1、电子商务环境下企业财务风险管控策略研究- 以海尔集团为例第 3 章海尔集团电子商务发展及财务风险管控现状分析31 海尔集团简介311 公司概况(1)简介。青岛海尔集团有限公司成立丁 1984 年，公司坐落于山东省青岛市崂山区，白海尔集团成立以来，公司不断开拓进取，奋勇前行，逐渐发展壮大，始终秉持以用户需求为巾心的经营理念，经过 33 年的持续高速发展，海尔集团已经成为在全球范围内非常领先的虚实融合通路商和整套家电解决方案提供商，是全球家电第一品牌。集团 2015 年的全球营业额高达 1887 亿元，创造利润 180 亿元，同比上涨 20，近 10 年来的复合增长率达到了 30，利润复合增长率达
2、到了收入复合增长率的 5 倍。根据欧睿国际在 2015 年发布的当年全球大型家电品牌零售量数据显示：海尔零售量位居全球第一，这是自 2009 年以来海尔第 7 次蝉联全球第一。同时，冰箱、洗衣机、酒柜、冷柜也分别以大幅度领先第二名的品牌零售量持续蝉联全球第一的位置。海尔集团在全球拥有研发中心 5 个、工业园区 21个、营销中心 66 个、销售网点 143330 余个，员工 73 万余人，商品辐射全球 100多个国家和地区，全球用户不断增加。下辖海尔、卡萨帝、统帅、日日顺、AQUA、斐雪派克等六大品牌(海尔官网 )。(2)组织架构。海尔集团为适应时代发展要求，对集团内部组织结构进行了变革，将传统
3、组织架构中的“正三角”形金字塔式科层管理组织进行了倒置，演变成为“倒三角”型的组织结构，在此基础上，最终打造成了节点闭环的网状组织。海尔集团在生产经营过程中，打造了与供应商、客户等利益相关者共同参与的生态圈和有机体，与供应商一起，共同服务于外部用户，最大限度地满足客户需求，不断为用户创造价值。为进一步激发集团内部生产经营活力，海尔集团创新打造了以新型团队一自主经营体为基本单元的网状组织架构，将 70000 余名员工打造成为 2000 多个自主经营体。每一个自主经营体都是一个独立的组织，能快速感知并响应外部市场的变化，能够与内外部信息和资源进行动态联结交互，并实现组织目标的自主协同，以适应外部变
4、化与竞争(彭家钧，2013) 。海尔集团现有的自主经营体主要分为 3 大类，一类是一级经营体，直接面对用户市场；一类是二线平台经营体，为一级经营体提供服务支持的；还有一类是三级战略经营体，主要职责是实现资源协同。这三类经营体围绕着企业战略目标和用户的差异化需求，分工明确，相互支撑，共同发挥作用。(3)商业模式。2005 年 9 月，海尔集团为了适应时代发展需求，进行了全面的组织变革，提出了“人单合一双赢”模式，进行商业模式转型，其中“人”是指企业员工， “单”是指用户需求， “双赢”是指通过互联互通平台打造和建设，将企业内部的员工和企业外部的客户有效的联系到一起，让员工能及时捕捉客户的需求，在
5、为客户创造价值的同时，实现员工的自我价值。海尔集团所推行的“人单合一双赢”的商业模式，主要目的是为了将员工和订单进行一对一地有机融合，具体而言，就是首先细分集团总体市场目标，然后将每一个订单与分解后的责任目标进行一一对应，由员工负责订单的跟踪和落实，完成所分配的任务；订单的完成情况作为管理部门对员工进行考核和综合评价的依据，管理部门将根据考核和评价结果来决定如何对员工实施奖惩。通过对组织、流程以及驱动机制等方面进行创新，海尔集团在实行“人单合一双赢”模式时，有效地将企业内部、企业与员工之间、员工与员工之间的多方博弈转化成了单纯的员工与满足客户需求之间的博弈，企业将经营权、决策权、资源分配权以及
6、收益分配权下放到了各个自主经营体和一线员工手中，他们可以根据用户需求和市场变化进行自主经营，将员工只听从于领导的，变为员工重视用户的需求，充分调动了员工的工作积极性和主动性，在极大地降低了企业在对信息和资源管理等方面的消耗并最大程度地管控了财务风险的同时，真正地实现了“每个人都是自己的 CEO”的企业治理目标(蒋黔贵，2012) 。312 20112015 年度主要财务数据如表 31 所示。32 海尔集团电子商务发展及财务风险管控现状分析321 海尔集团电子商务发展现状海尔集团先后经过了 5 个战略发展阶段，分别是“名牌战略” 、 “多元化战略” 、 “国际化战略” 、 “全球化品牌战略”以及
7、“网络化战略”等发展阶段，而海尔集团的电子商务发展则始于上个世纪末，即从国际化战略发展阶段开始，海尔集团就开始在电子商务领域谋划布局。为了全力推进国际化战略发展，海尔集团进行了一系列的革新，进行了组织架构的重组，业务流程的再造，出台了一系列的提高企业竞争力的方案计划(刘晓兰，2014) 。海尔集团于 2000 年 3 月成立了电子商务有限公司，这标志着该集团正式进军电子商务领域。海尔集团电子商务公司搭建了基于供应商的 B2B 采购平台和基于个人消费者的 B2C 采购平台。其 B2B 平台充分利用海尔集团采购价格优势和品牌优势，有效优化了分供方，降低了采购成本，吸引了更多的采购商和供货商参与其中
8、，逐渐发展成了规模较大的公共交易平台，成为了区域性采购和分销中心。其 B2C 平台主要面向消费者，打造了“haier C01TI”和“ehaiertom ”两个门户网站，为消费者直观提供了展销渠道，借助上述两个门户网站，集团在线零售业务交易额快速增长，并由规模型生产向订制型生产转变，以适应用户的个性化需求。2002 年，海尔集团对“haiercom ”和“ehaier com” 两个网站进行改版升级，正式成立网上商城，但受制于专业人才缺乏、产品差异化投放区隔、营销渠道冲突等原因，海尔商城没有发展壮大，电子商务业绩也一直徘徊不前，没有大的起色，而与此同时，淘宝网、天猫、京东、亚马逊、苏宁易购、国
9、美在线等电商商城相继成立并迅速发展壮大，在挤压海尔商城发展的同时，也为海尔电子商务的发展提供了借鉴，逼迫海尔集团进行反思，并尽快适应时代发展。2010 年 12 月，海尔集团与英国零售巨头 Argos 公司开展战略合作，依托旗下日日顺商业流通集团，打造日日顺乐家家居生活一站式购物平台，即爱顾商城，实行营销网、虚拟网、服务网以及物流网的“四网合一”服务营销模式，构建全流程式的虚实融合的用户体验方式，竭诚为用户提供良好的全程购物体验，打造了最后一公里的竞争力，有效提高了企业竞争优势。2011 年年底，海尔集团高层决定实施战略布局调整，通过引进战略投资方和更具专业性的电子商务运营团队，共同打造海尔集
10、团电子商务有限公司，进一步拓展电子商务业务。2012 年，海尔集团实施企业内部转型升级改造，推进网络化企业发展战略，打造互联网时代的平台型企业，推动企业向着“企业无边界、管理无领导、供应链无尺度”的方向发展，完全按照消费者的差异化、个性化需求，大规模地进行产品设计、制造以及配送服务等业务。同年，海尔集团为了进一步发展电子商务，其通过在电子商务领域与阿里巴巴集团开展战略合作，提高自身电子商务发展水平，合作中，由海尔集团电子商务有限公司依托天猫商城打造海尔天猫旗舰店，扩展线上交易渠道，旗舰店于 7 月份正式上线运行。于年内投资建设了第一家互联工厂一沈阳冰箱厂，布局“互联网+制造”领域。2013 年
11、年初，海尔集团依托天猫官方旗舰店，展开史无前例的大规模电商 C2B定制预售活动，有效满足了消费者差异化需求，抢占了市场份额，给企业带来了客观的收益。年底，海尔集团与阿里巴巴集团进一步强化战略合作，将海尔集团在物流仓储、配送安装服务、供应链管理等多个领域的优势与阿里巴巴集团在电予商务生态体系方面的优势有机整合，优势互补，资源互通，联手打造了全新的大件商品的安装服务、物流配送等整套体系及标准，向全社会开放。2014 年以来，海尔集团致力于成为互联网企业，积极响应国家提出的“大众创业，万众创新”的战略部署，启动“人人创客”战略，全力打造开放式的互联网平台，颠覆传统企业自成体系的封闭系统，在“管理”
12、、 “用户” 、 “员工” 、“组织” 、 “战略”和“薪酬”等六个方面进行了颠覆性地探索，构建了一个动态循环的管理体系，形成了后电商时代基于用户价值交互的共创共赢生态圈，实现攸关各方的共赢增值。逐步形成了包含自主经营(海尔商城) 、平台经营(天猫商城)和采销经营(苏宁、国美、京东、亚马逊等)的全网电子商务结构(刘琪，2013)，截至 2015 年底，海尔在电子商务平台上( 线上 )的交易额达到了 1577亿，同比增长 200。目前，海尔集团互联网平台上已经聚集创投基金 30 亿，风险投资机构 1330 家，园区孵化器资源 103 家，诞生各类创新项目 1160 余个(中国企业营运资金管理研究
13、中心，2011)。从 2012 年开始，海尔集团就着手建设集团内部第一家互联工厂，经过 3 年多的推进和建设，目前，己先后建成了青岛热水器、佛山洗衣机、沈阳冰箱、郑州空调等六家互联工厂，更多的互联工厂还在有条不紊地建设过程中。据了解，海尔集团在“互联网+工业”方面的的探索已经对国内整个白电制造体系产生了巨大的、颠覆性的影响，海尔的互联工厂已经成为“中国制造 2025”的经典案例。海尔集团的制造体系中充满了大量智能化、自动化设备，而且供应链、生产制造、物流配送等系统实现了信息化的互联互通，搭建了与用户、研发资源、供应商进行资源交互的工作平台，极大地提高了海尔集团在电子商务环境下进行竞争的优势和能
14、力。海尔集团电子商务发展历程如表 32 所示。2014 年以来，海尔集团电子商务(线上) 销售额达到 500 亿元人民币以上，占总销售总额的四分之一左右，可以说电子商务对海尔集团的发展壮大起到十分重要的作用，研究电子商务环境下财务风险管控策略具有紧迫性和必要性。322 海尔集团财务风险管控现状分析近年来，海尔集团主要通过建立财务公司，实施财务共享等方式，实施财务风险管控。(1)建立财务公司。通常情况下，企业的财务公司又可以被称为金融公司。财务公司一般指的是在企业内部设立的非银行性的金融机构，其主要目的是有效加强对资金的集中管理并不断提高资金的使用效率，为企业内部各成员单位、各部门提供全面可靠的
15、金融服务。可以说，通过建立财务公司，企业可以有效实施集中财务管控管理模式。财务公司的具体职能可以概括为：实施内部结算、集中管理使用资金、融资与筹资、投资与资本控制以及充当投资顾问、接受投资咨询等。企业可以通过财务公司有效促进企业内部金融活动的有序流畅运行，也可以以企业为一个整体，外部企业集中开展金融活动，此举可以为企业的产业升级提供充裕的资金。早在 21 世纪伊始，海尔集团就向中国人民银行提出成立财务公司的申请，该申请于 2002 年 6 月获得批复，海尔集团财务有限责任公司正式成立。为充分发挥财务公司职能，打造全国项尖的财务公司，海尔集团投入了大量的人力、物力和财力资源，公司内部汇集了包括法
16、律、财务、国际金融、外贸等十几个领域的专业人才，集团内的每个重要决定都要经过财务公司的审定和支持，可以说财务公司在集团内部具有很高的地位和较大的权力。白海尔集团的财务公司建立以来，其积极提供金融支持服务、资金集中管理服务、信用增值服务等多种财务服务，使集团内部各部门和各子公司享有完全独立的财权。此外，集团下属的各个子公司的银行账户由集团财务公司进行统一管理，为各子公司提供了专业的财务管理支撑，方便集团掌控各子公司的财务状况和现金收益情况。财务公司在有效整合并扩大社会金融资源优势的同时，打通了集团内部的融资渠道，帮助集团拓宽了融资渠道，降低了融资成本。为了进一步提高资金的运转效率、实现资源的优化
17、配置，海尔集团在财务公司中设立了“投资银行” ，并肩负财务顾问的任务，为集团进行并购重组以及对外投资、融资等业务提供专业咨询，提高财务风险防控能力(盛中华，2009)。(2)实施财务共享。作为全球知名的跨国企业，海尔集团在全球有很多子公司，不同的地域和文化习惯，导致各子公司之间财务管理规范存在很多不一致的地方，给集团财务管理带来很多不必要的麻烦，为此，财务共享管理模式应运而生。海尔集团通过共享中心信息化平台建设，塑造了财务共享管理模式。财务共享机制的实施，有效统一了集团内部会计科目、核算平台和财务管理制度等，使用一个服务器、一套软件将分布在全球的各个子公司的财务信息与业务信息集成在统一、共享的
18、信息平台中，通过建立规范化、标准化、统一性的会计语言，全面强化了集团公司对各子公司的财务管理，可以帮助公司及时有效的实现既定的战略目标和预算目标。依托财务共享服务中心的构建，海尔集团有效推进财务共享机制的落地运行，共享中心内部包含服务流程 10 个大类，囊括了所有的会计核算内容。具体分为总账及报表、资产核算、资金管理、税务申报、收付服务、会计政策(质量管理) 、税票服务、往来清账、费用稽核等 9 个业务小组。通过财务共享模式的有效实施，海尔集团将财务职能由财务会计转变成管理会计，财务更加注重管理，更加注重对未来的设计规划，使集团内部的业务端可以更加专注于满足用户的不同需求。海尔商业模式成功离不
19、开海尔财务共享的实施，可以说财务共享夯实了管理基础，帮助集团全面控制各种财务风险，为集团适应电子商务时代的经营方式提供了有力保障，是中国企业在财务共享管理模式上的先进实践(王志军，2006) 。33 电子商务环境下海尔集团财务风险管控存在的不足当前，海尔集团正致力于成为互联网企业，进一步发展扩大自身电子商务规模，但在转型发展过程中，缺少适应于电子商务环境的财务风险管控策略，具体包括以下几点：(1)未对电子商务环境下的网络信息安全基于高度重视，未有效实施网络安全管控措施；(2)需要进一步完善财务信息管理系统，增强财务信息传递的速度和准确性；(3)缺少适用于电子商务环境下的财务风险识别、评估、分析
20、体系，无法为高层进行财务风险管控策略进行决策提供有效依据；(4)缺少与实施财务风险管控策略相配套的保障措施 (如信息安全管理，治理结构，责权分配，人员管理等)。第 4 章海尔集团财务风险管控策略41 电子商务环境下海尔集团财务风险识别、评估策略411 财务风险识别策略(1)电子商务环境对财务风险识别的影响电子商务环境下，财务风险存在的范围和渠道更加广泛和多元，从传统的线下领域向互联网领域、信息化领域拓展，也对财务风险识别提出高速化、高效化、便捷化的新要求，传统的财务风险识别方法无发生满足现实的需要，必须扩展财务识别内容和范围。(2)电子商务环境下，财务风险识别策略的选择电子商务对财务风险最突出
21、的影响就是互联网安全和财务信息安全方面的影响，需要重点研究。基于第二章的理论介绍，为增强电子商务环境下财务风险识别的准确性，在实际操作中，将财务风险列举法与专家调查法的分析方式进行有机结合，并注重将互联网环境安全、财务信息安全、企业财务管理系统安全、消费者喜好、现金流安全以及本行业相关财务指标的平均水平等因素纳入财务风险识别范围内，以便较为全面地对电子商务环境下企业面临的财务风险进行识别，为企业制定风险管控策略打下坚实基础，促使企业运转向发展。对电子商务环境下企业财务风险内外部因素范围如下表 4 一 l、42 所示。412 财务风险分析评估策略(1)电子商务环境对财务风险评估的影响在电子商务环
22、境下对企业面临的财务风险进行评估时，需要考虑评估方法的时效性和可度量性，以便快速为企业管理层提供决策依据，需要将定性分析方法与定量分析方法向结合，提高评估的准确性和可靠性。(2)电子商务环境下，财务风险分析评估策略的选择在前面选定电子商务环境下财务风险识别策略的基础上，通过对现行各种定量计算方法的比较分析，查找适用于电子商务环境下企业财务风险评估方法。利用图表 43 对第二章中列举的四种定量分析评估方法进行对比分析如下。电子商务环境下，要求企业能够及时了解掌握所面临的财务风险，并能够对相应的生产、经营、管理环节存在的财务风险的大小作出评估分析，所以对于企业来说，无论其面临的财务风险是来自于企业
23、外部还是源于企业内部，最终都会通过财务报表中的数据体现出来，因此可以通过分析财务报表的数据和相关的财务指标，对海尔集团面临的财务风险进行度量。基于对四种定量分析方法的比较，考虑到电子商务环境下，需要财务风险管控策略具备全面性、便捷性和可操作性等特点，增强评估的准确性，论文将选取单变量分析法，ZSCOre 分析法与 F 分数模型分析法等方法相结合的综合性分析法，建立评估分析体系。(3)电子商务环境下财务风险评估指标的选取原则灵敏性原则。电子商务环境下，信息传输和处理尤其是财务信息的传输和处理对时效性要求特别高，需要选取的指标要能迅捷、准确、准确、敏锐地反映出可能存在的财务风险和诱发的财务危机。可
24、度量原则。电子商务环境下，对企业高层快速、准确、高效作出应对处理和进行科学决策提出更高要求，所以所选取的指标必须能直观地、便捷地反映出风险的大小和水平，以便进行计算和比较，为高层决策提供依据。系统性原则。电子商务环境下，企业要能从整体出发，把握各个环节、各个渠道中存在的财务风险隐患，因此，选取的指标体系要能全面客观地反映海尔集团财务状况，并且能够单独体现某一具体环节、具体领域风险水平。不相关性原则。电子商务环境下，各种因素错综复杂，尤其是电子网络空间中充斥着各种各样的干扰因素和不稳定问题，会影响到企业的财务安全，所以选取的指标在参与预警过程中，尽量保持独立性，避免各指标之间互相影响，或将影响程
25、度降到最低，以提高预测的准确性。预测性原则。电子商务环境下，财务预警指标的选取要能及时准确地反映企业集团财务的现状和未来情况，即要具备良好地预警、预防、预控等性能。电子商务环境下财务风险评估方法的选取研究(4)电子商务环境下财务风险评估单变量预警指标的选取要想科学的分析电子商务环境下海尔集团面临的财务风险，选择合适的财务风险评估分析指标非常重要，在传统的偿债能力、经营效率、获利能力、发展能力等 4 方面的基础上，还要重点分析现金流量方面的指标，以适应电子商务的需要，具体如表 44 所示。其中 X1 代表企业资产规模和折现能力，计算方法为 (期末流动资产一期末流动负债)期末总资产；x 2 代表企
26、业累计获利的能力，计算方法为( 期末盈余公积+未分配利润)期末总资产： X 3 的计算方法为(期末利润总额+财务费用)期末总资产；代表企业财务的结构，计算方法为期末股东权益市场价值期末总负债；X5 代表企业运用资产转化为销售收入的能力，计算方法为期末主营业务收入期末总资产(刘鑫，2007)。Zscore 模型中的 Z 值是进行企业财务风险分析的主要指标，计算所得的 Z 值越大，可以说明企业面临的财务风险越小。根据 Altman 的研究分析，Z 值的临界值为 2675。如果 Z=2675，则说明企业财务管理风险较低，生产经营状况良好；如果 ZO 0274，则说明该公司的财务管理和生产经营状况良好
27、，其面临的财务风险较小，该公司继续生存和发展的能力较强。在临界值的上下 00775 的范围内，为不确定区域，区间数值为一 0 0501，O 1049，若企业的 F 值落入该区域中，企业财务管理者应当作进一步的研究分析，因为不管是何种预测分析模型，只能起辅助作用(段霞，2012)。42 定量分析海尔集团财务风险(1)度量 201 卜 2015 年度海尔集团在电子商务环境下相关单变量预警指标情况，如表 45 所示。从图 4 一 l 可以看出，从 2012 年开始，海尔集团 Z 值一直低于临界值，而且 Z值呈逐年减小的状态，进入了181，299 的重叠区域，单纯依靠 Z 值判定企业财务风险可能存在失
28、误的情况；结合图 42 进行分析，发现海尔集团从 2011 年开始，F 值一直高于临界值，而且不处于-0。0501，O 1049的重叠区域，可以判定海尔集团的财务状况还是趋向于良好的，发生财务危机的概率不大。43 定性分析海尔集团财务风险431 外部财务风险分析(1)从国际大环境来看，自 2008 年经济危机爆发以来，全球经济增长一直缺乏动力，欧美经济发展增速不断下滑，新兴经济体发展放缓，国际局势持续动荡，地缘政治冲突不断，尤其是随着中东地缘政治持续动荡，大量难民涌入欧洲，给欧洲经济形势和安全形势蒙上阴影，加之英国脱欧公投获得通过，使欧洲经济一体化发展遇到前所未有的打击和阻碍，导致全球贸易持续
29、萎缩，消费者购买能力不断减弱。同时，海尔集团在进行全球布局的过程中，难免会遇到西方国家技术壁垒、贸易保护、贸易摩擦和反倾销等的影响，可以说海尔集团在发展壮大过程中面临着不小的挑战。(2)从国内经济环境来看，随着我国经济社会发展进入改革深水区，国家层面提出了“一带一路” 、 “供给侧结构性改革” 、 “互联网+” 、 “中国制造 2025”以及“大众创业、万众创新”等发展战略后，海尔集团既面临着发展机遇，也面临着发展转型的挑战。2016 年上半年，我国经济发展增速进一步调整放缓，市场需求呈现下降趋势，人民币升值压力较大，贷款收紧，供给侧结构性改革，给海尔集团的发展带来了较大压力。第一，行业竞争加
30、剧导致价格战风险。长期来看，白电行业市场集中度趋势向上；但短期内，因近年来行业扩张形成的高产能与行业需求下行造成的供需失衡使得行业库存量提升，而产品同化背景下，价格战成为短期驱动份额提升的手段。第二，市场需求低迷风险。白色家电产品属于消费类电器产品，消费者收入水平以及对未来收入增长预期将对白电产品购买产生一定影响，如果宏观经济增幅放缓导致消费者购买力下降将对行业增长产生负面影响。另外，国内房地产市场的发展的不确定性甚至是下降趋势，会对白电市场的需求产生一定负面影响，间接影响到家电产品终端的需求。第三，白电智能化模糊行业界限，行业竞争加剧以及互联网公司跨界进入智能家居领域，加剧行业的竞争，对行业
31、现有的盈利模式形成颠覆。第四，原料价格上涨带来的风险。随着国际大宗商品市场的价格出现变化，以及白电行业企业通常对铜、铝等生产加工原材料需求较大，原材料的采购成本占总成本比重也较大，因此，海尔集团面临着生产成本上涨的风险，会在一定程度上较低企业的营业利润。432 内部财务风险分析根据表 45 和表 4-6 的数据，对海尔集团 2015 年财务状况进行分析，可以看出海尔集团财务风险存在以下几个方面：(1)流动比率和流动资产比率均小于 2，而且均低于年度行业平均水平，说明海尔集团流动资产较流动负债比值不够高，短期偿债能力不够强，存在一定短期偿债风险。(2)利息保障倍数较往期和同期行业平均值都低，反映
32、海尔集团支付利息费用的能力较往年有所下降，较行业平均水平有所不足，获利能力和偿债能力需要加强。(3)存货周转率低于历史平均值和行业平均值，一方面反映出集团存货流动性有所下降，存货周转周期增加，存货管理效率需要增强，另一方面反映出集团短期偿能力的不足。(4)总资产利润率、净资产报酬率、总资产报酬率三项指标低于历史平均值，但高于 15 年度行业平均值，反映 2015 年集团盈利能力随较往年有所下降，但在行业中表现尚佳，存在的盈利风险较小。(5)营业收入增长率、总资产增长率均低于历史平均值和行业平均值，反映15 年度海尔集团的盈利额和总资产均有所下降，主营业务存在下滑风险，企业需要进一步增加产品竞争
33、力。(6)销售现金比率、经营现金流量比率、净利润现金比率均低于历史平均值和行业平均值，说明 15 年度海尔集团收入质量、资金利用率、企业净收益质量、财务弹性均有所下降，存在一定现金流量风险。综上所述，海尔集团受国内外市场环境的影响，2015 年度的资产总额、企业利润均有所下降，短期偿债能力有所不足，存在一定的短期偿债风险、主营业务收入下降风险和现金流量风险等。44 海尔集团财务风险管控策略电子商务环境下，由于外部财务风险多为客观性风险，不可控性比较强，所以，海尔集团应该从企业内部着手，选择合适的财务风险管控策略，加强企业财务管理，提高企业的生存能力和发展能力。441 健全完善财务风险管控信息系
34、统电子商务环境下，网络安全和财务信息安全是财务风险管控的重中之重的工作，应该结合海尔集团“人单合一”双赢模式和打造互联网企业的战略目标，基于大数据和云计算等先进手段，进一步加强和完善电子商务环境下信息管理系统的建设水平，将企业内部各业务环节之间，以及企业与外部投资者、债权人、客户、供应商、中介机构和监管部门等有关方面之间进行网络连接，构成网状结构，随时传递信息和问题，并及时形成报告，传递给董事会、监事会和经理层。要加强对网络信息安全的管控，确保信息系统安全稳定运行。同时要利用财务共享中心的组建，不断完善“会计业务处理信息系统” 、 “全面财务预算管理信息系统”和“财务决策支持信息系统”等财务管
35、理信息系统，将所有经营实体和日常业务活动中需要强制执行的流程以及风险控制不断固化到业务流程和信息管理系统平台中，通过实施科目解析、流程穿刺、信息反馈等共享质量管理，以事前的流程闭环及优化代替事后的风险发现，以主动的财务风险分析预警来助推业务端的全面改善，在提高财务报告准确性的同时不断提升集团财务管理效率，提高财务风险预警和防范能力。442 加强现金流管控现代企业的经营发展对营运资金(即现金流) 的依赖程度越来越大，企业无论在进行投资、筹资行为还是进行利润分配，都是以现金作为纽带，现金作为企业内部资金流转的起点和终点，始终贯穿于企业生产经营活动的整个过程。尤其是在 08 年全球金融危机爆发以后，
36、国内外的企业越来越重视加强对资金链的风险控制和资金流的有效管理，不断提升内部资金的使用效率和效益，为企业在曰趋激烈的市场竞争中立于不败之地提供强有力的保障。所以，在国际上广泛流传着“现金为王”的说法。海尔集团历来十分重视现金流管理。在今后的经营过程中，应该进一步加强现金流的管理效率和使用效率。(1)合理选择资金管控模式。目前，对资金管控模式的分类有很多种，根据行业的资金运行规律的不同以及管理的集权与分权的程度不同，资金管控模式大致可分为财务公司模式、资金结算中心模式、统收统支模式和预算驱动拨款模式等 4 种模式。在实际工作中，企业应该根据现实需要和自己实际，选取 2 种或者 2 种以上的模式进
37、行配合使用。在企业的内部建立专门的资金管理部门是实行资金监控的重点，企业内部的一切资金管理和运行均由所组建的资金管理部门进行统一运营和负责，并肩负着现金流分析和现金流监控的职责。所以，海尔集团应进一步规范财务公司和财务共享中心的职能，充分调动发挥上述两个组织机构的职能和作用，做到及分工负责，又联系协作，增强集团内部对现金流的管控能力，为集团正常持续发展提供强大助力。(2)加强经营活动的现金流管控。首先，要在海尔集团内健全和完善现金流预算管理制度，包括总体预算和日常预算两个方面。其中，总体预算的主要任务是着重对海尔集团投、融资安排和经营活动进行规划和控制，确保海尔集团战略目标的实现；日常预算的主
38、要任务是安排、统筹日常经营活动中产生的现金流量，确保集团经营活动的有序推进和正常进行。其次，要优化并完善海尔集团的现金流管理流程。通过进一步健全完善制度建设，促进管理规范化，全面规范涉及现金流的组织、岗位、授权及办理现金收支业务的内控手续与流程。再次，加强海尔集团的存货管理。虽然很难做到绝对意义上的“零库存”管理，但可以根据集团经验数据及对市场情况的预测等设定合理的安全库存，以安全库存作为控制和管理库存数量的目标，通过提高集团存货周转率，减少流动资金占用。(3)加强筹资活动现金流管理。第一，要选择合适的财务分析指标来判断海尔集团内部现金流量是否充足并且被合理使用。最常用的财务分析指标包括“速动
39、比率” 、 “流动比率” 、 “存货周转率”和“应收账款周转率”等 4 个指标，这些指标比率主要用于反映企业在某一个时间节点上的资金流动性水平；而如“现金债务总额比” 、 “现金到期债务比” 、 “现金流动负债比” 、 “现金利息保障倍数” 、 “现金长期负债比”等现金流量指标则能更好地反映出企业的即时偿债能力。第二，要加强海尔集团的筹资风险管理。主要措施 3 项，分别为：采用先内后外、先债后股的融资策略。做好融资计划。海尔集团应根据短期的生产经营活动和中长期的企业发展规划来预测资金需求，提前做好财务预算和融资计划，把生产经营和资金筹集有机地联系在一起。做好还款计划和准备，合理安排集团筹资期限
40、的组合方式。应该根据集团内部不同资金运用期限长短的不同，来确定和安排与之期限相对应的负债资金的数量，通过短期负债来满足临时性流动资产的需要，用长期负债和所有者权益来满足集团固定资产及永久性流动资产的需要。这样既避免了采取稳健型政策带来的资金闲置甚至是浪费，又避免了采取冒险型政策带来的高风险和高压力。(4)加强投资活动现金流管理。首先，海尔集团应始终高度重视根据市场需求和消费者需要的变化进行产品和业务的创新和调整，注重从业务经营的角度去创造价值，不断拓展和延长价值链条，以达到实现内涵式增长、达到现金净流量和营业利润同步增长的目的。其次，海尔集团要加强对所从事的业务和生产的产品的获取现金能力的财务
41、分析。由于常见的如“资产报酬率” 、 “净资产报酬率”等盈利能力评价指标，并不能真正反映企业盈利能力的质量，所以还要重点分析“每股现金净流量” 、 “销售现金比率” 、 “经营现金净流量与营业利润比率” 、 “经营现金净流量与净利润比率”等常见的现金盈利能力指标，通过对这些比率的分析，可以帮助海尔集团的管理者分析现金流情况和投资报酬是否达到了期望的预期值，从而帮助集团作出增加(创新) 或减少( 停止)该项业务的决定。443 实施全面预算管控策略实施全面预算管控策略，主要是将海尔集团的资源配置规划和总体决策目标加以量化，并促使上述规划和目标得以实现的过程。所谓全面预算，主要是指对一定时期内(一般
42、为一年或一个既定期间内 )企业的各项业务活动和财务表现等进行的总体预测。而全面预算管控不同于全面预算，它是强化企业内部控制的有效工具，能够将激励、控制、评价等功能融合于一体，是一种全面贯彻企业生产经营战略的管理机制，是现行企业财务管控方式中最重要也是最常用的方式，同时也是企业应对财务危机、防范财务风险的有效法宝。在实际操作中，海尔集团可以依托“人单合一双赢”商业模式的实施和组织架构的创新，进步加强全面预算管理。可以将预算管理划分为预案、预算、预酬等三个方面，其中预案是指员工为其用户设计的一个工作方案，可以说是整个预算管理的起始点，由员工全程负责；预算主要是指员工在执行预案时所用到的各种资源的具
43、体数量，是对客户方案的具体化，即数量化；预酬主要是指管理部门根据员工设计的用户方案完成情况给予相应的报酬，这是整个预算管理的最后一个流程。具体做到如下几点：实行预算授权制度，并逐步健全完善，做好事前的有效控制：实行预算报告制度，并逐步健全完善，发挥好预算的调控职能；全面强化对现金流的预算管理，实行全面预算管控机制，健全完善预算信息反馈机制，在企业因所处的环境发生变化而引起财务预算与实际情况发生较大偏差时，能够第一时间发现，第一时间处置，第一时间消除风险隐患；推进薪酬计划与预算考评的有机衔接，由海尔集团相关部门对预算完成情况进行统一考核，统一评价，并将考核和评价的结果作为对部门、分(子) 公舌：
44、J、员工的业绩考核依据。444 提高偿债能力(1)制定科学合理的偿债计划为确保海尔集团的正常生产经营，提高偿债能力，降低财务风险，集团财务管理部门应该根据相关的债务合同以及集团实际的资金收入水平和经营情况，结合准确地财务报表数据和信息，事先制定科学合理的偿债计划，并将每笔债务的支出与相应的资金活动进行一一对应，确保资金量出为入，有备而无患。应该将海尔集团的偿债计划、生产经营计划和资金链等三方面进行有机整合，确保资金能够全面满足日常的生产经营和每个偿债时点的需要。(2)进一步提高盈利能力企业举债经营的根本目的在于更好地服务生产经营活动和企业战略目标的实现，并通过扩大企业经营规模来获取更大的投资回
45、报。因此，海尔集团要从长远处着眼，要从根本上提高偿债能力，应该制定较为长远的企业发展战略规划，对内部的生产经营活动加以严格规范和要求，不断提高生产经营的管理水平，并通过拓展市场范围，提高产品质量，优化产品分布结构，提高成本管理水平等举措，进一步提高企业的盈利能力，为满足企业现金需求、投资偿债提供强大保障。(3)合理确定举债方式，不断优化资本结构当前，全球经济发展大环境持续低迷，欧美等发达国家甚至出现经济衰退，加上国内白电行业的竞争愈演愈烈，导致很多白电生产企业的资金链非常紧张，如何优化债务结构和资本结构，提高财务风险应对能力，是企业面临的大问题。在当今的债权资本市场上，企业可以选择的举债方式可
46、谓种类比较多，举债的方式由过去的银行贷款这一单一方式，向电子商务环境下的多渠道、多方式方向演变，企业可以选取资金市场拆借、使用商业信用、发行企业债券以及实施互联网金融等举债方式，但举债方式不同，对企业的影响也不同，需要企业根据现实情况进行合理选择和搭配组合。在电子商务环境下，海尔集团要进一步对债务的管理，要将集团的风险承受能力、实际资金需求、发展战略与债务管理相结合，选择可以接受的举债方式、举债数额和还款期限，以便在最大程度上减少债务风险。第 5 章实施海尔集团财务风险管控策略的保障措施51 完善信息系统安全保障措施电子商务环境下，企业首要的任务就是加强信息系统建设，尤其是财务信息系统建设，加
47、强互联网安全和财务信息安全管理，从硬件和软件管理上，减少财务风险。具体做到以下几点。(1)建立完善计算机病毒防御系统。如今，互联网信息技术发展迅速，计算机病毒入侵不仅能引起局部的财产损失，还有可能导致整个网络信息系统的瘫痪，更有甚者，危害到整个社会的稳定和每个用户的根本权益。在现实操作中，海尔集团可以采取安装防病毒软件并定期执行检测的手段以及完善数字证书等措施，发展数字签名技术，来防范计算机病毒带来的威胁。(2)建立完善可靠的信息加密系统。对系统进行信息加密，一方面通过软件和硬件的合理配置，选取不同强度、不同品牌、不同功能属性的多种软件和硬件设施，在物理和虚拟层面，提高加密能力，确保数据存储和
48、数据传送的安全性和机密性；另一方面，依托现行的电子商务环境下的网络安全服务供应商和方案提供商，针对企业内部不同的财务业务流程和其他生产经营流程和应用，引进多元化的、多层次的、广泛通用的加密服务，着重对信息数据的存储和传递进行加密处理，以保证重要数据的安全。(3)建立完善信息网络漏洞监测系统。组织专业人员定期对信息网络系统进行安全检查，不断提升财务信息系统住技术更新迅速的电子商务时代对自身可能存在的安全漏洞的检测、监控、管理和实时处理能力，以此达到科学合理评估信息系统安全事件、有效实时阻断非法和违规网络活动的目的。同时，采取多台服务器同时工作等措施，可克服电子商务环境下可能由于服务器故障而造成的
49、数据丢失或发生错误甚至造成系统的瘫痪等状况。52 完善治理结构合理的企业组织架构设置，是确保企业正常运转、有效抵抗风险尤其是财务风险的可靠考证，因此，海尔集团应在设置董事会、监事会的基础上，建立海尔集团财务风险管理委员会，由公司董事和监事组成，负责集团财务风险分析、评估以及开展财务风险应对处置工作，与集团战略执行和文化建设相匹配，负责编制集团财务风险应急处置预案等规章制度。可以通过集团内部财会资料、各类调研报告、管理经营资料、内部刊物及专项信息、内部办公信息网络等渠道，获取内部信息；通过白电行业协会、业务往来单位、中介机构、各类市场调查、客户来信来访、网络媒体平台以及相关监管部门等渠道，获取外部信息，并加强对内外部信息的综合分析，发现其中可能存在的财务风险隐患，采取可行性的应对举措，尽可能将财务风险的影响降到最低值。53 改进集团财务权责配置在建立风险管理委员会的同时，海尔集团要健全完善财务风险管控制度体系，这是电子商务环境下海尔集团加强财务风险管控的基础性工程。财务风险管控制度体系可以发挥事前防范的功能，通过选取合理的财务指标分析方法，建立科学合理的财务风险识别、分析、度量体系，与集团战略目标和发展目标相匹
