1、-1-SFDA南方医药经济研究所版权所有Copyright by China SFDA Southern Medical Economy InstituteSFDA南方医药经济研究所总编 陶剑虹副所长2010年6月中国杭州中国制药百强结构及药品零售市场分析追寻产业价值的微笑轨迹-2-SFDA南方医药经济研究所版权所有Copyright by China SFDA Southern Medical Economy Institute中国制药工业百强结构解析中国药品零售市场概况零售药品畅销品类格局产业价值链的未来走势-3-SFDA南方医药经济研究所版权所有Copyright by China SF
2、DA Southern Medical Economy Institute中国医药产业以制造为基础，往微笑曲线的两端向上发展附加价值创新研发中心 全球运筹管理中心技术创新市调设计 制造 组装 物流分销 终端营销产业链附加价值高替代性低发展知识密集服务业高附加值产品制造中心协助传统产业转型u制药百强是医药制造领域的主导力量，是创造产业价值的基石u药品零售终端是实现价值延展的重要领域，是毛利最高的终端q中国医药产业的价值曲线 制药工业概况-4-SFDA南方医药经济研究所版权所有Copyright by China SFDA Southern Medical Economy Institute化学原
3、料药1069家化学制剂1353家生物生化制剂750家卫生材料613家中成药1472家医疗器械1183家中药饮片613家制药机械162家全国全行业企业总数：7215家不同层次企业规模构成q中国医药工业的发展概况制药百强为大型医药工业企业制药工业概况医药工业树状结构图大型企业 中型企业 小型企业从业人员数（人） 2000 300-2000 300销售额（万元） 30000 3000-30000 3000资产总额（万元） 40000 4000-40000 40000企业数（家） 78 1042 5933工业总产值（亿元） 2431.99 5268.43 2348.05新产品产值（亿元） 330.92
4、 716.87 319.50-5-SFDA南方医药经济研究所版权所有Copyright by China SFDA Southern Medical Economy Instituteq2009制药百强整体规模壮大l2009年，制药工业百强合计销售收入3393亿元，同比增长25.1%，高于制药工业整体销售收入增幅。说明：制药工业包括化学原料药、化学制剂、中成药、中药饮片、生物制剂五大子行业2712 33933729543366811451 1705 21534362807317.0%20.8%24.6% 23.0%17.5%26.3% 26.0%25.1%1000300050007000900
5、0110001300015000170002005年 2006年 2007年 2008年 2009年10.00%12.00%14.00%16.00%18.00%20.00%22.00%24.00%26.00%28.00%百强销售收入（亿元） 制药工业收入（亿元） 制药工业增长率 百强增长率历年制药工业百强规模增长情况制药百强规模分析-6-SFDA南方医药经济研究所版权所有Copyright by China SFDA Southern Medical Economy Instituteq制药百强整体集中度提高38.9% 39.1%39.6%40.6%42.0%37%38%39%40%41%42
6、%43%2005年 2006年 2007年 2008年 2009年历年制药工业百强销售额占制药工业总体的份额2009年，我国共有原料药和制剂生产企业：4696家制药百强企业的下属子公司企业共521家数量占比：11%销售金额占比：42%制药百强规模分析2009年 2008年占制药工业比重 占百强工业比重 占制药工业比重 占百强工业比重前3强 8.08% 19.22% 5.19% 12.79%前5强 11.66% 27.76% 8.16% 20.10%前10强 17.76% 42.27% 13.57% 33.43%前20强 24.63% 58.61% 19.66% 48.44%前30强 28.82
7、% 68.59% 24.54% 60.46%前50强 34.36% 81.77% 31.05% 76.50%-7-SFDA南方医药经济研究所版权所有Copyright by China SFDA Southern Medical Economy Institute2006年 2007年 2008年 2009年第1位第5位第10位第20位第50位第100位54.3033.2022.6010.805.6072.702009年进入百强的企业规模底线为8.91亿元，与2008年第100位企业规模基本持平。除第100位外，其余每个点位的企业对应销售收入规模比2008年均保持双位数的增长73.5037.8
8、026.2013.306.5080.4078.0142.1133.1017.278.9095.5793.0050.7441.7720.238.91107.83q2009制药百强规模底线基本持平各个关键点位的规模底线（亿元)12.83%19.22%20.49%26.19%17.14%0.11%制药百强规模分析-8-SFDA南方医药经济研究所版权所有Copyright by China SFDA Southern Medical Economy Institute40亿元人民币50亿元人民币70亿元人民币100亿元人民币销售收入超过100亿元的企业有4家销售收入在70-100亿元的企业有4家北京医
9、药金耀集团齐鲁制药拜耳华润三九扬子江 广药集团天津医药 华北制药步长集团华东医药 浙江医药 联邦制药济民可信 太极 诺和诺德 瑞阳 东北制药 科伦药业 上海罗氏30亿元人民币q各规模层次的企业分布同仁堂 辉瑞中国生物技术天士力 西安杨森上药集团石药集团哈药集团修正药业销售收入在50-70亿元的企业有3家销售收入在40-50亿元的企业有10家销售收入在30-40亿元的企业有7家制药百强规模分析-9-SFDA南方医药经济研究所版权所有Copyright by China SFDA Southern Medical Economy Institute2006年 2007年 2008年 2009年10
10、亿元10亿-20亿元20亿-50亿元50亿-70亿元70亿-80亿元80亿元 02416304814321422932429461662342425q中等规模企业数量增多各个层次规模企业数（单位：家）企业规模在80亿元以上的企业6家，其中有4家企业跨越百亿元大关；规模20亿元以上的企业已超过半数，共计53家；百强企业规模多数集中在10亿-50亿元之间，在百强中对应12-95位制药百强规模分析-10-SFDA南方医药经济研究所版权所有Copyright by China SFDA Southern Medical Economy Instituteq百强企业销售增长情况第30-70位的企业增长率
11、高于百强总体平均水平及医药产业平均水平增长最快的区间是第31-40位企业，达到28.8% 各个区间段企业规模平均增长率目前销售收入在25-30亿元的企业是发展速度最快的群体19.00%25.00%17.00%27.50%27.70%27.00%28.80%25.10%23.30%24.10%110 1120 2130 3140 4150 5160 6170 7180 819091100百强总体平均增长率制药工业平均增长率25.1% 20.8%制药百强增速分析-11-SFDA南方医药经济研究所版权所有Copyright by China SFDA Southern Medical Economy
12、 Instituteq09百强位次更迭分析位次发生变化的企业数量（家）07年41家08年31家09年40家07年39家08年51家09年38家07年8家08年10家09年10家持平上升下降 07年12家08年8家09年12家新进榜排名 新进榜企业举例60 悦康药业集团有限公司76 浙江仙琚制药股份有限公司79 华兰生物工程股份有限公司81 上海现代制药股份有限公司82 张家口制药集团有限责任公司83 葛兰素史克（苏州）有限公司89 黑龙江省葵花药业有限公司92 太阳石（唐山）药业有限公司94 李时珍医药集团有限公司位次上升企业举例 08年排名 09年排名东阳光实业发展有限公司 83 34河南天
13、方药业股份有限公司 81 40山东鲁抗辰欣药业有限公司 100 74华润东阿阿胶有限公司 68 47制药百强增速分析-12-SFDA南方医药经济研究所版权所有Copyright by China SFDA Southern Medical Economy Instituteq百强整体运营分析应收帐款周转周期反映企业应收账款的管理水平百强企业的应收账款管理周期明显低于全国平均水平，显示资金回笼情况较好91.9%90.0%90.0%92.6%89.6%90.7% 90.8%87.2% 86.7% 88.3%85.0%86.0%87.0%88.0%89.0%90.0%91.0%92.0%93.0%2
14、005 2006 2007 2008 2009全国平均 百强平均成本费用率百强企业的成本率为88.3%，低于全国平均水平10.4%7.4%10.0% 10.0%8.1%11.7%13.3%12.8%9.2%9.3%7.0%8.0%9.0%10.0%11.0%12.0%13.0%14.0%15.0%2005 2006 2007 2008 2009全国平均 百强平均利润率应收帐款周转周期（天）65 6359.2 6050.464.357.36351.5422005 2006 2007 2008 2009全国平均 百强平均制药百强的利润率达到11.7%，高于全国制药工业平均水平（10.4%）制药百强
15、运营分析-13-SFDA南方医药经济研究所版权所有Copyright by China SFDA Southern Medical Economy Institute哈药 石药广药天津医药华药 天津金耀华润三九齐鲁四川科伦0%5%10%15%20%25%30%0 2 4 6 8 10 12q举例：制药百强企业销售利润率对比10.4%11.4%8.5% 9.5%12.1%9.2%18.7%25.3%16.1%30.3%销售利润率全国平均10.4%恒瑞制药百强运营分析-14-SFDA南方医药经济研究所版权所有Copyright by China SFDA Southern Medical Econ
16、omy Institute7645321北京市河北省辽宁省天津市黑龙江省吉林省山西省171195211江苏省山东省浙江省上海市江西省安徽省福建省73311广东省河南省湖北省广西区湖南省332111陕西省四川省云南省贵州省宁夏区重庆市q制药百强企业各区域企业数量分布华东地区共有制药百强企业46家江苏省进入百强的企业数量最多西北西南地区共有制药百强企业11家中南华南地区共有制药百强企业15家华北东北地区共有制药百强企业28家数据为各省百强企业数制药百强属地分析-15-SFDA南方医药经济研究所版权所有Copyright by China SFDA Southern Medical Economy
17、Institute8.93%2.02%1.29%0.39%0.39%广东省河南省湖北省广西区湖南省西北西南地区,10.35%华东地区,38.33%华北东北地区,38.29%中南华南地区,13.02%8.33%8.60%3.84%7.95%5.05%4.12%0.40%北京市河北省辽宁省天津市黑龙江省吉林省山西省13.08%8.74%7.58%6.25%1.80%0.56%0.32%江苏省山东省浙江省上海市江西省安徽省福建省4.38%2.48%1.24%0.45%0.49%1.31%陕西省四川省云南省贵州省宁夏区重庆市q制药百强企业各区域销售金额分布 数据为各省百强企业销售额占全国总体的比重制药
18、百强属地分析-16-SFDA南方医药经济研究所版权所有Copyright by China SFDA Southern Medical Economy Institute50.10% 52.11% 59.73% 60.92%2006年 2007年 2008年 2009年09年百强企业中，上市公司的数量比08年增加了8家，显示出百强企业在资本运作方面比较活跃；上市公司销售额占比增加了1.19个百分点上市公司销售额占比非上市公司销售额占比41家 45家 47家 56家上市公司数目销售分布q制药工业百强企业上市情况分析制药百强资本结构分析-17-SFDA南方医药经济研究所版权所有Copyright
19、by China SFDA Southern Medical Economy Instituteq百强子行业分析化学原料药行业制药百强内领先五大原料药企业及其集中度子行业内排名 企业名称 占百强本产业的比重 占全国本产业比重1 石药集团有限公司 18.51% 5.25%2 华北制药集团有限责任公司 13.03% 3.69%3 天津金耀集团有限公司 8.81% 2.50%4 浙江医药股份有限公司 7.29% 2.07%5 联邦制药国际控股公司 7.13% 2.02%合计 54.77% 15.53%百强内化学原料药企业共22家，前五家的市场集中度占到全国的15.53%制药百强内领先的五大原料药上市
20、企业公司简称 2009主营业务收入（亿元） 占百强比重 2009净利润（亿元） 2009销售利润率东北制药 50.94 1.50% 4.76 9.34%华北制药 48.83 1.44% -3.96 -浙江医药 41.84 1.23% 12.14 29.02%海正药业 40.03 1.18% 2.79 6.97% 新和成 28.98 0.85% 11.15 38.47%总计 210.62 6.21% 26.88 -制药百强子行业分析-18-SFDA南方医药经济研究所版权所有Copyright by China SFDA Southern Medical Economy Instituteq百强中
21、化学原料药企业运营分析5.3%8.4%8.1%5.8% 8.6%6.1%5.4%7.2%14.8%11.9%0.0%2.0%4.0%6.0%8.0%10.0%12.0%14.0%2005 2006 2007 2008 2009全国平均 百强平均化学原料药行业利润率94.7%91.6%91.9%94.2%91.4%93.9%94.6% 92.8%85.2%88.1%80.0%85.0%90.0%95.0%100.0%105.0%110.0%2005 2006 2007 2008 2009全国平均 百强平均化学原料药行业成本费用率尽管受到金融危机的影响，化学原料药出口受阻，但百强中的原料药企业的利
22、润率还维持一个较好的水平，达到11.9%总的来看，百强中原料药企业的成本费用率下降，且低于全国平均水平，2009年为88.1%制药百强子行业分析-19-SFDA南方医药经济研究所版权所有Copyright by China SFDA Southern Medical Economy Instituteq制药百强之核心竞争力20强 化学原料药企业（5家）企业名称 规模 效益 成长 创新 综合石药集团 58.7 15.1 10.9 10.7 24.2 东阳光实业 10.4 19.4 26.6 45.6 22.8 东药集团 41.7 15.1 9.7 52.5 21.2 浙江医药 18.9 16.0
23、 12.4 37.5 17.0 海正药业 13.2 8.3 14.5 72.4 16.9 0.020.040.060.080.0规模效益成长创新石药集团东阳光实业东药集团浙江医药海正药业核心竞争力四维雷达图规模制胜：石药、东药效益领先：浙江医药快速成长：东阳光创新主导：海正制药百强子行业分析-20-SFDA南方医药经济研究所版权所有Copyright by China SFDA Southern Medical Economy Institute快公司：东阳光企业名称 快指数 锐指数石药集团 16.3 11.8 东阳光实业 50.0 40.9 东药集团 21.7 46.6 浙江医药 19.0
24、34.1 海正药业 23.6 63.1 q核心竞争力20强典型企业分析 化学原料药企业计算结果研究方法TOPSIS法（聚类分析法）锐公司：海正药业指标名称 指标意义 指标参数快指数 发展速度最快公司 销售收入增长率、净利润增长率锐指数 最具创新力公司科研人员数量、研发硬件设施、上市新药数量、拟申报新药数量、新产品产值、基础研发投入、临床研发投入国内第二家获得达菲仿制药的企业国内最大的大环内酯类抗生素原料药发酵基地，通过欧盟和美国的GMP认证近三年的平均销售利润率维持在30%以上预计2012年产品销售规模将达到5亿美元通过特色原料药供应完成原始积累，进而逐步向利润更高的制剂代工出口方向升级在全球
25、率先仿制成功辛伐他汀，使得公司的销售收入当年增加100%以上，利润更是飙升200%以上制药百强子行业分析-21-SFDA南方医药经济研究所版权所有Copyright by China SFDA Southern Medical Economy Instituteq百强子行业分析化学制剂+生物制剂行业制药百强内领先五大化学制剂+生物制剂企业及其集中度子行业内排名 企业名称 占百强本产业的比重 占全国本产业比重1 哈药集团有限公司 7.94% 2.94%2 上海医药集团股份有限公司 7.80% 2.89%3 扬子江药业集团有限公司 6.78% 2.51%4 中国生物技术集团公司 3.21% 1.1
26、9%5 北京医药集团有限责任公司 3.17% 1.17%合计 28.91% 10.70%百强内化学制剂+生物制剂药企业共47家，前五家的市场集中度占到全国的10.7%制药百强内领先的五大化学药+生物制剂上市企业公司简称 2009主营业务收入（亿元） 占百强比重 2009净利润（亿元） 销售利润率哈药股份 106.77 3.15% 9.33 8.74%双鹤药业 50.38 1.48% 4.51 8.96%华润三九 48.53 1.43% 7.62 15.69%复星医药 38.72 1.14% 25.64 66.22%恒瑞医药 30.29 0.89% 6.93 22.89%总计 274.69 8.
27、10% 54.04 制药百强子行业分析-22-SFDA南方医药经济研究所版权所有Copyright by China SFDA Southern Medical Economy Institute化学制剂+生物制剂行业成本费用率q百强中化学制剂（生物制剂）行业运营分析92.0%89.0%89.9%92.6%89.4%91.0% 90.2%82.8% 87.0% 86.2%80.0%82.0%84.0%86.0%88.0%90.0%92.0%94.0%2005 2006 2007 2008 2009全国平均 百强平均8.0%11.0%10.1%7.4%10.6%9.0% 9.8%17.2%13.
28、0% 13.8%3.0%5.0%7.0%9.0%11.0%13.0%15.0%17.0%19.0%2005 2006 2007 2008 2009全国平均 百强平均化学制剂+生物制剂行业利润率这两个行业是百强中利润率最高的子行业，2009年达到13.8%，高出全国平均水平3.2个百分点2009年成本费用率为86.2%，低于全国平均水平制药百强子行业分析-23-SFDA南方医药经济研究所版权所有Copyright by China SFDA Southern Medical Economy Institute化学药（生物药）制剂企业（9家）企业名称 规模 效益 成长 创新 综合北药集团 71.5
29、 13.7 60.7 22.2 39.6 哈药集团 66.5 18.4 12.0 17.0 26.7 复星医药 14.8 30.3 19.3 12.3 25.3 华兰生物 3.3 18.3 34.3 16.4 22.5 鲁抗辰欣 4.1 12.9 36.6 25.1 21.4 丽珠医药 12.8 9.9 33.9 24.5 20.7 先声药业 14.4 11.8 16.0 58.8 17.6 恒瑞医药 13.6 10.3 16.1 50.4 17.2 绿叶制药 6.6 8.1 21.3 53.5 16.5 0.020.040.060.080.0规模效益成长创新北药集团哈药集团复星医药华兰生物鲁
30、抗辰欣丽珠医药恒瑞医药绿叶制药先声药业 核心竞争力四维雷达图q制药百强之核心竞争力20强规模制胜：哈药、北药效益领先：复星、丽珠、恒瑞快速成长：华兰生物、鲁抗辰欣创新主导：先声、绿叶制药百强子行业分析-24-SFDA南方医药经济研究所版权所有Copyright by China SFDA Southern Medical Economy Institute企业名称 快指数 锐指数北药集团 19.8 21.5 哈药集团 18.6 17.1 复星医药 14.8 13.2 华兰生物 74.4 16.7 鲁抗辰欣 40.3 23.8 丽珠医药 68.6 23.3 先声药业 11.4 51.8 恒瑞医药
31、 26.1 44.8 绿叶制药 37.5 47.4 q核心竞争力20强典型企业分析计算结果快公司：华兰生物锐公司：先声药业化学药（生物药）制剂企业研发投入比例占销售收入7%-10%，近三年累计投入5.1亿元与美国Epitomics公司联合开发全球第一个抗血管内皮生长因子(VEGF)的兔源单克隆抗体药物5个具有自主知识产权创新药将在2010年向国家申请临床研究完成国家一类新药恩度期临床研究，病例数达到2735例，为近三年中国之最公司专职科研人员已经达到230人，其中博士40多人，占比为22% 上市三年，已获准国家新药创制重大专项课题7个国内最大的季节性流感疫苗生产商，也是首批获准生产甲流疫苗公司
32、之一近三年的净利润年均增长53.97%中国第一家在美国纽交所上市化学生物制药公司制药百强子行业分析-25-SFDA南方医药经济研究所版权所有Copyright by China SFDA Southern Medical Economy Instituteq百强子行业分析中药行业制药百强内领先五大中药企业及其集中度子行业内排名 企业名称 占百强本产业的比重 占全国本产业比重1 吉林修正药业集团股份有限公司 11.01% 4.12%2 广州医药集团有限公司 8.92% 3.34%3 天津医药集团有限公司 8.64% 3.23%4 步长集团 6.58% 2.46%5 中国北京同仁堂（集团）有限责任
33、公司 5.02% 1.88%合计 40.16% 15.03%百强内中药企业共31家，前五家的市场集中度占到全国的15.03%制药百强内领先的五大上市企业公司简称 2009主营业务收入（亿元） 占百强比重 2009净利润（亿元） 2009销售利润率云南白药 71.72 2.11% 6.04 8.74%太极集团 52.75 1.55% 0.77 8.96%天士力 39.93 1.18% 3.24 15.69%广州药业 38.82 1.14% 2.09 66.22%同仁堂 32.50 0.96% 3.88 22.89%总计 235.72 6.95% 16.01 19.67%制药百强子行业分析-26-
34、SFDA南方医药经济研究所版权所有Copyright by China SFDA Southern Medical Economy Instituteq百强中中药企业运营分析10.0% 10.2%11.2%8.5%10.7%13.0%10.9%10.5%10.7%12.6%7.0%9.0%11.0%13.0%15.0%2005 2006 2007 2008 2009全国平均 百强平均中药行业利润率90.0%89.8%88.8%91.5%89.3%87.0%89.1% 89.5%89.3%87.4%80.0%85.0%90.0%95.0%100.0%2005 2006 2007 2008 200
35、9全国平均 百强平均中药行业成本费用率总的来看，百强中中药企业利润率上升，且高于全国平均水平，2009年尾12.6%总的来看，百强中中药企业的成本费用率下降，且低于全国平均水平，2009年为87.4%制药百强子行业分析-27-SFDA南方医药经济研究所版权所有Copyright by China SFDA Southern Medical Economy Instituteq制药百强之核心竞争力20强 中药企业（6家）核心竞争力四维雷达图规模制胜：修正药业效益领先：神威、康美快速成长：步长集团创新主导：天士力百强内排名 企业名称 规模 效益 成长 创新 综合51 神威药业 8.8 28.1 1
36、9.7 33.9 24.9 9 步长集团 32.0 16.7 19.9 49.2 21.4 4 修正药业 42.1 12.5 16.9 4.3 20.6 13 天士力集团 20.2 12.3 13.2 60.2 18.7 24 太极集团 40.0 10.5 14.7 18.2 17.8 44 康美药业 9.5 22.0 20.9 10.8 12.3 0.020.040.060.080.0规模效益成长创新神威药业步长集团修正药业天士力集团太极集团康美药业制药百强子行业分析-28-SFDA南方医药经济研究所版权所有Copyright by China SFDA Southern Medical E
37、conomy Institute快公司：步长集团q核心竞争力20强典型企业分析 中药企业计算结果锐公司：天士力拥有步长脑心通等50多个具有知识产权的产品，其中独家产品有12个每年将销售收入10%的资金用于科研和产品开发近三年的销售收入年均增长45.58%预计2019年产品销售规模将达到360亿元企业名称 快指数 锐指数神威药业 28.7 31.2 步长集团 33.6 43.8 修正药业 30.2 6.6 天士力集团 21.4 53.0 太极集团 24.6 18.1 康美药业 29.5 12.0 复方丹参滴丸拥有多项专利申请，并通过FDA期临床试验每年科研经费占销售收入的10%左右80%的收入来
38、自创新型和自主知识产权产品获300多项专利授权，其中80%以上均属于发明专利制药百强子行业分析-29-SFDA南方医药经济研究所版权所有Copyright by China SFDA Southern Medical Economy Institute1.71%1.94%2.30%2.37%2.70%8.08%9.18%10.87%11.21%12.74%拜耳医药西安杨森辉瑞制药诺和诺德上海罗氏其他5大外企占全国本产业比重5大外企占百强总体比重q制药工业百强中5大外企在中国市场竞争格局排名 企业名称 医院销售额（亿元） 增幅 占医院总体比重10 拜耳医药 15.23 36.92% 2.50%1
39、4 西安杨森 13.24 7.34% 2.17%16 辉瑞制药 12.90 13.79% 2.11%25 诺和诺德 4.38 16.72% 0.72%29 上海罗氏 4.83 23.25% 0.79%2009年5大外企在中国医院市场销售情况制药百强子行业分析-30-SFDA南方医药经济研究所版权所有Copyright by China SFDA Southern Medical Economy Institute排序 类别 1999年1 全身用抗感染药物 30.73%2 消化系统及代谢药 14.21%3 心血管系统药物 13.00%4 血液和造血系统药物 11.69%5 抗肿瘤和免疫调节剂 1
40、0.85%6 神经系统药物 5.93%7 呼吸系统用药 2.47%8 生殖泌尿系统和性激素药物 2.41%9 肌肉-骨骼系统 2.04%10 全身用激素类制剂 1.75%排序 类别 2009年1 全身用抗感染药物 23.94%2 抗肿瘤和免疫调节剂 17.72%3 心血管系统药物 13.34%4 消化系统及代谢药 12.67%5 血液和造血系统药物 10.59%6 神经系统药物 8.68%7 肌肉-骨骼系统 2.89%8 呼吸系统用药 2.57%9 全身用激素类制剂 1.88%10 生殖泌尿系统和性激素药物 1.27%q制药百强医院用药结构分析感染性疾病、消化系统、疾病比重下降恶性肿瘤、心脑血管疾病、关节炎等慢性病、抑郁等CNS药物的比重上升10年间疾病谱变化：u 样本医院的品类结构的比重变化也与疾病谱变化趋势相符品种结构分析
