （EBIT2-I2 ）(1-T)-SF/N2当 EBIT 大于无差别点时，负债筹资有利；当 EBIT 小于无差别点时，普通股集筹资有利95、总价值(V)=股票价值 (S)+债券价值(B)S=(EBIT-I)(1-T)/Ks Ks-权益
17、资本成本(按资本资产模型计算 )加权平均资本成本=税前债务资本成本*(B/V)*(1-T)+Ks*(S/V)或=(个别资本成本* 个别资本占全部资本的比重 )96、材料分配率=材料实际总消耗量或实际成本/产品材料定额销量或定额成本之和人工(制造费用)分配率=生产工人工资 (制造费用)总额/各产品实用(定额、机器 )工时之和辅助生产单位成本= 辅助费用总额/产品或劳务总量(不含对辅助各车间提供的产品或劳务 )各受益车间、产品、部门应分配的费用=辅助生产的单位成本*耗用量97、在产品约当产量=在产品数量*完工程度产成品成本=单位成本*产成品产量单位成本=月初在产品成本+ 本月生产费用/( 产成品产
18、量+月末在产品约当产量)月末在产品成本=单位成本*约当产量98、月末在产品成本=在产品数量*在产品定额单位成本产成品总成本=(月初在产品成本+本月费用)-月末在产品成本产成品单位成本=产成品总成本/产成品产量99、材料分配率=(月初在产品实际成本 +本月投入的实际成本)/( 完工产品定额材料成本+月末在产品定额成本)工资分配率=(月初在产品实际工资+本月投入的实际工资)/( 完工产品定额工时+月末在产品定额工时)在产品应分配的材料(工资)成本=在产品定额材料(工资)成本* 材料(工资)分配率完工产品应分配的材料(工资)成本=完工产品定额材料(工资)成本* 材料(工资)分配率100、联产品成本售
19、价法：某产品成本= 某产品销售价格/销售价格总额实物数量法：单位数量(重量)成本=联合成本/各联产品的总数量 (总重量)101、利润=单价*销量-单位变动成本*销量- 固定成本或=安全边际率*边际贡献率102、边际贡献 =销售收入 -变动成本单位边际贡献=单价-单位变动成本边际贡献率=边际贡献/销售收入 =单位边际贡献/单价变动成本率 =变动成本/销售收入=单位变动成本/单价变动成本率+边际贡献率=1 盈亏点作业率+安全边际率=1103、加权平均边际贡献率= 各产品边际贡献之和/各产品销售收入之和*100%或=(各产品边际贡献率*各产品占总销售额的比重 )104、保本量 =固定成本/单位边际贡
20、献 保本额=固定成本/ 边际贡献率盈亏点作业率=保本量/正常销售量 (或销售额) 正常销售额 =保本额+安全边际105、安全边际 =正常销售额 -保本额安全边际率= 安全边际 *正常销售额(实际订货额) 销售利润率=安全边际第*边际贡献率106、敏感系数 =目标值(利润)变动率/参数变动率107、材料价差 =实际数量 *(实际价格- 标准价格) 材料数差=(实际数量-标准数量)* 标准价格108、工资率差 =实际工时 *(实际工资率- 标准工资率 ) 人工效率差=(实际工时-标准工时)* 标准工资率109、制造费用标准分配率= 制造费用预算总额/直接人工标准总工时费用标准成本=直接人工标准工时
21、*标准分配率变动制造费用耗费差=实际工时*(实际分配率-标准分配率 ) 效率差=( 实际工时- 标准工时)* 标准分配率110、固定制造费用耗费差= 固定制造费用实际数-预算数能量差=预算数 -标准成本=(生产能量-实际产量标准工时)* 标准分配率闲置能量差=(生产能量-实际工时)*标准分配率率差 =(实际工时- 实际产量标准工时)* 标准分配率111、部门边际贡献 =收入 -变动成本-可控固定成本-不可控固定成本部门税前利润=部门边际贡献-管理费用112、投资报酬率 =部门边际贡献 /资产额剩余收益=部门边际贡献-部门资产* 资本成本113、营业现金流量=年现金收入-支出 现金回收率=营业现金流量/平均总资产剩余现金流量=经营现金流入-部门资产*资本成本
