1、泰信优质生活股票型证券投资基金2007年第二季度报告基金管理人：泰信基金管理有限公司基金托管人：中国银行股份有限公司披露日期：2007年7月20日重 要 提 示本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本基金的托管人中国银行股份有限公司根据基金合同已于2007年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险
2、，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告期为2007年4月1日起至2007年6月30日止。本报告中的财务资料未经审计。目 录一、基金产品概况1二、主要财务指标和基金净值表现1三、管理人报告3四、投资组合报告3五、开放式基金份额变动情况6六、备查文件目录7第7页（共8页） 泰信优质生活基金2007年第二季度报告泰信优质生活股票型证券投资基金2007年第二季度报告一、基金产品概况1、基金简称泰信优质生活基金2、基金运作方式契约型开放式3、基金合同生效日2006年12月15日4、报告期末基金份额总额5,440,371,192.24份5、投资目标分享中国经济可持续发展过程中那些最能
3、够满足人们优质生活需求的上市公司的长期稳定增长，在严格控制投资风险的基础上，谋求基金资产的长期稳定增值。6、投资范围本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行上市的各类股票、债券以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金组合投资的范围为：股票资产60-95%,，债券资产0%-35%，基金保留的现金以及投资于剩余期限在1年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的5%。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。7、投资理念公司的投资价值源于投资者对其未来发展的预期。公司的持续成长是其投资价值长期提升的源泉。对最具有持
4、续成长能力公司的长期持有将给投资人带来丰厚的回报。8、投资策略本基金采取“自上而下”的大类资产配置、以核心-卫星策略为基础的优质生活行业配置和“自下而上”的证券精选相结合的投资策略。9、业绩比较基准75%*新华富时A600指数 + 25%*新华富时国债指数10、风险收益特征本基金为股票型基金，属于证券投资基金中的中高风险品种，其预期风险收益水平高于混合型基金、债券基金及货币市场基金。适合于能够承担一定股市风险，追求资本长期增值的个人和机构投资者。11、基金管理人泰信基金管理有限公司12、基金托管人中国银行股份有限公司二、主要财务指标和基金净值表现（一） 报告期主要财务指标 2007年4月1日至
5、2007年6月30日1基金本期净收益652,418,767.7元2基金份额本期净收益0.2116元3期末基金资产净值7,825,985,001.04元4期末基金份额净值1.4385元提示：所述基金业绩指标不包括基金份额持有人申购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。（二）基金净值表现1、报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较： 阶段净值增长率 净值增长率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差- -过去三个月42.34%2.76%22.62%1.98%19.72%0.78%2、泰信优质
6、生活基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图：（2006年12月15日至2007年6月30日）注：1、本基金基金合同于2006年12月15日正式生效，截止报告日本基金合同生效未满一年。2、本基金的建仓期为六个月。建仓期满，基金投资组合各项比例符合基金合同的约定：股票资产60-95%,，债券资产0%-35%，基金保留的现金以及投资于剩余期限在1年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的5%。三、管理人报告（一）基金经理简介刘强先生，基金经理。经济学学士，上海交通大学MBA在读，5年证券从业经历。2002年10月加入泰信基金管理有限公司，先后担任交易员、研究员，泰信先行策略基
7、金基金经理助理，泰信优质生活基金基金经理助理等职。（二）本报告期内基金运作的遵规守信情况的说明本报告期内，本基金管理人严格遵循证券投资基金法、证券投资基金运作管理办法、泰信优质生活股票型证券投资基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产。本基金管理人在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为，本基金的投资运作符合有关法规和基金合同的规定。（三）报告期内基金的投资策略和业绩表现说明1、本基金业绩表现截止本报告期末，本基金份额净值为1.4385元，累计净值为1.7285元。本报告期基金净值增
8、长率为42.34%，同期业绩比较基准增长率为22.62%。2、行情回顾及运作分析2007年二季度沪深股市加速上扬，最高上行至4335.96点，在上调印花税等政策的影响下，出现一定幅度的调整，股市累计涨幅较大，也是其内在调整的要求。二季度金融服务、房地产、金属非金属、医药、建筑建材整体表现较好。在股市的“赚钱效应”下，新入市股民开户数曾不断创出新高，于5月28日创下单日开户数38.5万户的历史记录，并成为市场重要的参与主体之一，基金持有人的数量也得到了快速的上升。二季度本基金着重投资了金融服务、房地产、生物医药、餐饮旅游、金属和非金属等行业。主要执行了“削峰填谷，攻守兼备”的阶段性策略，取得了较
9、好的效果，基金净值较一季度有了较大幅度跃升。但是在6月份以前，对市场的风险防范有所欠缺，在仓位的控制和动态减持仓内前期涨幅较大、较快品种的力度不够，基金净值在6月份出现了较大幅度的波动，产生了一定的亏损，教训深刻，值得日后改进。3、市场展望和投资策略人民币有升值加速的趋势，国内GDP增长率维持连续四年运行在10左右， 2007年下半年大盘蓝筹股的IPO发行提速，红筹股的回归预计也将加速，从短期来看，大市值股票供给扩大可能会造成市场投资者对扩容压力担忧，或许在一定程度上影响市场短期的走势。但从股市中长期发展趋势来看，优质大盘股的回归以及股指期货可能推出更有利于稳定A股市场。下半年QFII额度可能
10、进一步放开，QFII投资A股规模会有上升。在目前流动性较为充裕的大背景下考虑成长性，A股市场的PEG水平其实并不明显高于其他市场。特别是在经过近期的大幅调整后，其估值水平已再度回落到较适宜区间。但市场人气及信心的修复尚需时间来检验。我们认为，构筑本轮牛市的基石没有发生改变，预计在下半年，价值投资理念将再次成为市场主流。下半年直接或间接提供消费和服务类的上市公司如金融服务业、房地产、有色金属、食品饮料、节能环保行业、装备制造业机会较大。四、投资组合报告（一）报告期末基金资产组合情况项 目金 额占基金总资产的比例股 票6,960,724,774.9187.42%债 券120,371,929.841
11、.51%银行存款和清算备付金合计720,219,574.349.05%权 证其他资产160,949,418.852.02%合 计7,962,265,697.94100.00%（二）报告期末按行业分类的股票投资组合（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细（四）报告期末按券种分类的债券投资组合序号债券品种市值（元）占基金资产净值比例1国债2金 融 债3央行票据4企 业 债120,371,929.841.5381%5可 转 债6其他合 计120,371,929.841.5381%（五）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细序号债券代码债券名称市 值占基金资产净
12、值比例105803105中信债1120,371,929.841.5381%2345（六）投资组合报告附注1、本基金的估值方法本基金持有的上市公司证券采用公告内容截止日（或最近交易日）的市场收盘价计价，已发行未上市股票采用成本法计价。银行间债券按成本计价。上市交易的权证投资按估值日在证券交易所挂牌的该权证投资的市场交易收盘价估值；未上市交易的权证投资(包括配股权证)按公允价估值。2、本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券3、报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。4、其他资产构成： 单位：元项
13、目金 额交易保证金5,983,698.04应收利息465,858.68应收申购款85,827,498,.67其他应收款90.00待摊费用50,411.43应收证券清算款68,621,862.03合 计160,949,418.855、报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。6、报告期末本基金未持有权证。7、报告期末本基金未持有资产支持证券。五、开放式基金份额变动情况序号项 目份 额 (份)1期初基金份额总额1,949,450,267.122加：本期申购基金份额总额5,638,650,606.483减：本期赎回基金份额总额2,147,729,681.364期末基金份额总额5,440,371,1
14、92.24注：本基金合同于2006年12月15日正式生效。六、备查文件目录（一）备查文件目录1、中国证监会批准泰信优质生活股票型证券投资基金设立的文件2、泰信优质生活股票型证券投资基金基金合同3、泰信优质生活股票型证券投资基金招募说明书4、泰信优质生活股票型证券投资基金托管协议5、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程6、基金托管人业务资格批件和营业执照（二）存放地方本报告分别置备于基金管理人、基金托管人的住所，供投资者免费查阅。在支付必要的工本费后，投资者可在有效的工作时间内取得本报告及上述备查文件的复制件或复印件。（三）查阅方式投资者可直接登录本基金管理人公司网站()查阅上述相关文件，或拨打客户服务中心电话(021-38784566)，和本基金管理人直接联系。泰信基金管理有限公司2007年7月20日
