1、 1 财务管理公式P/A:现值系数，F/A: 终值系数，P/F: 复利现值，F/P: 复利终值序号 标题 内容 备注 页码年金终值系数 P34普通年金终值年金现值系数1普通年金现值A:年金n：年限I：利率投资收益的期望值 年收益概率 P50标准差收益标准离差率 标准差/期望值风险报酬率 标准离差率风险价值系数投资报酬率 无风险报酬率+风险报酬率 任何一项投资的报酬率均有两部分组成，即无风险报酬率和有风险报酬率2风险报酬额 期望值风险报酬率/（利率 +风险报酬率）市盈率 市价/每股利润 P563投资报酬率 1/市盈率 2 流动比率 流动资产/流动负债 P67速动比率 （流动资产-存货）/流动负债
2、=速动资产/流动负债4净营运资金 流动资金-流动负债净营运资金 流动资产-流动负债 P68资产负债率 负债总额/资产总额 反映企业资产对偿付债务的保障程度P695资产净值负债率 负债总额/（资产总额-负债总额）=负债总额/业主权益该比率越低，说明企业偿债能力越强。为1 上下为宜P696 利息保障倍数 利息保障倍数=税息前利润/利息费用 P70存货周转率（次数）销售成本（即变动成本）/平均存货 P71平均存货 （存货年初数+存货年末数）/27存货周转天数 360/存货周转次数应收账款平均占用额（期初应收账款+期末应收账款）/2 P72应收账款周转次数赊销收入额（销售收入）/应收账款平均占用额 应
3、收账款周转次数，可以减少坏账损失，而且资产的流动性强，短期偿债能力也强年均收账期 360/应收账款周转次数资产周转率 年销售额/资产总额 P73流动资产周转率 年销售额/流动资产平均占用额8固定资产利用率 年销售额/固定资产净值资产收益率 息税后收益/资产总额 P74长期负债及所有者权益报酬率（税后利润+长期负债利息费用）/（长期负债+所有者权益）资本金报酬率（每股利润）税后利润/实收资本=（税后利润- 优先股股息）/（股本总额-优先股股本）销售收入利润率 营业利润/产品销售收入净额销售毛利率 （销售收入-销售成本）/销售收入9销售净利率 税后收益/销售收入 3 成本费用利润率 利润总额（息税
4、后收益）/成本费用总额股东权益报酬率 资产报酬率权益乘数 股东权益报酬率是杜邦系统的核心资产报酬率 销售净利润总资产周转率 该公式为杜邦公式销售净利润 净利润/销售收入总资产周转率 销售收入/资产平均总额10杜邦分析法净资产报酬率 净利润/平均净资产11 债券成本率 P98银行长期借款成本率商业信用成本优先股成本率普通股成本率+股利预计每年增长率P100留用利润成本 股利率+股利预计每年增长率加权平均资金成本（某种资金来源的资金成本率该种资金占全部资金的比重）12 营业杠杆系数 息税前利润变动百分比/产销量变动百分比=（息税前利润+ 固定成本）/息税前利润=（销售额- 变动成本总额）/息税前利
5、润总额=边际贡献/（边际贡献 -固定成本）P102边际贡献 销售收入-变动成本边际贡献率 边际贡献/销售收入财务杠杆系数 每股利润变动率/息税前利润变动率=息税前利润/（息税前利润 -利息）复合杠杆系数 营业杠杆系数财务杠杆系数变动成本率 4 13 最佳货币资金持有量P201下限为 0 时最佳转换点最佳上限 3最佳转换点14 财务成本（机会成本）应收账款平均占用额资金利润率=销售成本 资金利润率P21315 应收账款平均余额 应收账款平均周转天数=平均每日赊销额应收账款周转天数P21516 存货资金最低占用量（上年度存货自己实际平均占用额-不合理占用额）（1计划年度生产任务增减率）（1计划年度
6、流动资金周转加速率）P223原材料资金最低占用额计划期原材料日平均耗用额原材料资金周转期 P225计划期原材料日平均耗用额 =原材料资金周转期在途日数+整理准备日数+ 应计供应间隔日数+ 保险日数17应计供应间隔日数供应间隔日数供应间隔系数在产品资金最低占用量计划期产成品平均每日产量（产成品单位计划成本在产品成本系数）生产周期P23318在产品成本系数 对于原材料在开始时一次全部投入，工资及其他费用在生产过程中均衡投入19 经济订货量 P242采购时点储存量 平均日需求量订货天数+安全储量=平均日需求量（整理日数+保险日数+ 采购和入库间隔日数）P247平均采购占用资金 单价+安全储量单价 5
7、 20 最佳生产批量 P24421 净现值 未来报酬总现值-原投资额现值 P254现值指数内含报酬率 偏低的折现率+两个折现率的差额投资回收期平均收益率22 固定资产年折旧额P26523 债券直接收益率 用于发行时购入，并持有到期P291债券最终收益率 中途购进，并持有到期债券持有期收益率中途购进，中途卖出24 债券价格 每年利息市场利率的现值系数+债券面值市场利率的复利现值债券估价 P28925 股票价格=每年利息市场利率的现值系数+ 市场利率的复利现值短期持有、未来准备出售t：第 t 期P296股票价格 长期持有，股利稳定不变 6 股票价格 长期持有，股利固定增长息税前利润=企业的净利润+ 企业支付的利息费用+ 企业支付的所得税或者息税前利润=边际贡献- 固定经营成本=销售收入-变动成本-固定成本
