1、上海期货交易所 上海 二一年九月十五日,2010年中秋国庆长假 风险控制措施的说明,一、背景 1国际：当前全球经济复苏持续但进程不一。其中欧元区、印度、巴西、澳大利亚等国经济复苏势头良好，美、日等国经济增速出现放缓迹象。美国、日本近期出台新一轮经济刺激措施。 2. 国内：国家推行经济发展方式转变，经济增速出现反复迹象，目前通货膨胀率创新高，宏观政策处于观察期后缓经济政策还不明朗。总之，受这些因素影响，市场波动加大的可能性较大。 3加强风险防范和市场监管是证监会和交易所一贯要求，实施长假风险控制措施以确保市场稳健运行，稳步发展,关于中秋国庆长假风险控制措施的说明,二、加大中秋国庆长假前后风险控制
2、力度 （一）增大中秋国庆长假前的防范力度2010年中秋国庆长假前后，Cu涨跌停板幅度及基础交易保证金比例,关于中秋国庆长假风险控制措施的说明,二、加大中秋国庆长假前后风险控制力度 （二）扩大风险控制力度 1交易保证金比例的提高幅度高于历次长假水平 2Al、Au期货合约的交易保证金比例由7%提高至12Zn期货合约的交易保证金比例由7.5%提高至12Rb、Wr、Ru和Fu期货合约的交易保证金比例由8%提高至12Cu期货合约的交易保证金比例由8.5%提高至12 3涨跌幅度限制由5%提高至7,关于中秋国庆长假风险控制措施的说明,二、加大中秋国庆长假前后风险控制力度 （三）统筹考虑中秋与国庆节之间交易日
3、的风控措施 1由于本次中秋节和国庆节相距四个交易日，两节前后时间跨度长达16天，市场存在两节风险相互叠加的可能。 2. 为防范中秋节与国庆节出现重大风险叠加效应，交易所对中秋节和国庆节之间交易日（9月27日至30日）的基础交易保证金比例和涨跌停板幅度不作恢复，即各品种合约的基础交易保证金比例、涨跌幅度限制仍按12%和7%执行。,关于中秋国庆长假风险控制措施的说明,三、中秋国庆长假风险控制措施的实例解释以Cu1101为例,关于中秋国庆长假风险控制措施的说明,（一）涨跌停板幅度及交易保证金比例,（二）2010年中秋国庆长假前、中、后临时调整涨跌停板幅度及基础交易保证金比例,（三）从高原则若当日交易
4、结束后该合约出现单边势、连续单边市、反向单边市行情，下一交易日涨跌停板幅度及保证金比例 按以下公式执行：,Cu,四、强化风险控制措施中的细节提醒 （一）中秋国庆长假前的相关风控工作 1充分了解投资者的交割意向，做好9月相关合约的持仓调整和交割准备工作。 2及时检查准备用于9月相关合约交割仓单的有效期，做好增值税专用发票的开具和申报工作。 3Cu1009、Al1009、Zn1009、Rb1009、Wr1009、Au1009和Ru1009合约的最后交易日为9月15日，交割日为2010年9月16日、17日、20日、21日和27日。法人客户持仓必须要开立标准仓单帐户，以满足实物交割需要。由上述合约交割
5、日贯穿了中秋节，请会员单位注意防范交割风险。,关于中秋国庆长假风险控制措施的说明,四、强化风险控制措施中的细节提醒 （二）中秋国庆之间交易日的相关风控工作（9月27日至30日） 1中秋节和国庆节之间交易日的交易保证金比例和涨跌停板幅度不作恢复，即各品种期货合约基础保证金比例12%、涨跌停板幅度7% 2铜、铝、锌、螺纹钢、线材、黄金、天然橡胶和燃料油等期货相关合约需要进行持仓限额的调整 。,关于中秋国庆长假风险控制措施的说明,关于中秋国庆长假风险控制措施的说明,铜、铝、锌、螺纹钢、线材、黄金、天然橡胶期货合约 在不同时期的持仓限额（单位:手）,关于中秋国庆长假风险控制措施的说明,燃料油期货合约在
6、不同时期的持仓限额（单位:手）,四、强化风险控制措施中的细节提醒 （二）中秋国庆之间交易日的相关风控工作（9月27日至30日） 3.整倍数和自然人持仓的调整（9月30日） （1）Cu1010、Al1010、Zn1010期货合约的投机和套期保值持仓分别应当调整为5手的整倍数； （2）Rb1010、Wr1010期货合约的投机和套期保值持仓分别应当调整为30手的整倍数； （3）Au1010期货合约的投机和套期保值持仓分别应当调整为3手的整倍数，自然人客户持仓在2010年9月30日收盘后应当为0手； （4）Fu1010合约的最后交易日为2010年9月30日,当日该合约的自然人客户持仓应该调整为0手。F
7、u1011期货合约的投机和套期保值持仓分别应当调整为10手的整倍数。,关于中秋国庆长假风险控制措施的说明,四、强化风险控制措施中的细节提醒 （三）中秋国庆长假后的相关风控工作（10月8日） 1. 充分了解投资者的交割意向，做好10月相关合约的持仓调整和交割准备工作。 2. 会员单位及时检查准备用于10月份相关合约交割仓单的有效期，做好增值税专用发票的开具和申报工作。Fu1010合约的最后交易日9月30日，交割日为2010年10月8日、11日、12日、13日和14日。法人客户持仓必须要开立标准仓单帐户，以满足实物交割需要。由于此合约最后交易日在国庆节前，而交割日在国庆节后，请会员单位注意防范交割风险。,关于中秋国庆长假风险控制措施的说明,关于中秋国庆长假风险控制措施的说明,（四）做好相关合约分阶段收取保证金,关于中秋国庆长假风险控制措施的说明,（五）其他注意事项 1做好中秋国庆长假期间技术系统的维护和网络安全工作，确保节后技术系统的稳定运行。 2本次放假时间跨度较长，提醒投资者谨慎运作，理性投资，严格控制持仓水平，并根据投资者的持仓及风险大小适当提高节假日期间的保证金收取比例，严格投资者的出入金管理，提前防范国际市场相关品种期货价格可能发生较大波动带来的风险。,谢谢大家 联系方式：,关于中秋国庆长假风险控制措施的说明,
