1、财务报表及分析,用友软件股份有限公司 U8财务开发部 2012年06月10日,财务报表构成 财务报表分析,财务报表,财务报表是企业的会计人员根据一定时期（例如月、季、年）的会计记录，按照既定的格式和种类编制的系统报告文件。,编表基础,记帐依据,原 始 凭 证,记 帐 凭 证,各级明细帐簿,汇总帐簿,会计报表,核算资料 和证据,财务报表分类及使用者,财务报表分类：财务报表：投资人、债务人、政府、社会公众对外税务报表：税务局 对内：管理会计报告：企业内部,财务报表构成,财务报表构成：一般由报表本身及其附注两部分组成。一套完整的财务报表至少应包括“四表一注”，即资产负债表、利润表、现金流量表、所有者
2、权益变动表及附注。,三种基本财务报表,财务报表,资产负债表,损益表,现金流量表,财务状况,经营成果,现金流量,资产 负债 所有者权益,收入 成本费用 利润,现金流入 现金流出,资产负债表,流动资产,其他资产,流动负债,长期负债,所有者权益 （净资产）,资产负债表结构,资产,债权人,股东,资产 = 负债 + 所有者权益,资金的占用,资金的来源,固定资产,长期投资,资产负债表,利润表表,企业利润池,收入,成本费用,如果收入大于成本费用，就会形成企业的利润 如果收入小于成本费用，就会使企业发生亏损,利润表记载企业在一定时期内收入、成本费用和非经营性的损益，从中可以看出企业产生的净利润（或净亏损）。,
3、利润表,收入-费用=利润（或亏损）,现金流量表,反映在一定会计期间内企业现金和现金等价物流入和流出的报表，体现了企业资产的流动性,现金流入量-现金流出量=现金净额,净利润和经营性现金净流量的关系,净利润是采用权责发生制会计原则计算的企业经营成果 经营性现金净流量是采用收付实现制计算的企业经营成果 收入费用发生与现金收支之间产生了一个重要的时间差 净利润只是潜在的现金，而经营性现金净流量是企业经营过程中实际发生的现金净流入或者净流出,净利润和经营性现金净流量的关系,净 利 润,企业健康发展,企业面临关闭,经营性现金流,企业经营困难,企业经营困难,企业运营正常，自身能够产生经营现金流入，企业的实现
4、长期发展所需的资源能够得到保障。,企业没有经营现金流入，说明盈利质量不佳，需要外部融资来补充自身的现金不足。企业应加强内部管理，特别是对流动资金的管理，如存货管理、应收帐款管理，充分利用商业信用延迟付款期。,企业虽然亏损，但仍有经营现金流入，能够确保生产销售的正常进行，应重点提高产品的盈利能力，如降低成本，提高产品价格，加大市场投入以提升销量。,企业自身失去造血的机能，持续亏损，经营恶化，又得不到外部资金的补充，将面临破产清算的局面。,三张财务报表的勾稽关系,现金流量表,经营活动产生的现金 投资活动产生的现金 筹资活动产生的现金,期初资产负债表,资产 现金 ,负债,所有者权益 留存收益,期末资
5、产负债表,资产 现金 ,负债,所有者权益 留存收益,利润表,向股东支付现金股利,期初现金余额 经营活动产生的现金 投资活动产生的现金 筹资活动产生的现金 =期末现金余额,期初留存收益 +净利润 -现金股利 =期末留存收益,净利润 调整事项 =经营活动产生的现金流量,收入 . 费用净利润,财务报表构成 财务报表分析,财务报表分析概述,在财务报告基础上，对财务报表数据进行进一步加工、整理、比较、分析 解释和评价企业财务状况是否健全，经营成果是否优良等 发现企业管理中存在的问题和经营面临的困难 为财务预测、决策和计划提供有用信息 减少了我们对预感、猜测和直觉的依赖，减少决策的不确定性,财务报表分析指
6、标,财务预警指标体系,偿债能力,营运能力,盈利能力,销售能力,发展能力,3项,6项,4项,9项,2项,6 大类,28个指标,控制能力,4项,偿债能力指标,偿债能力分析包含以下3个指标：现金比率、流动比率、资产负债率。流动比率和现金比率反应企业偿还短期债务能力，资产负债率反应企业长期的常在能力。,流动比率 由于企业的长期投资、固定资产、无形资产等不能马上变现，而企业的长期负债也不需要在短期内偿付，所以我们要考察企业以流动资产对流动负债的偿还能力,现金比率 通常企业用现金来偿还到期债务，为确保偿还到期债务的能力，重点要考察企业拥有的现金对流动负债的比例,流动比率,现金比率,资产负债率,关注用于偿债
7、资产的范围,大,小,关注需要偿还债务的范围,资产负债率 关注企业的全部资产偿还全部债务的能力,营运能力指标,货币资金周转天数,应收帐款周转天数,存货周转天数,流动资产周转率,固定资产周转率,总资产周转率,营运能力指标,营运能力指标,流动资产周转率,销售收入,平均流动资产,=,流动资产周转率越高，资产周转速度就越快，能够相对节约流动资金投入，增强企业的盈利能力，提高企业的短期偿债能力。如果周转速度过低，会形成资产的浪费，使企业的现金过多的占用在存货、应收帐款等非现金资产上，变现速度慢，影响企业资产的流动性及偿债能力。,货币资金周转天数,存货周转天数,应收帐款周转天数,对流动资产周转率分析的重要补
8、充 反映企业最重要的三项流动资产的使用效率 三项指标的变化会导致流动资产周转率发生相应的变化 其管理水平的高低直接影响企业的盈利能力及偿债能力,如果企业形成应收帐款，意味着企业提前交税 ，而税金都是以现金方式支付，这会影响企业的经营性现金流减少，从而影响企业的资金周转速度减慢 如果因为应收帐款和存货的增加导致企业经营现金流为负数，企业就要通过银行贷款来补充经营中短缺的现金，企业负债增加，同时需要支付相应的利息费用，导致企业偿债风险加大，减弱企业的盈利能力,营运能力指标,固定资产周转率,销售收入,平均固定资产,=,总资产周转率,销售收入,平均总资产,=,固定资产周转率高，表明企业固定资产投资得当
9、，固定资产结构合理，能够充分发挥效率。反之，则表明固定资产使用效率不高，提供的生产成果不多，企业的运营能力不强。 总资产周转率，综合评价企业全部资产经营质量和利用效率的重要指标 ，反映出企业单位资产创造的销售收入,盈利能力指标,销售毛利率,销售利润率,净资产收益率,利息保障倍数,盈利能力指标,盈利能力指标,销售毛利率,销售利润率,指标表示销售收入的收益水平 指标的变化反映企业经营理财状况的稳定性、面临的危险或可能出现的转机,利息保障倍数,该指标用以衡量企业偿付借款利息的能力 该指标如果足够大，企业就有充足的能力偿付借款利息，企业债务利息压力小,净资产收益率,100%,净利润,平均净资产,=,评
10、价企业投资者投入企业的资本获取净收益的能力 反映企业持续收益的能力，该指标如果持续增长，说明企业的盈利能力持续提高，如果该指标降低，可能并非是企业的盈利减少影响，是由于其他的一些相关因素导致该指标降低，比如：增发股票，接受捐赠等,盈利能力指标,-24-,净资产收益率,销售净利率,总资产周转率,权益乘数,1(1 - 资产负债率 ),总资产净利率,负债总额,资产总额,流动 负债,长期 负债,流动 资产,非流动 资产,主营业务 收入净额,资产平 均总额,净利润,主营业务 收入净额,主营业务 收入净额,成本 总额,其他 利润,所得税,主营业 务成本,主营业务税金 及附加,营业 费用,管理 费用,财务
11、费用,销售能力指标,销售成本率,管理费用率,单位销售费用,单位管理费用,销售能力指标,销售费用率,财务费用率,单位成本,单位收入,单位利润额,销售能力指标,销售成本率,销售费用率,管理费用率,财务费用率,比重类销售指标,指标反映企业经营中每一元销售收入负担多少成本费用支出 比率的增长均会导致销售利润率的下降,单位类销售指标,单位成本,单位销售费用,单位管理费用,指标反映企业经营中每单位收入负担多少成本费用支出，以及形成多少利润。可以结合产品的生命周期分析。,单位收入,单位利润额,发展能力指标,销售收入增长率,该指标是衡量企业经营状况和市场占有能力、预测企业经营业务拓展趋势的重要标志。 世界50
12、0强就是以销售收入的多少进行排序,该指标表示企业当年资本的积累能力，是评价企业发展潜力的重要指标 指标越高，表明企业的资本积累越多，企业资本保全性越强，应付风险、持续发展的能力越大。该指标为负值，表明企业资本受到侵蚀，所有者利益受到损害，应予充分重视。,资本积累率,=,本年所有者权益增长额,年初所有者权益,100%,控制能力指标,销售收入偏差率,销售量偏差率,销售费用偏差率,利润总额偏差率,公 式,偏差率,=,本期指标数额同预算数的差额,本期预算指标数,100%,反映实际指标同预算的偏离程度 评价管理层对企业运营的控制力 评价企业对经营未来预计的准确程度,利润总额偏差率是公司对经营者考核指标之一,控制能力指标,预算,正向偏差,负向偏差,偏差率绝对值越小，说明企业预算控制越好，这与从经营角度看待指标好与差的标准不同。比如：企业本期销售收入同预算相比增幅很大，站在经营角度看值得赞赏，但从预算能力角度看反映企业预算编制不准确，未能预计到本期收入的增长因素。,控制能力指标,市场总量差异=(实际市场总量-预算市场总量）*标准市场份额*标准的平均单位产品售价 市场份额差异=（实际市场份额-标准市场份额)*实际市场总量*标准的平均单位产品售价 销售价格差异= （实际售价-标准售价）*实际销量,销售收入差异,市场总量差异,市场份额差异,销售价格差异,1(1 - 资产负债率 ),销售量差异,
