1、2019年1月21日星期一,1,第九章 衍生金融工具会计,本章主要内容： 衍生金融工具概述 衍生金融工具的确认与计量 套期保值会计 学习目的要求： 掌握衍生金融工具的概念及特点。 熟悉四种主要衍生金融工具及其会计处理。 掌握套期保值的分类及其会计处理等。 本章重点：套期保值会计处理,2019年1月21日星期一,2,第一节 衍生金融工具概述,一、衍生金融工具的含义 （一）金融工具的定义 按照我国会计准则的解释，金融工具是指形成一个企业的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同。 金融工具包括：金融资产、金融负债和权益工具。,2019年1月21日星期一,3,1、金融资产的定义：是指企业持
2、有的，构成其他单位金融负债或权益工具的，以合同为主要表现形式的货币性资产。 理解金融资产定义的关键：从合约“角度”将金融资产与非金融资产予以区别。 判断金融资产与非金融资产的主要标准：是否形成收取现金或其他金融资产（或交换金融负债或权益工具）的合约权利。,（二）金融工具金融资产,2019年1月21日星期一,4,2、企业会计准则金融工具确认和计量（CAS22）规定：金融资产，是指企业的下列资产： 现金、银行存款 持有的其他单位的权益工具 从其他单位收取现金或其他金融资产的合同权利 在潜在有利条件下，与其他单位交换金融资产或金融负债的合同权利 将来须用或可用企业自身权益工具进行结算的非衍生工具的合
3、同权利 将来须用或可用企业自身权益工具进行结算的衍生工具的合同权利。,（二）金融工具金融资产,2019年1月21日星期一,5,（二）金融工具金融资产,3、会计实务中，金融资产的主要内容： 通常指企业的下列资产：现金、银行存款、应收账款、应收票据、应收贷款、应收债券、股权投资、债权投资等 。 融资租赁被视为一项金融工具，融资租赁的出租方租赁合同下的长期应收款也是金融资产；经营租赁不被视为工具。 企业的下列资产不是金融资产：存货、固定资产、无形资产、租入资产、预付费用等。,2019年1月21日星期一,6,1、金融负债的定义：是指企业持有的，构成其他单位金融负债或权益工具的，以合同为主要表现形式的货
4、币性负债。 理解金融负债定义的关键：从合约“角度”将金融负债与非金融负债予以区别。 判断金融负债与非金融负债的主要标准：是否形成支付现金或其他金融资产、金融负债或自身权益工具）的合同义务。,（二）金融工具金融负债,2019年1月21日星期一,7,（二）金融工具金融负债,2、企业会计准则金融工具确认和计量（CAS22）规定：金融负债，是指企业的下列负债： 向其他单位交付现金或其他金融资产的合同权利、 在潜在不利条件下，与其他单位交换金融资产或金融负债的合同权利、 将来须用或可用企业自身权益工具进行结算的非衍生工具的合同权利、 将来须用或可用企业自身权益工具进行结算的衍生工具的合同权利,2019年
5、1月21日星期一,8,（二）金融工具金融负债,3、会计实务中，金融负债的主要内容： 通常指企业的下列负债：应付账款、应付票据、应付贷款、应付债券等 。 融资租赁的承租方在租赁合同下的系列应付金额，构成一部分金融负债。 企业的所得税等非合同性的负债，不属于金融负债。,2019年1月21日星期一,9,（二）金融工具权益工具,1、权益工具的定义：是指能证明在扣除所有负债后的企业资产中拥有剩余权益的合同。从权益工具的发行方看，权益工具属于其所有者权益的组成内容。 2、权益工具的主要内容：企业发行的普通股、不可赎回的优先股、普通股的认股权证。不包括不可赎回的优先股。,2019年1月21日星期一,10,（
6、三）基本金融工具和衍生金融工具,金融工具根据金融工具会计的研究需要，按照发展顺序进行分类，分为基本金融工具和衍生金融工具。 金融资产、金融负债和权益工具绝大多数在资产负债表中有直接的对应项目，而且要进行实际的现金结算，因此又被称为基本金融工具或基础金融工具。 基本金融工具的确认、计量及核算在中级财务会计学中已经学习，本章主要介绍衍生金融工具会计。,2019年1月21日星期一,11,（三）基本金融工具和衍生金融工具,1、基本金融工具，即传统的金融工具，也称基础金融工具。 2、基本金融工具的特点： 基本金融工具的取得或发生通常伴随着资产的流入或流出； 基本金融工具的价值取决于标的物本身的价值。 以
7、上两个特点，是基本金融工具有别于衍生金融工具。,2019年1月21日星期一,12,2、衍生金融工具 衍生金融工具的定义：是指衍生于基础金融工具，并能够相对独立而存在的金融工具。又称衍生工具、衍生金融产品、派生金融产品或衍生品， 按照我国准则规定，衍生金融工具是指具有符合以下条件的金融工具或其他合同。 其价值随相关标的（特定利率、金融价格、商品价格汇率、价格指数、汇率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量）变动而变动。,（三）基本金融工具和衍生金融工具,2019年1月21日星期一,13,2、衍生金融工具 按照我国准则规定，衍生金融工具是指具有符合以下条件的金融工具或其他合同。 不要求初始净投资或
8、要求很少的初始净投资。 在未来某一日期结算，在形式上表现为在将来执行的经济合同。“在未来某一日期结算”不能理解为只在未来某一日期进行一次结算，可能涉及多个结算日期。,（三）基本金融工具和衍生金融工具,2019年1月21日星期一,14,（三）基本金融工具和衍生金融工具,2、衍生金融工具 从实际情况看，衍生金融工具基于以下两点形成： 在基础金融工具的基础上所派生； 可用合同的形式表现为跨期交易。,2019年1月21日星期一,15,衍生金融工具的独特性主要体现在： 杠杆性和高风险性。 在以衍生金融工具为投资对象时，只需交纳较少的押金或保证金，从而以小博大，具有杠杆性；而杠杆性也使衍生金融工具的收益与
9、风险被数倍放大，从而具备了高风险性。 契约性。 衍生金融工具实质上是以金融工具为对象的经济合同，是尚未履行或正在履行中的和约，并且该和约一般不得取消。,（三）基本金融工具和衍生金融工具,2019年1月21日星期一,16,衍生金融工具的独特性主要体现在： 高技术性。 衍生金融工具可以是对原生性金融工具和衍生金融工具的组合，还可以是衍生金融工具的再组合，其中体现了较多的技术含量，从而也在很大程度上提高了核算和监管的难度。 套期保值和投机套利共存。 衍生金融工具出现的根本动因是为了规避金融价格波动的风险，而由于其以小博大的特点，使其同样成为了投机套利的工具。,（三）基本金融工具和衍生金融工具,201
10、9年1月21日星期一,17,衍生金融工具的独特性主要体现在： 较高的价值波动性。 衍生金融工具的价值在相当大的程度上受制于原生性金融工具的价格，并受多种因素的影响，呈现较高的价值波动性。,（三）基本金融工具和衍生金融工具,2019年1月21日星期一,18,二、衍生金融工具的分类,（一）按照交易方法及特点分类 将衍生金融工具分为：金融远期、金融期货、金融期权和金融互换四类。,这是衍生金融工具最基本、最常见的分类。,2019年1月21日星期一,19,（1）金融远期的定义：指合约双方现在约定的在将来某一定日期按照事先商定的和方式买卖约定数量的某种金融工具的合约。金融远期作为其他衍生金融工具基础的衍生
11、工具，是衍生金融工具中的最基本类别。 交易双方必有一方获利另一方方式损失。 （2）金融远期主要包括远期外汇合约、远期利率协议等。 （3）金融远期属于远期合约。 （4）远期合约的定义：是指买卖双方现在约定的在未来特定日期以约定价格交割特定数量的标的物的合约。,1 .金融远期,2019年1月21日星期一,20,（1）金融期货的定义：金融期货属于期货合约，是买卖双方在有组织的交易所内，根据交易规则，以公开竞价形式达成的、在未来某一固定日期收付标准数量特定金融工具的一种标准化合约。 交易双方必有一方获利另一方方式损失。 （2）金融期货主要包括外汇期货、利率期货、股指期货等。 （3）期货是远期合约的标准
12、化，期货合约与远期合约都是“先买卖、后交割”，但两者杂合约形式、交易方式、交易目的、交易标的物上，均有所不同。,2.金融期货,2019年1月21日星期一,21,（1）金融期权的定义：指合约双方达成的在约定日（或以前）按约定价格买卖特定数量某种金融工具的合约。是赋予购买者选择权的一种法律合同。 交易双方必有一方获利另一方方式损失。 合同购买者具有依据某一事先约定的价格向合同出售者购买或出售一定数量指定标的物（期货或现货）的权利，这种权力可以不行使，但一旦行使，则出售者必须履行合同。 （2）金融期权包括外汇期权、利率期权、股票期权、股指期权。 （3）期权亦称选择权，是指持权人有权选择是否买卖一定数
13、量的标的物的合约。 为了得到这种权利，期权的持有者需要支付给期权出售者一定的费用即期权费。,3金融期权,2019年1月21日星期一,22,3金融期权,期权费由两部分组成： 内在价值：是指作为期权交易对象的基础工具的公允价值超过其履约价格的差额。 时间价值：是反映金融期权在到期前获利机会的价值。通常距到期日越远其价值越高，因为获利的可能性越大，而在到期日，期权的时间价值为零。,2019年1月21日星期一,23,3.金融期权,金融期权按执行时间不同分为：欧式期权与美式期权 欧式期权：赋予持有者仅在到期日买入或卖出相关工具的权力而非义务，这意味着该种期权不可以提前执行。 美式期权：赋予持有者在到期日
14、或此前的时间里买入或卖出相关工具的权利而非义务，这意味着该种期权可以提前执行。 美式期权和欧式期权不是以地理位置来划分的，这两种方式在全世界范围内都可以使用。,2019年1月21日星期一,24,按照合约授予期权持有人的类别，期权分为看涨期权、看跌期权 看涨期权：是指持有者有权在某一特定时间以某一确定的价格购买某项标的资产。 看跌期权：是指持有者有权在某一特定时间以某一确定的价格出售某项标的资产。,3.金融期权,2019年1月21日星期一,25,4.金融互换,（1）金融互换，亦称掉期，是指两个或两个以上的个体按共同约定的条件，在约定时间内交换一定现金流的协议。 （2）金融互换主要有利率互换和货币
15、互换。 （3）利率互换：是指债务双方在债务币种一样的情况下交换不同形式的利率。最基本、最常用的利率互换形式是固定利率对浮动利率互换。 （4）货币互换：是指交易双方交换不同币种但期限相同的固定利率贷款。在外汇互换中，贷款的本金和利率是一起交换的。,2019年1月21日星期一,26,衍生金融工具,影响衍生金融工具交易价格的基础性资产的价格主要有： （1）利率或债务工具的价格； （2）外汇汇率； （3）股票价格或股票指数。,2019年1月21日星期一,27,衍生金融工具,基本总结： 金融远期是衍生金融工具中的最基本类别。 金融互换是金融远期的结合。 金融期货标志着衍生金融工具的成型，金融期权更加拓宽
16、了衍生金融工具的应用领域。 金融远期是衍生金融工具的最早形态，金融期货、金融期权标志着衍生金融工具的成熟和发展，金融互换是衍生金融工具的新兴力量。 金融远期、金融期货、金融期权主要被用来规避风险和投机套利；金融互换很少用于投机。 金融远期、金融期货、金融期权只导致单方获利，金融互换将带来双赢。,2019年1月21日星期一,28,三、衍生金融工具的功用与风险,（一）衍生金融工具的功用 1、主要功能：对冲风险 2、主要作用：P160 （二）衍生金融工具的风险P160161,2019年1月21日星期一,29,第二节 衍生金融工具的确认与计量,本节主要内容： 一、衍生金融工具的会计确认 二、衍生金融工
17、具的会计计量 三、衍生金融工具的会计处理,2019年1月21日星期一,30,一、衍生金融工具的会计确认,衍生金融工具的会计确认主要包括：初始确认、后续确认、终止确认三个基本过程 。 （一）衍生金融工具的初始确认 1、初始确认的时点：CAS No.22规定，当企业成为金融工具合同的一方时，应当确认一项金融资产或金融负债。这条标准同样适合于衍生金融工具的初始确认。 考虑到衍生金融工具巨大交易额的确认会不合理地扩大企业资产和负债的规模，在签订合同账务处理时，只以实际交付金额计价，即以取得该项资产所付出或产生该项负债所得到补偿的实际价值作为衍生金融工具的入账金额。,2019年1月21日星期一,31,一
18、、衍生金融工具的会计确认,（二）衍生金融工具的后续确认 衍生金融工具的后续确认，是指对经过初始确认的衍生金融工具项目发生价值变动的确认。 衍生金融工具从签约到最终履约其价值并非恒定不变，而呈现了较高的价值波动性，为了及时反映市场参与者所持有的衍生金融工具的真实价值，传递财务状况和经营业绩的动态信息，在每一会计报表结算日，有必要对衍生金融工具进行再确认。 例如金融工具的公允价值变动等。,2019年1月21日星期一,32,一、衍生金融工具的会计确认,（三）衍生金融工具的终止确认 1、衍生金融工具的终止确认的定义 衍生金融工具的终止确认是指将已确认的金融资产或金融负债从企业的账户和资产负债表内予以转
19、销。 当合同约定的未来交易发生时，企业也即丧失了对衍生金融工具及其风险和报酬的控制权，就要进行衍生金融工具的终止确认。 终止确认后，金融工具及其会计后果就从财务报表中消除了。,2019年1月21日星期一,33,2、衍生金融工具的终止确认的条件 根据CAS No.22的规定，当金融资产满足下列条件之一的，应当终止确认： 收取该金融资产现金流量的合同权利结束。 该金融资产已经转移，且符合企业会计准则第23号金融资产转移(CASNo.23)规定的金融资产终止确认条件。 当金融负债的现时义务部分或全部解除时，应当终止确认该金融负债或其一部分。,一、衍生金融工具的会计确认,2019年1月21日星期一,3
20、4,二、衍生金融工具的会计计量,在我国的会计实务操作中，对衍生金融工具的会计计量也分为初始确认时的计量、后续确认时的计量、终止确认时的计量，并呈现公允价值与历史成本计量并用的局面。 （一）衍生金融工具的初始计量 1、初始确认计量的总体原则：公允价值 按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入当期损益。 在初始确认时，为了防止资产和负债规模的不合理扩大，以实际交付的金额计价。 从本质上说，这一时点的计量仍然采用的是历史成本计量方式，而后续确认和终止确认的计量则体现了公允价值的计量方式。,2019年1月21日星期一,35,二、衍生金融工具的会计计量,2、初始确认的具体计量方法
21、 企业划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益金融资产的股票、债券、基金，以及不作为有效套期的衍生工具和以公允价值计量且其变动计入当期损益金融负债，应当按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入当期损益。其他类别的金融资产或金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。 取得的以公允价值计量且其变动计入当期损益金融资产所，支付价款中包含的已宣告发放的现金股利或债券利息，应单独确认为应收项目；在持有期间按合同规定计算确定的利息或现金股利，应当在实际收到时确认为投资收益。,2019年1月21日星期一,36,二、衍生金融工具的会计计量,2、初始确认的具体计量方法 持有至到期投资应当按
22、照取得时的公允价值和相关的交易费用之和作为初始确认金额，支付价款中包含已到付息期但尚未领取的债券利息，应单独确认为应收项目。 贷款和应收款项应当按照取得时的公允价值和相关的交易费用之和作为初始确认金额。 可供出售金融资产应当按照取得时的公允价值和相关的交易费用之和作为初始确认金额，支付价款中包含的已宣告发放的现金股利或债券利息，应单独确认为应收项目。,2019年1月21日星期一,37,二、衍生金融工具的会计计量,（二）衍生金融工具的后续计量 实际上就是对衍生金融工具价值的调整 对于衍生金融资产，企业应当按照公允价值进行后续计量，且不扣除将来处置该金融资产时可能发生的交易费用。但与在活跃市场中没
23、有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融资产，应当按照成本计量。 对于衍生金融负债，企业应当采用实际利率法，按摊余成本进行后续计量。但与在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融负债，应当按照成本计量。,2019年1月21日星期一,38,二、衍生金融工具的会计计量,1、金融工具后续计量的总体原则 金融资产一般应按照公允价值进行后续计量； 对持有至到期投资和没有活跃市场报价的贷款和应收款项，应按摊余成本进行后续计量； 对没有活跃市场报价且公允价值不能可靠计量的权益工具的投资，以及与这种无标价的权益工具挂钩
24、并且这种权益工具进行结算的衍生工具，应按成本进行后续计量。 资产负债表日，采用公允价值确定期末余额的金融资产应按公允价值进行报告，采用摊余成本或成本确定期末余额的金融资产，按照扣除计提减值准备后的账面价值作为报告价值。,2019年1月21日星期一,39,（二）金融工具的后续计量,2、金融工具后续计量的具体规范P167 以公允价值计量且其变动计入当期损益金融资产 持有至到期投资 贷款和应收款项 可供出售金融资产 金融负债,2019年1月21日星期一,40,（二）金融工具的后续计量,3、金融工具相关利得或损失的处理P168,2019年1月21日星期一,41,（二）金融工具的会计计量,2019年1月
25、21日星期一,42,（四）权益工具的确认与计量,1、发行权益工具P169 2、回购、注销、出售权益工具 3、对权益工具持有方的分配,2019年1月21日星期一,43,（五）衍生金融工具的会计处理,1、设置“衍生工具”（共同类）科目：核算企业衍生工具的公允价值及其变动形成的衍生资产或衍生负债。 （1）取得衍生工具，按其公允价值，借记本科目，发生的交易费用借记“投资收益”科目，按实际支付的金额，贷记“银行存款” 等科目。 （2）资产负债表日，衍生工具的公允价值高于其账面余额的差额，借记本科目，贷记“公允价值变动损益”科目；公允价值低于其账面余额的差额做相反的会计分录。,2019年1月21日星期一,
26、44,（五）衍生金融工具的会计处理,（3）终止确认的衍生工具，比照“交易性金融资产”、“交易性金融负债” 的相关规定进行处理。即： 按实际收到的金额，借记“银行存款” 等科目，按该衍生金融资产的账面余额，贷记本科目，借贷方差额计入“投资收益”科目。同时，将原计入该金融资产的公允价值变动转入“投资收益”科目。 （4） 期末借方（贷方）余额，反映企业衍生工具形成资产（负债）的公允价值。,2019年1月21日星期一,45,出售时作相反分录，差额计入投资收益；同时将公允价值变动损益转入投资收益,期末衍生工具公允价低于账面价的差额作相反分录,以衍生金融资产为例,2019年1月21日星期一,46,（五）衍
27、生金融工具的会计处理,2、设置“套期工具” （共同类）科目：核算企业指定为套期工具的衍生工具和其他套期工具。 (1)当已确认的衍生工具被指定为套期工具时，应将其账面价值自“衍生工具”转入“套期工具”科目。 (2)“套期工具”科目的期末余额，反映企业套期工具形成的资产的公允价值（借方余额）或套期工具形成负债的公允价值（贷方余额）。,2019年1月21日星期一,47,（五）衍生金融工具的会计处理,3、设置“被套期项目” （共同类）科目：核算被套期项目公允价值变动形成的资产或负债。 将已确认的资产或负债指定为被套期项目，按其账面价值，将该资产或负债转入“被套期项目”科目。已计提减值准备的，同时结转减
28、值准备。（初始确认与计量） 资产负债表日，对于有效套期，按被套期项目产生的利得，借记本科目，贷记“公允价值变动损益”、“资本公积其他资本公积”等科目；被套期项目产生损失做相反的会计分录。（后续确认与计量） 资产或负债不再作为被套期项目核算的，按被套期项目形成的资产或负债，借记或贷记有关科目，转销本科目。（终止确认与计量） 期末借方（贷方）余额反映企业被套期项目形成资产（负债）的公允价值。,2019年1月21日星期一,48,（五）衍生金融工具的会计处理,4、设置“套期损益”科目（公允价值变动损益）损益类：核算企业套期保值业务公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失。例题分析：P170172,
29、2019年1月21日星期一,49,有效套期工具产生的利得（损失时作相反分录）,套期工具,衍生工具,公允价值变动损益,资本公积,指定套期关系,终止套期关系时作相反分录,套期工具形成资产的公允价值,套期工具形成负债的公允价值,无效套期部分产生的利得,2019年1月21日星期一,50,被套期项目,将已确认的资产指定为被套期项目,库存商品等,公允价值变动损益,资本公积,有效套期工具产生的损失（利得时作相反分录）,终止被套期关系时作相反分录,被套期项目形成资产的公允价值,被套期项目形成负债的公允价值,无效套期工具产生的损失,将已确认的负债指定为被套期项目记贷方,2019年1月21日星期一,51,（六）金
30、融工具的披露要点,1、金融工具一般信息披露要求P1732、金融工具风险信息披露要求P173,2019年1月21日星期一,52,第三节 衍生金融工具用于套期的会计处理,一、套期保值的相关概念 （一）套期保值 （二）套期工具 （三）被套期项目 （四）套期关系 （五）套期保值的分类 （六）套期的有效性,2019年1月21日星期一,53,（一）套期保值,1、套期保值的定义 CAS24规定：套期保值是指企业为规避风险（外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等），指定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵销被套项目的全部或部分公允价值或现金流量变动。 2、套期
31、保值产生的根本原因在于风险的存在。 3、套期保值主要涉及套期工具、被套期项目和套期关系三个要素。,2019年1月21日星期一,54,（一）套期保值,4、套期保值的目的：是消除或减少价格等变化对经营者造成的不利影响。套期保值可以缓解、分散或规避风险，但他最多只能使风险的不利影响降低到最小程度，并不能完全消除风险。 例如，企业运用商品期货进行套期保值，其策略通常是：买入(卖出)与现货市场数量相当、但交易方向相反的期货合同，以期在未来某一时间通过卖出(买入)期货合同来补偿现货市场价格变动所带来的实际价格风险。,2019年1月21日星期一,55,（二）套期工具,1、套期工具的定义 “套期工具”是相对于
32、“被套期项目”的、用于规避被套期项目引起的风险的工具。 套期工具是指企业为进行套期而指定的、其公允价值或现金流量变动预期可抵销被套期项目的公允价值或现金流量变动的衍生工具、对外汇风险进行套期海可以将非衍生金融资产或非衍生金融负债作为套期工具。,2019年1月21日星期一,56,（二）套期工具,2、作为套期工具的基本条件： 其公允价值应当能够可靠的计量。,2019年1月21日星期一,57,（二）套期工具,3、套期工具的指定规则 （1）对于符合套期工具条件的衍生工具，在套期开始时，通常应当将其整体或其一定比例（例如衍生工具名义金额的50%）指定为套期工具。 （2）单项衍生工具通常被指定为对一种风险
33、进行套期。 （3）附有多种风险的衍生工具也可以被指定为对一种以上风险进行套期，前提是可以清晰地辨认这些被套期风险、可以证明套期有效性，同时可以确保该衍生工具与不同风险之间存在具体指定关系。,2019年1月21日星期一,58,（二）套期工具,4、指定套期工具的基本原则 （1）衍生工具通常可以作为套期工具。 衍生工具包括远期合同、期货合同、互换和期权，以及具有远期合同、期货合同、互换和期权中一种或一种以上特征的工具。 比如，企业为规避库存铜品价格下跌的风险，可以通过卖出一定数量铜品的期货合同加以实现，其中卖出铜品的期货合同即是套期工具。,2019年1月21日星期一,59,（二）套期工具,例外情况：
34、衍生工具无法有效地降低被套期项目的风险，不能作为套期工具。 比如，对于利率上下限期权或由一项发行的期权和一项购入的期权组成的期权，其实质相当于企业发行一项期权的（即企业收取了净期权费），不能将其指定为套期工具。,2019年1月21日星期一,60,（二）套期工具,（2）非衍生金融资产或非衍生金融负债不能作为套期工具。 例外情况：被套期风险为外汇风险时，某些非衍生金融资产或非衍生金融负债可以作为套期工具。 比如：某种外币借款可以作为同种外币结算的销售承诺的套期工具。 再如：持有至到期投资可以作为规避外汇风险的套期工具。,2019年1月21日星期一,61,（二）套期工具,（3）只有涉及报告主体以外的
35、主体的工具（含符合条件的衍生工具或非衍生金融资产或非衍生金融负债）才能作为套期工具。,2019年1月21日星期一,62,（二）套期工具,比如，某企业的记账本位币是人民币，发行了一批5 年期美元浮动利率债券。为规避该金融负债的外汇风险和利率风险，该企业与某金融企业签订一项交叉货币利率互换合同并将其指定为套期工具，同时将该美元浮动利率债券指定为被套期项目。执行此项合同后，该企业将从金融企业定期收到浮动利率美元利息，以支付债券持有者，并按固定利率支付人民币利息给金融企业。在此例中，该企业将浮动利率美元利息转化成了固定利率人民币利息，从而规避了美元对人民币的汇率及美元利率变动风险。,2019年1月21
36、日星期一,63,确定承诺，是指在未来某特定日期或期间，以约定价格交换特定数量资源、具有法律约束力的协议。如：不可撤销的进口合同、出口合同、外汇买卖合同等,（三）被套期项目,1、被套期项目的定义：是指使企业面临公允价值或现金流量变动风险，且被指定为被套期对象的下列项目：,预期交易，是指尚未承诺但预期会发生的交易。如：企业计划于明年购入设备等,如出口产生的外币债权、进口产生的外币债务等,（1）单项已确认资产、负债、确定承诺、很可能发生的预期交易，或境外经营净投资。 （2）一组具有类似特征的已确认资产、负债、确定承诺、很可能发生的预期交易，或境外经营净投资。 （3）分担同一被套期利率风险的金融资产或
37、金融负债组合的一部分（仅适用利率风险公允价值组合套期）。,2019年1月21日星期一,64,（三）被套期项目,2、成为被套期项目的条件： （1）要使企业面临公允价值或现金流量风险。 （2）要被企业指定。也就是说即使某项目使企业面临公允价值或现金流量风险，如果企业不指定，也不能作为被套期项目。 （3）引起风险的内容可以是准则中提到的三种：单项项目、组合项目组内项目。,2019年1月21日星期一,65,（三）被套期项目,3、可以成为被套期项目的具体类别： 根据本准则第九条的规定：库存商品、持有至到期投资、可供出售金融资产、贷款、长期借款、预期商品销售、预期商品购买、对境外经营净投资等，这些项目使企
38、业面临公允价值或现金流量风险的，均可被指定为被套期项目。,2019年1月21日星期一,66,（三）被套期项目,“被套期项目”是因具有风险敞口而被指定为套期活动对象的资产、负债、确定性承诺或预期交易。 （1）可以作为被套期项目的项目：P174（2）不可以作为被套期项目的项目：P174,2019年1月21日星期一,67,（四）套期关系,1、套期关系的定义：是指套期工具与被套期项目之间的关系。套期工具与被套期项目，是一项套期关系的两个组成要素。只有当企业特定的风险管理策略将这连个要素有机联系起来，才构成一项套期关系。 2、套期关系的认定 CAS22规定：5 个条件P174,2019年1月21日星期一
39、,68,套期保值业务分为以下三类：P175,按套期关系分类,1、公允价值套期,2、现金流量套期,3、境外经营净投资套期,（五）套期保值的分类,2019年1月21日星期一,69,1、公允价值套期,公允价值套期是指对已确认资产或负债、尚未确认的确定承诺，或该资产或负债、尚未确认的确定承诺中可辨认部分的公允价值变动风险进行的套期。,公允价值套期的目的：锁定价格通过公允价值套期，价格的变动不会给企业带来风险。,2019年1月21日星期一,70,1、公允价值套期,公允价值套期的定义：是指对已确认资产或负债、尚未确认的确定承诺，或该资产或负债、尚未确认的确定承诺中可辨认部分的公允价值变动风险进行的套期。该
40、类价值变动源于某类特定风险，且将影响企业的损益。 公允价值套期的对象：主要是三类项目的公允价值变动风险 已确认资产或负债 尚未确认的确定承诺 ,2019年1月21日星期一,71,2、现金流量套期,现金流量套期是指对现金流量变动风险进行的套期。该类现金流量变动源于与已确认资产或负债、很可能发生的预期交易有关的某类特定风险，且将影响企业的损益。锁定现金流量,例如，航空公司为规避3 个月后预期很可能发生的与购买飞机相关的现金流量变动风险进行套期。 即：与银行签订3 个月后按约定汇率购买相应外汇的合同。汇率的变动将不会影响企业购入外汇需要的人民币数额。,2019年1月21日星期一,72,2、现金流量套
41、期,例如， 建投公司于 2006 年 12 月 26 日 以 10%的利率签订了一笔为期 2 年的 1 000 万美元的借款协议，每半年付息一次。为规避美元利率下降的风险，建投公司同时签订了一项名义本金为 1 000 万美元期限 2 年的利率互换协议。互换协议规定每半年收取 10% 固定利息的同时支付 LIBOR 0 . 5 的利息。,2019年1月21日星期一,73,3、境外经营净投资套期,是指对境外经营净投资外汇风险进行的套期。境外经营净投资，是指企业在境外经营净资产中的权益份额。,例如，华润公司是国内企业，拥有一家国外子公司，净投资额为外币 800 万元。2006 年10 月1日，华润公
42、司与某金融机构签订了一项 6 个月期限的远期合同，将卖出外币 500 万元，汇率为 1 外币 =1.79 人民币。,2019年1月21日星期一,74,（六）套期有效性的认定,根据CAS24规定:企业应当持续地对套期有效性进行评价，并确保该套期关系在被指定的会计期间高度有效。 1、套期有效性的定义：是指套期工具的公允价值或现金流量变动可抵销归属于被套期风险的被套期项目公允价值或现金流量变动的程度。只有当套期工具与被套期项目具有高度的相关性时，才能真正有效地减少和避免价格、利率或汇率变动给企业带来的风险。 套期有效性涉及的是通过套期工具抵销被套期风险的程度问题。体现套期保值效应是套期关系套期有效的
43、标志。,2019年1月21日星期一,75,（六）套期有效性的认定,2、套期有效性的评价标准 套期只有满足下列全部条件时，企业才能认定其为高度相关性： （1）在套期开始及以后期间，对有效的套期关系，被套期项目的可预期公允价值或现金流量的变动几乎全部为套期工具的相应变动所抵销； （2）该套期的实际结果应在80125的范围内。 对判断有效的套期关系，还要经常进行有效性测试。一般至少在年报或半年报时进行一次有效性测试。,2019年1月21日星期一,76,（六）套期有效性的认定,例如，某企业套期的实际结果是，套期工具公允价值变动形成的损失为120 万元，而被套期项目的公允价值变动形成的利得为100 万元
44、，两者相互抵销的程度可以计算如下：120100（即120）；或100120（即83.33）。 如果该套期也满足以上条件(1)，那么该企业可以认定该套期是高度有效的。 企业至少应当在编制中期报告或年度财务报告时对套期有效性进行评价。,2019年1月21日星期一,77,（六）套期有效性的认定,3、套期有效性评价方法主要有： （1）主要条款比较法； （2）比率分析法； （3）回归分析法等。,2019年1月21日星期一,78,（1）主要条款比较法,主要条款比较法，是通过比较套期工具和被套期项目的主要条款，以确定套期是否有效的方法。如果套期工具和被套期项目的所有主要条款均能准确地匹配，可认定因被套期风险
45、引起的套期工具和被套期项目公允价值或现金流量变动可以相互抵销。套期工具和被套期项目的“主要条款”包括：名义金额或本金、到期期限、内含变量、定价日期、商品数量、货币单位等,2019年1月21日星期一,79,（2）比率分析法,比率分析法，是通过比较被套期风险引起的套期工具和被套期项目公允价值或现金流量变动比率，以确定套期是否有效的方法。运用比率分析法时，企业可以根据自身风险管理政策的特点选择以累积变动数（即自套期开始以来的累积变动数）为基础比较，或以单个期间变动数为基础比较。如果上述比率在80%至125%的范围内，可以认定套期是高度有效的。,2019年1月21日星期一,80,（3）回归分析法,回归
46、分析法是在掌握一定数量观察数据基础上，利用数理统计方法建立自变量和因变量之间回归关系函数的方法。将此方法运用到套期有效性评价中，需要分析套期工具和被套期项目价值变动之间是否具有高度相关性，进而判断套期是否有效。运用回归分析法，自变量反映被套期项目公允价值变动或预计未来现金流量现值变动，因变量反映套期工具公允价值变动。,2019年1月21日星期一,81,（3）回归分析法,相关回归模型如下： y = kx +b+e 其中：y：因变量，即套期工具的公允价值变动； k：回归直线的斜率，反映套期工具价值变动/被套期项目价值变动的比率； b：y 轴上的截距； x：被套期风险引起的被套期项目价值变动； e：
47、均值为零的随机变量，服从正态分布。 企业运用回归分析法确定套期有效性时，套期只有满足以下全部条件才能认为是高度有效的： 1.回归直线的斜率必须为负数，且数值应在-0.8-1.25 之间； 2.决定系数（R2）应大于0.96，该系数反映Y 和x 之间的相关性，其数值越大，表明回归模型对观察数据的拟合越好，用回归模型进行预测效果也就越好； 3.整个回归模型的统计有效性（F-测试）必须是显著的。,2019年1月21日星期一,82,二、套期会计,（一）套期会计的定义： 套期会计方法是指在相同的会计期间将套期工具和被套期项目公允价值变动或现金流量变动的抵销结果计入当期损益的方法。即： （1）以公允价值计
48、量套期工具和被套项目，套期工具公允价值变动形成的未实现损益，计入当期损益。 （2）被套期项目的账面价值调整为公允价值，价值变动形成的未实现损益也在损益中确认。 （3）由于两者都在相同会计期间损益中确认公允价值变动，对损益的影响是两者公允价值变动额相抵后的差额。,2019年1月21日星期一,83,二、套期会计,（二）套期会计的核算对象 企业进行套期保值，首先明确的是企业遭受的风险敞口和需要保值的对象，即被套期项目；其次，需要分析用于规避该风险的衍生金融工具，即套期工具。被套期项目和套期工具是套期会计的两个对象。 套期会计处理的关键：如何对未实现损益进行确认,2019年1月21日星期一,84,二、
49、套期会计,（三）运用套期会计方法的条件 1.在套期开始时,企业对套期关系有正式指定,有关于套期关系、风险管理目标和套期策略的正式书面文件 2.该套期预期高度有效，且与企业最初为特定套期关系所确定的风险管理策略相吻合。 3.对于预期交易的现金流量套期,预期交易很可能发生,且须使企业面临会最终影响损益的现金流量变动风险。 4.套期有效性可以可靠地计量。 5.企业应持续地对套期有效性进行评价，并确保在套期关系被指定的财务报表期间内该套期高度有效。,2019年1月21日星期一,85,二、套期会计,（四）套期保值的会计处理 1、设置“套期工具”科目（共同类） ：核算企业开展套期保值业务套期工具公允价值变动形成的资产或负债。 （1）企业将已确认的衍生工具等金融资产或金融负债指定为套期工具的，应按其账面价值，将“衍生工具”科目转入“套期工具”科目。（初始确认与计量） （2）资产负债表日，对于有效套期，按套期工具产生的利得，借记“衍生工具”科目，贷记“公允价值变动损益”、“资本公积其他资本公积”等科目；损失做相反分录。（后续确认与计量） （3）金融资产或金融负债不再作为套期工具核算的，按套期工具形成的资产或负债，借（或贷）记有关科目，转销“套期工具”科目。（终止确认与计量）期末借方（贷方）余额，反映企业套期工具形成资产（负债）的公允价值。,
