1、台湾股票高手刀疤老二系列文章完整版 台湾股票高手刀疤老二系列文章完整版 台湾股票高手刀疤老二系列文章完整版 台湾股票高手刀疤老二系列文章完整版 M a r k e t i v a - - 最适合新人及中长线交易者的外汇保证金平台 ，注册送 5 美元 ， 无下单量限制 ，无隔 夜利息，存取款方便 刀疤 0 1 ， 0 2 年活跃于哈网等几个台湾网络 ， 0 2 年下半年 （ 或 0 3 年 上半年 ） 淡出公开网络 ， 原因可能是因为树大招风和源于自己操作上 的成长 ，他留下的文章无尽宝贵，望有缘者珍之。 “ 成败在自己 ” 交易之路本是场学习之路 ， 对每个人而言 ， 失败几乎都是自己造 成的
2、 。 在市场上 ， 你就得把自己的频率改变去追随市场 ， 很少人天生 就是属于市场，所以要成功，你一定得改变 ! 改变过去所有错误的观 念与习性 ， 并不断将正确的行为练习到成为你的习惯 。 情绪会让人追 涨杀跌 ， 所以得去控制它 ； 人性不愿意让人轻易认赔实现损失 ， 所以 你得习惯认赔的感觉；人性也不愿意让人将现有利润放弃拿来加码 ， 所以得克服此处短视近利的想法 。 在市场上做正确的事 ， 几乎都会带 来痛苦，人们的选择必定是远离痛苦，远离痛苦却也远离了成功 ， 所 以也注定成功者一定是少数 。 反省也会带来痛苦 ， 因为如此等于是自 己承认过去的你是失败的，所以人们会不断犯同样的错误
3、。我的操作之路 ， 就是一条学习之路 。 我过去用自己的想法进入市 场， 经历了一场彻底的失败 ， 后来 ， 我靠的是学习 ， 将自己完全归零 ， 像是一张白纸般 ， 去学习成功者的步调 ， 学习最快的方式就是模 仿， 我将过去的我完全放弃 ， 彻底丢掉自己的自尊 ， 我将世界操盘手 的书都买来看 ， 我学习他们的经验 ， 他们的每句话 ， 我都背在脑海里 ， 每天背 ， 每天练习 ， 我从未怀疑过他们说的是否是真的 。 而其它人却 怀疑在市场上根本不可能赚到钱 ( 请问你这样想，还待在市场干 嘛？ ) 。 这是我们环境的问题，从小父母用他们的意思限制我们许多事 ， 要我们不要怎么样，不要做这
4、个、不要做那个，我的父母也告诉我 ， 不准做股票 ， 会倾家荡产 ， 但是 ， 我的父母赚到钱了吗？他们成功了 吗？一个这行失败者的建议 ， 会比成功者的有价值吗？我宁可听从顶 尖交易者的一句话 ， 也不愿意相信在这行失败者的任何一句话 。 我从 不到号子去 ， 因为那边都是随着市场情绪鼓噪的失败者 ； 我也从不和 营业员交谈 ， 因为他们不是专业的 ， 他们只负责抽我的佣金 ； 我也从 不看报纸听那些不懂操盘策略的人乱唬一通。我只相信这行的顶尖 者，还有我自己。 我曾经教过一个人操盘 ， 但后来失败了 ， 或许我有些责任 ， 但我 后来放弃再教导任何人 ， 他过去是个输家 ， 当时他觉得我还
5、不错所以 跟我学习 ， 他有许多典型的错误 ， 操盘也常有一天没一天的 。 我告诉他许多我宝贵的经验 ， 许多操盘该知道的事 ， 许多我曾经犯下的错误 。 但后来我发现 ， 这些都没用 ， 他总是放纵自己错失掉机会 ， 只因他 “不 想” 进场承受压力 。 明明就看到了机会 ， 我甚至是用怒吼的喊叫 ： “你 他妈的给我马上下单 ！ ” 他就是不敢，他也知道这是个绝佳的进场机 会， 但他有他的借口 ， 他告诉我他害怕出现什么情况 ， 害怕这笔会亏 损。有次，他进场做了一个多头部位，非常顺利， 2 天内大涨 4 0 0 点， 我告诉他 ， “ 你必须进场加码 ， 乘胜追击 ， 你现在已有 4 0
6、 0 点利 润，拿 2 0 0 点出来加码，我有预感你这笔会大赚一通 ” ，他不愿意 ， 他说要将这个好不容易得来的利润平仓，他害怕失去他现在看到的 。 他有这样的想法情有可原 ， 他这笔之前已经连亏 4 笔， 他不想再亏 第 5 笔。 但是 ， 我知道 ， 他这种想法在市场上会失败 ， 但是我无法强迫 他做任何他不想做的事，我说 ， “好吧 ” 。 我根本就不在乎他的想法 ， 市场也不会在乎他的想法 ， 问题出在 哪？出在他不是一张白纸 ， 他有他太多主观的想法 ， 偏偏那些想法在 市场上常是错误的 。 他的情形我都经历过 ， 因为我也是个很主观的人 ， 但现在我可以轻易的认赔 ， 毫不犹豫
7、的进场 ， 满怀信心的加码 。 我不 是天才，我靠的是练习，一开始忍着痛苦的练习，我知道那是对的 ， 我就坚持去做 。 有本书 “直觉操盘法 ” 就是讲这样的东西 ， 你必须将 所有错误的习惯丢掉 ， 并将正确的行为练习到成为直觉与习惯 ， 如此 你就会成功 。 所有顶尖运动选手不也都是这样吗？他们也不过是不断 重复做所谓正确的事，避免掉妨碍成功的事，然后他们就成功了。可以这样说吧，我的东西全都来自于模仿那些成功的交易者 ， 我 没有自己的东西，这种学习之路是快捷方式，会比你自己东撞西撞 ， 过了 1 0 年发现还在原地打转毫无进步好 。 但是重点是 ， 你必须完全 坦然开放去学习每件事。网络
8、上强调就是开放，这是优点也是缺点 。 我不能强押着一个人告诉他 ： 你他妈的明天给我进场 ， 我也不能告诉 他： 你这种操盘法注定失败 ， 我只能看着文章猛摇头 ， 感叹又看到了 一个悲哀。但或许，每个人都得亲自去尝试失败才知道什么叫失败 ， 每个人都得亲自得到教训才会得到乖。 交易之路是孤独的 ， 很少人可以和你有共鸣 。 我可以和人讨论的 很少 ， 绝大部份是我在分享 。 很多人捧我说去年看的准 ， 去年行情怎 么样 ， 老实讲我根本就不是太在乎 ， 它就只是一段行情 ， 然后我看对 了， 赚到钱了 ， 就只是这样而已 。 很多人都看对啊 ， 但为何都没赚到 钱？每天都有人在那边跟着市场起
9、伏 ， 但从没想过问题就出在自己身 上。 盘势的东西我已经不再像过去一样花太多时间去研究了 ， 这种东 西不是上就是下 ， 我只是把它当做一个机会 。 我觉得有些感觉 ， 我就 进场去交易，不对味或许我停损了，觉得感觉不错或许我继续交易 。 行情是用来验证我的策略的 ， 只不过做多或做空的方向由我主观的认 定。每个人都盯着看你说的准不准，真的很烦，预测只占我交易的 2 0 % 不到， 我常在下跌势中做多 ， 而且因为初期有个反弹让我以为是上 涨 势 ， 我 不 但 有 利 润 ， 而 且 因 为 我 严 设 停 利 停 损 ， 还 让 我 赚 到 ( 虽 然 我 自 己 不 称 那 叫 赚 )
10、 。 我 常 看 错 但 赚 到 钱 ， 也 常 看 对 但 没 赚 到 钱 ， 行 情 就 是 这 样 啊 ， 一 定 要 预 测 神 准 吗 ？ 那 只 不 过 让 人 有 些 安 全 感 罢 了， 你根本不可能完全准的 ， 如果我能交易 2 0 年， 我敢说我至少会 错超过 1 0 0 0 次， 那又如何？这样就输了吗？喊明天涨它就涨 ， 喊明 天 跌 它 就 跌 ， 这 样 就 可 以 赚 大 钱 吗 ？ 所 有 人 都 以 为 预 测 是 赚 钱 的 保 证，难怪大部份人都是输家。所有失败者只想听高手讲盘势解析 ， 不 要听其他的 ， 因为他们听从意见可能可以马上赚一笔 ， 也因为这
11、种心 态，所以他们是失败者。 我听从成功交易者的建议，照着他们说的每一步做，拟订策略 、 严格遵守原则 ， 我也建议许多人这样做 。 我不知道到底多少人真的花 时间去拟定策略 ， 并且去执行它 ， 我也不知道有几个人像我一样用功 ， 我也不知道有几个人可以因此得到一些帮助而可以独立去操盘 。 我不 想听到有人说因为听从我去年建议出掉股票没受伤 ， 我也不想听到有 人笑你说哪段行情你没抓到，全世界的人都想听听你的盘势意见 ， 如 果你曾经抓到了某段行情 。 而大部份人所谓的高手就是行情抓的很准 的人 ， 因为准确率是大部份人根本不知要如何提升的 ， 大部份人也都 抱着捞免费的心态 ， 看哪个高手
12、做多或空跟着他做 。 这样的市场是变 态的 ， 所有的事情都是一窝蜂 ， 所有人都是短视的 ， 没人在乎什么才 是永久的 。 网络上所有的财经网站 ， 都只是捧一些预测之神出来 ， 翁铭显去年初软件股大赚 ， 媒体就把他说的跟神一样 ， 说他眼光很准 ，现在赔了 ， 就没人屌他 。 有些人专门评论别人准不准 ， 谁厉害谁很肉 ， 这些人什么都不会 ， 只会放马后炮 ， 拍人马屁 ， 扯人后腿 ， 很少人懂 操盘真正的秘诀，也没有人愿意静下心来思考如何才能成功的操盘 。 每个人都用自己头脑想的去做 ， 却不愿意停下来看看少数成功者的建 议。 一个成功操盘手将过去 2 0 年来的经验写出书 ， 你
13、只要花 3 0 0 元 就可以得到他 2 0 年经验，但人们还是不愿意看，却愿意花 1 0 0 0 元 去听场一个莫名其妙的分析师演讲 ， 只为了听到一些明牌 ， 只为了听 到会涨会跌的预测 ， 输家值得同情吗？在市场上 ， 唯有赔光钱的那一 天， 人才会觉醒 。 讽刺的是 ， 当输家觉醒的那一天 ， 也正是他宣布退 出市场，正式承认自己是输家的一天 ，成败在自己怨不得别人 ， 在 市场上要成功就要付出代价，否则退出市场或许会比较好。 “操盘规划 ” 有句话 ： “ 在市场中赚钱的方法有千百种，讽刺的是要找到其中 一种却很难 ” ，的确是这样，许多人进入市场的诱因之一，就是以为 交易似乎提供了
14、一个简单的致富之道 ， 但许多事物的精华总是潜藏在 你看不到的地方 ， 而你所看的到地方 ， 却总是欺骗了你 ， 包括赚钱也 是。 事后马后炮来看去年行情 ， 假设 ， 你对某段行情有些感觉 ， 你在 9 0 0 0 点开始看空后势，你认为会跌到 5 0 0 0 点，现在你有一笔资 金5 0 万想要操期指 ， 你觉得可以赚多少？一般散户 ， 会怎么操这个盘？ 我问过几个人，他们这样回答： 1 、 5 0 万下 1 口空单 ， 不断转仓 ， 真的跌到 5 0 0 0 点时赚 8 0 万， 到目标价平仓。 2 、 5 0 万下 2 口空单( 去年万点时保证金约 1 8 万吧 ) ， 不断转仓 ，
15、真的跌到 5 0 0 0 时可以赚 1 6 0 万，你看看，不少吧 ? ! 显然的，如果你是有交易经验的人，你会觉得这种想法太天真 ， 缺乏事实的考量 ， 因为上面的回答不但简化许多问题 ， 也暴露了许多 严重问题。真实情况，会遇到几个问题： 第一种： a . 如果没跌到 5 0 0 0 点那要怎么办？何时要获利了结？ b . 如果在 9 0 0 0 放空 ， 结果先拉到万点再跌 到 5 0 0 0 ( 就像去 年 3 、 4 月那样) ，潜在的损失约 2 0 万，占资金 4 0 % ，真实遇到这种情况 ， 一般人会砍掉赔钱部位然后不敢再进场，因为你的保证金也快没了 ， 换言之，这种太大的风险
16、下几乎不可能成功。c . 如果大盘最后跌到 3 0 0 0 点 ， 你会不会觉得自己错失掉某些东 西？ 第二种： a . 同上 a 。 b . 同上 b ， 但问题更大 ! 因为先拉到万点的话 ， 钱差不多都赔光 了。 c . 你会先遇到 b 的严重问题 ， 所以应该没有处理获利的 “ 烦脑 ” 。 你会想 ， 真的有人这么天真去操盘吗？事实告诉我们 ， 很多人就 是这样操盘 ! 想想去年万点时大家怎么操盘？是不是只是做空换成 做多的动作而已，是不是期货换成股票而已？ 风险和报酬一直都是很难衡量出一个平衡的，有人选择放弃风 险，有人选择放弃报酬，也有人抓个比例想要取得平衡。先想想 ， 上 面的
17、问题要如何解决？你在 9 0 0 0 点时很强烈的看空后势 ， 你想要赚 这个钱，看空这个想法并无任何威力，要赚的到钱才有用，而且 ， 如 果事后就证明你是对的，你没赚到这个钱，很可惜吧？ ! 但是如果你 的看法不但是对的，你还赔钱，心里不是更干吗？我的操盘法会是这样 ： 既然我是看到 5 0 0 0 点， 表示我是看空长 线的趋势 ， 当然我就是操长线 ， 别怀疑 ， 期指可以拿来操长线 ， 而且 比你想象中的还神奇。 1 、 首先我在 9 0 0 0 点放空一口期指 ， 停损设在 9 1 0 0 ， 所以如果 我停损了就赔 2 万，潜在风险约 4 % ，也就是说，如果第一笔停损 ， 损失资
18、金的 4 % ，可以接受。 2 、 如果停损那就再找空点 ， 注意 ， 我强调过 ， 只要我是看空的 ， 就算我停损 ， 我还是会再进场找机会放空 ； 除非你发现你错了 ， 而更 改了你看空的看法。 3 、如果有利润出现 ( 也就是出现向下的跌势 ) ，那表示到目前为 止， 我都是对的 ， 如同未判罪之前 ， 都要假设被告是无罪的 。 同样的， 目前已经有下跌势开始出现 ， 你当然得假设自己长线看空的看法是对 的，故有反弹并不要急着平仓赶紧入袋为安，反而在出现反弹时 ， 要 以现有利润当保护去加码再重设停利点。 4 、我看空后势而做空单，所以我的加码操作的点当然是在反弹 时， 尽量不要在下跌时
19、去加码 ， 尤其是在急杀时 。 假设我在 9 0 0 0 点 空一口 ， 跌到 8 0 0 0 点预期有反弹 ， 我也不平仓 ， 弹到 8 5 0 0 我再空一口，于是我的成本变成 8 7 5 0 ，我就在 8 7 0 0 设停利，为何我要放 弃现有 1 0 0 0 点利润去加码？记住我现在是操长线 ， 不要在意短期可 能的波动 ， 将眼光放远 ， 否则你看空到 5 0 0 0 点的想法会白白浪费掉 。 5 、不断往下跌就代表你的看空想法越来越正确，每出现反弹就 该加码去放空，再重新计算成本调整停利点。 6 、重复 5 。 7 、就算停利后也不代表就结束了，只要你看空，你还是可以重 新再进场建
20、立部位以证实自己的看法。 8 、假设真跌到 5 0 0 0 了，你也不一定要急着获利了结，你可以 出清一半部位 ， 留部份部位来扩大你的获利 ， 因为到此你已经大赚了 ， 获利不会侵蚀你的成本 ， 大赚小赔的模式你可以去运用它 ， 你可以大 胆去提高这个可能再大赚的部份 。 当然你也可以依照你自己的策略全 部平仓，好好去享受渡假，将赚来的钱犒赏自己这笔操作的胜利 ， 让 自己轻松以迎战下次的挑战。 9 、仍是一句话，赚钱是天经地义的，不要有罪恶感。 我将行情做个简化，以解释风险与报酬的关系：a . 9 0 0 0 放空一口，停损设 9 1 0 0 ，停损赔 2 万， - 4 % 资金 b .
21、杀到 8 0 0 0 ，弹到 8 5 0 0 加码一口，平均成本 8 7 5 0 ，停利 设 8 7 0 0 ，如停利 ， + 4 % c . 杀到 7 5 0 0 ，弹到 8 0 0 0 加码一口，平均成本 8 5 0 0 ，停利 设 8 2 0 0 ，如停利 ， + 3 6 % d . 快速跌势展开，不加码也不平仓 e . 杀到 6 0 0 0 ，弹到 6 5 0 0 加码一口，平均成本 8 0 0 0 ，停利 设 6 7 0 0 ， 如停利 ， + 2 0 8 % f . 杀到 5 0 0 0 ， 全部平仓 ， 4 口获利 2 4 0 万 ， 连原成本共 2 9 0 万， 绩效 4 8
22、0 % 当然啦，如果行情判断再准确一点 ( 我此处为做说明没考虑细节 的行情 ) ，加码点更准确或者你精细去计算加码的大小，报酬率会更 高。注意我匡起来的绩效部份，从头到尾，所暴露的风险都很小 。 不 断放大部位 ， 但是却没有提高风险 。 所以也有人称加码操作为复利操 作法 ， 因为越到后面你的部位会越来越大 ， 潜在报酬也会越来越惊人 !M a r k e t i v a - - 最适合新人及中长线交易者的外汇保证金平台，注册送 5 美元，无下单量限制，无 隔夜利息，存取款方便 过去我提过 ， 去年行情有人因为强烈看空 ， 不断在每个反弹点加 码放空 ， 他们只等获利了结胜利果实的来到 ，
23、 这是真实的故事 ， 一个 3 5 岁的交易老手，去年 4 、5 月开始建立空头部位，投入资金 1 2 0 万， 今年初停利 ， 获利 1 4 0 0 万， 连成本 1 5 0 0 万， 此笔交易报酬 率 1 1 0 0 % ！ 他告诉我 ， 他每笔的停损连交易成本只有 1 . 5 万元 ( 1 . 2 5 % ! ) ， 如此可怕的风险报酬比，难怪他是大赢家！ 所以操作得当的长线操作法可以让你赚大钱 ， 而且不致于暴露在 过大风险下 。 当然 ， 你的长线判断得有某种程度 ， 不能太离谱 ， 一次 大行情 ， 可以让你资产暴增十倍 。 相对于短线操作法 ， 短线操作就更 需要操作者专业的判断
24、 ， 不断杀进杀出 ， 以获取每段小利润 ， 积少成 多。 缺点是 ， 容易掉头发 ， 因为压力很大 ， 而且需要每天密切的盯盘 ， 短线操作是否成功有很大一部份来自于你的准确率。你在去年进 出 1 0 0 次， 可能就要赢个 4 0 、 5 0 次以上 ， 才有成功的胜算 ， 而且获利 可能 o o x x 。但你不能说短线绝对赚不到钱，但是我想，在你还没 靠短线操作致富之前 ， 你就已经在头发掉光前先放弃依赖它了 。 中长 线操作者就是靠策略与几次狠赚来提升绩效，包括你的资金部位较 大， 你也不可能操短线 ， 势必要选择中长线来操作 。 但我认为 ， 操作 不等于预测 ， 操作的乐趣不全来
25、自于预测 ， 而是自己去规划 ， 然后享 受行情在你的策略下游走 ， 你老神在在的赚取利润的感觉 。 平时没大 行情那就加减进出添补家用，不用太在意，毕竟那赚不了什么钱 ， 重点仍在你自己的规划。 人外有人 ， 天外有天 。 一时的行情涨跌不要去讥笑别人和你不同 ， 多注意自己的绩效吧。操作之路是漫长的，一时的绩效不代表什么 ， 一个月的胜利在你的操作生涯中也不代表什么 。 当你对盘势有一个不 错的想法时，记得用部位去证明你的看法。不要在意某笔的输赢 ， 想 想你真正的目标在哪。 R i c h a r d D e n n i s 所赚到的 2 亿美金中， 9 5 % 的利润仅来自于其中 5
26、% 的操作，他是怎么办到的？绝不是运气 ， 靠 的是思考 、 规划 、 纪律与执行 。 很感谢这些前辈留下这么好的经验给 我们，就像书上说的，交易成功致富的前辈总是不吝于提膝后辈 。 每 每看到他们的金玉良言 ， 就让我更加执着于我所做的事 。 长江后浪推 前浪，各位加油吧 ! “ 交易市场 ” 交易生涯至此，感慨良多。市场总是不停的波动，上上下下 ， 许 多人尝试在其中找到机会 ， 有些人成功 ， 有些人失败了 。 市场总是让 人失望 ， 它很少照着人们的期许前进 ， 却常常让人失望透顶 。 有人说， 我看到了市场的生命力，客观来说，市场并没有生命、没有感情 、 没 有情绪 ， 它不过是呈现
27、在计算机上的数字而已 。 对于市场 ， 人们有各 种千奇百怪的描述 ， 事实上 ， 这都不代表市场本身 ， 市场本身到底是 什么呢？它永远不变的本质是什么？S o r o s ： “ 价值紧密关系着自我的概念 - - 如果存在的话 ， 它是一种 反射性的概念 。 我们自身与我们对于自身的看法 ， 两者之间不可能可 以全然对应 ， 但这两个概念之间存在着一种双向的互动 。 当我们继续 生存在此世界 ， 对于自身的看法便会发生变化 。 我们自认是什么与我 们实际是什么，是一种主观的生命意义 。 ” 我用这样的观点去解释市场的本质 ， 你永远不知道市场真正是什 么。 我们对于市场的了解 、 感受，
28、都只是我们个人主观的看法 ， 并未 代表市场本身 ， 我们所看到的反射出我们的意识 ， 完全主观的 。 有些 人认为 ， 市场是衡量基本面因子的函数 ， 这反应出 ， 这些人是较追求 理性的 ； 有些人认为 ， 市场是人为阴谋下丑陋的掠夺行为 ， 这反应出 ， 这些人是缺乏安全感的人；有些人认为，市场提供了无数的机会 ， 这 反应出 ， 这些人有成功的野心 ； 有些人认为 ， 市场总有一天会为他们 带来幸运 ， 只要他们坚持的话 ， 这反应出 ， 这些人天性上是较天真而 善良的。 就像 S o r o s 说的，你认为你是什么，你就会创造自己成为那个 样子 ， 但仍不代表就是真正的你 ， 但你
29、认为你是什么的意识就会影响 到真正的你。你认为市场是什么，那样的市场就会反射到你眼前 ， 你 就以为市场就是如此 ， 同时你也创造了你眼里那样的市场 。 每个人眼 里的市场都是不同的，包括过去的你和现在的你看到的市场都会不 同，未来的你所看到的市场，仍会不同。没有人真正知道市场的本质 ， 但这却不重要 ， 而透过你所看到的 市场却可以帮助你认识自己 ， 而认识自己更透彻 ， 你就会越接近市场 的本质 ， 这就是所谓双向的互动 ， 一直以来不都是这样吗？你在一段 不如预期的行情后 ， 痛骂市场如此险恶让你产生重大亏损 ， 你不断的 无助的叫骂 ， 只希望这可以让你好过一点 。 后来 ， 你突然看
30、到自己潜 藏在本性下的情绪 ， 你改变自己的行为 ， 不再叫嚣 ， 你冷静的处理每 次小亏损以防止它成为伤害你的巨大的亏损 ， 你发现 ， 你更了解市场 了。事实上，你只是更了解你自己，但这也帮助你更接近市场。 M a r k e t i v a - - 最适合新人及中长线交易者的外汇保证金平台，注册送 5 美元，无下单量限制，无 隔夜利息，存取款方便 我坐在计算机报价屏幕前 ， 我会想象我就站在正坐在计算机前的 我的后面 ， 我看着自己 ， 看到自己紧张 、 兴奋 、 愤怒、 犹豫 ， 原来 在市场面前 ， 我赤裸裸的将自己反射出来了 。 这是天性 ， 你必须了解 这点 ， 你不可能没有情绪
31、 ， 但要试着控制它 。 几千万年前 ， 原始人就 拥有这些天性 ， 靠这些天性保护自己不被环境灭绝 。 他看到一只野兽 ， 全身肾上腺素开始发动 ， 他很紧张 ， 却也充满愤怒 ， 因为这是场生死 之战 。 与野兽的缠斗中 ， 他的兴奋 、 愤怒为他带来了力量 ， 让他生存 了下来 。 所有的动物都是如此 ， 情绪是种本能的求生工具 ， 动物遇到 生命威胁时都是这些反应 。 生物演化至此 ， 大部份动物仍保留这些天 性来对抗最惨忍的物竞天择，但人类太聪明了，最后占领整个地球 。 随着人类的智能 ， 发展进步的科技 ， 人类已没有天敌 。 人类不再需要 情绪来对抗野兽 ， 但这些情绪仍被完整的
32、保留下来 。 现在 ， 这些情绪被用来对抗市场 ， 似乎市场随时都会反咬你一口 ， 这些情绪也被人类 当成自残的武器 ， 你被自己的情绪击败 ， 市场自始至终并未伤害过你 ， 甚至在你感受到被市场伤害时，你根本不知道市场长的是什么样子 。 有人终其一生不断探索市场 ， 却从未花时间去了解自己 ， 有人始 终不了解错误并非来自于市场 ， 而是自己将一切搞砸了 。 感慨的同时 ， 猛然一看 ， 是啊 ， 我从未真正了解过市场 ， 只不过 ， 更接近自己罢了 。 “风报比 ” 这波强力的拉抬 ， 很多人被轧空 ( 看融券余额即知 ) ， 必须提醒一 件事 ， 这波初期会做错很正常 ， 但如果从头错到
33、尾 ( 被轧 1 0 0 0 点 ! ? ) ， 那就是操作的问题了 。 或者如果你目前为止操作的并不顺手 ， 下面这 个例子 ， 务必反复看到懂为止 ， 一定要领悟出何谓操盘 ， 你会发现操 盘并不难。 我举个例子，我在 1 2 / 2 9 尾盘时放空台指，放空原因很简单： 1 、 1 2 / 1 3 - 1 2 / 2 9 是个下跌势； 2 、 在下跌势中 ， 未过 1 2 日线都是良好空点 ， 1 2 / 2 8 又大拉 2 0 0 点，下跌势中逢弹放空，天经地义；3 、尾盘高点比早盘低，为衰弱现象。 这笔交易最后停损出场 ， 亏损在 1 0 0 点内 。 我在刚建立部位时 ， 部位是有
34、利润的，但是利润并不多。当我认为利润会有 3 0 0 点以上 时，我会进场交易，停损在 1 0 0 点“ 内 ”( 即使亏损只有 5 0 点，我 认为我看错了就会平仓出场 ) 。 我的想法是 ， “这是个跌势的中途，所以我在反弹时放空 ” 。 1 2 / 2 8 - 1 / 2 的 5 分线构成一个 “ 组合 ” ， 这种组合为良好的交易良机 ， 怎么说呢？ 1 2 / 2 8 大拉上攻，以 1 0 : 3 0 为中线，分两段攻击，所 以 1 0 : 3 0 那个低点在 5 分线上就是个支撑。 1 2 / 2 9 回檔( 买卖差 - 4 0 几 万) ，早盘高点就是压力，所以操作上只有两条路：
35、 1 、看涨的： 1 2 / 2 8 中场支撑处 ( 约 4 6 7 5 ) 做多，卖压出笼 ( 之所 以强调要有卖压是怕假突破 ) 杀破就停损； 2 、 看跌的 ： 1 2 / 2 9 早盘高点压力处 ( 约 4 8 1 0 ) 放空 ， 买卖差如为 正数 ( 同理，也是怕假突破 ) 拉抬过此点就停损。 当然不论选择哪个，亏损 1 0 0 点就强迫停损，这是最后底限。会看涨的理由 ， 是因为 1 0 / 1 9 低点 、 1 1 / 2 1 低点和 1 2 / 2 8 低点， 3 点连起来有一个下降信道， 1 2 / 2 9 仍在轨道下缘，有机会弹升 。 而 我是看跌的，我认为破信道下缘会展
36、开大跌的跌势，就像 7 月 - 9 月 那样 ， 如按照我预期的走 ， 会有一段可观的利润 ( 就像 9 / 5 那笔交易 ， 信道一跌破，放空利润可达 2 0 0 0 - 3 0 0 0 点 ! ) ，可能风报比 ( 风险与报 酬) 超过 1 ： 1 0 ，能错过吗？ 不过，后来这笔交易在我看错之下，停损出场，但是思考一下 ， 这笔交易如果我没出手对吗？ 要强调的是 ， 不论你看对或看错 ， 那都不重要 ， 你必须要有自己 的交易系统 ， 必须知道何时该出手 ， 何时不该出手 。 该出手时不一定 会赚 ，但那些交易机会你必须把握 。 风报比 1 ：3 是我个人最低可接 受范围，也就是说，当我
37、认为会有 3 0 0 点以上的行情时，我会进场 交易，否则其它时刻不是我该出手的时机 ( 因为当风报比为 1 ：3 时， 1 0 次交易只要抓到 3 次， 报酬率就是正的 ， 再将资本放大到 1 0 0 万 做一口 ， 每笔最大损失约为总资本的 2 % ， 这样的资金控管为一个良 好的配置，可能风险都在可接受范围，也不会对波动太为敏感 ) 。如 果中间抓到 1 ： 1 0 的机会，赚钱对你来说将是轻而易举，中间看错 几次行情又如何呢？请记住 ， 交易的目的是什么 ， 不是当一个神准的 算命师 ， 而是要赚钱 。 你之所以来交易 ， 目的是赚钱 ， 而不是让自己 变成一个预言家受人尊敬景仰 。
38、许多人花了太多时间想让自己的预测能力达到 1 0 0 % ， 中间大大小小的反弹都要抓出来 ， 这样花下的时间 过于庞大，且常会事倍功半。 我认为许多人失败的原因不在看错行情 ， 看错行情是交易的一部 份，没有人可以避免看错，因为他不是神。许多老手进出了老半天 ， 交易了 1 0 几年 ， 报酬率还是负的 ， 因为他仍停留在 “ 猜行情 ” 阶段， 最大亏损与最大利润不成比例 。 只要简单问一个人他交易中每笔最大 利润是多少，每笔最大亏损是多少，就知道他是赢家还是输家。 基于以上所说的 ， 研究盘势 ， 只有一个目的 ， 那就是找寻交易机 会。 永远将潜在利润与风险做为做大考量 ， 不要对中间
39、的小亏损斤斤 计较，整个交易系统才是你要放最多心思的地方。 下面是风报比为 1 ：3 时，交易进出为 1 0 次的盈亏情形，停损 为 1 0 0 点，假设只做一口单： 0 胜： - 1 0 0 0 点 = - 2 0 万 1 胜 9 负： - 6 0 0 点 = - 1 2 万 2 胜 8 负： - 2 0 0 点 = - 4 万 3 胜 7 负： 2 0 0 点 = 4 万 ( 扣掉交易成本约 2 . 5 万还有赚 )4 胜 6 负： 6 0 0 点 = 1 2 万 5 胜 5 负： 1 0 0 0 点 = 2 0 万 6 胜 4 负： 1 4 0 0 点 = 2 8 万 7 胜 3 负：
40、1 8 0 0 点 = 3 6 万 8 胜 2 负： 2 2 0 0 点 = 4 4 万 9 胜 1 负： 2 6 0 0 点 = 5 2 万 1 0 胜：3 0 0 0 点 = 6 0 万 由上面得知， 1 0 次交易只要赢 2 次，亏损就会大幅减少，换言 之， 假设平均一个月进出 1 0 次 ， 目标只要放在 3 胜即可 ， 接下来都 是获利 。 甚至于 ， 我很肉脚 ， 这个月进出 1 0 次全杠龟 ， 只要某个月 出现 5 胜 5 负，则又打平了。在这样的系统架构下，我们才会有较 佳的获利机会。 因为每个人的资金大小不同 ， 操作风格也不同 ， 能忍受的风险也不同，操作周期长短也不同，
41、所以每个人自己的操作系统也不同 。 由 这个观点，会出现一些情形： 1 、有些点，你知道他还会涨，但并不适合进场，因为风报比不 佳； 2 、有些点，你并不知道他会涨或会跌，但仍可以进场，因为获 利可能很可观； 3 、别人买进的点，并不一定适合你进场； 4 、你进场的点，别人也不一定适合进场； 5 、所以别人认为会涨或跌，对你来说可能没有意义。 如果，这个部份可以真正领悟弄懂 ， “ 稳定的绩效 “ 将不会再只 是梦幻似的目标 。 “ 要成功必须跳脱猜行情阶段 ” ， 你一定要领悟这句 话的含意 。 任何技术分析 、 基本分析 、 求神问卜 , 都是猜行情 。 换言 之， 当你花下所有时间在判断
42、行情走势时 ， 你几乎无法成功 。 我们不 能将命运交给上帝 ， 不能将胜败在行情的涨或跌上 。 系统的建立就 是在为交易创造一个对交易者有益的环境 ， 每个想成功的人都应该有 一个适合他自己的交易系统。某位外国期货交易员 ， 在自己建立一套成功的交易系统后 ， 他说， 交易很无趣 ， 部位一建立 ， 设好停损和停利后 ， 中间的时间就很无聊 ， 不知要怎么打发，呵，交易本来就是这么单纯，不是吗？ p s . 风报比这很棒的概念能用在交易上 ， 是由伟大 的 V i c t o r 在 “专 业投机原理 ” 上提出 ， 此人连赚 1 8 年 ， 平均每年 7 2 % 报酬率 ， 其中 有 5
43、年赚 1 0 0 % 以上。 “风险管理 ” 这两个实验正说明了 “ 情绪” 常常在一般人的交易中扮演决策角 色。你可以试着回答下面的问题： 假设你有两个选择： 1 、你有 7 5 % 的机会获得 1 0 万元奖金， 2 5 % 的机会得不到任何 金钱； 2 、你可以 1 0 0 % 获得 7 万元奖金。 你会选哪个？ 第一种的期望报酬是 7 万 5 ， “ 但 8 0 % 的人宁可选择较少奖金的第二种 ” 。 第二个实验，你仍然有两个选择： 1 、你 1 0 0 % 一定会损失 7 万元； 2 、有 7 5 % 的机率损失 1 0 万元， 2 5 % 的机率不发生任何损失。 你又会选哪一个？
44、 “ 7 5 % 的人宁可放手一搏 ， 选择第二种 ， 争取扳平的机会 ， 接受 额外的风险 ” 。 S h a p i r o 的这个实验结果，在交易中可说是填满了生手的心理 ， 为了获取确定的报酬 ， 生手宁可牺牲期望报酬更大的机会 ， 仅因为涉 及不确定性 。 在另一方面 ， 生手为了规避必然发生的损失 ， 宁可承担 额外的风险 。 大行情来时不肯把握绝佳加码机会 ； 行情不佳时 ， 亏损 却不愿意迅速认赔。迅速获利与拖延认赔是人类的天性，在市场中 ， 负担沉重的情绪压力下 ， 这样的非理性行为将更明显 ， 根据 S h a p i r o 研究 ， “ 每天最后两场跑马 ， 输家更希望
45、以小搏大 ” ， 彻底将人性表露 无遗 。情绪性 、 冲动性交易是输家的创造者 ， 如果我们回头翻翻交易记 录，将会发现，真正伤害整体绩效的，正是那少数几笔大额的损失 ， 可能来自于试图摊平越陷越深的连续亏损 ， 也可能来自于原本小额亏 损， 不肯认赔最后变成无底洞的部位 。 理想的资金控管是赢家的秘密 ， 长期稳定获利的关键之一 ， 想成为赢家 ， 你一定要有自己的资金管理 办法，防止你陷入难以割舍的困境。 仍然强调 ， 情绪是交易的天敌 ， 如果现在你还无法 “ 明确 ” 说出 你的资金控管方法 ， 或者完全无任何资金控管策略 ， 纵使能够预测行 情到 9 0 % 的准确率 ， 小心只要一
46、次的翻船 ， 1 0 年来赚的可能一笔勾 消。 “ 沉醉与迷失 ” 为什么从事交易？ “交易似乎提供了一个简单的致富之道 ” 当一位初学者获利时，他觉得他是交易天才，所向无敌，于是 ， 他开始承受没有必要的风险，最后失去一切。从事交易的一项动机 ， 钱， 它代表着自由 ， 许多人渴望自由 。 有一天 ， 我到书局翻了一本 “装 潢杂志 ” ， 里面一间 7 5 坪的房子 ，装潢成 “ 后现代简洁主义 ” ， 一眼看过，永远忘不了，如此的迷人让人爱不释手，我发誓要拥有它 ， 决 定努力研习交易的学问。交易是一场迷人的心智游戏，恐惧、贪婪 、 自大、喜悦、愤怒 ，串起这个游戏；交易吸引了不爱受人摆
47、布 、 讨 厌固定命运的冒险家，一般人每天早晨起床，开车上班， 1 2 点吃中 饭，吃完睡午觉，下午上完班，有时未做完工作，加个班，回家 ， 吃 晚饭 ， 打开电视看 T V B S 新闻 ， 看看连续剧 ， 摸一摸准备睡觉 ， 这个 月多发了奖金 ， 赶紧存到银行户头 ， 偶尔买件衬衫精打细算 ， 深怕超 过了这个月支出。交易员不喜爱这样平凡的生活，愿意承受些风险 ， 来改善生活的品质 ， 宁可放弃已知的 “确定性 ” ， 追随不可知的未来 ！ 有如现代版的汤姆历险记，虽然大部份人不曾成功。 “自我要求提升 ” 成功者都有一项本能 ， 他希望能将自己的能力发挥到极至 ， 这样 的欲望加上金钱
48、的诱因和交易的乐趣，促使一个交易者向市场挑战 。 一位极杰出的投机客曾说 ： 如果我能每年精明 0 . 5 个百分点 ， 我死的 时候就是个天才 ，自我提升的要求是能否成功的关键。相反地 ， 内 心无法取得均衡的交易者 ， 不愿意提升自我 ， 又试图想在市场中实现 愿望，这样矛盾的组合，只有一个结果，失败！ “现实与幻想 ”在市场上 ， 我们不断的看到许多人在幻想 。 一位成功的交易者 ， 对于市场无法享有幻想的权力 ， 他只能是个现实主义者 。 必须知道自 己的极限在哪 ， 自己的能力在哪 ， 更必须了解市场上可能的发展方向 ， 他可以仿真市场各种可能的发展方向，但不能指定市场就必须怎么 走
49、。 “交易 ”提供了人们幻想的机会和潜能，当一位初学者遭遇几次 失败后 ， 这样的 “ 恐惧感 ” 会开始转换 ， 转换成 “ 傲慢” 与 “ 自大 ” ， 然后开始对市场产生 “ 幻想 ” 一些奇怪或不可思议的想法 ， 这个路程 ， 每位交易员都经历过 。 失败者买进 、 卖出 、 错失大好良机 ， 都归因于 一些怪异的念头 ， 像小时候听到鬼故事后 ， 晚上都幻想鬼可能会来找 我， 半夜上厕所也忍住 ， 有时眼睛都不敢张开 。 在这行 ， 就是要张 大眼睛看各种状况在现实中上演 ！ 市场的幻想不是没道理的 ， 因为幻 想可以提供安慰与踏实感 ， 崩盘时幻想护盘基金会出来拯救 ， 幻想主 力也被套牢 ， 买进后幻想股票哪天会突然连飙 5 根涨停 ， 赔时幻想大 家都在赔，赚时幻想只有自己在赚 。更有甚者，突然摇身一变 ， 由 输家变成了大师 ， 这是渴望成功却不知所措的特殊转换模式 ， 怎说？ 输家羡慕成功者，意识上渴望与他们一样，但他们不了解成功者 ， 以 为成功者是那种 1 0 0 % 准确的神枪手。网上提供了这样幻想的空间 ， 此时他用这个 I D 预测未来 ， 猜错了再换下个 I D 再预测 ， 直到这个 “角 色” 连准了好几次 。 他们渴望有一个 “很厉害的身份
