1、国有控股上市公司管理者不良会计行为探析经济工作.ECONOMIC PRACTICE EE 噩噩噩芷噩噩噩噩 4;,_t :I 相 T文 /刘访月刘广瑞近年来，土市公司披露虚假会计信息的案例接踵而来，如管理者会计行为戚本函数，管理者不良会汁的程度与管理美国的安然事件，以及我国的 ;郑百文事件者会计行为收益成正相关。为了说明问题，假设忽略其它因素， X等都暴露出严重的虚假会计信息问题，而这仅仅是冰山一角。与 Y成线性关系。Y=b+ax ，b 是在管理者没操纵会计信息的情况会计信息失真的事件愈演愈烈，将大大影响投资者投资的信心，下，其它利益相关者认为管理者操纵了会计信息，而使管理者承阻碍市场繁荣和市
2、场经济的发展。难道政府对治理会计信息失受的声誉损失.如图。真的问题束手无策吗?笔者认为政府在治理会计信息失真方面 Y管理者会计行为成本没杳抓住问题的实质或没有把握住事物的主要矛盾。会汁信息实质上是会计行为的结果，而研究会计行为主要研究会计行为主体。笔者把会计行为主体分为三类，即会计人或会汁机构、董事会 (管理当局)、董事长或总经理(最高管理者)，把管理当局和最高管理者的会汁行为称为管理者会计行为，并对它们形成 b X管理者不良会汁的程度的原因进行分析，为进一步研究会计信息失真问题奠定基础。圄 21.管理者会计行为的经济学分析。管理者会计行为收益是个体管理者会计行为收益和成本分析指管理者控制或操
3、纵会计信息而获得的收益，这里的收益既包个体管理者会计行为程度一般在(ac)区间，在这区间，括货币收入也包含非货币收入(如职务升迁等 )。管理者会计行管理者会计行为收益为正。为成本是指管理者控制或操纵会计信息而付出的代价，这种代管理层会叶行为收益和成本分析。价包含心理压力、声誉受损、处罚等。管理者会计行为收益函数，Y 自变量为管理者不良会计行为程度，因变量为管理者会计行为收益。随着管理者不良会计行为程度增大，管理者会计行为收益达到最大，而后慢慢减小。Y 管理者会计行为收益 b 9aa斜率小，截 88经济论坛 25.2?偒?妹?碹?挩?你?呉?捅?徾?碣?憡?懐?捯?乯?ECONOMIC PRAC
4、TICE经济工作-距 bb因为管理层承受风险小于个体管理者，风险斜率也小 3.委托代理与信息不对称。在股份制下，所有者把资产委托于个体管理者。给支配者(董事会)代理的目的在于资产责任的明确，资产支配 Y ? 者把资产委托给管理者，代理目的在于资产运用效率的提高。国有股份公司的董事会本身不具备承担资产责任的能力，他们对国有资产支配权的获得，不是也不可能以自身资产能力为前提。 b, 所有者与支配者之间的委托目的达不到。另一方面由于董事会与管理体制人员的兼任，董事会与经理层的委托关系事实的存 d c X 在，导致形成内部人控制。表面上有这层委托关系但支配者(董固 4事会)由于没有资产责任和承担风险.
5、监督和约束管理者的动力管理层会计行为的程度在例旷)区间 d邸，c 管理层的弱化。支配者与管理者之间的委托目的同样达不到。同时，国有会计行为的程度远远大于个体管理者的会计行为程度。这与现企业承包和股份制的委托代理，基本上不是通过市场方式实现，实中上市公司管理层操纵会计信息的现象相吻合。目前我国的而是通过行政契约方式实现的。这样，代理者通过贿赂国家管理证券法、公司法和会计法等相关法律没有具体规范管理者的会者而得到资产的支配权，而不是通过自身人力资本去获得资产计行为。会计法制定了单位负责人对会计资料的真实性负主要的支配权。而且最终所有者与代理者之间有许多中间委托人，中责任及处罚的规定，但单位负责人的
6、会计行为和会计人员会计间委托人不认真履行委托职责而产生委托风险。国有股份公司行为混和在一起，难以划清责任。法律对管理者的处罚较轻，监有代理风险和委托风险两种比西方多一种委托风险。资产的委管措施不力，造成了管理者的会计行为成本低于管理者会计行托代理的本身缺陷，导致管理者通过不良会计行为使自己的利为收益。所以这是管理者不良的会计行为比较普通的原因。特别益最大化的机会存在，导致管理者不良会计行为产生。信息不对在上市公司雨临股票升值和融资的巨大收益时，管理层不良会称，委托人对代理人的行为不能直接观察到或不能完全观察到，计行为更为严重。董事会所掌握的公司信息多于国家所有者，经理掌握的公司信 2.国有企业
7、产权制度的不完善。在资产委托代理制下，产权息多于董事会，在信息不对称的情况下，董事会的利益目标与所被分解为三方面权利，一是所有权，二是支配权，在国有股份公有者的利益目标不一致，董事会损害国家所有者的利益来实现司的所有权与支配权分离中.国家最终所有权转化为股权，由国自己的利益，管理层的不良会计行为发生。由于缺乏经理人市家终极所有者掌握，而代理者是国家通过行政委托国家所有者场，经理人的人力资本产权没得到承认的情况下，没有人力资本的代表组成董事会，这样董事会支配了不属于自己所有的企业的产权约束，经理人在管理和运用资产时会出现败德行为，个体法人资产。由于代理者本身没有出资，所以没有承担资产责任和管理不
8、良会计行为也就出现了。风险，资产经营最终风险由国家承担，这样董事会的权利与责任 4.国有股份公司治理的缺陷。现代企业制度的产权关系决不对称，代理者不受资产责任约束，不承担最终经营风险。另一定了公司的有效运行是由科学的公司治理结构来保证，有效的方面，国家所有者对国有股份公司的外在监督，由于国有产权难公司治理结构是公司(企业)法人产权制度形成的历史条件，公以在市场上交易，国家所有者不能通过资本市场来选择、评价、司治理是一组规范公司相关各方的责、权、利的制度安排，是现监督代理者结果导致代理者损害国家最终所有者的利益而自己代企业中最重要的制度框架，它包括公司经理层、董事会、股东获利的产权制度存在，这种
9、产权制度是导致管理层不良会计行和其他利害相关者之间的一整套关系。公司治理分内部治理和为的本源。在国有股份公司的支配权管理权的分离上，经理不承外部治理。从内部治理看，国有股份公司的股权结构是股担资产责任，但有管理资产运行的权利，对经理的权利的约束，独大国有股法人股比重高。这样，控股股东控制了整个董事通过直接的内在监督来保证其权利不滥用，这种监督权一般是会。而控股股东也是国家所有者的一个委托代表，他本身的目标董事会(企业法人)掌握.因为企业法人承担着资产剩余风险，和效用函数与国家所有者的目标和效用函数不一致。控股股东所以实施监督才可能有效。但在固有企业中，企业法人不承担资追求自身的效用最大化而损害
10、国家所有者的利益。特别是母公产剩余风险，资产风险最终由国家承担，董事会对资产不承担责司派出控股股东，控股股东为了母公司管理层的利益而坑害上任，大多数国有股份公司董事会人员与管理人员无分离，执行董市公司的中小股东。所有者主体缺位，委托人无论是国有资产事一般都是经理人，监事往往是职工和外部人，职工本身受经理局或国有控股公司，他们实际上也是代理人，都不承担资产责的控制，这种监督流于形式，这种局面导致管理者不良会计行为任，由一群不承担资产责任和风险的人掌握的董事会支配了公的产生。司法人财产。董事会的目标和效用函数与国家所有者的不一致。25.2 经济论坛;?采?偒?抡?抡?掹?潎?潍?拒?呉?搼?憣?捅
11、?经济工作.ECONOMIC PRACTICE 董事、董事长、总经理都是受政府委托而不是凭各自的资产权机制，使代理人利益与所有者的利益一致，预防管理者不良会计利及相应的资产责任能力成为公司的决策者，其权利来源于政行为产生。府行政授予。职工董事、董事都是总经理提名而当选，而监事会(4)建立利益相关者共同治理的公司治理结构。各利益相关成员基本上都是内部人，由上市公司的管理层提名并经上级党者的共同治理结构，能有效解决部分信息不对称，形成权力制委批准。这样，上市公司的董事会容易形成内部人控制，管理层衡，解决国家所有者对企业经营者的监督问题。银行、职工和国的不良会计行为也容易发生。董事会与经理层的委托上
12、，总经家外派的监事等参与公司治理，关键在于董事。监事的产生，由理来自行政委托，由于没有有效的经理人市场，经理人不是凭自国家所有者选拔产生，直属国家政府任免和升迁，从而避免内部己的人力资本及管理能力进入公司管理层，可以通过贿赂政府人监督内部人，下级(职工)监督上级的情况。改善董事会与经人员进入公司管理层。据调查，国有股份公司的管理人员都兼任理层的委托关系，经理人员执行董事在董事会中的比例应低于董事，管理者容易追求自身的效用最大化而损害所有者的利益，非执行董事，非执行董事由利益相关人员组成，财务人员和机构这样个体管理者不良会计行为容易形成。应受托于监事会，监事会对董事应有弹动的权力。这样.董事、监
13、从外部治理来看，我国资本市场的弱式有效，固有股和法人事才能起到分权与制衡的作用，从制度上预防管理者不良会计股不可流通、一股独大的特点意味国有股和法人股持有者不能行为的出现。通过井利用股票市场重新选择代理人而约束上市法人。外派的作者单位:杭州电子科技大学)监事主要听取公司经理人的汇报，在信息机制上难以保证其监督的有效性。在内外治理机制的无放情况下，管理者不良会计行为大量出现也是自然而然的事。5.利益相关者对管理者会计行为的影响。国有控股公司的大股东为了操纵股票的市场价格，或通过上市子公司为母公司圈钱等原因，上市公司的大股东一般都是执行董事或董事长兼总经理.实际上，大股东已控制了上市公司的董事会，
14、从而出现大股东通过控制管理层来操纵会计信息。政府对管理会计行为的影响。政府官员通过掌握固有股份公司管理者的职务任免和升迁，怂恿和庇护管理者操纵会计信息以达到自己的政治目的。其他债权人、职工等利益相关者对管理者会计行为的影响小些。管理者会计行为存在是必然的，但管理者不良会计行为的产生与制度环境(包括产权制度、公司治理、法律法规)和委托代理下的信息不对称有关。治理管理者不良会计行为，是一个系统工程。(1)法律法规具体明确规范管理者不良会计行为，加大处罚力度，使管理者不良会计行为成本上升，从而制止管理者的不良会计行为。(2)完善产权制度。使一元产权结构向多元产权结构转化，各产权主体互相监督与制衡。建立经理人市场，使人力资本也承担资产责任。经理人不对国家所奋的资产负责任，但至少对自己的人力资本负责任。增加管理者不良会计行为成本.有助于减少管理者不良会计行为。(3)建立市场契约下的委托代理。委托代理不是通过行政委托，而是通过市场委托，通过经理人购买法人产权的支配权。这样平庸之辈不敢冒险买法人产权的支配权.使经理人承担资产责任与风险相对称，给代理人一点剩余索取权，建立激励相容的 90经济论坛 25-2?偒?呉?捅?捯?乯?
