1、曰本地方银行的研究：结合静闪银行为案例探讨Y 952165学校代码： 10246 学 号： K022015028徵 这 大學硕士学位论文曰本地方银行的研究-结合静閃银行为案例探讨院系（所)：经济学院业：国际贸易名I 桂弘亭学力申请硕士学位专姓指导教师曰本地方银行的研究：结合静闪银行为案例探讨陈建安教授完成日期：2006年3月24曰指导教师曰本地方银行的研究：结合静闪银行为案例探讨摘要自改革幵放和经济体制转轨以来，我国的金融业发展得很快，经历了数量扩 张阶段和结构调整阶段，但金融结构与经济结构不相适应的矛盾还是很突出。我 国多种所有制中小企业己经成为国民经济支柱之一。现有的银行体系与这种经济 状
2、况很不匹配，四大国有银行高度垄断，而非国有金融机构因制度性供给不足， 满足不了经济增长中最活跃的中小企业和民营企业发展所需的融资要求，制约了 经济的均衡发展。一个健全的银行体系中，中小银行的存在是必要的。就像自然界的生态圈一 样，银行业圏里中小银行和大银行相互竞争，也相互补充才能达到健康和谐地“共 生”。本文运用金融结构理论和日本学者的关系银行的理论分析了日本的银行体系 中地方银行的形成、发展及其经营特色，曰本的银行经过100多年的并购重组之 后，形成了完善的大中小共生的银行体系。尽管在金融管制放松时代，银行业日 渐注重资本与规模运营，银行并购的趋势很强劲，但是曰本中小型民间银行依然 生机盘然
3、,其中地方银行已成为地域金融的“骨千”，为地域的中小企业提供了差 别化、个性化服务，和地域经济共生共荣，和大银行既有竞争也有分工，填补了 大银行之间的市场空隙，保持了适当的金融市场集中度、幵放度和竞争度，提高 了市场的透明度，规范了市场的行为，降低了信息不对称程度，提髙了金融资源 的配置效率-对银行体系的稳健发展和整个经济的发展都起着非常有意义的作用。本文还联系实际，探讨了地方银行的翘楚静岡银行是如何运用“关系银行” 曰本地方银行的研究：结合静闪银行为案例探讨策略，千方百计支持中小企业发展的同时银行也得到了很好的经济效益和社会效 益的。重视发展中小金融机构是适应我国经济结构变化要求的。为了打破
4、垄断，提 升金融资源配置的效率，降低民营资本进入我国银行业的门植势在必行，中国有 望出现众多的中小银行。因此在考虑如何改善我国中小银行体系结构、健全发展 中小银行的思路时，笔者认为有必要了解一下曰本地方银行的经验，发展起我国 的“地方银行”，静闪银行的经营特色也值得借鉴。关键词：地方银行，关系银行，静闪银行分类号-AbstractSince flie reform and open policy and the aonomic system switcher, our countrys financial industry has developed very quickly, experie
5、nced the quantity expansion stage and the structure adjustment stage, but the contradiction caused by the unfitness between the financial structure and the economic structure is very prominent. In our country the small-medium businesses wlh many kinds of ownership already played an important role as
6、 one of the economy props. But the existing banking system does not match very much with this kind of economical condition because the four state-owned banks monopolize highly. The institutional supplies for the private financial organ were insufficient and cannot satisfy the needs of the private bu
7、sinesses, which are the most active parts in our economy. The situation has restricted the economic development without balance.In a sound banking system, large banls and the existence of middle-sniall banks are necessary Just likes the nature ecosphere, the existence of middle-small banks in the ba
8、nking industry can promote the large banks competition. Their competition also supplement mutually can keep the banking system health harmoniously This article utilizes the finance structural theory to analyze Japanese banking system. Japanese banks expenenced M&A through more than 100 years, formin
9、g the banking organization composed with different scale banks. Although the environment of global banking has been changed largely with the finanaal deregulation, the banking industiy pays more attention to the capital and the scale operation increasingly and the tendency of the banks M&A is keepin
10、g strongly, Japanese medium-small banks still developed vitality. Due to the existence of the private medium- small banks, the chink in the banking market of the large banks has 曰本地方银行的研究：结合静闪银行为案例探讨been filled, the suitable degree of money markets concentration, openness and competition has also be
11、en maintained. The existence of the private medium- small banks enhanced the transparency of the market, conformed to the market behavior to the standard and reduced the information missing.This article also studied the Japanese regional banks status in its banking system together with its function
12、and its historical origin as the mainstay in the regional finance. The Japanese regional banks have provided the discriminatory service also the personalization service for the re运o n small and medium-sized enterprises, co-prosperity with the region economics. The Japanese regional banks not only co
13、mpete but also coordinate with the large banks, playing the extremely significant role to keep the steady development in the banking system and the entireThis paper also tried to discuss a case that how does the Shizuoka bank utilize the “relationship bank“ strategy to support the small and medium-s
14、ized enterprise and also obtain the very good profit and the social evaluation at the same time.This paper concludes that bank scale is decided by economic level and there is no conflict between the larger banks and smaller ones development. Economic structure change and imbalance require developing
15、 medium-small banks. In our financial system, their organizational quantity proportion and the market share are excessively low, moreover almost with half administration half market organization. How to optimize the banking structure, The author considered that, at first the private banks should be
16、set up, then our country private operated “regional bank “should be developed , drawing on the experience of the Japanese regional bank.Key Words regional bank, relationship bank, Shizuoka Bank Classified Index Number:前言一 .选题的意义长期以来，中国实行的是政府主导的集中型高度垄断的银行体制，银行的市 场准入(出生)是管制的，退出也是管制的(政府信用担保)，存贷利差也是管制的，
17、 如此注定了国有金融机构缺乏竞争，丧失了基本的市场定价机制和风险分散机制， 曰本地方银行的研究：结合静闪银行为案例探讨金融资源的配置效率低，系统风险积聚。银行业问题实际上是我国政治、经济转 轨过程中诸多体制性矛盾的积累。为了打破垄断提升整个金融体系的效率，银监 会也很清楚银行业的改革模式应迎合我国工商业的改革模式：国有、外资、民营 三分天下，因此降低民营资本进入银行业的门极势在必行，中国有望出现更多的 中小银行，从而建立多层次银行组织体系。但是在目前我国的金融生态环境下（地 方政府、地方经济和司法环境)，如何培植我国需要的民营银行才好呢？我国现有的中小银行经营大都难以摆脱地方政府的行政干预，经
18、营情况不太 好，但还是偏好向大中城市扩张，和国有大银行争食“大蛋糕”，这种定位就很有 问题，既不能满足广大中小企业的融资需求，也不利于提高金融体系的效率。在此背景下，我想分析日本的银行体系中地方银行的形成、发展及其经营特 色，还联系实际探讨了地方银行的翅楚静网银行是如何运用“关系银行“策略， 千方百计支持中小企业发展的同时银行也得到了很好的经济效益和社会效益也许 有一定的借鉴意义。现在日本的银行己经形成了完善的大中小银行共生、以民营 银行为 主、国有和外资为辅的银行体系，但毕竟也是经过了 100多年的并购重组 等等风风雨雨之后才成形的，其中地方银行已成为地域金融的“骨干”，为地域的 中小企业提
19、供了差别化、个性化服务，和地域经济共生共荣，和大银行既有竞争 也有分工，填补了大银行之间的市场空隙，保持了适当的金融市场集中度、开放 度和竟争度，提高了市场的透明度，规范了市场的行为，降低了信息不对称程度， 提高了金融资源的配置效率。对银行体系的稳健发展和整个经济的发展都起着非 常有意义的作用。二.论文的结构 全文共分五大章。第一章日本地方银行特点研究的背景及意义，该章主要阐述了我国现实的金 融生态环境，外资银行进入我国市场后造成的竞争局面对现有的中小银行将造曰本地方银行的研究：结合静闪银行为案例探讨成 很大的压力；我国中小银行的困境；曰本地方银行在经济体系的功能和静闪银行 的优秀之处，指出我
20、国也要一个大中小银行共生的金融体系，如何发展我国的中 小银行是一个很难的系统工程，不妨先了解清楚日本的情况。第二章是相关金融理论的简述，该聿首先介绍了经典的金融结构和金融发展 理论，戈德史密斯指出金融结构对经济增长有积极的推动作用；麦金农和肖的金 融抑制和深化理论认为废除政府的管制，由市场决定均衡利率可以把社会闲置资 金转化为生产性投资资金，发展中国家要解除金融抑制，就要放松政府管制；货 币主义认为金融发展可提高储蓄一投资转化率，意味着生产效率的提高从而加快 经济增长：曰本学者注重分析银行实务理论，中小银行的竞争优势在于“关系银 行第三章是日本地方银行特点的研究，先分析了日本金融制度和金融体系
21、，并 列表说明日本最近的金融体系的构成，然后具体阐述了地方银行的定义、和公共 团体的关系、历史沿革，现在的经营特点和成员一览表。第四章是个案分析静网银行的“关系银行”的经营特色，先详细介绍了静岡 银行，然后是它的“关系银行”的具体做法。第五章借鉴日本地方银行的经验来发展我国中小银行的设想-简单介绍了我 国金融体系的演变、现状，以及我国非正规民间金融的现状，介绍分析了浙江经 营成功的小银行的共同点，认为发展我国中小银行首先要政策上放幵，降低民间 资本进入金融服务业的限制，在银监会的指导下，准备很长的时间让它们酝酸、 发展、合并再发展，我国也需要像日本的地方银行一样的地方金融枢纽，只有经 过反复竞
22、争不被淘汰的才能胜任；其次即使外部环境不狗好，在经营上可以借鉴 静闪银行的一些具体做法，也能让现有的中小银行获得收益。结论是日本地方银 曰本地方银行的研究：结合静闪银行为案例探讨行的发展历史和优秀的经营理念，经营手段对发展我国中小银行的的思路是很有 参考意义的三.研究方法文章来用了传统的研究方法 一是比较研究方法，如：不同规模银行的数据 和经营效率的比较；二是个案分折方法，结合理论来分折静岡银行成功的实践经 验；三是图表分析法，尽可能调查最新的数据并制作成图表来说明问题。本文的特点是力求通过详实的数据统汁分折以及图表形式的进行归纳总结， 对日本地方银行的定义、发展历程、经营环境和经营现状作了深
23、入探讨，随后并 没有停留在宏观层面，而是选取了一家经营出色的地方银行一一静岡银行从微观 层面进行实践研究，有关的数据资料和内容都是有新意的。但由于笔者水平有限， 本文必有缺憾欠妥之处，恳请专家学者批评指正。第一章日本地方银行特点研究的背景及意义一 .研究的背景中国2 001年1 1月1 0日加入W TO以后，承诺逐步开放银行业，5 年内使美国 银行业获得完全的市场准入权利，2年后允许外国银行从事与中国企业间的人民币 业务，即开放人民币的批发业务，5 年内允许对中国居民提供人民币业务，即开放 人民币的零售业务，而且在指定地区外国银行享有与中国银行同样的国民待遇曰本地方银行的研究：结合静闪银行为案
24、例探讨。5 年后外资银行人民币业务的地理限制和客户限制自动取消等等。我国银行系统直 面国际金融的竞争压力己是迫在眉睫。自改革开放和经济体制转轨以来，我国的 金融业发展也很快，经历了数量扩张阶段和结构调整阶段，但金融结构与经济结 构不相适应的矛盾还是很突出。特别是我国经济增长中最活跃的中小企业和民营 企业长期受到融资困难的困扰，制约了经济的健全发展。我国的中小商业银行由于制度等方面的原因，大多就“先天不足，后天缺氧， 主要表现在：一是政策性的制约。我国不仅不从其市场定位和经营特色角度出发 制定扶持政策，而是用国家法规和审批管制来严格限制其市场准入或涉足一些业 务领域和发展壮大（中小银行在中央银行
25、再贷款、国债一级市场、银行同业拆借 市场、电子联行、业务经营范围等方面受到许多限制)，从而控制金融资源配置以 保证国有商业银行获取最大份额的居民存款，来维持国有经济增长。中小商业银 行的待遇甚至不如非国民的外资银行，比如，外资银行在缴所得税方面可以将全 部人员费用和广告费按实际发放数在税前列支，企业所得税税率15%,中资银行的 不能全部列支，而且税率是33%:在组织银团贷款等业务时，外资可收取承诺费、 管理费等作为收益，中资银行却不能收等等。二是信用的制约。“中国市场经济脱胎于计划经济是现今信用缺失的重要成 因之一”。由于没有系统的规范信用的相关法律，所以现实中不守信用的成本远 低于得到的收益
26、。我国一些中小企业信用观念淡薄，久拖、躲偾、抵赖债务的行 径时有发生，有的借资产重组、兼并收购、联营或实施破产等形式悬空银行债务， 曰本地方银行的研究：结合静闪银行为案例探讨银行用法律手段也难以得到解决，法律诉讼成本髙，即使胜诉，执行到位比重也 很小，造成中小商业银行“赢了官司输了钱”的窘境，导致中小商业银行的不良 资产累积，经营困难；由于没有国家信用担保的背景，也没有建立存款保险体系， 信用环境不佳也使中小商业银行面临社会信任危机，业务拓展受到制约。三是自身条件的制约。中小商业银行资产规模小，分支机构营业网点少，市 场份额小：市场定位、业务规模、管理体制、信用制度、信息资源、清算系统和 网络
27、建设等方面多处于劣势。中国最迟要在今年底全面对外开放银行业，利率也将会逐步放开，这些都会 影响中资银行的市场份额和获利率，但更多的会影响地方中小商业银行的发展。 四大国有独资商业银行虽然坏帐比例高，人员冗多，但在资本金以及资源分配方 面更容易得到政府的支持，且拥有庞大的全国性经营网络，相对良好的运营机制 和人才。外资银行人民币业务的发展也不至于影响其整体经营。而对业务只局限 在地方的商业银行来说，由于上述的原因，其脆弱的资本水平对这些转变会比较 敏感，没有实力与国有银行和外资银行相比，有可能陷入“困境”。而一个健全的银行体系中，中小银行的存在是必要的。一方面有利于疏通中 小企业融资渠道，取代不
28、规范的民间金融，促进资本资源的有效配置，另一方面 发挥竞争机制，促使大银行改变经营作风，增强其“体质”，就像自然界的生态圈 一样，银行业圈里中小银行和大银行相互竞争，也相互补充才能达到健康和谐地 “共生”。没有竞争就没有效率，导致惰性甚至设租寻租，如果大量资金流入病态 的国有企业，由此产生大量的不良贷款，因而金融领域的低效率将感染整体的经 济发展。以中小企业为主要服务对象的中小商业银行有助于经济稳定健康发展的，我 国多种所有制中小企业已经成为国民经济支柱之一。它数目众多，提供了大量的 曰本地方银行的研究：结合静闪银行为案例探讨就业岗位，是经济增长的重要动力和科技创新的重要源泉。2003年中国工
29、商注册 的中小企业己经超过800万家，工业总产值、销售收入、实现利税，出口总额、 就业率分别己占到6 0%、 57%、 40%、 60%、 75%。 国有经济尽管有政府煞费苦心地 大量“输血”，但其产出占比持续下降。而我国现有的银行体系与这种经济状况很不匹配，四大国有银行占据着66% 的存款市场和5 7%的贷款市场，高度垄断。而中小企业的贷款由于规模小，信息 不对称问题严重，大都缺乏足够的固定资产，使大银行在向中小企业贷款时“成 本髙、抵押难、风险大”，国有大银行既不愿也不想给中小企业尤其是非国有中小 企业提供融资。反之，中小银行比较适合为中小企业提供金融服务，因为它们资 金有限，无力问津大企
30、业，更重要的是管理层次少、经营方式灵活、比较了解当 地中小企业的经营状况，使中小银行拥有信息和成本上的优势为中小企业融资。 但是我国非国有金融机构（主要指中小银行）因制度性供给不足，所以无法满足 中小企业的发展所需的融资要求。最终影响到资源的有效分配，阻碍经济结构调 整和经济均衡发展。目前国有商业银行己经宣布实行“大银行、大城市，大行业”的发展战略， 其战略性调整表现为31000多家地县级以下基层机构退出3。县和县以下的融资服 务出现“留白”，而中小银行的市场份额和机构数量都比重过低，发展滞后。民 营经济和小企业没有主金融渠道的支持，只能靠金融寻租或靠高利率的民间借贷 来维持资金链。寻租会造成
31、整个社会的福利损失，而民间借贷容易造成金融混乱， 其参与者众，涉及面大，操作方式不规范，情况复杂，对银监会的监管是很大的挑 战-纵观经济强大的美、日等国，都设计了完善的大中小共生的银行体系，千方 曰本地方银行的研究：结合静闪银行为案例探讨百计地支持和鼓励发展中小企业。所以完善正规地融资体系依然是我国银行体制 发展的主流方向。我国银行体制已经从行政主导型演进到现阶段的转轨过度的准市场型，随着 经济的进一步发展，一定会演进到市场型体制，因此培育市场型的地方中小商业 银行既是中小企业发展的需要，也是适应我国渐进式经济改革的客观需要。研究国外的金融结构，特别是分析曰本的金融结构的特点，对研究我国的金
32、融结构有十分重要的意义。鉴于中日两国政府主导型的金融监管、以间接金融为 主的金融体系具有一定的可比性，笔者认为在这方面日本的经验值得关注。有必 要深入了解日本的地方银行在金融结构中的作用，再联系实际，分折有特色的静 闪银行，或许有所启发。静閃银行是日本一家典型的地方银行，在地方银行中排名在第十位左右，在 1995年8 月其财务实力评级就被全球最权威的评级机构之一的穆迪投资服务公司 (下称“穆迪”）评为“ B”，2 002年3 月又被评为日本银行业唯一的一家“ B“-。日本地方银行的研究：结合静网银行为案例探t 寸12这个财务评级分为A -E五大档，是银行固有安全性与“体质”健全性的指标。日 本
33、银行中没有一家获评“ A”的，大手银行中只有东京三菱银行被评为“ D”，其余 几家只被评为最低档的“ E”级，至于其他的地方银行大多被评为 C”以下 E级 的含义是：银行内在财务实力很一般，需要定期外部支持或最终需要外部协助的 可能性较高。此外，银行还可能受到以下一项或多项因素的制约：特许权价值低 且有限；财务基本面在一个或多个方面存在严重不足；或营运环境极难预见且极 不稳定。而D 级的定义为：银行内在财务实力一般，在制约因素方面与E 级类似， 只是程度稍轻一些。“ E“意味着一旦经营环境极为波动，何时破产也并不奇怪。 而T 则表示银行财务基本状况良好，事业基础比较稳固，收益机会大，竞争能 力
34、较强，经营安定。随着日本金融改革的深入，各家银行竞争激烈，已使银行利润空间受到挤压， 利用价格竞争争夺顾客从而导致利润下降，为弥补利润的下降，不少银行已经开 始追求那些有潜在风险的贷款。-在此背景下，2 003年度到2 005年度静网银行的 财务实力评级有所下降，都是“ C+” %但是仍然位居前3 名。也就是说静网银行 曾一度超过了日本全国性的大银行，成为日本第一安全的银行。1 995年和2 002年 正是日本泡沫经济破灭，经济停滞不景气的时期，日本银行业为不良债权困扰， 对一家地方银行来说能取得如此成就，一定有它的独特之处本论文着眼于此， 展开了对日本地方银行和静网银行出色经营的研究。试图说
35、明什么样的金融结构 是适合解决中小企业融资难题的，中小银行如何经营可以“双赢”。二.文章的新意有关中小金融机构的研究大都是站在解决中小企业融资困难的立场上，来探 讨中小金融机构存在的必要性和优势的。本文的创新点在于：本文是站在银行日本地方银行的研究：结合静网银行为案例探t 寸13的 研究了日本地方银行经过一百多年的发展，己经拥有非常清晰的发展理念 成为地域金融的“骨干”，尤其是深入分折了静岡银行的出色经营， 从中归纳出地方银行生存和发展的比较优势：长期的“关系型”银行，使日本的 中小银行得以和大银行合理分工，找到自己的市场定位。地方银行为地域的中小 企业提供差别化服务，和大银行既有竞争也有分工
36、，和地域经济共生共荣，对银 行体系的稳健发展和整个经济的发展都起着非常有意义的作用。本文还联系实际， 探讨静閃银行是如何运用“关系银行”策略，千方百计支持中小企业发展的同时日本地方银行的研究：结合静网银行为案例探t 寸14银行也得到了很好的经济效益和社会效益的。在现有论文中有关地方银行的内容 还不多，简单零散，也没有关于静岡银行的研究。至于研究的意义，笔者以为不管是启示也好，还是借鉴也好，都要先把“他 山之石” 了解仔细了，把周边的支支蔓蔓了解清楚了才有可能取之有“道”，理论 固然重要，但是最终要落在“实处”才可能有实际意义。本文想客观地介绍出日 本地方银行的前世今生，所处的环境，以及静岡银行
37、他们作了什么，做了以后结 果如何，今后要做什么。笔者相信只要是人做的事业就迟早会有相通之处的。本 文的目的在尽量详细的介绍日本地方银行的情况，为我国中小银行演革多提供 些可行的思路，为中小商业银行的经营提供参照物。第二章相关理论简述一.金融结构和金融发展的理论简述金融发展理论旨在分析金融在经济发展过程中的作用以及这种作用的条件和 模式。“古典”经济学派的亚当斯密在国民财富的性质和原因研究一书中， 认为填重的银行活动.使本无所用的资本大部分生利，约翰穆勒继承了信用 媒介说，指出，信用没有创造资本，但是促进资本的流动，往往是转到更能在生 产上有效利用资本的人的手中，因有效资本的增加从而导致社会总量
38、相应地增加。 曰本地方银行的研究：结合静闪银行为案例探讨熊彼特的经济发展理论中的金融理论和古典学派有所区别，他认为银行 具有创造信用的能力，经济发展的实质是创新的实现，而创新的实质是生产要素 的新组合。银行信用对经济的作用在于为生产要素的新组合提供了必需的购买力。 银行信用创造了这种购买力他提出了金融因素与产业资本相结合的经济增长理 论，他的理论意义在于揭示了这样一个事实：经济发展过程中，银行信用是金融曰本地方银行的研究：结合静闪银行为案例探讨活动的主要形式，推动着经济的发展“雷蒙德戈德史密斯1 969年在金融结构与金融发展一书中，给出了金 融结构和金融发展的定义：“一国现存的金融工具和金融机
39、构之和为一国的金融结 构，包括各种现存的金融工具和金融机构的相对规模、经营特征、经营方式、金 融中介机构各种分支机构的集中程度等” 而金融发展的含义就是金融结构的变 化。他分析整理了 35个国家，1 860 1963年前后近百余年的统计资料，对金融发 展与金融结构做了广泛的国际比较研究和历史研究，提出了一兰 构和金融发展的存量和流量指标，其中以金融相关比率最为重要.(FIR)是指某一 时点上现存金融 资产（含重复计算部分）与国民财富（实物资产 加上对外净资产）之比。他认为，金融结构对经济增长有积极的推动作用，金融机构与金融资产的 种类越丰富，金融活动对经济的渗透力越强，经济发展水平越快。但是有
40、两个前 提- 一是在一个经济体内部，各不同成员运用生产要素的能力、聚集财产的偏好 是有区别的；二是每一个生产单位都存在规模经济与外部经济问题，并非什么样 的要素都可以顺利地进行生产。在这两个条件下，假设资源供给是有艰的，消费 者的储蓄偏好、投资风险大小均不变，那么金融活动就将储蓄和投资有效地分离， 使缺乏冒险精神地人主要从事储蓄、其佘的人更多地从事投资活动，通过储蓄与 投资的分工，提高了社会总的储蓄和投资水平，而且使资源的配置更加充分，从 而推动了整个经济的发展。他还发现虽然各国的金融结构和经济发展水平不尽相 同，但是它们却有大体一致的金融发展路径，并且金融机构相对地位等的变化都 呈现一定的规
41、律性。因此无论是发达国家，还是发展中国家，其金融发展过程都 会遵循一定的规律，发展中国家早晚要走上发达国家已走过的道路。但是他的理 曰本地方银行的研究：结合静闪银行为案例探讨论不能解释发达国家的成熟经济金融理论用于指导发展中国家的经济，如拉美各 国时都没有成功。1973年麦金农和肖开辟了金融深化理论：他们建立了数学分析模型，均衡 利率R 0是由储蓄曲线S O和投资曲线1 0相交决定的点，如果利率水平被控制在低 水平的R URKRO),此时的储蓄水平是S USKSOh投资意愿为1 3(1310),此时 政府要么不控制贷款利率，金融机构就会获得R 3-R1的超额利润；要么维持R L SKIS相对应
42、的幻，可贷资金严重不足，必然导致信贷配给 ，使社会投资效率大 大降低，阻碍经济的发展。即所谓的金融抑制“，政府对金融体系和金融活动过多 干预，压制了金融体系的发展，从而影响经济的发展，金融落后和经济落后形成 恶性循环。因此他们主张为了使实际利率尽可能地接近均衡利率，当局应废除利2J日本地方银行的研究：结合静网银行为案例探t 寸15率的千预和管制，实行金融自由化。随着金融自由化的不断深入，利率水平R 1上 升，向R 0靠找，是S , I增加，低收益的投资被淘汰，投资整体效益提高。如果 全面废除利率的管制，S ,I,R进一步上升，最后形成均衡的市场利率，充分地把社 会闲置资金转化为生产性投资，提高
43、储蓄率和投资率，进而促进经济的发展。即 所谓的金融深化I ，指如果政府放宑过多干预，可以带来金融发展和经济发展。金 融深化有6 个指标可以衡量，实际利率为正，利率不受管制，货币化程度( M2/GDP) 稳步上升，对外债和外援依赖性下降，汇率自由浮动，多种金融机构并存和竞争。 通过金融深化可以形成储蓄效应、投资效应、就业效应和收入分配效应，经济良 性循环。金融自由化还可减少管制产生的特权垄断收入。发展中国家的金融深化 核心就是解除金融抑制，应该放松对各类金融机构的管制。在这一学派的影响下，20世纪80年代后日本开始了谨慎的金融自由化运动， 取得了不错的经济效果。亚洲四小龙等新兴国家和地区，金融自
44、由化在改革的初 期效果很好，但是都在亚洲金融危机中受到了冲击，还有一些发展中国家如智利 等拉美国家，金融自由化非但没有带来经济增长的良性循环，反而使其恶性通货 膨胀，不得不回到管制的老路上来。金融自由化以后，政府对银行监管的主要手段是资本充足率要求，对银行 的道德风险的控制作用是模糊的，银行为了提髙自有资本充足率，风险行为势必 增多，容易出现金融危机，因此1 999年以后的金融约束论又强调政府干预在转轨 经济中的重要性。二.货市主义的金融发展观货币主义的代表人物有费雪、庇古、弗里德曼等学者。这一派认为现代经济 是建立在货币一商品交换基础上的货币经济。货币流通速度是不稳定的，货币流 通量取决于商
45、业银行的信贷活动。 货币供应的完整模型-(现金c /存款货币d ) + 1日本地方银行的研究：结合静网银行为案例探t 寸16货币供应量M =-X基础货币Bc/i+法定准备金r r/d+超额准备金e r/dB=c+rr+er. B取决于商业银行经营状况、财政收支状况和国际收支状况。 从该模型来看货币供应不是由中央银行单独决定的，在相当大程度上是内生的，微观经济主体对现金的需求程度、经济周期状况、财政和国际收支等因素 均影响货币供应。货币供应量主要由商业银行和工商企业的行为来决定的，而银 行和企业的行为又决定于经济体系中的很多变量，随着金融创新和资本市场的发 展，这些变量并不受中央银行的控制。资金
46、是经营工商事业的主要原动力，而资 金是由储蓄人移转给需用资金的人，使闲置资金得其所用。银行信用的扩张和收 缩对于社会货币供应量具有弹性。货币理论认为金融发展主要体现在提高了储蓄率和储蓄投资转化比率上， 转化比率高，意味着该金融体系便利于储蓄流动、资源配置、风险管理、公司控 制及产品交换，最终通过“资本积累”和“技术创新”来推进经济增长。金融发 展既包括金融产品，也包括金融体系的发展。根据货币理论的表述，笔者进一步推论：假如货币供应量不变，而大中小商 业银行的体系搭配分工合理，那么企业的信贷渠道顺畅,有利于加快货币的流通速 度，提高储蓄投资转化比率，从而活跃社会经济活动，相对扩张了货币供应量。
47、日本地方银行的研究：结合静网银行为案例探t 寸17就好比健康人体的血液循环系统，主要血管和微细血管的功能搭配不可或缺一样。 美、日等发达国家的金融体系中都有大量的中小金融机构，2002年美国有8932家 社区银行，有39094个网点；日本的地方银行、第二地方银行、信用组合等在全 国有大约有12000多个网点。三.介绍日本学者的有关理论曰本经济学者一般比较重视经济理论在微观层面的具体分析和运用，研究地 域金融时都各有侧重点，如堀江康熙教授的地域银行的经营战略，加纳正二教 授的关系借贷和信贷利率、野间敏克教授的地域间资金移动和资金循环等 等。在此着重归纳介绍地域中小银行的竞争优势理论。竞争优势分为
48、成本优势和 产品差异优势。地域中小银行的地缘、人缘的特点决定了它有低成本优势：加纳氏认为地域中小银行在一定的地域范围内幵展业务，与中小企业保持长期密切 而且相对封闭的交易关系，使中小银行获得了信息优势 ， 掌握了各种非公开的信 息，如经营者的能力、品行、信誉、企业的经营行为和财务情况等，缓和了信息 不对称程度，从而降低了信用调查成本等交易成本，加纳氏还指出因为软信息是 模糊的、人格化的无法定量的信息，难以统计处理和客观地传递，而地域中小银 行的组织结构有利于生产软信息，所以在对中小企业的关系信贷上比大银行有优 势,有时没有抵押和担保，全凭借款人或保证人的信用就发放贷款地域中小 银行有适度规模优
49、势，中小企业的生产周期短，资金周转快，资金需求规模小， 时效性强，希望信贷发放快速灵活，即使利率稍高也能承受，对大银行来说小日本地方银行的研究：结合静网银行为案例探t 寸18额 信贷的有限利润是无法抵补信贷成本的，收益和风险不对称使大银行对中小企业 缺乏积极性。而地域中小银行的科层结构简单，经营灵活，和中小企业正相匹配。 中小银行代理成本低，一般地方中小银行的经营者和职员都是当地人，在相对 狭小的范围内一旦信用有亏便无法立足，因而无论对银行还是对企业都有一种无 形的社会监督，出现不良行为的概率很小，代理成本较低。当然加纳氏同时也指 出在日本关系银行导致一定程度的垄断，使中小企业的融资利率偏高；对银行方 面来讲也受到“软约束”，当企业经营不善要求追加贷款时，银行一时难以推托， 导致风险。总之，这些理论既说明了中小金融机构是金融体系中必不可少的组成部分， 也说明了中小金融机构和大银行互有分工，在对中小企业融资服务上有竞争优势。第三章日本的地方银行的特点一.简析日本的金融制度和金融结构金融制度是指在金融体系中，使资金从资金的最终供给方向资金的最终需求 方转移得以实现得机制中有关法律法规、交易规则、约定成俗和国际惯例的总和。 金融制度影响金融机构的业务
