1、1目录第一个问题 金融的主要内容及理论体系 .4一、金融的产生与发展 4金融的含义。 4从直接借贷到银行信贷的发展。 .4衍生金融工具 4从间接金融到直接金融的发展（利用股票、债券） .7二、金融的主要内容 9微观金融 9宏观金融 10主要金融机构 10三、金融理论体系及主要金融课程 .11金融理论 11主要课程 11需重点学习的基础课程 .11第二个问题 商业银行（是一种金融企业） .11一、种类 12按业务的地区范围分 .12（二）按业务范围分 12我国商业银行的种类 .12二、主要职能 121.信用中介职能 .123.信用创造功能 .134.金融服务职能 .135.调节经济职能 .13三
2、、主要业务 13负债业务 13资产业务 14中间业务 14四、商业银行的经营原则 151.效益性、安全性、流动性原则 152.依法独立自主经营的原则 153.保护存款人利益原则 .154.自愿、平等，诚实信用原则 15五、商业银行的管理 15资本充足率管理 15资产负贷管理 16风险管理 16六、商行的分业经营与混业经营 .16分业经营 16混业经营 17第三个问题：金融市场 172一、金融市场的概念与分类 .17货币市场与资本市场 .17发行市场（一级）与流通市场（二级） .18现货、期货市场与期权市场 .18二、金融市场的构成 18交易主体 18金融商品 18中间机构 18三、股票市场 1
3、8股份公司、股东与股票 .18股票市场的结构 18股票市场的功能 18票股市场的发展情况 .18中国股票市场的规范与发展 .18四、债券市场 19债券的种类 19构成要素 19债券的发行市场（一级）和流通市场（二级） .19五、基金市场 20基金的概念及基本特征 .20投资基金的类型 20投资基金的构成 21第四个问题 金融投资分析 21一、股票投资的宏观分析 22分析经济处于增长期还是衰退期 .22分析股份指数是处于低位还是高位 .22分析国际金融形势对本国股市的影响 .22分析国内政策对股市的影响 .22二、股票市场的中观分析（产业分析） .23分析上市公司所处的产业生命周期 .23分析上
4、市公司的产业类型 .23三、股票市场的微观分析（上市公司分析） .23分析上市公司的基本情况 .23分析公司的经营情况表 .23分析公司的资产负债表 .23分析公司股价处于高位还是低位 .24第五个问题 公司金融理论 24一、公司金融的主要内容 24二、公司股利政策 24含义 24影响股利政策的一般因素 .24美国公司股利政策的特点 .25我国公司的特点 25三、公司外部融资中股权融资与债务融资的结构 .253股权融资 25债权融资 25四、公司并购的基本理论 26概念 26主要类型 26公司并购的操作策略 .27（四）并购风险 27第六个问题 国际金融 27一、外汇市场汇率与汇率制度 .27
5、外汇市场 27汇率与汇率制度 28影响汇率变化的主要因素 .29汇率变化对一国经济的影响 .29我国人民币汇率制度的演变 .29关于人民币升值问题 .29第七个问题 货币理论与货币政策 .30一、货币理论 30统计指标 30货币需求、供给与物价 .30通货膨胀与通货紧缩 .30二、货币政策的调节 32基本概念 32货币政策最终目标 32货币政策中间目标（中介目标） .32货币政策工具 33货币政策调节机制 34第八 预测问题 35A如何认识金融在国民经济中的功能？ 35首先 35其次 35最后 35B.开放式基金与封闭式基金的区别？ .35C.人民币问题 .36外因 36内因 36人民币汇率升
6、值有利 37升值弊端 37但其实人民币并不存在升值的空间 .384第一个问题 金融的主要内容及理论体系一、金融的产生与发展金融的含义。基本含义：货币资金的融通（资金剩余者将资金借贷给资金短缺者）从直接借贷到银行信贷的发展。因时间差、数量差、信用、地域达不成一致而产生了银行信用：在经济上指商品买卖中的延期付款、赊销或预付款以及货币的信贷行为。信用是货币或者商品的暂时转让，借贷双方约定期限，按期归还，支付利息。信贷（信用贷款）：以借款人的信誉发放的贷款，借款人不需要提供担保。其特征是债务人无需提供抵押品或第三方担保仅凭自己的信誉就能取得贷款，并引以借款人信用程度作为还款保证的。银行信贷：银行将部分
7、存款暂时借给企事业单位使用，在约定时间内收回并收取一定利息的经济活动，即以银行为中介、并要求利息为回报的货币借贷。衍生金融工具是指从传统金融工具中派生出来的，以杠杆和信用交易为特征的新型金融工具。金融衍生工具可以按照基础工具的种类、风险-收益特性以及自身交易方法的不同而有不同的分类。分类：（一）按照产品形态分类1.独立衍生工具2.嵌入式衍生工具（二）按照交易场所分类 1.交易所交易的衍生工具在有组织的交易所上市交易的衍生工具。2.OTC 交易的衍生工具分散的，一对一交易的衍生工具。（三）按照基础工具种类分类1.股权类产品的衍生工具。是指以股票指数为基础工具的金融衍生工具，主要包括股票期货、股票
8、期权、股票指数期货、股票指数期权以及上述合约的混合交易合约。2.货币衍生工具。是指以各种货币作为基础工具的金融衍生工具，主要包括远期外汇合约、货币期货、货币期权、货币互换以及上述合约的混合交易合约。53.利率衍生工具。是指以利率或利率的载体为基础工具的金融衍生工具，主要包括远期利率协议、利率期货、利率期权、利率互换以及上述合约的混合交易合约。4.信用衍生工具。是以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为基础变量的金融衍生工具，用于转移或防范信用风险，是 20 世纪 90 年代以来发展最为迅速的一类衍生产品，主要包括信用互换、信用联结票据等等。5.其他衍生工具。例如用于管理气温变化风险的天气期货，管
9、理政治风险的政治期货、管理巨灾风险的巨灾衍生产品等。（四）按照金融衍生工具自身交易的方法及特点分类 金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换、结构化金融衍生工具。1.金融远期合约金融远期合约是指交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格（称为“远期价格” ）在约定的未来日期（交割日）买卖某种标的金融资产（或金融变量）的合约。金融远期合约规定了将来交割的资产、交割的日期、交割的价格和数量，合约条款根据双方需求协商确定。金融远期合约主要包括远期利率协议、远期外汇合约和远期股票合约。2.金融期货是指买卖双方在有组织的交易所内以公开竞价的形式达成的，在将来某一特定时间交收标准数量特定金融工具的协议。主
10、要包括货币期货、利率期货、股票指数期货和股票期货四种。3.金融期权是指合约买方向卖方支付一定费用，在约定日期内（或约定日期）享有按事先确定的价格向合约卖方买卖某种金融工具的权利的契约。包括现货期权和期货期权两大类。4.金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易。可分为货币互换、利率互换和股权互换、信用违约互换等类别。5.结构化金融衍生工具。前述 4 种常见的金融衍生工具通常也被称作建构模块工具，它们是最简单和最基础的金融衍生工具，而利用其结构化特性，通过相互结合或者与基础金融工具相结合，能够开发设计出更多具有复杂特性的金融衍生产品，后者通常被称为
11、结构化金融衍生工具，或简称为结构化产品。例如，在股票交易所交易的各类结构化票据、目前我国各家商业银行推广的挂钩不同标的资产的理财产品等都是其典型代表。 （五）按风险收益特性： 对称型与不对称型 基本特征：跨期性。金融衍生工具是交易双方通过对利率、汇率、股价等因素变动趋势的预测，约定在未来时间按照一定条件进行交易或选择是否交易的合约。无论是哪一种金融衍生工具，都会影响交易者在未来一段时间内或未来某时点上的现金流，跨期交易的特点十分突出。 杠杆性。金融衍生工具交易一般只需要支付少量保证金或权利金就可以签订远期大额合约或互换不同的金融工具。在收益可能成倍放大的同时，交易者所承担的风险与损失也会成倍放
12、大，基础工具价格的轻微变动也许就会带来交易者的大盈大亏。金融衍生工具的杠杆性效应一定程度上决定了它的高投机性和高风险性。 联动性。这是指金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动。通常，金融衍生工具与基础变量相联系的支付特征由衍生工具合约规定，其联动关系既可以是简单的线性关系，也可以表达为非线性函数或者分段函数。 不确定性或高风险性。金融衍生工具的交易后果取决于交易者对基础工具（变量）6未来价格（数值）的预测和判断的准确程度。基础工具价格的变幻莫测决定了金融衍生工具交易盈亏的不稳定性，这是金融衍生工具高风险性的重要诱因。基础金融工具价格不确定性仅仅是金融衍生工具风险性的一个方面，
13、国际证监会组织在 1994 年 7 月公布的一份报告（ISOCOPD35)中认为金融衍生工具还伴随着以下几种风险：交易中对方违约，没有履行承诺造成损失的信用风险；因资产或指数价格不利变动可能带来损失的市场风险；因市场缺乏交易对手而导致投资者不能平仓或变现所带来的流动性风险；因交易对手无法按时付款或交割可能带来的结算风险；因交易或管理人员的人为错误或系统故障、控制失灵而造成的操作风险；因合约不符合所在国法律，无法履行或合约条款遗漏及模糊导致的法律风险。作用：1. 投机获利2. 套期保值作用：1.避险保值金融衍生工具有助于投资者或储蓄者认识、分离各种风险构成和正确定价，使他们能根据各种风险的大小和
14、自己的偏好更有效的配置资金，有时甚至可以根据客户的特殊需要设计出特制的产品。衍生市场的风险转移机制主要通过套期保值交易发挥作用，通过风险承担者在两个市场的相反操作来锁定自己的利润。2.投机投机的目的在于多承担一点风险去获得高额收益。投机者利用金融衍生工具市场中保值者的头寸并不恰好互相匹配对冲的机会，通过承担保值者转嫁出去的风险的方法，博取高额投机利润。还有一类主体是套利者，他们的目的与投机者差不多，但不同的是套利者寻找的是几乎无风险的获利机会。3.价格发现在金融衍生工具的价格发现中，其中心环节是价格决定，这一环节是通过供给和需求双方在公开喊价的交易所大厅(或电子交易屏幕) 内达成，所形成的价格
15、又可能因价格自相关产生新的价格信息来指导金融衍生工具的供给和需求，从而影响下一期的价格决定。因为该市场集中了各方面的市场参与者，带来了成千上万种基础资产的信息和市场预期，通过交易所内类似拍卖方式的公开竞价形成一种市场均衡价格，这种价格不仅有指示性功能，而且有助于金融产品价格的稳定。4.降低交易成本由于金融衍生工具具有以上功能，从而进一步形成了降低社会交易成本的功效。市场参与者一方面可以利用金融衍生工具市场，减少以至消除最终产品市场上的价格风险，另一方面又可以根据金融衍生工具市场所揭示的价格趋势信息，制定经营策略，从而降低交易成本，增加经营的收益。同时，拥有不同目的从事交易的参与者可以在市场交易
16、中满足自己的需求，最终形成双赢的局面。7从间接金融到直接金融的发展（利用股票、债券）直接金融1、直接金融：资金盈余部门与资金短缺部门分别作为最后贷款者和最后借款者直接协商借贷，或者由资金盈余部门直接购入资金短缺部门的有价证券而实现资金融通的金融行为。优点：扩展了融资方式解决了银行信贷规模偏小的问题（1 ）资金供求双方有较多的选择自由。直接金融中，资金供求双方直接接触，在融资时间、期限、利率、数量、资金用途等方面有较多的选择自由。而间接金融中的限制条件相对较多，使筹资者缺乏主动性和灵活性。（2 ）通过直接金融筹集的资金，使用期限较长 。债券持有人往往只能在债券的期限到达后才能向发行者兑取本金，股
17、票一经购买则不能向发行者退股，这样，发行债券和股票的筹资者就可获得比较稳定的资金来源。而间接金融一般只获得短期性的资金供给，主要用于解决筹资者的临时性、周转性的资金不足。（3 ）直接金融有利于提高资金的使用效率 。直接金融主要通过证券市场进行，资金供求双方都直接受制于市场机制的作用，都按市场确定的价格进行资金交易。而间接金融中，由金融中介机构将资金供求双方隔离开，资金流动主要以金融中介机构对客户信誉的判断为导向，资金的使用只通过金融中介机构对客户进行监督，缺乏市场机制和社会监督机制。 （4 ）直接金融可以使筹资者的资本和生产经营规模迅速扩大。缺点：（1 ）对于贷款者（资金供应者）来说，直接金融
18、的风险比间接金融大。因为在市场竞争的环境中,不排除发行直接证券的部门有经营亏损和破产倒闭的可能，而这种风险只能由贷款的一方独自承担。 （2 ）直接金融得以发生，必须以交易双方在资金借贷的数量、期限、利率等方面均有一致的要求为前提条件，而这一条件不是总能得到满足的。所以在某种程度上可能影响资金融通。（3 ）在金融市场欠发达的国家或地区，直接金融证券的流动性较弱，变现能力较低。 意义：有利于建立以资本为核心的公司治理结构，形成企业发展的微观基础；有利于打破条条、块块的行业壁垒，推行产业结构的调整；有利于拓宽融资渠道，了解信用过度集中形成的金融风险；有利于培养居民的投资意识；有利于提高社会经济效益，
19、提高经济发展的质量。作用：促进金融市场的稳定和发展，有利于加速经济信息的传递，其价格形成有利于资8源的合理配置和资金的有效流动，还可以增强国家金融宏观调控的能力。有分割，转移风险，提高金融市场经济效率的作用。同时衍生工具具有做空功能，相对来说交易更加灵活。但也扩大了金融风险。1、它以有息证券取代了初始金融中的无息货币，刺激了储蓄，增加了社会资本。2、直接融资相比于初始金融中政府担负分配社会资金的责任的情形而言提高了资源配置效率。这又具体分为两个方面：（1 ）直接金融通过贷款人在多个投资项目之间寻求最佳风险、收益组合的资产选择，这个过程就是多个投资项目相互竞争以供贷款人审核的过程，因此提高了资金
20、配置效率；（2 ）直接金融的分配手段增加了可得资金的市场广度，并向储蓄者提供资产多样化的机会，从而增加了既定数量下净金融资产的边际实际报酬，从而提高了资金分配的效率。间接金融：资金盈余部门与资金短缺部门之间通过金融中介机构间接实现资金融通的金融行为。优点：（1 ）灵活方便。银行等金融机构作为借贷双方的中介,可以提供数量不同的资金和不同的融通方式,以及多样化的金融工具来满足供需双方融资选择要求。 （2 ）安全性高。在直接金融中，资金融通的风险主要由债权人独自承担，而在间接金融中，由于金融中介机构的资产与负债是多样化的，某一项融资活动的风险便可由多样化的资产和负债结构分散承担。 （3 ）证券流动性
21、强。由于银行等金融机构的信誉高,所发行的间接证券, 大都具有“准货币”的性质，易被人们接受。即使在金融市场欠发达的国家或地区，银行的间接证券一般也容易变现或转手。 （4 ）金融机构的专业性产生的金融规模经济。作为间接金融活动主体的金融中介机构，一般都有相当大的规模，其资力也十分雄厚。因此，它们可以雇佣各种专业人员对融资活动进行分析，也有能力利用现代化的工具从事金融活动，还有可能在地区、国家、甚至世界范围内调动资金。据此，间接金融提高了金融的规模经济。缺点：（1 ）由于在资金供给者和资金需求者之间加入了银行等金融机构作为中介，资金供需双方的直接联系被割断，在一定程度上会减少投资者对企业生产的关注
22、和筹资者对使用资金的压力和约束力。此外，关系链的延长还会增加监管部门的监管难度。（2 ）筹资的成本较直接金融更大。意义：保证企业发展所需要的资金供给，促进了企业经营战略的稳定实施，节约了交易成本和监管成本。9作用： 1、间接金融动员了储蓄, 增加了社会资本。中介机构为了最终贷款人持有资产的需要而把初级证券转化为间接证券，便于吸收小额家庭储蓄，使贷款人能够得到特别适应他们需要的品种繁多的金融资产，也使借款人无须去发行不适合自身企业的那些种类的证券。2、中介机构利用了贷软中规模经济的好处，以便最大限度地消除投资风险，提高资金融通及资源配置的效率。（1 ）从贷款方面来看，中介机构从事投资或经营初级证
23、券投资，其单位成本远低于大多数个人贷款者的直接投资，仅就其资产规模而言，就可以通过多样化降低风险，它还可以调整期限结构，从而最大限度地减小了流动性危机的可能性；（2 ）从借款方面来看，有着大量存款人的中介机构可以正确地预测偿付要求的情况，即使流动性比较小的资产结构也可以应付自如，因此中介机构吸引无数债权债务人从事大规模借贷的好处，可以以优惠贷款条件的形式分到债务人身上，可以以利息支付和其他利益的形式分到债权人身上，也可以以优厚红利的形式分到股东身上来吸引更多的资本； （3 ）金融中介机构可以通过广泛的信息网络进行市场调查，搜集信息，组织专家对投资项目进行审查和评估，对项目的可行性进行论证，通过
24、比较甄别选择最优的投资方案，优化资源配置。应对措施：现阶段我们应当做的不是固守间接金融模式，也不是像那些拉美国家曾经做的那样立马转头直接金融，我们需要做的是为直接金融逐步完善配套措施和条件，一点一点的放开，最终形成直接金融与间接金融相辅相成、相互促进的局面。次级抵押贷款是指向低收入、少数族群、受教育水平低、金融知识匮乏的家庭和个人发放的住房抵押贷款。现代金融的形成与发展特征：1) 金融的规模很庞大（远超实体经济）2) 金融机构或商品种类相当丰富3) 金融的地位和作用空前提高4) 金融的交易技术已非常发达5) 金融国际化程度空前提高二、金融的主要内容微观金融 商业银行理论 金融市场与金融投资理论
25、 公司金融理论社会储蓄个人 企业 政府金融体系银行信贷 金融市场融通主体个人 企业 政府10宏观金融1.金融结构、效益与安全理论两个标准：剩余是否能全部转化为需求剩余是否能转向比较好的个人和企业货币流通与货币政策理论央行使货币流通量适合社会需要国际金融理论主要金融机构1.商业银行（以经营工商业存、放款为主要业务，并以获取利润为目的的货币经营企业。我国的商业银行是指依照中华人民共和国商业银行法和中华人民共和国公司法设立的吸收公众存款.发放贷款.办理结算等业务的企业法人。 ） 、政策性银行2.为金融市场服务的机构1) 证券交易所（依据国家有关法律，经政府证券主管机关批准设立的集中进行证券交易的有形
26、场所。 ）2) 证券公司（专门从事有价证券买卖的法人企业，分为证券经营公司和证券登记公司。狭义的证券公司是指证券经营公司。 ）3) 基金公司（即证券投资基金管理公司，是指经中国证券监督管理委员会批准，在中华人民共和国境内设立，从事证券投资基金管理业务的企业法人。 ）4) 债券信用评级机构（依法设立，由专门的经济、法律、财务专家组成的对证券发行人和证券信用进行等级评定的服务性金融中介机构。国际上公认的最具权威性的专业信用评级机构：美国标准普尔公司和穆迪投资服务公司和惠誉国际信用评级有限公司。 ） 5) 资产评估事务所（指组织专业人员依照国家数据资料，按照特定的目的，遵循适当的原则、方法和计价标准
27、，对资产价格进行评定估算的专门机构。 ）6) 会计事务所（会计师事务所（Accounting Firms）是指依法独立承担注册会计师业务的中介服务机构。是由有一定会计专业水平、经考核取得证书的会计师组成的、受当事人委托承办有关审计、会计、咨询、税务等方面业务的组织。 ） 7) 律师事务所（在规定的专业活动范围内，接受中外当事人的委托，提供各种法律服务；负责具体分配和指导所属律师的业务工作；根据需要，经司法部批准，可设立11专业性的律师事务所，有条件的律师事务所可按专业分工的原则在内部设置若干业务组。 ）政府金融机构中央银行（是一国最高的货币金融管理机构，在本国金融体系中居于主导地位，其职能是宏
28、观调控、保障金融安全与稳定、金融服务，主要业务有货币发行、集中存款准备金、贷款、再贴现、证券、黄金占款和外汇占款、为商业银行和其他金融机构办理资金的划拨清算和资金转移的业务等。 ）政府金融监管机构：制定规划、进行监管、防范和控制风险保监会：保险监督管理委员会（CIRC） ，依照法律、法规统一监督管理全国保险市场，维护保险业的合法、稳健运行。证监会：中国证券监督管理委员会，国家对证券市场进行统一宏观管理的主管机构。银监会：中国银行业监督管理委员会（CBRC） 。统一监督管理银行、金融资产公司、信托投资公司及其他存款类金融机构。政策性银行（指那些多由政府创立、参股或保证的，不以营利为目的，专门为贯
29、彻、配合政府社会经济政策或意图，在特定的业务领域内，直接或间接地从事政策性融资活动，充当政府发展经济、促进社会进步、进行宏观经济管理工具的金融机构 。 ）如：农业发展银行、国家发展银行、进出口银行三、金融理论体系及主要金融课程金融理论：微观金融理论：商业银行理论、金融市场与金融投资理论、公司金融理论宏观金融理论：金融结构、安全、效益、货币流通与政策、国际金融主要课程1 货币经济学（货币银行学，宏观基础课）金融经济学（微观基础课）商业银行学金融投资学公司金融金融工程学国际金融学 8.金融数学需重点学习的基础课程经济学会计学统计学经济法数学外语 7.金融工程第二个问题 商业银行（是一种金融企业）含
30、义：是以获取利润为目标，以金融负债和金融资产为经营对象，具有综合服务功能的金12融企业。一、种类按业务的地区范围分地市性银行（社区、城镇）区域性银行（成都银行）全国性银行国际性银行（二）按业务范围分1.单一型银行（职能分工型、分离型）,基本特点是：法律规定银行业务与证券、信托业务分离，商业银行不得兼营证券业务和信托业务，不能直接参与工商企业的投资。办理存贷、结算等银行业务全能型银行（综合型） ，其基本特点是法律允许商业银行可以混业经营，即可以经营一切金融业务，没有职能分工的限制。办理存贷、结算、保险、证券、金融衍生业务以及其他新兴金融业务，有的还能持有非金融企业的股权我国商业银行的种类国有控股
31、银行（工农中建） ，占总量 50%左右，国家控 70%-75%股份制商行（中信、浦发、深发、广发等） ，占总量约 15%城市商业银行（由城市信用社发展而来） ，约占 6%4.合作银行（股东同时也是贷款者）信用社（县级以下的，业务种类与银行类似，不存在城市信用社）外资银行二、主要职能1.信用中介职能（信用、借贷关系、行为）信用中介是商业银行最基本、最能反映其经营活动特征的职能。这一职能的实质，是通过银行的负债业务，把社会上的各种闲散货币集中到银行里来，再通过资产业务，把它投向经济各部门；商业银行是作为货币资本的贷出者与借入者的中介人或代表，来实现资本的融通、并从吸收资金的成本与发放贷款利息收入、
32、投资收益的差额中，获取利益收入，形成银行利润。商业银行成为买卖“资本商品”的“大商人” 。商业银行通过信用中介的职能实现资本盈余和短缺之间的融通，并不改变货币资本的所有权，改变的只是货币资本的13使用权。 2.支付中介职能（企业、个人之间）商业银行除了作为信用中介，融通货币资本以外，还执行着货币经营业的职能。通过存款在帐户上的转移，代理客户支付，在存款的基础上，为客户兑付现款等，成为工商企业、团体和个人的货币保管者、出纳者和支付代理人。以商业银行为中心，形成经济过程中无始无终的支付链条和债权债务关系。3.信用创造功能 商业银行在信用中介职能和支付中介职能的基础上，产生了信用创造职能。商业银行是
33、能够吸收各种存款的银行，和用其所吸收的各种存款发放贷款，在支票流通和转帐结算的基础上，贷款又派生为存款，在这种存款不提取现金或不完全提现的基础上，就增加了商业银行的资金来源，最后在整个银行体系，形成数倍于原始存款的派生存款。商业长期以来，商业银行是各种金融机构中唯一能吸收活期存款，开设支票存款帐户的机构，在此基础上产生了转帐和支票流通。商业银行以通过自己的信贷活动创造和收缩活期存款，如果没有足够的贷款需求，存款贷不出去，就谈不上创造，因为有贷款才派生存款；相反，如果归还贷款，就会相应地收缩派生存款。收缩程度与派生程度相一致。因此，对商业银行来说，吸收存款在其经营中占有十分重要的地位。 4.金融
34、服务职能 随着经济的发展，工商企业的业务经营环境日益复杂化，银行间的业务竞争也日益剧烈化，银行由于联系面广，信息比较灵通，特别是电子计算机在银行业务中的广泛应用，使其具备了为客户提供信息服务的条件，咨询服务，对企业“决策支援”等服务应运而生，工商企业生产和流通专业化的发展，又要求把许多原来的属于企业自身的货币业务转交给银行代为办理。个人消费也由原来的单纯钱物交易，发展为转帐结算。现代化的社会生活，商业银行信用中介从多方面给商业银行提出了金融服务的要求。在强烈的业务竞争权力下，各商业银行也不断开拓服务领域，通过金融服务业务的发展，进一步促进资产负债业务的扩大，并把资产负债业务与金融服务结合起来，
35、开拓新的业务领域。在现代经济生活中，金融服务己成为商业银行的重要职能。 5.调节经济职能调节经济是指商业银行通过其信用中介活动，调剂社会各部门的资金短缺，同时在央行货币政策和其他国家宏观政策的指引下，实现经济结构，消费比例投资，产业结构等方面的调整。此外，商业银行通过其在国际市场上的融资活动还可以调节本国的国际收支状况。 商业银行因其广泛的职能，使得它对整个社会经济活动的影响十分显著，在整个金融体系乃至国民经济中位居特殊而重要的地位。随着市场经济的发展和全球经济的一体化发展，现在的商业银行已经凸现了职能多元化的发展趋势。14三、主要业务负债业务（筹集资金）：是形成商业银行的资金来源业务，是商业
36、银行资产业务的前提和条件。归纳起来，商业银行广义的负债业务主要包括自有资本和吸收外来资金两大部分。商业银行自有资本（活动本钱）包括：股份资金、公积金和未分配的利润。各类存款（个人 50%，企业 35%）：活期存款、定期存款和储蓄存款。商业银行的长、短期借款：短期（是指期限在一年以内的债务，包括同业借款、向中央银行借款和其他渠道的短期借款） 。特征：一是对时间和金额上的流动性需要十分明确。短期借款在时间和金额上都有明确的契约规定，借款的偿还期约定明确，商业银行对于短期借款的流动性需要在时间和金额上即可事先精确掌握，又可计划地加以控制，为负债管理提供了方便。二是对流动性的需要相对集中。短期借款不像
37、存款对象那样分散，无论是在时间上还是在金额上都比存款相对集中。三是存在较高的利率风险。在正常情况下，短期借款的利率一般要高于同期存款，尤其是短期借款的利率与市场的资金供求状况密切相关，导致短期借款的利率变化因素很多，因而风险较高。四是短期借款主要用于短期头寸不足的需要。长期（是指偿还期限在一年以上的借款，主要是发行金融债券的形式，可分为资本性债券、一般性金融债券和国际金融债券）资产业务（资金运用）1.贷款业务指是商业银行作为贷款人，按照一定的贷款原则和政策，以还本付息为条件，将一定数量的货币资金提供给借款人使用的一种借贷行为。贷款是商业银行最大的资产业务，大致要占其全部资产业务的 60%左右。
38、划分为信用贷款、抵押贷款（票据贴现） 、担保贷款2.证券投资业务是商业银行将资金用于购买有价证券的活动。主要是通过证券市场买卖股票、债券进行投资的一种方式。商业银行的证券投资业务有分散风险、保持流动性、合理避税和提高收益等意义。 （我国的商行只能买债券，不可买股票）商业银行投资业务的主要对象是各种证券，包括国库券、中长期国债、政府机构债券、市政债券或地方政府债券以及公司债券。3.准备金（我国存到央行）法定准备金（我国现为 15%）超额准备金中间业务（不占用自己的资金，为客户服务，收取手续费）中间业务分为无风险中间业务和有风险中间业务，无风险业务包括结算、代理、咨询类和信用卡业务，有风险业务包括
39、担保类、承诺类和与利率、汇率相关业务。根据巴塞尔委员会的划分，银行中间业务大致可分为四类：1. 商业银行承担的各类担保业务。贷款偿还担保、履约担保、票据承担担保、备用信用担保等。2. 贷款承诺业务。贷款限额、透支限额、备用贷款承诺和循环贷款承诺。3. 金融工具创新业务。金融期货、期权、货币及利率互换业务。4. 传统中间业务。结算、代理、信托、租赁、保管、咨询等汇兑业务（两端远地汇钱）信用证业务（开具证明） 如：乙先去银行开信用证，拿证给甲看，甲借钱给乙15代收代客理财信用卡国际业务：国外代表处（宣传、处理事务、不直接进行业务国外分行（同一法人）国外子银行（独立法人）合资银行国际财团银行国外代理
40、行四、商业银行的经营原则1.效益性、安全性、流动性原则商业银行作为企业法人，盈利是其首要目的。但是，效益以资产的安全性和流动性为前提。安全性又集中体现在流动性方面，而流动性则以效益性为物质基础。商业银行在经营过程中，必须有效地在三者之问寻求有效的平衡。安全性（随时满足存款人提款的需要，方法：准备金（超额）有快速的融资渠道：向央行贷款、同业拆借） 2.依法独立自主经营的原则这是商业银行作为企业法人的具体体现，也是市场经济机制运行的必然要求。商业银行依法开展业务，不受任何单位和个人的干涉。作为独立的市场主体，有权依法处理其一切经营管理事务，自主参与民事活动，并以其全部法人财产独立承担民事责任。 3
41、.保护存款人利益原则存款是商业银行的主要资金来源，存款人是商业银行的基本客户。商业银行作为债务人，是否充分尊重存款人的利益，严格履行自己的债务，切实承担保护存款人利益的责任，直接关系到银行自身的经营。如果存款人的合法权益得不到有效的尊重和保护，他们就选择其他银行或退出市场。4.自愿、平等，诚实信用原则商业银行与客户之间是平等主体之间的民事法律关系。因此，商业银行与客户之间的业务往来，应以平等自愿为基础，公平交易，不得强迫，不得附加不合理的条件，双方均应善意、全面地履行各自的义务。16五、商业银行的管理资本充足率管理含义：银行自有资本占总资产的比重、我国约为 10%要求：国际巴塞尔协议8%核心资
42、本（股市+ 未分配利润） 4%附属资本（次级债） 4%清偿顺序：一般债、次级债、股东利益管理资产负贷管理资产管理：项目比例，贷款审查负贷管理：流动性管理，筹集资金风险管理：无风险，无收益系统性风险：外部环境发生问题，无法避免（外部风险）信用风险：（贷款审查时无问题，但后来企业出问题）利率风险：购买回收（指原本投资于固定利率的金融工具，当市场利率上升时，可能导致其价格下跌的风险）价格回收：房子 100 万50 万，银行回收亏本汇率风险：买美元，美元下跌非系统性风险（内部管理风险）资本充足率风险流动性风险决策问题商业银行具有下列主要风险：1.信用风险；2国家风险和转移风险；3市场风险；4利率风险；
43、5流动性风险；6操作风险；7 法律风险；8声誉风险。六、商行的分业经营与混业经营分业经营：指金融机构仅从事一项义务，对金融机构业务范围进行某种程度的“分业”管制。有三个层次：金融业与非金融业的分离 金融业中银行、证券和保险三个子行业分离 银行、证券和保险各子行业内部有关业务的进一步分离。通常所说的分业经营是指第二个层次的银行、证券和保险业间的分离，有时特指银行业与证券业间的分离。实行分业经营的金融制度被称作分离银行制度或专业银行制度。我国的银行只能经营存、贷业务，而不能经营信托、保险、基金业务。分业经营的优缺点：17优点:1、有利于培养两种业务的专业技术和专业管理水平，一般证券业务要根据客户的
44、不同要求，不断提高其专业技能和服务，而商业银行业务则更注重于与客户保持长期稳定的关系。 2、分业经营为两种业务发展创造了一个稳定而封闭的环境，避免了竞争摩擦和合业经营可能出现的综合性银行集团内的竞争和内部协调困难问题。 3、分业经营有利于保证商业银行自身及客户的安全，阻止商业银行将过多的资金用在高风险的活动上。4、分业经营有利于抑制金融危机的产生，为国家和世界经济的稳定发展创造了条件。缺点1、以法律形式所构造的两种业务相分离的运行系统，使得两类业务难以开展必要的业务竞争，具有明显的竞争抑制性。2、分业经营使商业银行和证券公司缺乏优势互补，证券业难以利用、依托商业银行的资金优势和网络优势，商业银
45、行也不能借助证券公司的业务来推动其本源业务的发展。3、分业经营也不利于银行进行公平的国际竞争，尤其是面对规模宏大，业务齐全的欧洲大型全能银行，单一型商业银行很难在国际竞争中占据有利地位。混业经营：指商业银行及其它金融企业以科学的组织方式在货币和资本市场进行多业务、多品种、多方式的交叉经营和服务的总称。狭义的概念主要指银行业和证券业之间的经营关系，金融混业经营即银行机构与证券机构可以进入对方领域进行业务交叉经营。广义的概念指所有金融行业之间经营关系，金融混业经营即银行、保险、证券、信托机构等金融机构都可以进入上述任一业务领域甚至非金融领域，进行业务多元化经营。金融混业经营是世界金融发展的大趋势，
46、也是中国金融改革的最终目标之一。混业经营优缺点：优点 1、全能银行同时从事经营商业银行业务和证券业务，可以使两种业务相互促进，相互支持，做到优势互补。 2、混业经营有利于降低银行自身的风险。 3、混业经营使全能银行充分掌握企业经营状况，降低贷款和证券承销的风险。4、实行混业经营，任何一家银行都可以兼营商业银行与证券公司业务，这样便加强了银行业的竞争，有利于优胜劣汰，提高效益，促进社会总效用的上升。缺点1、容易形成金融市场的垄断，产生不公平竞争。2 、过大的综合性银行集团会产生集团内竞争和内部协调困难的问题；可能会招致新的更大的金融风险。市场经济的市场：金融市场、产品市场、劳动力市场、技术市场第
47、三个问题：金融市场一、金融市场的概念与分类货币市场与资本市场货币市场：融通短期（期限在一年以内）资金的市场18票据市场（商业票据、银行票据、央行票据、面对商行）货币市场：短期国债市场银行同业拆借市场回购市场（以长期债券为抵押的短期贷款）资本市场：融通长期（期限在一年以上）资金的市场，包括中长期信贷市场和证券市场。中长期信贷市场是金融机构与工商企业之间的贷款市场；证券市场是通过证券的发行与交易进行融资的市场，包括债券市场、股票市场、基金市场、保险市场、融资租赁市场等。金融市场具有自己独特的特征：第一，金融市场是以资金为交易对象的市场。 第二，金融市场交易之间不是单纯的买卖关系，更主要的是借贷关系
48、，体现了资金所有权和使用权相分离的原则。 第三，金融市场可以是有形市场，也可以是无形市场。发行市场（一级）与流通市场（二级）新发行的证券由发行人出售给投资人的市场已经发行的证券在市场上继续流通的市场现货、期货市场与期权市场现货现钱交易成交后一段时间再进行交割（注意控制风险）与期权合约为交易对象的市场选择权（一段时间以后 选择是否进行当时的合约）二、金融市场的构成交易主体（家庭部门、企业、政府、金融机构）交易工具（债务工具、权益工具、衍生工具）金融商品（一种凭证，代表一种关系）债务性金融商品（债权关系债券）权益性（股票）衍生金融工具中间机构证券公司主要业务：代理发行证券 方式：A 代理发售 B
49、余额包销（又卖又买） C 金额承购包19售（先买后卖）代理证券买卖证券直营业务企业兼并（原不存在）和收购（原继续存在）的中间人研究和咨询服务投行业务经济业务自营业务证券交易所证券评级机构（评级债务性）政府监管机构功能：简单的说就是它有四大功能：1、融资 2、信号 3、避险 4、调节 1金融市场能够迅速有效地引导资金合理流动，提高资金配置效率。 （1 ）扩大了资金供求双方接触的机会，便利了金融交易，降低了融资成本，提高了资金使用效益。 （2）金融市场为筹资人和投资人开辟了更广阔的融资途径。 （3）金融市场为各种期限、内容不同的金融工具互相转换提供了必需的条件。 2金融市场具有定价功能，金融市场价格的波动和变化是经济活动的晴雨表。 （1 ）金融资产均有票面金额。 （2）企业资产的内在价值 包括企业债务的价值和股东权益的价值 是
