1、银华活钱宝货币市场基金 2016 年年度报告2016 年 12 月 31 日基金管理人：银华基金管理股份有限公司基金托管人：中国工商银行股份有限公司送出日期：2017 年 3 月 31 日银华活钱宝货币 2016 年年度报告第 2 页 共 74 页 1 重要提示及目录1.1 重要提示基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 3 月 29 日复核了本报告中的财务指标、净
2、值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。本报告财务资料已经审计。本报告期自 2016 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。银华活钱宝货币 2016 年年度报告第 3 页 共 74 页 1.2 目录1 重要提示及目录 21.1 重要提示 .21.2 目录 .32 基金简介 52.1 基金基本情况 .52.2 基金产品说明 .52.3
3、 基金管理人和基金托管人 .52.4 信息披露方式 .62.5 其他相关资料 .63 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 63.1 主要会计数据和财务指标 .63.2 基金净值表现 .93.3 过去三年基金的利润分配情况 .224 管理人报告 234.1 基金管理人及基金经理情况 .234.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .254.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 .264.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 .274.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 .284.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 .294.7 管理人
4、对报告期内基金估值程序等事项的说明 .294.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 .304.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 .305 托管人报告 305.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 .305.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 .305.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 .306 审计报告 306.1 审计报告基本信息 .306.2 审计报告的基本内容 .317 年度财务报表 317.1 资产负债表 .317.2 利润表 .337.3 所有者权益（基金净值）变动表 .3
5、47.4 报表附注 .358 投资组合报告 568.1 期末基金资产组合情况 .568.2 债券回购融资情况 .568.3 基金投资组合平均剩余期限 .578.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240 天情况说明 .588.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .588.6 期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细 .588.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 59银华活钱宝货币 2016 年年度报告第 4 页 共 74 页 8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .608.9 投资组合报告附注 .609 基金
6、份额持有人信息 619.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .619.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .619.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 .6210 开放式基金份额变动 6211 重大事件揭示 6311.1 基金份额持有人大会决议 .6311.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .6311.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .6411.4 基金投资策略的改变 .6411.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .6411.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .6411.7 基金租用证
7、券公司交易单元的有关情况 .6411.8 偏离度绝对值超过 0.5%的情况 .6711.9 其他重大事件 .6712 影响投资者决策的其他重要信息 7313 备查文件目录 7313.1 备查文件目录 .7313.2 存放地点 .7313.3 查阅方式 .73银华活钱宝货币 2016 年年度报告第 5 页 共 74 页 2 基金简介2.1 基金基本情况基金名称 银华活钱宝货币市场基金基金简称 银华活钱宝货币基金主代码 000657基金运作方式 契约型开放式基金合同生效日 2014 年 6 月 23 日基金管理人 银华基金管理股份有限公司基金托管人 中国工商银行股份有限公司报告期末基金份额总额 2
8、2,251,835,065.10 份基金合同存续期 不定期下属分级基金的基金简称下属分级基金的场内简称下属分级基金的交易代码报告期末下属分级基金的份额总额银华活钱宝货币 A - 000657 0.00 份银华活钱宝货币 B - 000658 0.00 份银华活钱宝货币 C - 000659 0.00 份银华活钱宝货币 D - 000660 0.00 份银华活钱宝货币 E - 000661 0.00 份银华活钱宝货币 F - 000662 22,251,835,065.10份2.2 基金产品说明投资目标 在保持本金低风险前提下，力求实现高流动性和高于业绩比较基准的收益。投资策略 本基金将综合考虑
9、各类投资品种的收益性、流动性和风险特征，在保证基金资产的安全性和流动性的基础上力争为投资人创造稳定的收益，并通过对货币市场利率变动的预期，进行积极的投资组合管理。业绩比较基准 活期存款利率（税后）风险收益特征 本基金为货币市场基金，是证券投资基金中的低风险品种。本基金的预期风险和预期收益低于债券型基金、混合型基金、股票型基金。2.3 基金管理人和基金托管人项目 基金管理人 基金托管人名称 银华基金管理股份有限公司 中国工商银行股份有限公司银华活钱宝货币 2016 年年度报告第 6 页 共 74 页 姓名 杨文辉 郭明联系电话 (010)58163000 (010)66105799信息披露负责
10、人电子邮箱 客户服务电话 4006783333,(010)85186558 95588传真 (010)58163027 (010)66105798注册地址 广东省深圳市深南大道 6008号特区报业大厦 19 层北京市西城区复兴门内大街 55号办公地址 北京市东城区东长安街 1 号东方广场东方经贸城 C2 办公楼 15 层北京市西城区复兴门内大街 55号邮政编码 100738 100140法定代表人 王珠林 易会满2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http:/基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人办公地址2.5 其他相关
11、资料项目 名称 办公地址会计师事务所 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 17 层 01-12 室注册登记机构 银华基金管理股份有限公司 北京市东城区东长安街 1 号东方广场东方经贸城 C2 办公楼 15 层3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况3.1 主要会计数据和财务指标金额单位：人民币元3.1.1 期间数据和指标 本期已实现收益 本期利润 本期净值收益率银华活钱宝货币 A- - 0.0000%银华活钱宝货币 B- - 0.0000%银华活钱宝货币 C- - 0.0000%2016 年银华活钱宝货 - - 0.0000%银华活钱宝货币 2
12、016 年年度报告第 7 页 共 74 页 币 D银华活钱宝货币 E- - 0.0000%银华活钱宝货币 F607,198,460.06 607,198,460.06 2.9352%银华活钱宝货币 A- - 0.0000%银华活钱宝货币 B- - 0.0000%银华活钱宝货币 C21.07 21.07 0.1275%银华活钱宝货币 D1,159,614.91 1,159,614.91 0.8368%银华活钱宝货币 E3,671,763.49 3,671,763.49 1.9734%2015 年银华活钱宝货币 F6,542,168.32 6,542,168.32 3.9590%银华活钱宝货币 A
13、1,988,518.60 1,988,518.60 1.7544%银华活钱宝货币 B2,165,734.45 2,165,734.45 1.7941%银华活钱宝货币 C4,639,420.79 4,639,420.79 1.8967%银华活钱宝货币 D4,254,416.39 4,254,416.39 1.7611%银华活钱宝货币 E503,108.05 503,108.05 1.0913%2014 年 6 月23 日(基金合同生效日)-2014 年 12月 31 日银华活钱宝货币 F515,784.15 515,784.15 0.1613%3.1.2 期末数据和指标 期末基金资产净值 期末基
14、金份额净值银华活钱宝货币 A- -银华活钱宝货币 B- -银华活钱宝货币 C- -银华活钱宝货币 D- -银华活钱宝货币 E- -2016 年末银华活钱宝货币 F22,251,835,065.10 1银华活钱宝货币 2016 年年度报告第 8 页 共 74 页 银华活钱宝货币 A- -银华活钱宝货币 B- -银华活钱宝货币 C- -银华活钱宝货币 D- -银华活钱宝货币 E- -2015 年末银华活钱宝货币 F218,309,063.00 1银华活钱宝货币 A- -银华活钱宝货币 B1.07 1银华活钱宝货币 C23,197.88 1银华活钱宝货币 D361,040,966.12 1银华活钱宝
15、货币 E575,999.16 12014 年末银华活钱宝货币 F2,406,918,766.97 13.1.3 累计期末指标 累计净值收益率银华活钱宝货币 A1.7544%银华活钱宝货币 B1.7941%银华活钱宝货币 C2.0266%银华活钱宝货币 D2.6126%银华活钱宝货币 E3.0862%2016 年末银华活钱宝货币 F7.1829%银华活钱宝货币 A1.7544%银华活钱宝货币 B1.7941%2015 年末银华活钱宝货币 C2.0266%银华活钱宝货币 2016 年年度报告第 9 页 共 74 页 银华活钱宝货币 D2.6126%银华活钱宝货币 E3.0862%银华活钱宝货币 F
16、4.1266%银华活钱宝货币 A1.7544%银华活钱宝货币 B1.7941%银华活钱宝货币 C1.8967%银华活钱宝货币 D1.7611%银华活钱宝货币 E1.0913%2014 年末银华活钱宝货币 F0.1613%注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。2、本基金利润分配是按日结转份额。3、本基金合同生效日为 2014 年 6 月 23 日，2014 年度主要财务指标的计算期
17、间为 2014 年 6 月23 日(基金合同生效日)至 2014 年 12 月 31 日。3.2 基金净值表现3.2.1 基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较银华活钱宝货币 A阶段 份额净值收益率份额净值收益率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差 过去三个月 0.0000% 0.0000% 0.0883% 0.0000% -0.0883% 0.0000%过去六个月 0.0000% 0.0000% 0.1766% 0.0000% -0.1766% 0.0000%过去一年 0.0000% 0.0000% 0.3516% 0.0000% -0.3516% 0.0000%自
18、基金合同生效起至今 1.7544% 0.0040% 0.8880% 0.0000% 0.8664% 0.0040%银华活钱宝货币 B阶段 份额净值 份额净值 业绩比较 业绩比较基 银华活钱宝货币 2016 年年度报告第 10 页 共 74 页 收益率 收益率标准差基准收益率准收益率标准差过去三个月 0.0000% 0.0000% 0.0883% 0.0000% -0.0883% 0.0000%过去六个月 0.0000% 0.0000% 0.1766% 0.0000% -0.1766% 0.0000%过去一年 0.0000% 0.0000% 0.3516% 0.0000% -0.3516% 0.
19、0000%自基金合同生效起至今 1.7941% 0.0041% 0.8880% 0.0000% 0.9061% 0.0041%银华活钱宝货币 C阶段 份额净值收益率份额净值收益率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差 过去三个月 0.0000% 0.0000% 0.0883% 0.0000% -0.0883% 0.0000%过去六个月 0.0000% 0.0000% 0.1766% 0.0000% -0.1766% 0.0000%过去一年 0.0000% 0.0000% 0.3516% 0.0000% -0.3516% 0.0000%自基金合同生效起至今 2.0266% 0.0044
20、% 0.8880% 0.0000% 1.1386% 0.0044%银华活钱宝货币 D阶段 份额净值收益率份额净值收益率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差 过去三个月 0.0000% 0.0000% 0.0883% 0.0000% -0.0883% 0.0000%过去六个月 0.0000% 0.0000% 0.1766% 0.0000% -0.1766% 0.0000%过去一年 0.0000% 0.0000% 0.3516% 0.0000% -0.3516% 0.0000%自基金合同生效起至今 2.6126% 0.0049% 0.8880% 0.0000% 1.7246% 0.00
21、49%银华活钱宝货币 E阶段 份额净值收益率份额净值收益率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差 过去三个月 0.0000% 0.0000% 0.0883% 0.0000% -0.0883% 0.0000%过去六个月 0.0000% 0.0000% 0.1766% 0.0000% -0.1766% 0.0000%过去一年 0.0000% 0.0000% 0.3516% 0.0000% -0.3516% 0.0000%自基金合同生效起至今 3.0862% 0.0062% 0.8880% 0.0000% 2.1982% 0.0062%银华活钱宝货币 F阶段 份额净值收益率 份额净值收益率
22、标 业绩比较基准收益 业绩比较基准收益率标 银华活钱宝货币 2016 年年度报告第 11 页 共 74 页 准差 率 准差过去三个月 0.7026% 0.0013% 0.0883% 0.0000% 0.6143% 0.0013%过去六个月 1.4122% 0.0011% 0.1766% 0.0000% 1.2356% 0.0011%过去一年 2.9352% 0.0019% 0.3516% 0.0000% 2.5836% 0.0019%自基金合同生效起至今 7.1829% 0.0069% 0.8880% 0.0000% 6.2949% 0.0069%3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益
23、率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较银华活钱宝货币 2016 年年度报告第 12 页 共 74 页 银华活钱宝货币 2016 年年度报告第 13 页 共 74 页 银华活钱宝货币 2016 年年度报告第 14 页 共 74 页 银华活钱宝货币 2016 年年度报告第 15 页 共 74 页 银华活钱宝货币 2016 年年度报告第 16 页 共 74 页 注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月为建仓期，建仓期结束时本基金的各项资产配置比例已达到基金合同的规定。银华活钱宝货币 2016 年年度报告第 17 页 共 74 页 3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同
24、期业绩比较基准收益率的比较银华活钱宝货币 2016 年年度报告第 18 页 共 74 页 银华活钱宝货币 2016 年年度报告第 19 页 共 74 页 银华活钱宝货币 2016 年年度报告第 20 页 共 74 页 银华活钱宝货币 2016 年年度报告第 21 页 共 74 页 银华活钱宝货币 2016 年年度报告第 22 页 共 74 页 注：合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。3.3 过去三年基金的利润分配情况单位：人民币元银华活钱宝货币 A年度 已按再投资形式 转实收基金 直接通过应付赎回款转出金额 应付利润本年变动 年度利润分配合计 备注2014 1,988,51
25、8.60 - - 1,988,518.60 合计 1,988,518.60 - - 1,988,518.60 单位：人民币元银华活钱宝货币 B年度 已按再投资形式 转实收基金 直接通过应付赎回款转出金额 应付利润本年变动 年度利润分配合计 备注2014 2,165,734.45 - - 2,165,734.45 合计 2,165,734.45 - - 2,165,734.45 单位：人民币元银华活钱宝货币 C年度 已按再投资形式 转实收基金 直接通过应付赎回款转出金额 应付利润本年变动 年度利润分配合计 备注2015 21.07 - - 21.07 银华活钱宝货币 2016 年年度报告第 23
26、 页 共 74 页 2014 4,639,420.79 - - 4,639,420.79 合计 4,639,441.86 - - 4,639,441.86 单位：人民币元银华活钱宝货币 D年度 已按再投资形式 转实收基金 直接通过应付赎回款转出金额 应付利润本年变动 年度利润分配合计 备注2015 1,159,614.91 - - 1,159,614.91 2014 4,254,416.39 - - 4,254,416.39 合计 5,414,031.30 - - 5,414,031.30 单位：人民币元银华活钱宝货币 E年度 已按再投资形式 转实收基金 直接通过应付赎回款转出金额 应付利润本
27、年变动 年度利润分配合计 备注2015 3,671,763.49 - - 3,671,763.49 2014 503,108.05 - - 503,108.05 合计 4,174,871.54 - - 4,174,871.54 单位：人民币元银华活钱宝货币 F年度 已按再投资形式 转实收基金 直接通过应付赎回款转出金额 应付利润本年变动 年度利润分配合计 备注2016 607,198,460.06 - - 607,198,460.06 2015 6,542,168.32 - - 6,542,168.32 2014 515,784.15 - - 515,784.15 合计 614,256,412
28、.53 - - 614,256,412.53 注：本基金合同生效日为 2014 年 6 月 23 日。4 管理人报告4.1 基金管理人及基金经理情况4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验银华基金管理有限公司成立于 2001 年 5 月 28 日，是经中国证监会批准(证监基金字20017号文)设立的全国性资产管理公司。公司注册资本为 2 亿元人民币，公司的股东及其出资比例分别为：西南证券股份有限公司 49%、第一创业证券股份有限公司 29%、东北证券股份有限公司 21%及山西海鑫实业股份有限公司 1%。公司的主要业务是基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会许可的其他业务。公司注册地为广东省深
29、圳市。银华基金管理有限公司的法定名称已于 2016年 8 月 9 日起变更为“银华基金管理股份有限公司” 。截至 2016 年 12 月 31 日，本基金管理人管理着 70 只证券投资基金，具体包括银华优势企业证券投资基金、银华保本增值证券投资基金、银华-道琼斯 88 精选证券投资基金、银华货币市银华活钱宝货币 2016 年年度报告第 24 页 共 74 页 场证券投资基金、银华核心价值优选混合型证券投资基金、银华优质增长混合型证券投资基金、银华富裕主题混合型证券投资基金、银华领先策略混合型证券投资基金、银华全球核心优选证券投资基金、银华内需精选混合型证券投资基金(LOF)、银华增强收益债券型
30、证券投资基金、银华和谐主题灵活配置混合型证券投资基金、银华沪深 300 指数分级证券投资基金、银华深证 100 指数分级证券投资基金、银华信用债券型证券投资基金（LOF） 、银华成长先锋混合型证券投资基金、银华信用双利债券型证券投资基金、银华抗通胀主题证券投资基金（LOF） 、银华中证等权重 90指数分级证券投资基金、银华永祥保本混合型证券投资基金、银华消费主题分级混合型证券投资基金、银华中证内地资源主题指数分级证券投资基金、银华永泰积极债券型证券投资基金、银华中小盘精选混合型证券投资基金、银华纯债信用主题债券型证券投资基金（LOF） 、上证 50 等权重交易型开放式指数证券投资基金、银华上证
31、 50 等权重交易型开放式指数证券投资基金联接基金、银华中证中票 50 指数债券型证券投资基金（LOF） 、银华永兴纯债分级债券型发起式证券投资基金、银华交易型货币市场基金、银华信用四季红债券型证券投资基金、银华中证转债指数增强分级证券投资基金、银华信用季季红债券型证券投资基金、银华中证 800 等权重指数增强分级证券投资基金、银华永利债券型证券投资基金、银华恒生中国企业指数分级证券投资基金、银华多利宝货币市场基金、银华永益分级债券型证券投资基金、银华活钱宝货币市场基金、银华双月定期理财债券型证券投资基金、银华高端制造业灵活配置混合型证券投资基金、银华惠增利货币市场基金、银华回报灵活配置定期开
32、放混合型发起式证券投资基金、银华泰利灵活配置混合型证券投资基金、银华中国梦 30 股票型证券投资基金、银华恒利灵活配置混合型证券投资基金、银华聚利灵活配置混合型证券投资基金、银华汇利灵活配置混合型证券投资基金、银华稳利灵活配置混合型证券投资基金、银华战略新兴灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华逆向投资灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华互联网主题灵活配置混合型证券投资基金、银华生态环保主题灵活配置混合型证券投资基金、银华合利债券型证券投资基金、银华添益定期开放债券型证券投资基金、银华远景债券型证券投资基金、银华双动力债券型证券投资基金、银华大数据灵活配置定期开放混合型发起式
33、证券投资基金、银华量化智慧动力灵活配置混合型证券投资基金、银华多元视野灵活配置混合型证券投资基金、银华惠添益货币市场基金、银华鑫锐定增灵活配置混合型证券投资基金、银华通利灵活配置混合型证券投资基金、银华沪港深增长股票型证券投资基金、银华鑫盛定增灵活配置混合型证券投资基金、银华添泽定期开放债券型证券投资基金、银华体育文化灵活配置混合型证券投资基金、银华上证 5 年期国债指数证券投资基金、银华上证 10 年期国债指数证券投资基金、银华盛世精选灵活配置混合型证券投资基金。同时，本基金管理人管理着多个全国社保基金、企业年金和特定客户资产管理投资组合。银华活钱宝货币 2016 年年度报告第 25 页 共
34、 74 页 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介任本基金的基金经理（助理）期限姓名 职务任职日期 离任日期证券从业年限 说明哈默女士 本基金的基金经理 2015 年 5 月25 日 - 10 年学士学位。2007 年 7 月加盟银华基金管理有限公司，历任股票交易员、债券交易员等职位，自 2015 年 5 月 25 日至 2017 年 3月 22 日兼任银华多利宝货币市场基金基金经理，2015 年 5 月 25 日至 2016 年 10 月17 日兼任银华惠增利货币市场基金、银华双月定期理财债券型证券投资基金基金经理，2015 年 7 月 16 日至 2016 年 10 月
35、17日兼任银华货币市场证券投资基金基金经理，自 2016 年 7 月 16 日至 2017 年 3 月22 日兼任银华交易型货币市场基金基金经理，自 2016 年 7 月 21 日起兼任银华惠添益货币市场基金基金经理，自 2016 年 10月 17 日起兼任银华聚利灵活配置混合型证券投资基金及银华汇利灵活配置混合型证券投资基金基金经理，自 2017 年 2 月 28日起兼任银华稳利灵活配置混合型证券投资基金基金经理。具有从业资格。国籍：中国。王树丽女士本基金的基金经理助理2016 年 8 月18 日 - 3.5 年硕士学位；2013 年 7 月加入银华基金管理有限公司，历任交易管理部助理交易员
36、、中级交易员、投资管理三部询价研究员，现任投资管理三部基金经理助理职务。具有从业资格。国籍：中国。刘谢冰本基金的基金经理助理2016 年 12月 13 日 - 3 年经济学硕士，曾就职于广发证券股份有限公司，2016 年 12 月加入银华基金，现任投资管理三部基金经理助理。具有从业资格。国籍：中国。注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。2、证券从业的含义遵从行业协会证券业从业人员资格管理办法的相关规定。3、本基金管理人于 2017 年 3 月 24 日发布公告，自 2017 年 3 月 22 日起增聘洪利平女士为本基金基金经理。4.2 管理人对报告期内本基金运作
37、遵规守信情况的说明本基金管理人在本报告期内严格遵守中华人民共和国证券法 、 中华人民共和国证券投资基金法 、 证券投资基金运作管理办法 、 证券投资基金销售管理办法 、 证券投资基金信息披露管理办法及其各项实施准则、 银华活钱宝货币市场基金基金合同和其他有关法律法规的银华活钱宝货币 2016 年年度报告第 26 页 共 74 页 规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明4.3.1 公
38、平交易制度和控制方法根据中国证监会颁布的证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见 ，本基金管理人制定了公司层面的银华基金管理股份有限公司公平交易制度, 对投资部、固定收益部、量化投资部、研究部、交易管理部、监察稽核部等相关所有业务部门进行了制度上的约束。该制度适用于本基金管理人所管理的公募基金、社保组合、企业年金及特定客户资产管理组合等，规范的范围包括但不限于境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。为了规范本基金管理人各投资组合的证券投资指令的执行过程，完善公平交易制度，确保各投资组合享有公
39、平的交易执行机会，本基金管理人根据证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见及银华基金管理股份有限公司公平交易制度 ，制定了银华基金管理股份有限公司公平交易执行制度 ，规定了公平交易的执行流程及特殊情况的审批机制；明确了交易执行环节的集中交易制度，并对交易执行环节的内部控制措施进行了完善。此外，为了加强对异常交易行为的日常监控，本基金管理人还制定了银华基金管理股份有限公司异常交易监控实施细则 ，规定了异常交易监控的范围以及异常交易发生后的分析、说明、报备流程。对照 2011 年 8 月份新修订的证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见 ，本基金管理人又对上述制度进行了修改完善，进一步修订了公平交
40、易的范围，修订了对不同投资组合同日反向交易的监控重点，并强调了本基金管理人内部控制的要求，具体控制方法为：1、交易所市场的公平交易均通过恒生交易系统实现，不掺杂任何的人为判断，所有交易均通过恒生投资系统公平交易模块电子化强制执行，公平交易程序自动启动；2、一般情况下，场外交易指令以组合的名义下达，执行交易员以组合的名义进行一级市场申购投标及二级市场交易，并确保非集中竞价交易与投资组合一一对应，且各投资组合获得公平的交易机会；3、对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以基金管理人名义进行的交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，交易管理部按照价格优先、比例分配的
41、原则对交易结果进行分配；4、本基金管理人使用恒生 O3.2 系统的公平交易稽核分析模块，定期及不定期进行报告分析，对公平交易的情况进行检查，以规范操作流程，适应公平交易的需要。银华活钱宝货币 2016 年年度报告第 27 页 共 74 页 综上所述，本基金管理人通过事前构建控制环境、事中强化落实执行、事后进行双重监督，来确保公平交易制度得到切实执行。4.3.2 公平交易制度的执行情况4.3.2.1 整体执行情况说明报告期内，本基金管理人根据银华基金管理股份有限公司公平交易制度及相关配套制度，在研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等各个环节，建立了健全有效的公平交易执行体系，公平对待旗下的每一
42、个投资组合。具体执行情况如下：在研究分析环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研究支持。在投资决策环节，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。本基金管理人在本
43、报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定，未出现违反公平交易制度的情况。4.3.2.2 同向交易价差专项分析本基金管理人对旗下所有投资组合过去四个季度不同时间窗内（1 日内、3 日内及 5 日内）同向交易的交易价差从 T 检验（置信度为 95%）和溢价率占优频率等方面进行了专项分析，未发现违反公平交易制度的异常情况。4.3.3 异常交易行为的专项说明本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析回顾 2016 年，黑天鹅事件不断，资本市场在动荡中挣扎，全球风险偏好提升，货币
44、政策转向。国内经济基本面呈现 U 型，全年 GDP 增长 6.7%，宏观政策始终在稳增长和防风险之间寻求平衡。2016 年房价涨幅明显，外汇占款大量流出，货币政策内外平衡的矛盾阶段性突出，四季银华活钱宝货币 2016 年年度报告第 28 页 共 74 页 度开始货币政策全面收缩。经济下行的中期压力与货币政策的短期谨慎之间存在时间差。流动性方面高度依赖央行公开市场操作，资金面稳定性变差，间歇性紧张经常爆发。在去杠杆、再通胀、汇率持续贬值、资金面紧张等多重利空因素影响下，持续 2 年多的债券牛市在四季度出现急速调整，收益率大幅上行。货币基金在此背景下遭遇巨额赎回，流动性安全受到严峻考验。本基金在报
45、告期内规模稳步增加，但波动极大，操作上维持谨慎，杠杆维持较低水平，久期维持中性，在报告期内运作平稳，合理的现金流安排保证其顺利度过流动性紧张时点及年末关键时点。4.4.2 报告期内基金的业绩表现本报告期，本基金 A 级基金份额净值收益率为 0.0000%，同期业绩比较基准收益率为 0.3516%；本基金 B 级基金份额净值收益率为 0.0000%，同期业绩比较基准收益率为 0.3516%；本基金 C 级基金份额净值收益率为 0.0000%，同期业绩比较基准收益率为 0.3516%；本基金 D 级基金份额净值收益率为 0.0000%，同期业绩比较基准收益率为 0.3516%；本基金 E 级基金份
46、额净值收益率为0.0000%，同期业绩比较基准收益率为 0.3516%。本基金 F 级基金份额净值收益率为 2.9352%，同期业绩比较基准收益率为 0.3516%。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望展望 2017 年，经济基本面喜忧参半。宏观经济将面临地产投资下行、产能仍待去化等因素带来的下行压力。基建投资独木难支，但出口或边际改善、工业生产仍有补库需求，经济形势也非乏善可陈。通胀方面，一季度略高，总体可控。汇率已在相当程度上得到释放，进一步贬值压力有限。从货币政策角度，全球均存在对金融危机后超宽松货币政策效用的反思，国内央行也担心宽货币推升资产价格泡沫，依然以“稳健中性
47、” 、 “调节好货币闸门”为主。预计 2017 年货币市场将维持紧平衡的格局，资金利率中枢将进一步提高。在基本面平稳，货币政策偏紧的背景下，债券收益率曲线大概率仍将维持目前比较平坦的走势，短券性价比突出，配置价值显著。对于货币基金投资，本管理人始终坚持以流动性安全为第一位。2016 年年底的货币市场危机对于整个行业的发展起到了良好的警示作用，货币基金必将进入更加健康的发展轨道中。在未来的投资中，我们将不断强化自身的抗风险能力，始终坚持全心全意为持有人利益服务的目标。积极与持有人沟通，关键时点择优配置，在充分预防可能出现的流动性压力前提下，进行一定的波段操作以提升组合静态收益。银华活钱宝货币 2
48、016 年年度报告第 29 页 共 74 页 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况本报告期内，本基金管理人进一步健全了风险控制和监察稽核机制，根据不同基金的特点与发展情况，及时界定新的风险点，评价风险级别，并纳入稽核计划。首先，本基金管理人以中国证监会“季度监察稽核项目表”为基础，对本基金的投资、研究、交易、基金会计、注册登记、营销、宣传推介等重要业务进行每季度的风险自查，并对其他业务环节进行不定期抽查。 “季度监察稽核项目表”由各部门风险控制管理员组织关键岗位业务人员填报自查结果，部门总监签字确认后将稽核结果报督察长及公司总经理。在持续关注对“季度监察稽核项目”表中识别的风险点进行
49、自查的同时，还定期进行有重点的检查。在投资研究交易环节，持续进行对研究报告合规性的检查、对股票库建立及完善的跟踪检查，并对基金的投资比例进行日常监控，对关联交易的日常维护，对基金持仓流动性风险定期关注，并对公平交易执行情况进行检查等等；在营销与销售方面，本基金管理人定期对本基金宣传推介材料的合规性和费率优惠业务等进行检查；在基金的运作保障方面，本基金管理人通过加强对注册登记业务、基金会计业务、基金清算业务以及基金估值业务的检查来确保本基金财务数据的准确性。上述检查中发现问题的会通过口头改进建议、不符合事项书面跟踪检查报告或警示报告的形式，及时将潜在风险通报部门总监、督察长及公司总经理，督促改进并跟踪改进效果。与此同时，本基金管理人严格按照信息披露管理办法的规定，认真做好本基金的信息披露工作，确保信息披露的真实、完整、准确、及时。4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明报告期内，本基金管理人严格遵守企业会计准则 、 证券投资基金会计核算业
