1、第二章 公司财务报表分析与业绩评价四、计算分析题：1某公司年初存货为 30000元，年初应收账款为 25400元；年末流动比率为2：1；速动比率为 1.5：1，存货周转率为 4次，流动资产合计为 54000元。 要求：计算公司本年销货成本。若公司本年销售净收入为 312200元，除应收账款外，其他速动资产忽略不计，则应收账款周转次数是多少？解：期末流动负债54000227000 元 期末存货54000270001.513500 元 销货成本（1350030000/2487000 元 期末应收账款540001350040500 元 应收账款周转次数312200/（405002540029.47
2、次2某公司年末资产负债表如下表所示，年末流动比率为 2，产权比率为 0.7，以销货额和年末存货计算的存货周转率为 14次，以销货成本和年末存货计算的存货周转率为 10次，本年销售毛利 40000元。要求：利用资产负债表中已知数据和上述资料填列下表中的空白项目的金额。(单位：元)资产 负债及所有者权益货币资金 5000 应付账款应收账款净额 应交税金 7500存货 长期负债固定资产净额 50000 实收资本 60000合计 85000 合计解：（1）计算存货金额(销售收入销售成本)年末存货1410即 40000元存货4，存货10000 元(2)计算应收账款、应付账款应收账款净额(85000500
3、01000050000)元20000 元流动资产(50002000010000)元35000 元35000流动负债2，流动负债17500 元应付账款(175007500)元10000 元(3)计算所有者权益负债总额所有者权益0.7负债总额所有者权益85000 元0.7所有者权益所有者权益85000 元所有者权益50000 元(4)计算未分配利润未分配利润(5000060000)元-10000 元(5)长期负债(850005000017500)元17500 元(6)填列资产负债表资产负债表(单位：元)资产 负债及所有者权益货币资金应收账款净额存货固定资产净额5000200001000050000
4、应付账款应交税金长期负债实收资本未分配利润1000075001750060000-10000合计 85000 合计 850003维特公司的简要资产负债表与有关财务信息如下：维特公司资产负债表 单位：万元资 产 金 额 负债及所有者权益 金 额货币资金 应付账款交易性金融资产 长期负债应收账款 实收资本存货 未分配利润固定资产合 计 合 计（1）速动比率为 2；（2）长期负债是交易性金融资产的 4倍；（3）应收账款为 400万，是速动资产的 50%，是流动资产的 25%，并同固定资产价值相等；（4）所有者权益总额等于营运资金，实收资本是未分配利润的 2倍。要求： （1）根据以上财务信息，列示计算
5、维特公司资产负债表中空缺的数据。（2）将计算结果填入维特公司的资产负债表。维特公司资产负债表 单位：万元资 产 金 额 负债及所有者权益金 额货币资金 300 应付账款 400交易性金融资产 100 长期负债 400应收账款 400 实收资本 800存货 800 未分配利润 400固定资产 400合 计 2000 合 计 20004萨克森公司 2008年资产负债表如下：萨克森公司资产负债表2008年 12月 31日 单位：万元资 产 年 初 年 末 负债及所有者权益年 初 年 末流动资产： 流动负债合计 450 300货币资金 100 90 长期负债合计 250 400应收账款净额 120 1
6、80 负债合计 700 700存 货 230 360 所有者权益合计 700 700流动资产合计 450 630非流动资产合计950 770总 计 1400 1400 总 计 1400 1400已知萨克森公司 2007年度营业净利率为 16%，总资产周转率为 0.5次，权益乘数为 2.2。萨克森公司 2008年度营业收入为 840万元，净利润总额为117.6万元。 （注：以下指标计算结果均保留两位小数）要求： （1）计算 2008年年末速动比率、资产负债率和权益乘数（2）计算 2008年总资产周转率、销售净利率和净资产收益率（3）用文字列出杜邦财务分析体系的恒等式，并用杜邦财务分析体系验证20
7、08年萨克森公司的相关指标。（4）利用因素分析法和杜邦财务分析体系，分析 2007年和 2008年两年净资产收益率的变化原因及其影响因素。（1）速动比率=（630-360）/300=0.9 资产负债率=(700/1400)%=50% 权益乘数=1400/700=2（2） 总资产周转率=840/(1400+1400)/2=0.6 次 销售净利率=(117.6/840)100%=14%净资产收益率=117.6/(700+700)/2%=16.8%（3） 净资产收益率=总资产净利率权益乘数=销售净利率总资产周转率权益乘数或:ROE=ROAEM=PMTATEM08年的净资产收益率=14%0.62=16
8、.8%（4） 07 年的净资产收益率=16%0.52.2=17.6%08年与 07年的净资产收益率差异=16.8% - 17.6% = - 0.8%(总差异)差异分析：项目 2008年2007年差异销售净利率 14% 16% （14% - 16%）0.52.2= - 2.2%总资产周转率0.6 0.5 （0.6 0.5）14%2.2 = 3.08%权益乘数 2 2.2 （2 2.2）14%0.6 = - 1.68%净资产收益率16.8% 17.6% - 0.8%销售净利率变动的影响：按本年销售净利率计算的上年权益净利率=14%0.52.2=15.4%销售净利率变动的影响=15.4%-17.6%= - 2.2%或者：销售净利率引起的差异=（14% - 16%）0.52.2= - 2.2%总资产周转率变动的影响：按本年销售净利率、总资产周转率计算的上年权益净利率=14%0.62.2=18.48%总资产周转率变动的影响=18.48%-15.4%=3.08%或者：总资产周转率引起的差异=（0.6 0.5）14%2.2 = 3.08%权益乘数变动的影响=16.8%-18.48%= -1.68%或者：权益乘数引起的差异= （2 2.2）14%0.6 = - 1.68%总差异= - 0.8% = - 2.2% + 3.08% - 1.68%
